La junta directiva de PotashCorp rechaza la proposición no solicitada y no vinculante de BHP Billiton

17 Ago, 2010, 14:43 BST de Potash Corporation of Saskatchewan Inc.

SASKATOON, Canadá, August 17, 2010 /PRNewswire/ --

- La junta directiva de PotashCorp rechaza la proposición no solicitada y no vinculante de BHP Billiton al considerarse como muy inadecuada

Potash Corporation of Saskatchewan Inc. ("PotashCorp") ha anunciado hoy que su junta directiva ha recibido y rechazado de forma unánime una proposición no solicitada de BHP Billiton Limited ("BHP Billiton") para llevar a cabo una transacción bajo la cual BHP Billiton adquiriría PotashCorp por un valor de 130 dólares estadounidenses por acción en forma activos. La junta directiva de PotashCorp revisó de forma concienzuda la proposición no solicitada de BHP Billiton con la ayuda de sus asesores independientes financieros y legales, llegando a la conclusión de que la proposición es muy inadecuada y no es interesante para los accionistas de PotashCorp entablar negociaciones con BHP Billiton.

"La junta directiva de PotashCorp cree de forma unánime que la proposición de BHP Billiton infravalora de forma sustancial a PotashCorp, y no refleja el valor de nuestra posición premier en la industria estratégicamente vital y los prospectos de crecimiento de futuro sin precedentes", afirmó el presidente de PotashCorp, Dallas J. Howe. "Tras una cuidadosa consideración, y para los intereses de la transparencia, nuestra junta determinó la desvelación preactiva de la proposición no vinculante y no solicitada de BHP Billiton para nuestros accionistas. Creemos que es vital para nuestros accionistas ser conscientes de este intento agresivo de adquirir su compañía por un valor mucho menor que su valor intrínseco. La industria de los fertilizantes es emergente en lo que respecta a la crisis económica mundial reciente, y creemos firmemente que los accionistas de PotashCorp podrían beneficiarse del valor actual y potencial de la compañía. Creemos que la proposición de BHP Billiton es un esfuerzo oportunista para transferir el valor a sus propios accionistas".

El director general y consejero delegado de PotashCorp, Bill Doyle, comentó: "La demanda mundial de alimentos está aumentando, creando un entorno operativo atractivo para la industria completa de los fertilizantes, y con nuestra posición premier, PotashCorp está en una posición excepcional para beneficiarse. Creemos que nuestra junta y equipo administrativo tendrán éxito al ejecutar nuestro plan empresarial y producir importantes resultados. Con nuestra base de activos sin precedentes y estrategias demostradas, creemos que estamos perfectamente posicionados para superar las expectativas de los clientes de todo el mundo, desplegando un valor completo para nuestros accionistas".

En lo referente a esta determinación, la junta directiva de PotashCorp considera diversos factores, incluyendo:

La proposición de BHP Billiton no refleja los prospectos de crecimiento continuado y creación de valor para los accionistas de PotashCorp: PotashCorp pretende desplegar un fuerte crecimiento de las ganancias al tiempo que los fundamentos agrícolas continúan fortaleciendo la demanda mundial de sus productos - especialmente la potasa - aumentando, además de las inversiones estratégicas en la nueva capacidad de potasa, que se sitúan de forma única para capturar una cuota desproporcionada de acciones para el crecimiento de la demanda. La compañía cree firmemente que está en un vergel dentro de un punto de inflación, donde la demanda de potasa volverá a su línea de crecimiento histórica, creciendo el suministro y mejorando el precio. Los potentes conductores a largo plazo de los negocios de los fertilizadores - crecimiento de la población y mejora de las dietas en los países en vías de desarrollo - han supuesto un pequeño cambio como resultado de la crisis mundial, y la catálisis se espera que acelere la demanda a corto y medio plazo. El aumento de la demanda de alimentos, junto a los inventarios de grano mundial históricamente bajos, apoya un periodo más potente de crecimiento para la agricultura. La junta de PotashCorp cree que no hay ninguna otra compañía mejor situada para capitalizar estas oportunidades de crecimiento. La junta confía en que PotashCorp pueda proporcionar un valor mucho mayor para sus accionistas frente a la proposición no adecuada de BHP Billiton.

