American Capital et European Capital Concluent la Renegociation de Leur Endettement Financier

21 Juillet, 2010, 08:00 BST de European Capital Limited

ST. PETER PORT, Guernsey, July 20, 2010 /PRNewswire/ --

European Capital Limited (<< European Capital >>) a annoncé qu'elle-même et sa société mère, American Capital, Ltd., avaient récemment finalisé la renégociation de leurs facilités de crédit respectives.

ECAS S.a r.l., société intégralement détenue par European Capital, a renégocié le 18 décembre 2009 les termes et conditions de sa facilité de crédit multidevises garantie qui est devenue une facilité de crédit à terme. Au 31 mai 2010, le montant restant du au titre de cette facilité était de Euro 272 millions. Le 4 mars 2010, European Capital S.A. SICAR, société intégralement détenue par European Capital, a remboursé les Euro 85 millions restant dus au titre de sa facilité de crédit renouvelable multidevises non garantie.

Le 28 juin 2010, American Capital a finalisé la restructuration de la quasi totalité de ses US$2,4 milliards d'endettement financier non garanti qui consistaient en une ligne de crédit renouvelable non garantie et diverses séries d'obligations cotées et non cotées. Des prêteurs et porteurs d'obligations détenant US$1,03 milliard de créances pré-restructuration ont choisi de recevoir un paiement en numéraire pour l'intégralité de leurs créances, tandis que d'autres prêteurs et porteurs d'obligations détenant pour US$1,31 milliard de créances ont choisi de recevoir en échange de leurs créances des nouveaux prêts ou obligations garantis. A l'issue de la restructuration, American Capital a environ US$240 millions de disponibilités et instruments financiers librement cessibles.

"Je suis très heureux d'avoir finalisé le refinancement d'American Capital et réduit l'endettement financier figurant à notre bilan de plus de US$1 milliard" a indiqué Malon Wilkus, Président Directeur General de European Capital et d'American Capital. "Avec la renégociation de la dette d'European Capital, cette opération devrait créer de la valeur pour nos actionnaires et nous donner une structure de capital adéquate pour financer et développer les sociétés de notre portefeuille et réaliser de nouveaux investissements. Le marché des fusions-acquisitions commence à reprendre, avec un nombre croissant d'opportunités d'investissement attrayantes, alors que les opérations de taille moyenne peinent à trouver leur financement. Etant l'une des principales sources de financement mezzanine pour les opérations de taille moyenne, nous avons l'intention de continuer à saisir les meilleures opportunités dans ce contexte de marché attractif."

Dans le cadre d'autres opérations récentes, European Capital et American Capital ont toutes deux généré des liquidités.

Le 19 avril 2010, American Capital a levé US$295 millions en vendant 58,3 millions d'actions ordinaires d'American Capital au prix de US$5,06 par action, dont 43,7 millions d'actions à des fonds et comptes gérés par Paulson & Co. Inc.

Au cours des six derniers mois, European Capital et ses filiales ont perçu Euro 256 millions dans le cadre de la sortie de certains investissements, dont Euro 205 millions à l'occasion de la cession de deux actifs français: Spotless Group (Euro 130m) et Go Voyages (Euro 74m). Au titre de son investissement dans Spotless Group, European Capital a réalisé un retour annuel sur investissement mezzanine de 15%, un retour annuel sur investissement en capital de 21% et Euro 14 millions de plus value. Au titre de son investissement dans Go Voyages, European Capital a réalisé un retour annuel sur investissement mezzanine de 16%, un retour annuel sur investissement en capital de 19% et Euro 10 millions de plus value.

Suite à ces cessions, le bureau de Paris de European Capital Financial Services, qui comprend dans l'équipe d'investissement 9 personnes, continue de gérer un portefeuille de 20 sociétés (6 Buyouts et 14 investissements mezzanine) représentant un montant d'investissement cumulé de Euro 650 millions.

"European Capital continuera à soutenir activement la croissance des sociétés de son portefeuille, y compris via des acquisitions" souligne Ira Wagner, Président de European Capital Financial Services, sous-societé de gestion de European Capital.

"Nous poursuivrons une gestion active de notre portefeuille afin de maximiser sa valeur à un horizon de 3-5 ans." déclare Tristan Parisot, Directeur Général de European Capital Financial Services. "Notre priorité est d'aider les équipes de Direction dans le contexte de récession actuelle en les assistant dans leur revue stratégique, en les aidant à développer leur chiffres d'affaires et en les invitant à recruter de nouveaux talents dans leurs entreprises "

A PROPOS D'EUROPEAN CAPITAL

European Capital est un fond d'investissement pan-européen spécialisé dans les investissements LBO et mezzanine avec Euro 1,3 milliard d'actifs sous gestion. Sa société de gestion est European Capital Financial Services (Guernsey) Limited ("ECFSG" ou la "Société de Gestion"), une société affiliée à American Capital, Ltd. Pour davantage d'informations, merci de consulter le site http://www.EuropeanCapital.com.

A PROPOS D'AMERICAN CAPITAL

American Capital, Ltd. (Nasdaq: ACAS) est une société d'investissement cotée et une société de gestion d'actifs avec US$14 milliards de ressources en capital sous gestion.

American Capital, directement et via sa branche de gestion d'actifs, investit et gère des actifs dans le cadre d'opérations en capital sur des sociétés de taille moyenne non cotées, LBO, financement immobilier et produits structurés. Créé en 1986, American Capital a à ce jour huit bureaux aux Etats-Unis, en Europe et en Asie. Pour davantage d'informations, merci de consulter le site http://www.AmericanCapital.com.

Ce communiqué de presse contient des données prévisionnelles. Les affirmations concernant les résultats attendus d'European Capital et/ou American Capital sont sujettes à variations en fonction de nombreux facteurs et sont sujettes à incertitudes, liées notamment à la date à laquelle l'opération est conclue, aux variations des taux d'intérêt ou changement conjoncturel au niveau national, international ou sectoriel pour les sociétés dans lesquelles European Capital / American Capital ont investi.

    
    Contact: European Capital Financial Services Limited 
    Tel: + 33-(0)-1-40-68-06-66

    Ira Wagner, President
    Tristan Parisot, Directeur Général

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SOURCE European Capital Limited