Domtar consigue unas ganancias netas de 2 millones de dólares canadienses en el segundo trimestre de 2005

28 Jul, 2005, 11:28 BST de Domtar Inc.

MONTREAL, Canada, July 28 /PRNewswire/ --

TICKER SYMBOL: (TSX:DTC, NYSE: DTC)

Domtar Inc. ha presentado unas ganancias netas de 2 millones de euros (0,01 dólar por acción común) en el segundo trimestre de 2005 comparado con unas pérdidas netas de 1 millón de dólares (0,01 dólares por acción común) en el segundo trimestre de 2004 y unas ganancias netas de 10 millones de dólares (0,04 dólares por acción común) en el primer trimestre de 2005.

    
    RESUMEN DE RESULTADOS

                                               Q2 2005  Q2 2004    Q1 2005(2)
    -------------------------------------------------------------------------
    (In millions of Canadian dollars,
     unless otherwise noted)

    Sales                                        1,287    1,346        1,259
    Operating profit(1)                             31       28           34
    Net earnings (loss)                              2       (1)          10
    Net earnings (loss)
     per common share (in dollars)                0.01    (0.01)        0.04

    Excluding specified
     items(1)
      Operating profit                              33       33           35
      Net earnings (loss)                            3        4            9
      Net earnings (loss) per common share
       (in dollars)                               0.01     0.02         0.04
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) Para recibir aclaraciones acerca de elementos específicos y el uso 
        de las medidas de non-GAAP, ver "Notes to the summary of results" en 
        el apéndice.
    (2) Los resultados de Domtar del primer trimestre de 2005 incluye un 
        ajuste de la recuperación de los impuestos de 6 millones de dólares 
        (o 0,03 dólares por acción común) siguientes a revaloración de las 
        tasas de los ingresos de los impuestos del año anterior por las 
        autoridades fiscales. 

"Domtar alcanzó un beneficio operativo en todos los segmentos del negocio como resultado de las eficiencia y los esfuerzos de reducción de costes de los empleados, un aumento de la medida de los precios de venta de pasta de madera y de papel, al igual que más papel y cargas madereras, a pesar de la disminución de la demanda en los sectores del, de la debilitación de dólar estadounidense y de la elevación de los niveles de costes del transporte, la fibra, los productos químicos y la energía" anunció Raymond Royer, presidente y director ejecutivo de Domtar. "La presión resultante de estos costes elevados continúa ejerciendo un impacto negativo en nuestro beneficios. Mientras Domtar progresa internamente en sus iniciativas de reducción de costes, no tenemos datos acerca de que el aumento de los costes se reduzca en el próximo periodo. Al igual que los costes más elevados deben aparecer relejados a los largo del tiempo en los precios de venta de nuestro productos con los ajustes de las inflación. Continuaremos trabajan trabajando con nuestros empleados para ofrecer soluciones hechas a medida, en particular por medio de nuestro sistema de gestión de la cadena de abastecimiento y nuestra línea en expansión Domtar EarthChoice(R) de papeles respetuosos y de forma social y medio ambiental" añadió Royer.

    
                             REVISIÓN OPERACIONAL
                            SEGUNDO TRIMESTRE 2005
                        COMPARADO CON EL PRIMER RIMESTRE DE 2005

                                    -----

    PAPERS                                     Q2 2005  Q1 2005     Variance
    -------------------------------------------------------------------------
    (In millions of Canadian dollars)

    Operating profit                                 2        6          (4)
    Operating profit,
     excluding specified items                       4        9          (5)
    -------------------------------------------------------------------------

La disminución de 5 millones de dólares en beneficios operativos excluyendo los elementos especificados en los sectores del Papel fueron en su mayoría atribuibles al descenso de los cargamentos de papel y incrementas los constes totales, en concreto el aumento de la energía vendida, los productos químicos y los costes de la fibra. Además, durante el segundo trimestre, algunas plantas produjeron un tiempo muerto de producción que también contribuyó a incrementar los gastos totales. Estos factores se compensaron de forma parcial con el incremento de la media de los precios de la venta del papel y de la pasta de madera y el aumento de los cargamentos de pasta de madera, así como la consolidación de los ahorros de procedente de las actividades de reestructuración

    
    PAPER MERCHANTS                            Q2 2005  Q1 2005     Variance
    -------------------------------------------------------------------------
    (In millions of Canadian dollars)

    Operating profit                                 4        5           (1)
    -------------------------------------------------------------------------

El descenso de 1 millón de dólares en beneficios operativos en el sector del comercio del Papel, se debió principalmente a que la disminución de los márgenes alcanzados como resultado del incremento de los costes de venta del papel no se reflejó por completo en la media de precios de venta del papel

    
    WOOD                                       Q2 2005  Q1 2005     Variance
    -------------------------------------------------------------------------
    (In millions of Canadian dollars)

    Operating profit                                11        6            5
    -------------------------------------------------------------------------

El aumento de 5 millones de dólares en los beneficios operativos del sector de la Madera se debió, principalmente al aumento de las cargas de maderos, parcialmente compensadas por la elevación de los impuestos en las exportaciones de pasta de madera blanda debido a que el número de cargas exportadas a EE.UU se ha incrementó. El 1 de enero de 2005, la tarifa de los aranceles compensatorios ha disminuido del 27,22% al 20,95%. Desde el 22 de mayo de 2002, Domtar ha realizado un encarecimiento de los depósitos de caja de 175 millones de dólares para los derechos de exportación.

