Divisas (Forex): ACM Alerta - ¿Libro beige o libro negro?

28 Nov, 2007, 14:05 GMT de ACM - Advanced Currency Markets

GINEBRA, Suiza, November 28 /PRNewswire/ --

Buena jornada para todos desde ACM. Ayer comentábamos cómo el ciclotímico estado de ánimo de los mercados provocaba un "vaivén" en cuanto al riesgo. A pesar de la "calma" de ayer y el creciente apetito por el riesgo, hoy amanecimos con nuevas preocupaciones provocadas, cuándo no, por el sector financiero y los temores por la crisis subprime.

La empresa americana Wells Fargo & Co., el quinto mayor banco en Estados Unidos, se ha sumado a las entidades golpeadas por las hipotecas "basura", revelando perdidas por 1.400 millones de dólares. La noticia pega duro ya que el banco con sede en San Francisco era considerado un mejor administrador que las otras grandes financieras.

Así, los pares de carry trade caían y el yen volvía a la senda alcista frente al dólar y las 16 divisas más populares.

Como también dijimos ayer, esta semana será clave para el billete verde y la jornada de hoy cobra especial trascendencia con la publicación de las solicitudes de hipotecas, las peticiones de bienes duraderos, datos de viviendas y el libro beige de la FED.

Si bien todos son muy importantes, el libro beige, al ser el último, será el que remate la jornada y por ende el que puede provocar más movimientos. En caso que el informe sea negativo, el final de sesión podría ser negro para el dólar. Para los novatos en Forex, el Beige Book es un informe presentado por la FED en base a reportes de sus doce distritos. En el mismo, los Bancos Regionales del sistema de la FED resumen encuestas a participantes del mercado como economistas y ejecutivos, indicando así la actual coyuntura económica y el rumbo que está tomando. Evidentemente es una pista más para saber que pasará con los tipos de interés.

En cuanto a éstos, las declaraciones de ayer de la FED ponen un manto de duda sobre lo que el mercado ya descuenta (que bajarán). Según dijeron Charles Plosser y Charles Evans, gobernadores de la FED, el recorte de 75 puntos básicos que ya se ha hecho sería suficiente para frenar la ralentización económica, y recortes adicionales pondrían en riesgo los temores inflacionistas.

Recogiendo los frutos

Otra de las novedades del día ha sido la caída del euro frente al dólar, registrando el interesante recorrido de casi 100 pips en lo que va de la jornada y más de 180 pips desde ayer.

¿A que se debe? Si bien la tendencia a largo plazo sigue siendo alcista en el EUR/USD, hemos sido testigos de una toma de ganancias por parte de los operadores. Esta se explica por las preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento económico en Europa (los datos comienzan a mostrar señales de enlentecimiento), la inestabilidad general del sector financiero y los altos niveles de sobrecompra del par. Vemos cómo la noticia de ayer de la inversión de Abu Dhabi en Citigroup no ha sido suficiente para calmar los ánimos.

Si observamos el mercado de bonos, vemos cómo la aversión al riesgo provoca que los bonos de mayor duración decaigan en su rendimiento. Las Treasuries a 10 años y los Bonos del Gobierno Canadiense, han caído diez puntos básicos.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

En estos momentos el major, que se ha desplomado casi 100 pips, se negocia a 1.4737 dólares por euros. Es posible que el Mercado del EUR/USD se esté tomando un respiro antes de la batería de datos que se publicará hoy en Estados Unidos.

Observando los gráficos de 60 minutos, vemos cómo la cotización actual se encuentra por debajo del soporte de la Media Móvil Exponencial (MME) de 200 días, en 1.4788. Esto es una clara señal que el rumbo inmediato es bajista, pero esperaremos a la sesión americana para ver si este se confirma.

Hoy es un buen día para trabajar con órdenes condicionadas a ambos lados ya que estamos en un interesante punto para seguir corto, o para sacar provecho del retroceso actual y entrar largo en caso que retome su rumbo alcista.

Mirando al 1.5000, los objetivos se colocan en 1.4788 (MME 200 días), 1.4823 (MME 50 días y 1.4967 (récord). A la baja se ubican en 1.4648 (mínimo del 20 de Noviembre), 1.4522 (mínimo del 12 de Noviembre) y 1.4300.

El indicador de Fuerza Relativa de 60 minutos muestra niveles de sobreventa, situándose en los 26 puntos.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce, que viene en una tendencia de corto plazo bajista, se negocia en estos momentos a 2.0601.

Esta semana no ha ocurrido demasiada acción en el par, pero mañana vienen datos muy importantes desde el Reino Unido: masa monetaria, precios de casas, créditos a los consumidores y solicitudes de hipotecas. Por ahora, lo único que mueve al cruce es el declive del dólar y la aversión al riesgo.

