BOURBON : Communiqué de presse « BOURBON Résultats annuels 2013»

05 Mars, 2014, 06:00 GMT de BOURBON

PARIS, March 5, 2014 /PRNewswire/ --

Résultats annuels 2013 de BOURBON :

Résultat net Part du Groupe en hausse de 174 % à 115 millions d'euros

EBITDA de 575,7 millions d'euros bénéficiant de la progression de la marge opérationnelle[1] et des plus-values réalisées, soit une progression de 41,7 % par rapport à 2012

  • L'EBITDAR[2] (hors plus-values) a atteint 450,3 millions d'euros (+17,6 %), soit une progression de la marge opérationnelle de 2,1 points à 34,3 %.
  • Cash flows libres positifs de 449,7 millions d'euros sur l'exercice, incluant les ventes de navires
  • Réduction de l'endettement net de 449,4 millions d'euros par rapport au 30 juin 2013, à 1 741,1 millions d'euros
  • La variation des taux de change a pesé sur les résultats annuels à hauteur d'environ 53 millions d'euros
  • La marge opérationnelle de l'activité Offshore continental a progressé de 4,3 points à 31,5 % du chiffre d'affaires, 100 navires de la série Bourbon Liberty étant désormais en opération
  • Objectif de croissance du chiffre d'affaires de 8% à 10% et de légère amélioration du ratio EBITDAR/CA en 2014
  • Le paiement d'un dividende de 1,00 euro/action sera proposé aux actionnaires, soit une progression de 34 % par rapport à 2012

[1] Marge opérationnelle = EBITDAR hors plus-values / CA

[2] EBITDAR = EBITDA hors plus-values et avant loyers location coque-nue

                                           Variation                           Variation
    (en millions d'euros,    S2       S2     S2 2013/     S1                     2013/
    sauf mention contraire) 2013    2012     S2 2012    2013      2013    2012    2012

    Chiffre d'affaires      664,1   618,9     +7,3 %   647,9    1 311,9  1 186,9  +10,5 %
    EBITDAR (hors
     plus-values)           227,3   202,2    +12,4 %   223,0      450,3    383,0  +17,6 %

           En % du chiffre
            d'affaires       34,2 %  32,7 %   +1,6 pt   34,4 %     34,3 %   32,3 % +2,1 pts

    EBITDA (hors
     plus-values)           217,6   201,6     +7,9 %   219,6      437,2    382,4  +14,3 %
    EBITDA                  354,7   225,4    +57,4 %   221,0      575,7    406,2  +41,7 %
    EBIT (Résultat
    opérationnel)           210,5    97,8   +115,3 %    92,1      302,6    161,6  +87,3 %

    Résultat net            112,5    27,9   +303,8 %    30,9      143,4     53,2 +169,5 %
    Résultat Net Part du
     Groupe                 100,5    24,9   +303,2 %    14,4      115,0     41,9 +174,0 %
    Nombre de navires (fin
     de période) *            485     458      +27       472        485      458    +27
    Taux d'utilisation
     moyen hors Crewboats    90,0 %  91,0 %   -1,0 pt   89,0 %     89,5 %   90,4 % -9,0 pt
    Tarif journalier moyen
     hors Crewboats (en
     US$/j)                19 459  19 018     +2,3 %  19 431     19 447   18 743   +3,8 %


* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue)

« Un chiffre d'affaires annuel de plus de 1,3 milliard d'euros et un résultat net (part du Groupe) de 115,0 millions d'euros en 2013, une gamme complète de 485 navires de 6,2 ans d'âge moyen et la diversité géographique de ses activités font de BOURBON un leader sur le marché des services maritimes à l'offshore pétrolier »,  déclare Christian Lefèvre, Directeur Général de BOURBON. « L'année 2013 a été marquée par l'entrée en flotte  de 38 nouveaux navires, une hausse du taux de contractualisation de la flotte et une amélioration sensible de la performance opérationnelle. »

Faits marquants marché et opérations 2013

  • Activité soutenue sur les marchés de l'offshore profond et continental avec un prix du baril élevé et stable.
  • Priorité donnée à l'excellence opérationnelle:
    • Progression continue des résultats de BOURBON en termes de sécurité, avec un TRIR (total incidents enregistrés pour un million d'heures travaillées) de 0,48, constituant une performance remarquable par rapport à 2012.
    • Le taux de disponibilité technique s'est élevé à 95,5 % au second semestre 2013, portant ce taux à 94,5 % sur l'ensemble de l'année.
    • L'indice des coûts opérationnels a reculé de 2,5 points par rapport au niveau enregistré en 2012, pour s'établir à 104 en 2013 (base 2010 = 100).
    • La flotte de BOURBON a bénéficié d'un taux de contractualisation stable.
  • Les tarifs journaliers moyens ont augmenté sur l'ensemble des segments en 2013.