    
    PACKAGING                                  Q2 2005  Q1 2005     Variance
    -------------------------------------------------------------------------
    (In millions of Canadian dollars)

    Operating profit                                11       13           (2)
    Operating profit, excluding specified items     14       11            3
    -------------------------------------------------------------------------

Los 3 millones de aumento en beneficios operativos excluyendo los elementos especificados en el sector del Empaquetado (nuestro 50% de las acciones de Norampac Inc.) se debieron a el aumento de las cargas de contenedores corrugados , en parte compensados por la disminución del cartón corrugado para empaque y el incremento del coste total.

    
                            LIQUIDEZ Y CAPITAL
                             SEGUNDO TRIMESTRE DE 2005
                       COMPARADO CON EL PRIMER TRIMESTRE DE 2005

                                    -----

    FREE CASH FLOW(1)                                   Q2 2005      Q1 2005
    -------------------------------------------------------------------------
    (in millions of Canadian dollars,
     unless otherwise noted)

    Cash flows provided from operating activities
     before changes in working capital and other items       90           88
    Changes in working capital and other items              (52)        (122)
                                                          -------------------
    Cash flows provided by (used for) operating activities   38          (34)
    Net additions to property, plant and equipment          (38)         (28)
                                                          -------------------
    Free cash flow                                            -          (62)
    -------------------------------------------------------------------------

El flujo de caja aumentó hasta 62 millones de dólares en el segundo trimestre de 2005 comparados con el primer trimestre de 2005. Esta mejora refleja principalmente la reducción de los requisitos de capital operativos, en principio atribuibles al inventario, la comercialización y otras fluctuaciones pendientes de pago y de cobro. El primer trimestre del año, por lo general, está influido por el incremento estacional de las necesidades del capital en plantilla. Estos factores se compensaron con el incremento del capital de inversión.

El ratio de capitalización total para la deuda neta de Domtar (1) para el 30 de junio de 2005 se situó en el 51,1% comparado con el 49,5% como en el 31 de diciembre de 2004. La deuda a largo plazo de Domtar aumentó a 135 millones de dólares, en su mayoría debido a los endeudamientos netos adicionales de 102 millones de dólares y al impacto negativo de 33 millones de dólares debido a la recuperación del dólar estadounidense (basados en las tasas de cambio de divisa al final de mes) en su deuda derivada del dólar estadounidense.

(1) Para hablar sobre el uso de las medidas no GAAP, ver "Notes to the summary of results" en el apéndice. PREVISIÓN

A pesar de que los precios de las ventas medias de la Empresa aumentaron ligeramente en las mayoría de sus productos de pasta de madera y del papel en el segundo trimestre de 2005 si se comparan con los del primer trimestre, el ambiente empresarial actual, en su mayoría aumenta los costes y disminuye la demanda de nuestros productos; se espera que continué tan prometedora en el balance final del año. A pesar de los retos prioritarios, Domtar continúa en su intento de alcanzar unas expectativas de ahorro anual de 100 millones de dólares a finales de 2005. El 30 de junio de 2005, la Empresa ya había alcanzado el 60% de su objetivo.

DECLARACIONES DE FUTURO

Este comunicado de prensa puede contener declaraciones de futuro relacionadas con, las intenciones en o que representan las expectativas de la directiva sobre el crecimiento futuro de Domtar, los resultados de las operaciones, la realización, las expectativas del negocio y las oportunidades. Estas declaraciones de futuro están indicadas en el uso de palabras tales "anticipar", "creer", "esperar", "intentar", "objetivo", "final", "plan", "continuar ", "estimar", "podría", "futuro", "condicional" y expresiones similares. Estas declaraciones reflejan las expectativas actuales de la directiva y se basan en la información que actualmente se encuentra disponible para la dirección. Las declaraciones de futuro, estás necesariamente basadas en la cantidad de estimaciones y presunciones que mientras se consideren razonables por la directiva, estás sujetas de forma inherente a los riesgos conocidos y desconocidos, tales como, pero no precisamente tienen que ser esos, condiciones económicas y empresariales generales, los precios de venta del producto, las materias primas y los costes de operativos, los cambios en las tasas de cambio de las divisas, la capacidad para integrar los negocios adquiridos en las operaciones existentes, la capacidad de conseguir ahorrar costes anticipados, el funcionamiento de las operaciones de fabricación y otros factores a los que en este se hace referencia en los formularios de revelación continua Domtar. Estos factores se deberían considerar con cuidado y su cumplimiento indebido no de debería situar en las declaraciones de futuro. A pesar de que las declaraciones de futuro se basan en las creencias de la directiva para que sean estimaciones y presuposiciones reales, Domtar no puede asegurar que los resultados actuales no difieran de los que se han expresado o que estén implícitos en estas declaraciones de futuro. Domtar no tiene la obligación de actualizar o revisar estas declaraciones de futuro para hacer constar los nuevos acontecimientos o circunstancias. Estos riesgos, incertidumbres y otros factores incluyen entre otros asuntos esos tratados en los "Risk Factors" en la Domtar's Management's Discussion and Analysis (MD&A).