PotashCorp es un activo valioso único: PotashCorp está situada de forma única como principal productor mundial con activos en potasa sin precedentes dentro de una industria caracterizada por las barreras sustanciales de entrada, pocos productores y sustitutos de productos no conocidos. La proposición de BHP Billiton no logra compensar de forma adecuada a los accionistas de PotashCorp por su posición estratégica y valor de escasez. Además, la proposición de BHP Billiton no refleja las inversiones sustanciales recientes y en marcha de PotashCorp que tiene como fin aumentar la capacidad, el valor de las inversiones en valores estratégicos de PotashCorp en China, Chile, Jordania e Israel, además de su capacidad sin precedentes para cumplir con las necesidades de los clientes de Norteamérica y los mercados crecientes exteriores de potasa.

La proposición de BHP Billiton representa un premium inadecuado completo para controlar: Con un valor de 130 dólares estadounidenses por acción, BHP Billiton propone un premium de sólo un 16% frente al precio de cierre de cotización de PotashCorp a fecha de 16 de agosto de 2010. Este bajo premium no refleja la importancia estratégica, valor de escasez y calidad de los activos de PotashCorp o la oportunidad única de PotashCorp de compra de BHP Billiton o de cualquier otro comprador. Además, la cifra premium ofrecida es sustancialmente inferior incluso a la cifra de premium de control media mundial y de Canadá.

La proposición de BHP Billiton se ha realizado para privar a los accionistas de PotashCorp de conseguir su valor completo: BHP Billiton pretende conseguir de forma oportunista la transferencia del valor superior de PotashCorp para sus propios accionistas a costa de los accionistas de PotashCorp. PotashCorp cree que el momento de realización de la proposición de BHP Billiton es muy oportunista y que es un intento pobremente disfrazado de explotar una anomalía en la valoración del mercado de valores de PotashCorp. PotashCorp cree que BHP Billiton lanzó de forma intencionada su proposición justo cuando la industria de los fertilizantes comenzaba a emerger frente a un descenso de la demanda sin precedentes asociado a la crisis mundial con el fin de ponderar el valor que PotashCorp pretende crear. La compañía confía en que, teniendo en cuenta el crecimiento de la demanda y potencial de margen anticipado en los meses y años por delante, la ejecución continuada del plan estratégico de PotashCorp podría proporcionar un valor más sustancial a los accionistas de PotashCorp frente a la proposición de BHP Billiton.

La junta directiva ha comunicado su respuesta a BHP Billiton en una carta enviada a l presidente de su junta el 17 de agosto de 2010, cuyo texto completo es el siguiente:

    
    August 17, 2010

    Jacques A. Nasser
    Presidente de BHP Billiton Limited
    BHP Billiton Centre
    180 Lonsdale Street
    Melbourne, VIC 3000
    Australia

Estimado Nasser:

La junta directiva de Potash Corporation of Saskatchewan Inc. (PotashCorp) ha revisado su carta de proposición con fecha del 13 de agosto de 2010 en la que se indicaba que PotashCorp y BHP Billiton entablarían negociaciones en relación a la transacción a través de la cual BHP Billiton adquiriría PotashCorp a un precio de 130 dólares estadounidenses en activos.

Tras una revisión cautelosa y exhaustiva de los contenidos de su proposición no solicitada, con el beneficio del asesoramiento de nuestros asesores financieros y legales, hemos concluido de forma unánime que el precio de su proposición infravalora de forma clara a PotashCorp y a sus destacados prospectos de crecimiento continuado y creación de valor para los accionistas.

En particular, creemos que el momento de realización de su proposición es muy oportunista teniendo en cuenta que, entre otras cosas, la industria sigue aún en sus fases primarias de recuperación. En nuestra opinión, PotashCorp es altamente y desproporcionadamente infravalorada como resultado de nuestras decisiones estratégicas para encajar con la producción y la demanda, al tiempo que continúa invirtiendo en nuestra infraestructura. La junta ha determinado que nuestra proposición no consigue reconocer de forma adecuada el valor de la posición premier de PotashCorp en la industria, el valor de nuestras expansiones de capacidad previstas y el valor de nuestras inversiones de valores.

El consejo de PotashCorp cree de forma destacada y unánime que PotashCorp tiene un futuro brillante como compañía independiente, y nada de lo que se muestra en su carta fechada el 13 de agosto de 2010 proporciona las bases para que PotashCorp altere su curso. De este modo, no creemos que la transacción propuesta sea lo mejor para los intereses de nuestros accionistas. Como estamos comprometidos para el tratamiento abierto y transparente con nuestros accionistas y otros accionistas, hacemos que su proposición y nuestra respuesta estén disponibles de forma pública.