Faits marquants  résultats annuels 2013

  • Le ratio EBITDAR (avant plus-values)/chiffre d'affaires (marge opérationnelle) a augmenté de 2 points, à 34,3 %, en partie grâce à l'accent mis sur l'excellence opérationnelle.
  • L'EBITDA à 575,7 millions d'euros (+41,7 %) tient compte de loyers de location coque-nue à hauteur de 13,1 millions d'euros et des plus-values pour 138,5 millions d'euros.
  • La rentabilité des capitaux employés moyens (EBIT/capitaux employés moyens hors acomptes) est en hausse à 9,8 % par rapport à 5,8 % en 2012. A l'avenir, ce ratio sera impacté  défavorablement par la hausse des loyers de location coque-nue et de baisse des plus-values générées, mais bénéficiera de la forte réduction des capitaux engagés suite à la vente de navires.
  • Le chiffre d'affaires a progressé dans toutes les régions par rapport à 2012, l'Asie ayant enregistré pour la seconde année consécutive la plus forte croissance du chiffre d'affaires par zone géographique, bénéficiant à la fois de l'entrée en flotte de nouveaux navires et du développement de l'activité dans la région.
  • La majorité des ventes de navires a été réalisée en fin d'année. Le coût de l'endettement financier est resté stable par rapport à 2012 (73 millions d'euros). Les autres frais financiers comprennent principalement des pertes de change, dont 65 % étaient latentes à la fin de l'exercice.


MARINE SERVICES

                                       Variation                                Variation
                                       S2 2013 /                                 2013 /
                    S2 2013   S2 2012   S2 2012   S1 2013       2013     2012     2012
    Nombre de
     navires (fin de
     période) *       466      439       +27       452           466     439     +27
    Taux
     d'utilisation
     moyen           82,9 %   84,7 %    -1,8 pt   83,2 %        83,0 %  83,9 %  -0,9 pt

      * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement
        coque-nue)

                                       Variation                              Variation
    En millions                         S2 2013 /                               2013 /
     d'euros         S2 2013   S2 2012   S2 2012   S1 2013       2013    2012    2012
    Chiffre
     d'affaires       537,4     511,8     +5,0 %    527,3     1 064,7   972,2   +9,5 %
    Coûts directs
     et coûts
     Généraux &
     Administratifs  (361,2)   (350,2)    +3,1 %  (351,4)     (712,6) (668,1)  +6,7 %
    EBITDAR (hors
     plus-values)     176,2     161,5     +9,1 %   175,9       352,0   304,1  +15,8 %
    EBITDAR (hors
     plus-values)/CA   32,8 %    31,6 %   +1,2 pt   33,4 %      33,1 %  31,3 % +1,8 pt


La marge opérationnelle a progressé de presque 2 points par rapport à 2012, reflétant les bénéfices de la poursuite de l'excellence opérationnelle. Cette progression, conjuguée à l'augmentation de la taille de la flotte et aux taux d'utilisation qui n'ont subi qu'un léger recul dans l'ensemble, a permis une hausse de 15,8 % de l'EBITDAR. La baisse du taux d'utilisation, en partie liée au transit de navires entre régions, a été compensée par l'augmentation des tarifs journaliers moyens, principalement dans les segments Offshore profond et Crewboats.

Résultats par segment

Navires Offshore profond

                                      Variation                              Variation
                                       S2 2013 /                               2013 /
                   S2 2013   S2 2012   S2 2012    S1 2013      2013     2012    2012

    Nombre de
     navires (fin
     de période) *     72       72      inchangé     73          72       72    inchangé
    Taux
     d'utilisation
     moyen           89,4 %   91,2 %     -1,8 pt   88,4 %      88,9 %   91,6 %  -2,7 pt
    Tarif
     journalier
     moyen (en
     US$/j)        22 482   20 955       +7,3 %  21 789      22 156   20 683    +7,1 %

       * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement
         coque-nue)

                                        Variation                                 Variation
    En millions                         S2 2013 /                                   2013 /
     d'euros       S2 2013    S2 2012    S2 2012    S1 2013       2013     2012     2012

    Chiffre
     d'affaires      196,3      185,8      +5,7 %     195,3        391,6    360,8   +8,5 %
    Coûts directs
     et coûts
     Généraux &
     Administratifs (125,5)    (117,1)     +7,2 %    (119,8)      (245,3)  (229,3)  +7,0 %
    EBITDAR (hors
     plus-values)     70,7       68,7      +3,0 %      75,5        146,2    131,5  +11,2 %
    EBITDAR (hors
     plus-values)/
     CA               36,0 %     37,0 %    -0,9 pt     38,7 %       37,3 %  36,4 %  +0,9 pt