RETRANSMISIÓN DE LOS RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2005

Le invitamos a escuchar la retransmisión en directo de la conferencia con los analistas financieros que la Compañía celebrará hoy para presentar los resultados del segundo trimestre de 2005. Se celebrará a las 4:00 p.m. (EDT) en el sitio web corporativo de Domtar: www.domtar.com .

Los análisis y la conferencia de los resultados del segundo trimestre de Domtar de 2005 (MD&A) está disponibles en el sitio web corporativo: www.domtar.com . Domtar es el tercer mayor fabricante norteamericano de papel sin pigmentos y el cuarto productor mundial. También es un importante fabricante de productos de papel para empresas, imprentas y editoriales, además de producir papeles especiales y de uso técnico. Domtar controla cerca de 18 millones de acres de bosques en Canadá y Estados Unidos, y produce madera y otros productos derivados. Domtar tiene 10.00 empleados en Norteamérica y posee una participación del 50 por ciento en Norampac Inc., el mayor productor canadiense de cartones para embalajes.

APENDICE

NOTAS DE LOS RESUMENES DE RESULTADOS

NOTA I.

ARTICULOS ESPECIFICOS

Según el punto de vista de Domtar, los artículos específicos son artículos diferentes a los normales que no respetan las actividades operativas habituales. La siguiente tabla resume los beneficios operativos (pérdidas) y ganancias netas (pérdidas) por acción, determinados según GAAP(x), hasta los beneficios operativos (pérdidas), ganancias netas (pérdidas) y ganancias netas (pérdidas) por acción, excluyendo los artículos especificados.

    
                                       Q2 2005                        Q2 2004
    -------------------------------------------------------------------------
    (In millions of Canadian dollars,
     unless otherwise noted)

                                                                         Net
                                           Net                      earnings
                                      earnings                         (loss)
                                     per share                 Net per share
                 Operating       Net       (in  Operating earnings       (in
                    profit  earnings  dollars)     profit    (loss)  dollars)

    As per GAAP(x)      31         2      0.01        28        (1)    (0.01)

    Specified items:
      Sales of
       property,
       plant and
       equipment(a)     (4)       (3)                  -         -
      Closure and
       restructuring
       costs(b)         10         6                   -         -
      Unrealized
       mark-to-market
       gains or
       losses(c)        (1)       (1)                  5         3
      Foreign exchange
       impact
       on long-term
       debt(d)           -         1                   -         2
      Insurance
       recoveries(e)    (3)       (2)                  -         -
                     --------------------------------------------------------
                         2         1         -         5         5      0.03
                     --------------------------------------------------------
    Excluding
     specified items    33         3      0.01        33         4      0.02
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


                                                                     Q1 2005
    -------------------------------------------------------------------------

                                                                         Net
                                                                    earnings
                                                                   per share
                                               Operating       Net       (in
                                                  profit  earnings   dollars)

    As per GAAP(x)                                    34        10      0.04

    Specified items:
      Sales of property, plant and
       equipment(a)                                   (3)       (3)
      Closure and
       restructuring costs(b)                          6         4
      Unrealized
       mark-to-market
       gains or losses(c)                             (2)       (1)
      Foreign exchange impact
       on long-term debt(d)                            -        (1)
      Insurance recoveries(e)                          -         -
                     --------------------------------------------------------
                                                       1        (1)        -
                     --------------------------------------------------------
    Excluding specified items                         35         9      0.04
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    (x) Excepto los beneficios operativos que no sean medidas GAAP. Ver 
        nota 2.

    a) Ventas de propiedad, plantas y equipamiento

       Los resultados de Domtar incluyen las ganancias o pérdidas de las 
       ventas de propiedad, plantas y equipamiento. Estas ganancias o 
       pérdidas se presentan en el apartado "ventas generales y 
       administrativas" en la declaración financiera.

    b) Cierre y costes de reestructuración

       Los resultados de Domtar incluyen los cargos de cierre y 
       reestructuración. Estos cargos se presentan en la sección "Cierre y 
       costes de reestructuración" de la declaración financiera.