Atentamente,

/s/ Dallas J. Howe

Dallas J. Howe

Prersidente de la junta

BofA Merrill Lynch, Goldman, Sachs & Co. y RBC Capital Markets han actuado como asesores para PotashCorp, y Jones Day y Stikeman Elliott han sido los asesores legales.

Acerca de PotashCorp

Potash Corporation of Saskatchewan Inc. es la principal empresa mundial de fertilizadores en relación a su capacidad, produciendo los tres principales nutrientes para plantas y siendo un destacado proveedor de las tres categorías de mercado diferentes: agricultura, con la mayor capacidad del mundo en potasa, el tercer mayor en cada uno en cuanto a nitrógeno y fosfato; nutrición animal, con la mayor capacidad mundial en ingredientes de alimento para fosfato y químicos para la industria, como mayor productor mundial de productos de nitrógeno industrial y la mayor capacidad mundial para producción de ácido fosfórico industrial purificado. Las acciones ordinarias de PotashCorp cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto y en la Bolsa de Valores de Nueva York. A fecha de 30 de junio de 2010, el 49,03% de las acciones ordinarias se mantenían en Canadá, mientras que el 37,59% se mantenía en Estados Unidos, y el 13,38% de las acciones ordinarias estaba fuera de Canadá y Estados Unidos.

Este comunicado contiene declaraciones prospectivas o información prospectiva (declaraciones prospectivas). Estas declaraciones se basan en determinados factores y suposiciones que incluyen tasas de cambio de divisas, crecimiento esperado, resultados de operaciones, rendimiento, proyecciones empresariales, evaluaciones y oportunidades y tasas fiscales de la renta. Aunque la compañía considera estos factores y suposiciones como razonables según la información actualmente disponible, pueden resultar incorrectos. Varios factores podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los expresados en las declaraciones prospectivas, como, entre otros: acciones futuras tomadas por BHP Billiton en conexión con su propuesta no solicitada y no vinculante; fluctuaciones en el suministro y demanda de los mercados fertilizante, sulfato, transporte y petroquímicos; cambios en las presiones competitivas, incluidas presiones en el precio; la reciente crisis financiera global y las condiciones y cambios en los mercados de crédito; los resultados de negociaciones de contratos de ventas en China y la India; el tiempo y cantidad de gastos de capital; riesgos asociados con el gas natural y otras actividades de cobertura; cambios en los mercados de capital y los efectos correspondientes en las inversiones de la compañía; cambios en la tasa de cambios; condiciones geológicas o medioambientales no esperadas, incluyendo inundaciones, huelgas y otras formas de parada laboral - ralentizaciones; cambios en y los efectos de, políticas regulaciones políticas; y ganancias, tasas de cambio y decisiones de las autoridades fiscales, podrían afectar a nuestras tasas fiscales efectivas. Los riesgos e incertidumbres adicionales pueden encontrarse en nuestro Formulario 10-K para el año fiscal terminado el 31 de diciembre de 2009, bajo el título "Forward-Looking Statements" e "Item 1A - Risk Factors" y en nuestros archivos presentados a la Comisión de bolsa y valores de EE. UU y las comisiones de valores provinciales canadienses. Las declaraciones prospectivas se dan solo en la fecha de este comunicado y la compañía rechaza cualquier obligación de actualizar o revisar las declaraciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo, excepto que se requiera por ley.

___________________________________

PotashCorp celebrará una rueda de prensa el martes 17 de agosto de 2010 a las 8:30 am ET.

La presentación con diapositivas acompañará la rueda de prensa, y estará disponible en la página web de la compañía.

Indicar el número adecuado de llamada para su localización y llame al menos 10 minutos antes de que comience.

No se necesita ID de reserva.

**********************************************

Desde Canadá llame al: +1-877-354-7102

Desde Estados Unidos llame al: +1-877-902-6545

Desde otros lugares llame al: +1-412-902-6510

**********************************************

Alternativamente, visite la página web http://www.potashcorp.com si desea una emisión web en directo de la rueda de prensa.

Este comunicado de prensa está disponible en la página web de la compañía.

    
    Para más información, contacte con:

    Inversores

    Denita Stann
    Directora senior de relaciones para inversores
    Teléfono: +1(847)849-4277
    E-mail: ir@potashcorp.com

    Medios
    Bill Johnson
    Director de asuntos públicos
    Teléfono: +1(306)933-8849
    E-mail: pr@potashcorp.com

    Eric Brielmann / Jamie Moser / Andrew Siegel
    Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher
    Teléfono: +1(212)355-4449

    Sitio web: http://www.potashcorp.com

FUENTE Potash Corporation of Saskatchewan Inc.