La demande de navires PSV pour l'Offshore profond a été soutenue, reflétant en partie les nombreux projets d'exploration et de production. L'EBITDAR a progressé de 11,2 % quand la taille de la flotte est restée stable. L'augmentation du temps de mobilisation des navires, qui a pesé sur  les coûts directs et les taux d'utilisation, a été plus que compensée par la hausse des tarifs journaliers moyens (dynamisme du marché en mer du Nord au cours de l'été, renouvellement de contrats de navires PSV de moyenne et grande taille et effet mix), permettant ainsi une augmentation de la marge opérationnelle de presque un point.

En 2013, BOURBON a pris livraison du premier navire PSV destiné à l'offshore profond, de la série Bourbon Explorer 500, élargissant encore davantage son offre clients en navires standardisés, sûrs et fiables.

Navires Offshore continental

                                         Variation                              Variation
                                          S2 2013 /                               2013 /
                      S2 2013   S2 2012   S2 2012    S1 2013      2013     2012    2012
    Nombre de navires
     (fin de
     période) *         122      102       +20         109        122      102      +20
    Taux d'utilisation
     moyen             90,2 %   91,3 %    -0,9 pts  % 89,4 %     89,8 %   89,9 %  -0,1 pts
    Tarif journalier
     moyen
     (en US$/j)      13 877   14 281      -2,8 %    14 078     13 978   13 918     +0,4 %

        * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement
          coque-nue)

                                        Variation                                 Variation
    En millions                         S2 2013 /                                   2013 /
     d'euros       S2 2013    S2 2012    S2 2012    S1 2013       2013     2012     2012
    Chiffre
     d'affaires     193,0      182,8      +5,6 %    182,9        376,0     336,7   +11,7 %
    Coûts directs
     et coûts
     Généraux &
     Administratifs(129,8)    (131,6)     -1,3 %   (127,7)      (257,5)   (245,1)   +5,1 %
    EBITDAR (hors
     plus-values)    63,2       51,3     +23,3 %     55,2        118,4      91,6   +29,4 %
    EBITDAR (hors
     plus-values)/
     CA              32,7 %     28,0 %    +4,7 pts   30,2 %     31,5 %    27,2 %  +4,3 pts


La croissance du segment Offshore continental a été soutenue par la mise en service de jack-ups dernière génération et par la poursuite de la substitution d'anciens navires de support par de plus récents. Par rapport à 2012, la marge opérationnelle a nettement progressé, reflétant l'accent mis sur l'excellence opérationnelle et la maîtrise des coûts, et ce dans un contexte de croissance de la flotte (+20 %). Ceci est également dû à un effet de mix géographique favorable suite à l'arrivée à échéance de contrats en Australie fortement impactés par des coûts directs plus élevés que dans d'autres régions. Par ailleurs, les coûts directs continuent de bénéficier de la stratégie de BOURBON qui consiste à opérer des navires standardisés de série, avec la livraison, en 2013, du 100ème navire de la série Bourbon Liberty. La combinaison de la stabilité globale des tarifs journaliers moyens et des taux d'utilisation par rapport à 2012, ainsi que de la nette amélioration de la marge opérationnelle et de l'augmentation de la taille de la flotte s'est traduite par une hausse de près de 30 % de l'EBITDAR par rapport à l'année précédente.  

Navires Crewboats

                                         Variation                              Variation
                                          S2 2013 /                               2013 /
                      S2 2013   S2 2012   S2 2012    S1 2013      2013     2012    2012

    Nombre de
     navires (fin
     de période)        272        265      +7         270        272      265      +7
    Taux
     d'utilisation
     moyen             78,0 %     80,5 %  -2,5 pts    79,3 %     78,7 %   79,6 %  -0,9 pts
    Tarif
     journalier
     moyen (en
     US$/j)           5 270      4 968    +6,1 %     5 083      5 198    4 852    +7,1 %

                                        Variation                                 Variation
    En millions                         S2 2013 /                                   2013 /
     d'euros       S2 2013    S2 2012    S2 2012    S1 2013       2013     2012     2012

    Chiffre
     d'affaires       148,1    143,2     +3,4 %      149,1       297,2    274,8   +8,2 %
    Coûts directs
     et coûts
     Généraux &
     Administratifs  (105,9)  (101,6)    +4,2 %     (103,9)     (209,8)  (193,7)  +8,3 %
    EBITDAR (hors
     plus-values)      42,2     41,6     +1,5 %       45,1        87,3     81,1   +7,7 %
    EBITDAR (hors
     plus-values)/
     CA                28,5 %   29,0 %   -0,5 pt      30,3 %      29,4 %   29,5 % -0,1 pt