    c) Ganancias de marcas de mercado no conseguidas o pérdidas

       Los resultados de Domtar incluyen las marcas de mercado no 
       conseguidas o las pérdidas de los contratos de mejora de bienes y 
       de las divisas extranjeras, no considerados como importantes según 
       los términos de contabilidad. Dichas ganancias o pérdidas se 
       presentan en el apartado "ventas generales y administrativas" de 
       las declaraciones financieras.

    d) Impacto de las divisas extranjeras en la deuda a largo plazo

       Los resultados de Domtar incluyen las ganancias de las divisas 
       extranjeras o las pérdidas en la traducción de una porción de la 
       deuda a largo plazo. Estas ganancias o pérdidas se presentan en 
       el indicador "Gastos financieros" de la declaración financiera.

    e) Recuperación de los seguros

       Los resultados de Domtar incluyen las recuperaciones de los 
       seguros. Estas recuperaciones de los seguros se presentan en el 
       apartado "ventas generales y administrativas" de la declaración 
       financiera.

NOTA 2.

UTILIZACION DE LAS MEDIDAS NO GAAP

Excepto cuando se indique lo contrario, toda la información financiera incluida en este comunicado se determina según las leyes de Canadá GAAP.

Los beneficios operativos (pérdidas) son una medida no GAAP que se calcula según la declaración financiera de Domtar. Domtar se centra en los beneficios operativos (pérdidas), ya que esta medida permite comparar los resultados entre los periodos sin considerar la deuda de servicio o los ingresos por impuestos.

Los beneficios operativos (pérdidas) por acción común excluyendo los artículos especificados, y las ganancias netas (pérdidas) y las ganancias netas (pérdidas) por acción común excluyendo los artículos especificados son medidas no GAAP. Las medidas que excluyen los artículos especificados se utilizan para evaluar los resultados de la compañía entre los periodos, sin tener que considerar los artículos específicos que afectarán de forma adversa o positiva a las medidas GAAP.

El flujo de caja libre es una medida no GAAP que se define como la cantidad proporcionada por un flujo de actividades, tal y como se determina según GAAP, superando las adiciones netas hasta las propias, plantas y equipamiento, tal y como se determina según GAAP. El flujo de caja libre se utiliza para la evaluación de la capacidad de la compañía de prestar el servicio de su deuda y pagar los dividendos a sus accionistas.

La deuda neta hasta la capitalización total del ratio es una medida no GAAP que se calcula como una deuda a largo plazo y del endeudamiento del banco, valores netos de caja y equivalentes de caja, hasta la suma de la deuda neta y de los valores de los accionistas. El seguimiento de la gestión de Domtar es el ratio en una base regular para conseguir evaluar la posición de la deuda.

Las siguientes medidas no GAAP no disponen de ningún significado estandarizado tal y como se han prescrito según GAAP, y no son comparables necesariamente con las medidas similares presentadas por el resto de compañías, por lo que no se deberán considerar de forma aislada. Domtar cree que será útil para los inversores y el resto de usuarios tener precaución con estas medidas, con el objetivo de evaluar de la mejor forma los resultados de la compañía.

    
                           Consolidated Financial
                                 Statements

                                 Three months ended       Six months ended
                                       June 30                 June 30
    CONSOLIDATED EARNINGS       2005    2005    2004    2005    2005    2004
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (In millions of Canadian   ---- (Unaudited) ----    ---- (Unaudited) ----
     dollars, unless             US$       $       $     US$       $       $
     otherwise noted)        (NOTE 3)                (NOTE 3)

    Sales                      1,050   1,287   1,346   2,077   2,546   2,571
    Operating expenses
      Cost of sales              889   1,089   1,146   1,761   2,159   2,236
      Selling, general
       and administrative         51      62      78      99     121     147
      Amortization                77      95      94     151     185     185
      Closure and
       restructuring costs
       (NOTE 5)                    8      10       -      13      16       8
                               ----------------------  ----------------------
                               1,025   1,256   1,318   2,024   2,481   2,576
                               ----------------------  ----------------------
    Operating profit (loss)       25      31      28      53      65      (5)
    Financing expenses            32      39      41      60      73      80
    Amortization of deferred
     gain                         (1)     (1)     (1)     (2)     (2)     (2)
                               ----------------------  ----------------------
    Loss before income taxes      (6)     (7)    (12)     (5)     (6)    (83)
    Income tax recovery           (8)     (9)    (11)    (15)    (18)    (38)

                               ----------------------  ----------------------
    Net earnings (loss)            2       2      (1)     10      12     (45)
                               ----------------------  ----------------------
                               ----------------------  ----------------------
    Per common share
     (in dollars)(NOTE 6)
     Net earnings (loss)
      Basic                     0.01    0.01   (0.01)   0.04    0.05   (0.20)
      Diluted                   0.01    0.01   (0.01)   0.04    0.05   (0.20)
    Weighted average number
     of common shares
     outstanding (millions)
      Basic                    229.6   229.6   228.6   229.5   229.5   228.4
      Diluted                  230.7   230.7   228.6   230.6   230.6   228.4
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