Mirando al alza, los objetivos se colocan en 2.0744, 2.0839 y 2.1161 (máximo anual). En el rumbo bajista los targets se ubican en 2.0518 (mínimo del 23 de noviembre), 2.0354 (mínimo del 16 de noviembre) y el psicológico de 2.0000.De esta forma, la tendencia de corto plazo continúa yendo al sur ya que no encuentra un sólo fundamento macro que la apoye hacia el norte.

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en un canal decreciente de 40 puntos, acercándose a los niveles de sobreventa. La volatilidad intrahora se ubica en 100 pips.

Otro indicio que la tendencia actual es bajista, es que el precio actual se encuentra por debajo de la MME de 200 días (en gráficos de una hora).

Cruce USD/CAD (dólar estadounidense frente al dólar canadiense)

El cruce USD/CAD (dólar americano frente al canadiense) se negocia en estos momentos a 0.9984 dólares canadienses por billete verde, cada vez más cerca de la ansiada paridad.

En caso que la mayoría de los datos de Estados Unidos sean positivos, el 1 a 1 entre ambas divisas será un hecho.

El major ha superado el primer nivel de resistencia ubicado en 0.9944; los siguientes niveles a tener en cuenta se ubican en la paridad (1.0000) y 1.0143 (Banda de Bollinger superior). En caso de que los datos no sean buenos, se deberán vigilar los niveles de 0.9943 (Banda Bollinger inferior), 0.9833 (MME 200 días) y 0.9526 (mínimo del 14 de noviembre). Los operadores ya descuentan las intenciones del Banco de Canadá, el próximo 4 de diciembre, de bajar en el mediano plazo los tipos de interés en 75 puntos básicos. Teniendo en cuenta además que la inflación en ese país está bajo control, la fortaleza de su moneda está afectando las previsiones de su PBI, y que la OPEP planea aumentar la oferta de crudo, todos los fundamentos van al alza. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra cerca de los niveles de sobreventa, en 53 puntos, lo que significa que el cruce aún tiene espacio suficiente como para alcanzar su paridad.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 799.40 dólares por onza de oro. Dada la conocida relación inversa entre el dólar y el oro, los traders observan el cruce EUR/USD para encontrar pistas de hacia dónde irá el XAU/USD. Si bien ambos siguen recorridos similares, la volatilidad del golden cross es muchísimo mayor a la del major europeo.

El cruce se encuentra en un retroceso de muy corto plazo. Su actual cotización se encuentra muy por debajo de la MME de 200 días, lo que confirma el rumbo bajista. De acuerdo a las Bandas de Bollinger la volatilidad intradiaria se ubica en más de 3000 pips y el RSI (Indicador de Fuerza Relativa) se muestra a la baja en 51 puntos.

Los targets a la baja se vigilan en 791.80 (mínimo de hoy), 773.30 (mínimo del 20 de noviembre) y 642.15 (mínimo del 16 de agosto). Si volvemos a la senda alcista el trailing stop deberá seguir los objetivos de 815.70 (máximo de hoy), 837.10 (máximo del 26 de noviembre) y 845.70 (máximo histórico).

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El par cotiza en estos momentos en 109.88 yenes por dólar.

Los objetivos al alza son 110.01 (máximo de hoy), 111.26 (máximo del 16 de noviembre) y 113.12 (máximo del 8 de noviembre).

Si la tendencia vuelve a la baja, los stop loss se deberán fijar en 109.11 (MME 200 días), 108.02 (Banda Bollinger inferior) y 107.30 (mínimo semanal).

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos encuentra en niveles de sobre compra, en 72 puntos. Dado que el precio del cruce ha traspasado la Banda de Bollinger superior la tendencia está siendo claramente alcista en estos momentos.

Les recordamos que en la madrugada del jueves se darán a conocer en Japón cifras relacionadas a la inflación, que nos darán una pista más clara de las intenciones del Banco de Japón respecto a su política de tasas de interés.

Los operadores están un poco desconcertados ya que esta madrugada, en Asia la aversión al riesgo continuó. Pero a medida que la sesión en el Viejo Continente avanza, el major da claras señales de recuperación.

A pesar de estos vaivenes, seguimos sosteniendo que los fundamentos del par son a la baja tanto a corto como a mediano plazo.

Éxitos a todos y buena jornada. Seguimos informando desde nuestro sitio web.

    
    Ignacio Barrios
    Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
    ACM [Ginebra - Dubai - Montevideo]
    www.divisas-online.com

FUENTE ACM - Advanced Currency Markets