En 2013, la marge opérationnelle hors plus-values est restée stable, à près de 30 %, et a bénéficié d'une augmentation nette de 7 nouveaux navires, les 14 nouveaux navires livrés au cours de l'année étant en moyenne plus grands que les navires sortis de la flotte. Les taux d'utilisation et les tarifs journaliers moyens plus élevés pour les grands navires ont contribué à la progression de près de 8 % de l'EBITDAR.  A l'échelle mondiale, la demande en crewboats de grande taille a augmenté, notamment pour les FSIV (Fast Support Intervention Vessels) (DP2). D'un point de vue géographique, le marché en Afrique de l'Ouest est de plus en plus concurrentiel et BOURBON a diversifié sa présence avec des navires au Moyen-Orient et dans la mer des Caraïbes.

SUBSEA SERVICES

                                         Variation                              Variation
                                          S2 2013 /                               2013 /
                      S2 2013   S2 2012   S2 2012    S1 2013      2013     2012    2012

    Nombre de
     navires (fin
     de période) *       18       18     inchangé      19          18      18     inchangé
    Taux
     d'utilisation
     moyen             91,3 %   88,5 %    +2,8 pts   89,2 %      90,2 %  88,1 %  +2,1 pts
    Tarif
     journalier
     moyen (en
     US$/j)          42 226   39 037      +8,2 %   40 262      41 190  38 497    +7,0 %

       * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en
         affrètement coque-nue)

                                        Variation                                 Variation
    En millions                         S2 2013 /                                   2013 /
     d'euros       S2 2013    S2 2012    S2 2012    S1 2013       2013     2012     2012

    Chiffre
     d'affaires      114,3     97,9      +16,8 %     109,0        223,3    190,0   +17,5 %
    Coûts directs
     et coûts
     Généraux &
     Administratifs (65,6)    (59,8)      +9,7 %    (63,8)       (129,5)  (117,1) +10,6 %
    EBITDAR (hors
     plus-values)    48,7      38,1      +27,9 %     45,1          93,8     73,0  +28,6 %
    EBITDAR (hors
     plus-values)/
     CA              42,6 %    38,9 %     +3,7 pts   41,4 %        42,0 %   38,4 % +3,6 pts


L'Activité Subsea Services a renouvelé sa bonne performance et a continué à maîtriser ses coûts, bénéficiant par ailleurs de l'intégration de nouveaux navires au sein de la flotte. Ces facteurs ont entraîné une hausse de la marge opérationnelle (hors plus-values) de 3,6 points, dans la continuité de l'augmentation du taux de marge qui s'élève à 42 %. Avec la livraison de nouveaux navires dans le cadre de la stratégie du groupe consistant à construire des navires standardisés en série, les effets positifs sur les coûts seront de plus en plus visibles. En 2013, l'activité Subsea Services a investi le marché Asiatique (3 des 18 navires de la flotte). La combinaison de ce nouveau développement d'activité et de la hausse des tarifs journaliers moyens et des taux d'utilisation s'est traduite par une augmentation de 28,6 % de l'EBITDAR par rapport à 2012. L'Activité a également bénéficié de la hausse du nombre d'installations de tête de puits au cours de l'année, avec une hausse de plus de 10 % des installations attendue sur le marché sur la période 2013-2017. Les perspectives de la demande de services IMR (Inspection, Maintenance et Réparations) Subsea sont également portées par la maturité des équipements sous-marins, qui comptent 5 000 têtes de puits en opération âgées de plus de 10 ans en moyenne.

AUTRES

                                        Variation                                Variation
    En millions                          S2 2013 /                                  2013 /
     d'euros         S2 2013    S2 2012    S2 2012    S1 2013      2013     2012     2012

    Chiffre d'affaires 12,3      9,3       +33,4 %      11,6       24,0     24,7    -2,8 %
    Coûts directs et
     coûts Généraux &
     Administratifs    (9,9)    (6,6)      +49,5 %      (9,6)     (19,5)   (18,8)   +4,0 %
    EBITDAR (hors
    plus-values)        2,4      2,6        -7,5 %       2,0        4,5      5,9   -24,3 %
    EBITDAR (hors
    plus-values)/ CA   19,7 %   28,4 %      -8,7 pts    17,5 %     18,6 %  23,9 %  -5,3 pts


Le recours aux navires affrétés présente deux avantages pour BOURBON. D'une part, cela lui permet de répondre aux demandes des clients et d'honorer les contrats en attendant la sortie de chantier et l'entrée en flotte de nouveaux navires. D'autre part, le groupe peut ainsi proposer des navires complémentaires à son offre de services dans le cadre d'appels d'offres mondiaux. La volatilité du chiffre d'affaires « Autres » reflète pour l'essentiel, la variation du nombre de navires affrétés au cours de la période.