                                 Three months ended       Six months ended
                                       June 30                 June 30
    CONSOLIDATED RETAINED       2005    2005    2004    2005    2005    2004
    EARNINGS
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (In millions of Canadian    ---- (Unaudited) ----   ---- (Unaudited) ----
     dollars, unless             US$       $       $     US$       $       $
     otherwise noted)        (NOTE 3)                (NOTE 3)

    Retained earnings at
     beginning of period -
     as reported                 333     408     452     336     412     512
    Cumulative effect of
     change in accounting
     policy                        -       -       -       -       -      (3)
                               ----------------------  ----------------------
    Retained earnings at
     beginning of period -
     as restated                 333     408     452     336     412     509
    Net earnings (loss)            2       2      (1)     10      12     (45)
    Dividends on common shares   (12)    (14)    (14)    (23)    (28)    (27)
    Dividends on preferred
     shares                       (1)     (1)     (1)     (1)     (1)     (1)
                               ----------------------  ----------------------
    Retained earnings at end
     of period                   322     395     436     322     395     436
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
   Las anotaciones adjuntas son una parte integral de las declaraciones 
   financieras consolidadas.

    CONSOLIDATED BALANCE                       June 30  June 30  December 31
    SHEETS  As at                                 2005     2005         2004
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (In millions of Canadian dollars,         --------- (Unaudited) ---------
     unless otherwise noted)                       US$        $            $
                                               (NOTE 3)

    Assets
      Current assets
      Cash and cash equivalents                     57       70           52
      Receivables                                  216      265          233
      Inventories                                  649      796          723
      Prepaid expenses                              19       23           12
      Income and other taxes receivable             15       18           17
      Future income taxes                           69       84           87
                                              -------------------------------
                                                 1,025    1,256        1,124
    Property, plant and equipment                3,364    4,123        4,215
    Goodwill                                        68       84           84
    Other assets                                   245      300          265

                                              -------------------------------
                                                 4.702    5.763        5.688
                                              -------------------------------
                                              -------------------------------
    Liabilities and shareholders' equity
    Current liabilities
      Bank indebtedness                             24       29           22
      Trade and other payables                     509      624          654
      Income and other taxes payable                27       33           32
      Long-term debt due within one year             1        2            8
                                              -------------------------------
                                                   561      688          716
    Long-term debt                               1.768    2.167        2.026
    Future income taxes                            441      540          557
    Other liabilities and deferred credits         268      328          343

    Shareholders' equity
      Preferred shares                              30       37           39
      Common shares                              1.452    1.780        1.775
      Contributed surplus                           10       12           10
      Retained earnings                            322      395          412
      Accumulated foreign currency
       translation adjustments (NOTE 9)           (150)    (184)        (190)
                                              -------------------------------
                                                 1.664    2.040        2.046
                                              -------------------------------
                                                 4.702    5.763        5.688
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Las anotaciones adjuntas son una parte integral de las declaraciones 
    financieras consolidadas

                                 Three months ended       Six months ended
                                       June 30                 June 30
    CONSOLIDATED CASH FLOWS     2005    2005    2004    2005    2005    2004
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (In millions of Canadian    ---- (Unaudited) ----   ---- (Unaudited) ----
     dollars, unless             US$       $       $     US$       $       $
     otherwise noted)        (NOTE 3)                (NOTE 3)

    Operating activities
    Net earnings (loss)            2       2      (1)     10      12     (45)
    Non-cash items:
      Amortization and

       write-down of property,
       plant and equipment
       (NOTE 5)                   79      97      94     153     187     185
      Future income taxes        (11)    (13)    (13)    (21)    (26)    (43)
      Amortization of
       deferred gain              (1)     (1)     (1)     (2)     (2)     (2)
      Closure and restructuring
       costs, excluding write-down
       of property, plant and
       equipment (NOTE 5)          6       8       -      11      14       8
      Other                       (2)     (3)      4      (6)     (7)     (3)
                                 --------------------    --------------------
                                  73      90      83     145     178     100
                                 --------------------    --------------------
    Changes in working capital
     and other items
      Receivables                  8      10      (2)    (26)    (32)    (99)
      Inventories                  3       3      32     (56)    (69)     14
      Prepaid expenses            (2)     (2)      5      (8)    (10)     (9)
      Trade and other payables   (35)    (43)    (46)    (14)    (17)    (26)
      Income and other taxes       -       -      (3)     (1)     (1)      6
      Early settlement of
       interest rate swap
       contracts (NOTE 8)          -       -       -       -       -      20
      Other                       (6)     (7)     11     (14)    (17)      5

    Payments of closure and
     restructuring costs         (10)    (13)     (4)    (23)    (28)     (4)
                                 --------------------    --------------------
                                 (42)    (52)     (7)   (142)   (174)    (93)
                                 --------------------    --------------------
      Cash flows provided from
       operating activities       31      38      76       3       4       7
                                 --------------------    --------------------

    Investing activities
    Additions to property, plant
     and equipment               (38)    (47)    (51)    (65)    (80)    (95)
    Proceeds from disposals
     of property, plant and
     equipment                     7       9       1      11      14       4
    Business acquisition (NOTE 4)  -       -      (8)      -       -      (8)
    Other                          1       1       -      (2)     (3)      -
                                 --------------------    --------------------

      Cash flows used for
       investing activities      (30)    (37)    (58)    (56)    (69)    (99)
                                 --------------------    --------------------
    Financing activities
    Dividend payments            (11)    (14)    (14)    (23)    (28)    (28)
    Change in bank indebtedness   14      17       4       7       8       8
    Change in revolving bank
     credit, net of expenses      17      21      (6)    155     190     134
    Issuance of long-term debt,
     net of expenses               -       -       -       -       -       1
    Repayment of long-term debt   (1)     (1)      -     (73)    (90)     (4)
    Common shares issued, net
     of expenses                   1       1       6       3       4      13
    Redemptions of preferred
     shares                       (1)     (1)     (1)     (2)     (2)     (2)
                                 --------------------    --------------------

      Cash flows provided from
       (used for) financing
       activities                 19       23    (11)     67      82     122
                                 --------------------    --------------------
    Net increase in cash and
     cash equivalents             20       24      7      14      17      30
    Translation adjustments
     related to cash and cash
     equivalents                   -        -     (1)      1       1      (1)
    Cash and cash equivalents
     at beginning of period       37       46     71      42      52      48
                                 --------------------    --------------------
    Cash and cash equivalents
     at end of period             57       70     77      57      70      77
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

Las anotaciones adjuntas son una parte integral de las declaraciones financieras consolidadas.

NOTAS SOBRE LAS DECLARACIONES FINANCIERAS CONSOLIDADAS

SEGUNDO TRIMESTRE DE 2005 (EN MILLONES DE DÓLARES CANADIENSES, A MENOS QUE SE ESPECIFIQUE)

NOTA I.

BASE DE LA PRESENTACIÓN

En opinión de la dirección, las declaraciones financieras consolidadas interinas no auditadas que se adjuntan, elaboradas de acuerdo con los principios de contabilidad canadienses generalizados y aceptados, contienen todos los arreglos necesarios para presentar de forma justa la situación financiera de Domtar Inc. (Domtar), a fecha de 30 de junio de 2005 y de 31 de diciembre de 2004, además de sus resultados de operaciones y activos para los tres meses y seis meses finalizados el 30 de junio de 2005 y de 2004.

Mientras que la dirección considera que los resultados presentados son adecuados, estas declaraciones y notas financieras consolidadas interinas no auditadas deberán leerse junto con las declaraciones financieras consolidadas anuales de Domtar.

Estas declaraciones financieras consolidadas interinas no auditadas siguen las mismas reglas de contabilidad que las declaraciones financieras consolidadas anuales más recientes, excepto lo especificado en la Nota 2.

NOTA 2.

CAMBIOS EN LA CONTABILIDAD

CONSOLIDACIÓN DE ENTIDADES DE INTERÉS VARIABLE

En junio de 2003, el Canadian Institute of Chartered Accountants (CICA) emitió la directriz de contabilidad número 15 (AcG-15) "Consolidación de Entidades de Interés Variable". AcG-15 se aplican a los periodos anuales e interinos, iniciados el 1 de noviembre de 2004, o posteriormente. La aplicación de esta directriz no influye en las declaraciones financieras consolidadas interinas no auditadas de Domtar según la GAAP canadiense.

NOTA 3.

CANTIDADES EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES.

Las declaraciones financieras consolidadas interinas no auditadas están expresadas en dólares canadienses y, únicamente por conveniencia del lector, las declaraciones financieras consolidadas interinas no auditadas de 2005 y las tablas de notas adjuntas determinadas han sido traducidas en dólares estadounidenses según el tipo de cambio establecido a finales de junio de 2005 en el que CAN$1,00 dólares canadienses equivalen a 0,8159 dólares estadounidenses. Esta traducción no debe interpretarse como una aplicación de las recomendaciones relativas a la contabilidad para la traducción de monedas extranjeras, sino más bien como una información suplementaria para el lector.

NOTA 4.

ADQUISICIÓN DE NEGOCIO

El 2 de abril de 2004, Norampac (un proyecto conjunto al 50 por ciento con Cascades Inc.) adquirió las acciones de Johnson Corrugated Products Corp., una fábrica de productos corrugados en Thompson, Connecticut. La parte proporcionada de la estimación de la corporación es aproximadamente de 8 millones de dólares (6 millones de dólares estadounidenses) excluyendo las tarifas relacionadas con la transacción. NOTA 5.