PERSPECTIVES

La demande de navires offshore est soutenue par les dépenses d'investissement et d'exploitation élevées dans le secteur pétrolier et gazier offshore.

En Offshore profond,  les dépenses moyennes devraient augmenter d'environ 10 % par an au cours des trois prochaines années. Toutefois, les prix pourraient subir les effets cumulés des retards enregistrés dans certains projets offshore profond, du recul des taux d'utilisation des plateformes flottantes en eau profonde et de la livraison prévue de nouveaux navires. Les conséquences devraient être minimes pour BOURBON dont 19 navires PSV en cours de construction seront livrés en 2015.

Sur le marché de l'offshore continental, la hausse de la demande de navires est tirée par les dépenses régulières dans le secteur pétrolier et gazier , notamment pour les activités de maintien de production des champs existants. La demande est alimentée par les taux d'utilisation élevés des jacks-ups de forage et le renouvellement de la flotte de jack-ups. BOURBON compte 12 navires Liberty en cours de construction qui, ajoutés à la flotte existante, le placent en bonne position pour profiter de la croissance continue du secteur.

Le marché des services Subsea est soutenu par le nombre grandissant de têtes de puits sous-marines et la construction de nouveaux champs pétroliers profonds. 3 des 5 navires de la série Bourbon Evolution 800 qui seront livrés en 2014 sont déjà contractualisés.

Les livraisons de navires actuellement en commande sont attendues majoritairement en 2014. Les nouvelles commandes de navires seront désormais réalisées en fonction des opportunités et n'auront pas d'impact sur le chiffre d'affaires avant 2016.

GESTION ACTIVE DE LA FLOTTE

La vente de 2,5 milliards de dollars d'actifs de la flotte avec reprise en location coque-nue pour une période de dix ans est en très bonne voie.

Sur un montant de ventes représentant 1,65 milliard de dollars déjà signées avec ICBL Leasing and Standard Chartered Bank, 925 millions de dollars ont déjà été perçus au 5 mars 2014, correspondant à la vente effective de 36 navires.


ÉVOLUTION DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION DE BOURBON

Depuis le 1er janvier 2013, certaines entreprises qui étaient auparavant consolidées par intégration proportionnelle font l'objet d'une consolidation par intégration globale. L'impact de ce changement de périmètre n'est pas significatif pour le Groupe. Par conséquent, et conformément à la réglementation applicable, il n'a pas été établi de comptes annuels pro forma pour la période concernée.

Pour information, le tableau ci-dessous présente des données comparatives :

    En millions d'euros                    2013         2012 *

    Chiffre d'affaires                   1 311,9      1 226,6
    EBITDA                                 575,7        428,5
    EBIT                                   302,6        178,4
    Résultat Net Part du Groupe            115,0         40,6
    * retraité


INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

  • Les comptes annuels 2013 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 3 mars 2014.
  • Les procédures d'audit ont été effectuées et le rapport d'audit relatif à la certification est en cours d'émission.
  • Alors que certaines opérations de couverture ont été réalisées au premier semestre 2013, BOURBON ne compte plus aucune activité de couverture en cours depuis le début du 3ème trimestre 2013. A taux de change constant, le chiffre d'affaires du 4ème trimestre 2013 a progressé de 9,3 % par rapport à la même période de l'année précédente, tandis que le chiffre d'affaires de l'exercice 2013 a progressé de 13,1 % par rapport à 2012.
  • L'évolution des taux de change, et notamment celle du taux € / US$, continuera d'affecter les résultats de BOURBON.
  • Lors de la prochaine Assemblée Générale des actionnaires, le Conseil d'Administration proposera le paiement d'un dividende de 1,00 euro par action, avec une date de détachement du coupon fixée au 29 mai 2014 et une date de paiement fixée au  3 juin 2014.

  • En janvier 2014, BOURBON a commandé un navire AHTS de grande taille construit en Norvège avec une livraison prévue début 2016.

CALENDRIER FINANCIER

  • Publication du chiffre d'affaires du 1er trimestre 2014    30 avril 2014
  • Assemblée Générale des actionnaires    20 mai 2014
  • Publication et présentation des résultats du 1er semestre 2014    3 septembre 2014

ANNEXE I

Compte de résultat simplifié

    En millions
    d'euros (sauf                         Variation                            Variation
    données par                            S2 2013 /                            2013 /
    action)            S2 2013   S2 2012   S2 2012    S1 2013   2013     2012    2012

    Chiffre d'affaires  664,1    618,9      +7,3 %    647,9   1 311,9  1 186,9   +10,5 %
    Coûts directs      (363,4)  (355,4)     +2,2 %   (356,3)   (719,7)  (684,1)   +5,2 %
    Coûts Généraux &
     Administratifs      (73,4)   (61,3)   +19,7 %    (68,6)   (141,9)  (119,8)  +18,5 %
    Excédent brut
     d'exploitation
     hors loyers
     coque-nue(EBITDAR)
     et hors
     plus-values         227,3    202,2    +12,4 %    223,0     450,3    383,0   +17,6 %
    Loyers coque-nue      (9,7)    (0,6)               (3,4)    (13,1)    (0,6)
    Excédent brut
     d'exploitation
     (EBITDA) hors
     plus-values         217,6    201,6     +7,9 %    219,6     437,2    382,4   +14,3 %
    Plus-values          137,2     23,8                 1,4     138,5     23,8
    Excédent brut
     d'exploitation
     (EBITDA)            354,7    225,4    +57,4 %    221,0     575,7    406,2   +41,7 %

    Amortissements et
     provisions         (144,2)  (127,6)   +13,0 %   (128,9)   (273,1)  (244,6)  +11,7 %
    Résultat
     opérationnel
     (EBIT)              210,5     97,8   +115,3 %     92,1     302,6    161,6   +87,3 %

    Résultat financier   (91,5)   (54,7)   +67,2 %    (44,1)   (135,6)   (87,0)  +55,9 %
    Impôts               (10,4)   (15,1)   -31,4 %    (17,1)    (27,5)   (22,2)  +23,7 %
    Résultat des
     participations
     cédées                3,9        -                   -       3,9        -
    Résultat des
     activités
     abandonnées             -        -                   -         -      0,8
    Résultat net         112,5     27,9                30,9     143,4     53,2  +169,5 %

    Intérêts
     minoritaires        (12,0)    (3,0)              (16,5)    (28,4)   (11,3)
    Résultat Net Part
     du Groupe           100,5     24,9                14,4     115,0     41,9  +174,0 %

    Résultat par
     action                  -        -        -          -       1,61     0,59
    Nombre moyen
     pondéré d'actions                                          71 580   71 573
     en circulation          -        -        -          -        591      786


ANNEXE II

Bilan consolidé simplifié

    En millions
    d'euros           31/12/2013 31/12/2012               31/12/2013 31/12/2012

                                            Capitaux
                                            Propres         1 484,8    1 411,8

    Immobilisations                         Dettes
    corporelles                             financières >
    nettes            2 538,0    3 326,6    1 an            1 351,6    1 745,0
                                            Autres
    Autres actifs non                       passifs non
    courants            121,5      105,8    courants          124,1      141,2

    TOTAL ACTIFS NON                        TOTAL PASSIFS
    COURANTS          2 659,5    3 432,4    NON COURANTS    1 475,7    1 886,2

                                            Dettes
                                            financières <
    Disponibilités      779,4      195,2    1 an            1 169,0      510,7
                                            Autres
    Autres actifs                           passifs
    courants            497,5      481,1    courants          305,4      300,1

    TOTAL ACTIFS                            TOTAL PASSIFS
    COURANTS          1 276,9      676,3    COURANTS        1 474,3      810,8

                                            Passifs
                                            directement
                                            associés à
                                            des actifs
    Actifs                                  non courants
    non-courants                            détenus en
    détenus en vue de                       vue de la
    la vente            498,5         -     vente                 -          -

                                            TOTAL PASSIF    2 950,0    2 697,0
                                            TOTAL PASSIF
                                            ET CAPITAUX
    TOTAL ACTIF       4 434,8    4 108,8    PROPRES         4 434,8    4 108,8



ANNEXE III

Tableau simplifié des flux de trésorerie consolidés


    En millions d'euros
                                                                       2013    2012

    Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

    Résultat net consolidé                                             143,4    53,2
    Ajustements " non cash "                                           340,1   297,3
    Autres ajustements des flux de trésorerie provenant des activités
    opérationnelles                                                   (143,0)   (3,8)

    Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles
    (A)                                                                340,6   346,7

    Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement

    Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles        (455,7) (375,7)
    Vente d'immobilisations corporelles et incorporelles               564,8    55,8
    Autres flux de trésorerie provenant des activités d'investissement  13,1    (4,7)

    Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités
    d'investissement (B)                                               122,3  (324,6)

    Flux de trésorerie liés aux activités de financement

    Augmentation (diminution) nette des emprunts                      (244,2)  182,4
    Dividendes payés aux actionnaires du groupe                        (53,4)  (53,3)
    Coût de l'endettement net                                          (73,0)  (71,9)
    Autres flux de trésorerie provenant des activités de financement   (12,0)    2,0

    Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités de financement
    (C)                                                               (382,5)   59,1

    Incidence de la variation des taux de change (D)                    (8,3)    0,3
    Variation de la trésorerie nette (A) + (B) + (C) + (D)              72,0    81,6

    Trésorerie nette d'ouverture                                        37,5   (44,0)
    Variation de la trésorerie nette                                    72,0    81,6
    Trésorerie nette de clôture                                        109,5    37,5

    Cash flows libre *                                                 449,7    26,8
    * flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles moins
    décaissement liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles
    et incorporelles, plus encaissement liés aux cessions
    d'immobilisations corporelles et incorporelles.


ANNEXE IV

Répartition trimestrielle du chiffre d'affaires

    En millions d'euros        2013                        2012
                                 T4     T3     T2     T1     T4     T3     T2     T1

    Marine Services           270,3  267,0  268,7  258,5  257,2  254,5  238,4  222,1
    Navires Offshore
     profond                   95,7  100,6  102,3   93,0   92,6   93,2   88,5   86,5
    Navires Offshore
     continental              100,0   93,0   90,1   92,8   91,1   91,7   83,4   70,5
    Navires Crewboats          74,7   73,4   76,3   72,8   73,5   69,7   66,4   65,1
    Subsea Services            55,4   58,9   57,3   51,6   51,4   46,5   46,4   45,7
    Autre                       5,8    6,5    6,7    4,9    4,2    5,1    5,2   10,2
    TOTAL GROUPE              331,6  332,4  332,8  315,1  312,8  306,1  290,0  278,0


Taux d'utilisation moyens trimestriels de la flotte offshore BOURBON

    En %                      2013                     2012
                                T4    T3    T2    T1     T4    T3    T2    T1

    Marine Services           83,3  82,4  82,4  83,9   86,0  83,4  83,9  83,7
    Navires Offshore profond  90,1  88,8  90,0  86,6   90,2  92,1  91,3  92,5
    Navires Offshore
    continental               90,2  90,2  89,1  89,8   92,2  90,3  92,5  84,3
    Navires Crewboats         78,4  77,5  77,7  80,8   82,5  78,4  78,6  81,0
    Subsea Services           89,2  93,6  88,0  90,6   91,7  85,2  89,7  85,7
    " Total flotte hors
    Crewboats "               90,1  90,0  89,3  88,7   91,4  90,5  91,8  87,6
    Taux d'utilisation moyen
    " Total flotte "          83,5  82,9  82,6  84,2   86,2  83,5  84,0  83,7


Tarifs journaliers moyens trimestriels de la flotte offshore BOURBON

    En US$ / jour       2013                                  2012
                          T4       T3       T2       T1         T4       T3      T2      T1

    Navires Offshore
     profond          22 241   22 683   22 092   21 392     21 074   20 702  20 480  20 011
    Navires Offshore
     continental      14 013   13 728   13 850   14 315     14 257   14 308  13 773  13 290
    Navires
     Crewboats         5 309    5 204    5 122    5 034      4 987    4 923   4 763   4 447
    Subsea
     Services         43 120   41 331   40 644   40 405     39 064   38 991  38 018  38 181
    Tarif
     journalier
     moyen
     « Total
     flotte hors
     Crewboats »      19 329   19 573   19 458   19 427     19 097   18 883  18 526  18 309


Livraisons trimestrielles de navires

    En nombre de navires          2013                 2012
                                  T4   T3   T2   T1    T4   T3   T2   T1

    Marine Services               10    9    9    9    5    13   6    8
    Navires Offshore profond       1    0    1    1    1     0   2    0
    Navires Offshore continental   5    8    4    3    1     4   1    3
    Navires Crewboats              4    1    4    5    3     9   3    5
    Subsea Services                0    0    0    1    0     1   0    0
    TOTAL FLOTTE                  10    9    9   10    5    14   6    8


Répartition annuelle du chiffre d'affaires

    En millions d'euros             Année
                                     2013           2012

    Marine Services                1 064,7         972,2
    Navires Offshore profond         391,6         360,8
    Navires Offshore continental     376,0         336,7
    Navires Crewboats                297,2         274,8
    Subsea Services                  223,3         190,0
    Autre                             24,0          24,7
    TOTAL GROUPE                   1 311,9       1 186,9