CIERRE Y REESTRUCTURACIÓN DE COSTES

En 2004, la dirección de Domtar se comprometió a reducir la plantilla de trabajo y elaborar planes de reestructuración en toda la Corporación, tanto en Canadá como en EE.UU. Además de los puntos reconciliadores en la tabla inferior, para los tres meses y seis meses finalizados el 30 de junio de 2005, los costes de formación de 1 millón y de 2 millones de dólares, respectivamente, y otros costes relativos al cierre de 3 millones de dólares y de 6 millones de dólares, respectivamente, fueron alcanzados.

En el segundo trimestre de 2005, Norampac decidió cerrar una fábrica de productos corrugados, que dará como resultado una depreciación de 2 millones de dólares de propiedad, instalación y equipamiento, representa la parte proporcionada de la Corporación.

La siguiente tabla proporciona una consolidación de todas las previsiones de costes de reestructuración y cierre:

    
                                               June 30  June 30  December 31
                                                  2005     2005         2004
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                               --------- (Unaudited) --------
                                                   US$        $            $
                                               (NOTE 3)

    Balance at beginning of period                  31       38           13
    Severance payments                             (16)     (20)         (12)
    Reversal of provision                           (1)      (1)         (10)
    Proceeds on disposition                          -        -            1
    Additions
      Labor costs                                    6        7           45
      Dismantling costs                              -        -            1
                                               ------------------------------
    Balance at end of period                        20       24           38
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

       NOTA 6.

       GANANCIAS (PÉRDIDAS) POR ACCIÓN

       La siguiente tabla proporciona una conciliación de las ganancias 
       (pérdidas) básicas y diluidas por acción:

                                 Three months ended       Six months ended
                                       June 30                 June 30
                                2005    2005    2004    2005    2005    2004
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                              ---- (Unaudited) ----    ---- (Unaudited) ----
                                 US$       $       $     US$       $       $
                             (NOTE 3)                 (NOTE 3)

    Net earnings (loss)            2       2      (1)     10      12     (45)
    Dividend requirements of
     preferred shares              1       1       1       1       1       1
                              ------------------------ ----------------------
    Net earnings (loss)
     applicable to common shares   1       1      (2)      9      11     (46)
    Weighted average number of
     common shares outstanding
     (millions)                229,6   229,6   228,6   229,5   229,5   228,4
    Effect of dilutive stock
     options (millions)          1,1     1,1       -     1,1     1,1       -
                              ------------------------ ----------------------
    Weighted average number
     of diluted common shares
     outstanding (millions)    230,7   230,7   228,6   230,6   230,6   228,4
                              ------------------------ ----------------------
    Basic earnings (loss)
     per share (in dollars)     0,01    0,01   (0,01)   0,04    0,05   (0,20)
    Diluted earnings (loss)
     per share (in dollars)     0,01    0,01   (0,01)   0,04    0,05   (0,20)
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

       La siguiente tabla proporciona los valores que podrían potencialmente 
       diluir en el futuro las ganancias (pérdidas) básicas  por acción, 
       pero que no fueron incluídas en el cálculo de las ganacias (pérdidas) 
       diluidas por acción debido a que hubiera resultado antidiluido para 
       los períodos presentados: 

                                                     June 30         June 30
                                                        2005            2004
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    Number of shares
    Options                                        4,890,136        5,537,659
    Bonus shares                                           -          230,393
    Rights                                            84,500           93,000
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

NOTA 7.

SERVICIO DEL BANCO

El 3 de marzo de 2005 la corporación firmó una línea de crédito rotativo sin aval de cinco años por 700.000 millones de dólares. Esta nueva facilidad reemplazó a la anterior, que consistía en una línea de crédito rotativo sin aval de 500.000 millones de dólares y un préstamo a plazo fijo sin aval con vencimiento en julio de 2006.

Los préstamos bajo esta nueva línea de crédito rotativo fijan un interés en una tasa que se basa en la aceptación de los banqueros del dólar canadiense o la tasa LIBOR con el dólar americano, cada uno con un diferencial añadido que varía con la tasa de crédito de Domtar o con la tasa preferencial canadiense o estadounidense. Esta nueva facilidad de crédito también exige honorarios de compromiso que varían con la tasa de crédito de Domtar.

NOTA 8.

RIESGO DE LAS TASAS DE INTERÉS

Durante el primer trimestre de 2004, la empresa terminó, previo al vencimiento, los contratos de canje de las tasas de interés en dinero neto son de 20.000 millones de dólares (15.000 millones de dólares estadounidense). El beneficio obtenido de 17.000 millones de dólares americanos bajo el título de "Otras cargas fiscales y créditos diferidos" se están amortizando bajo el período original designado de cobertura del 5,375% de los billetes emitidos en Noviembre de 2013.

NOTA 9.

    
    AJUSTES DE LA TRADUCCIÓN DE  LA MONEDA EXTRANJERA ACUMULADA

                                               June 30  June 30  December 31
                                                  2005     2005         2004
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                               --------- (Unaudited) --------
                                                   US$        $            $
                                               (NOTE 3)

    Balance at beginning of period                (155)    (190)        (145)
    Effect of changes in exchange rates
     during the period:
      On net investment in self-sustaining
       foreign subsidiaries                         25       31         (141)
      On certain long-term debt denominated
       in foreign currencies designated as
       a hedge of net investment in
       self-sustaining foreign subsidiaries        (26)     (32)         117
      Future income taxes thereon                    6        7          (21)
                                               ------------------------------
    Balance at end of period                      (150)    (184)        (190)
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

                                  NOTA 10.
                              _________________

                          PLANES DE BENEFICIO DEFINIDO Y OTROS 
                         PLANES DE BENFICIO FUTURO DEL EMPLEADO

                                 Three months ended       Six months ended
                                       June 30                 June 30
                                2005    2005    2004    2005    2005    2004
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                ---- (Unaudited) ----    ---- (Unaudited) ---
                                 US$       $       $     US$       $       $
                            (NOTE 3)                 (NOTE 3)

    Net periodic benefit
     cost for defined
     benefit plans                 9      11      13      16      20      22

    Net periodic benefit cost
     for other employee future
     benefit plans                 2       3       3       5       6       6
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

NOTA 11.

REVELACIONES SEGMENTADAS

Domtar opera en los cuatro segmentos reportables que se describen a continuación. Cada segmento reportable ofrece diferentes productos y servicios y exige de diferentes estrategias de marketing y tecnología. El siguiente sumario describe brevemente las operaciones incluidas en cada segmento reportable de Domtar:

    
    - PAPELES - representa la agregación del negocio de la fabricación y 
      distribución, imprenta comercial y publicación, y papeles especiales 
      y técnicos, como la pulpa.

    - COMERCIANTES DEL PAPEL - implica la compra, almacenaje, venta y 
      distribución de diversos productos fabricados por Domtar y por 
      otros fabricantes. Estos productos incluyen negocios y papel de 
      imprenta, artículos de artes gráficas y diversos productos 
      industriales.

    - MADERA - abarca la fabricación y la mercadotecnia de maderos y 
      productos de valor añadido de madera y la gestión de los recursos 
      del bosque.

    - EMBALAJE - abarca el 50% de la propiedad  de los intereses de 
      la corporación en Norampac, una empresa que fabrica y distribuye 
      cartón corrugado para empaque.

La actuación de Domtar se basa en las ganancias operantes, lo que representa las ventas, los precios de transferencia reflectantes entre segmentos a un precio razonable, menos gastos alocables frente a gastos financieros e impuestos sobre la renta.

    
                                 Three months ended       Six months ended
                                       June 30                 June 30
    SEGMENTED DATA              2005    2005    2004    2005    2005    2004
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                               ---- (Unaudited) ----    ---- (Unaudited) ----
                                 US$       $       $     US$       $       $
                             (NOTE 3)                 (NOTE 3)

    Sales
      Papers                     626     768     836   1,252   1,534   1,624
      Paper Merchants            212     260     268     423     519     531
      Wood                       164     201     191     315     386     334
      Packaging                  139     170     163     269     330     309
                              ------------------------ ----------------------
    Total for reportable
     segments                  1,141   1,399   1,458   2,259   2,769   2,798
      Intersegment sales
       - Papers                  (59)    (73)    (75)   (121)   (148)   (153)
      Intersegment sales
       - Wood                    (31)    (38)    (35)    (59)    (72)    (70)
      Intersegment sales
       - Packaging                (1)     (1)     (2)     (2)     (3)     (4)
                              ------------------------ ----------------------
    Consolidated sales         1,050   1,287   1,346   2,077   2,546   2,571
                              ------------------------ ----------------------
                              ------------------------ ----------------------

    Operating profit (loss)
      Papers                       2       2       5       6       8     (33)
      Paper Merchants              3       4       5       7       9      11
      Wood                         9      11       6      14      17      (7)
      Packaging                    9      11       8      20      24      19
                              ------------------------ ----------------------
    Total for reportable
     segments                     23      28      24      47      58     (10)
      Corporate                    2       3       4       6       7       5
                              ------------------------ ----------------------
    Consolidated operating
     profit (loss)                25      31      28      53      65      (5)
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

NOTA 12.

RESULTADOS COMPARATIVOS

Para estar conforme con las bases de presentación adoptadas en el periodo actual, algunos datos con informe previo se han reclasificado.

FUENTE Domtar Inc.