Taux d'utilisation moyens annuels de la flotte offshore BOURBON

    En %                              Année
                                      2013          2012

    Marine Services                   83,0          83,9
    Navires Offshore profond          88,9          91,6
    Navires Offshore continental      89,8          89,9
    Navires Crewboats                 78,7          79,6
    Subsea Services                   90,2          88,1
    " Total flotte hors Crewboats "   89,5          90,4
    Taux utilisation moyen " Total
    flotte "                          83,3          84,1


Tarifs journaliers moyens annuels de la flotte offshore BOURBON

    En US$/jour                            Année
                                            2013        2012

    Navires Offshore profond              22 156      20 683
    Navires Offshore continental          13 978      13 918
    Navires Crewboats                      5 198       4 852
    Subsea Services                       41 190      38 497
    Tarif journalier moyen " Total
    flotte hors Crewboats "               19 447      18 743


Livraisons annuelles de navires

    En nombre de navires            Année
                                    2013        2012

    Marine Services                  37          32
    Navires Offshore profond          3           3
    Offshore continental             20           9
    Navires Crewboats                14          20
    Subsea Services                   1           1
    TOTAL FLOTTE                     38          33


Répartition géographique du chiffre d'affaires de BOURBON

    En millions d'euros      Quatrième trimestre       Année
                             T4 2013 T4 2012 Variation 2013   2012   Variation

    Afrique                  186,1   188,2    -1,1 %    750,4  729,2   +2,9 %
    Europe & Méditerranée /
    Moyen-Orient              56,7    54,9    +3,2 %    228,0  201,1  +13,4 %
    Continent américain       46,7    36,0   +29,8 %    187,5  146,3  +28,2 %
    Asie                      42,0    33,6   +25,0 %    145,9  110,3  +32,3 %


Autres indicateurs clés

Evolution trimestrielle

                                      2013                 2012
                                      T4   T3   T2   T1    T4   T3   T2   T1

    Taux de change EUR / US$ moyen
     du trimestre (en EUR)            1,36 1,32 1,31 1,32  1,30 1,25 1,28 1,31
    Taux de change EUR / US$ à la
     clôture (en EUR)                 1,38 1,35 1,31 1,28  1,32 1,29 1,26 1,34
    Prix du Brent moyen du trimestre
     (en US$/bbl)                      109  110  102  112   110  109  108  119


Répartition annuelle

                                               Année
                                               2013       2012
    Taux de change EUR / US$ moyen sur 9
    mois (en EUR)                              1,33       1,28
    Taux de change EUR / US$ à la clôture
    (en EUR)                                   1,38       1,32
    Prix du Brent moyen sur 9 mois (en
    US$/bbl)                                    109        112


A propos de BOURBON

Parmi les leaders du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier, BOURBON propose aux industriels pétroliers les plus exigeants une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette offre repose sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur plus de 11.000 collaborateurs compétents. Le Groupe offre ainsi, au travers de 27 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de qualité de service, en toute sécurité.

BOURBON regroupe deux Activités, Marine Services (ravitaillement, remorquage, ancrage et positionnement des installations offshore, transport de personnels) et Subsea Services (inspection, maintenance et réparation des infrastructures sous-marines, ingénierie, supervision et management des opérations offshore) et assure également la protection du littoral français pour la Marine nationale.

BOURBON a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires de 1,312 milliard d'euros et opère au 31 Décembre 2013 une flotte de 485 navires. Dans le cadre du plan « BOURBON 2015 Leadership Strategy », le Groupe investit dans une large flotte de navires offshore construits en série, innovants et à forte productivité.

Le dernier plan d'action "Transforming for beyond", dans son volet financier, prévoit la vente de navires existants ou en construction à hauteur de 2,5 milliards de dollars et l'affrètement de ces navires coque-nue sur une période de 10 ans. BOURBON souhaite ainsi élargir son périmètre stratégique à de nouvelles possibilités et s'assurer d'une croissance future créatrice de valeur.

Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur "Services Pétroliers", BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment A, intégré au SRD et participe à la composition des indices SBF 120 et CAC Mid 60.

CONTACTS

Agence relation média :Publicis Consultants
Jérôme Goaer +33(0)1-44-82-46-24 -  jerome.goaer@consultants.publicis.fr
Véronique Duhoux +33(0)1-44-82-46-33 -  veronique.duhoux@consultants.publicis.fr
Vilizara Lazarova  +33(0)1-44-82-46-34 -  vilizara.lazarova@consultants.publicis.fr

BOURBON
Relations investisseurs, analystes actionnaires
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