ING Clarion met en place un partenariat pour acheter Gables au comptant

08 Juin, 2005, 18:35 BST de Gables Residential Trust

AMSTERDAM, Pays-Bas et BOCA RATON, Floride, June 8 /PRNewswire/ -- Gables Residential Trust (NYSE : GBP) (<< Gables >> ou la << Société >>) et un partenariat en prise de participation sponsorisé par ING Clarion Partners (<< ING Clarion >>), filiale à part entière d'ING Groep, NV aux Pays-Bas (<< ING >>) annonce aujourd'hui qu'un partenariat dirigé par ING Clarion a cédé la place à un accord définitif visant à racheter la Société. Cette transaction représente la plus importante acquisition du public par le privé de la part d'une société de placement immobilier dans le secteur multifamilial.

Selon les termes de l'accord, le partenariat de ING Clarion va permettre d'acquérir l'ensemble des actions ordinaires de Gables pour 43,5 dollars l'action au comptant. Le prix d'achat par action représente une prime de 14 % par rapport au prix de l'action à la clôture de Gables le 6 juin 2005 et une prime de 18 % par rapport au prix moyen de l'action sur les 10 derniers jours. Le montant total avoisine 2,8 milliards de dollars. Il comprend des présomptions et refinancements d'environ 1,2 milliards de dollars correspondant à l'encours de la dette et aux actions privilégiées en cours des séries C-1, D et Z de la société, dont la préférence de liquidation est d'environ 120 millions de dollars.

La transaction, qui devrait être terminée d'ici la fin du troisième trimestre 2005, est soumise à l'approbation des actionnaires ordinaires de la société et à certaines autres conditions de clôture habituelles. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil de surveillance de la société, qui recommande son approbation par les actionnaires ordinaires. Jusqu'à la clôture de la transaction, Gables va continuer à payer des dividendes mensuels réguliers au taux annualisé de 2,41 dollars par action, comprenant un dividende proportionnel pour le mois au cours duquel sera clôturée la transaction.

Les détenteurs d'intérêts limités dans le partenariat de la société auront le choix de recevoir 43,5 dollars au comptant ou de participer, par le biais d'un intérêt limité au partenariat, à une société affiliée de l'acheteur.

<< La qualité de notre entreprise et de nos actifs est évidente dans l'évaluation d'ING Clarion. Nous pensons que cette transaction représente une valeur incitative pour nos actionnaires, >> indique Chris Wheeler, Directeur exécutif.

<< La transaction avec ING Clarion témoigne de la valeur intrinsèque de nos associés et de leur capacité à générer des bénéfices pour nos investisseurs, >> affirme David Fitch, Président-directeur général. << C'est une très bonne chose pour nos actionnaires et nos associés et cela va nous permettre de continuer à exécuter notre stratégie immobilière visant à aller de l'avant dans un cadre privé. >>

ING Clarion, Directeur associé du nouveau partenariat, va mettre ses compétences stratégiques de surveillance en matière de gestion de portefeuille et de gouverne des fonds à la disposition de la société afin de capturer les avantages procurés par le secteur privé. Il est prévu que ces avantages incluent un fonctionnement plus opportuniste et davantage optimisé, permettant d'augmenter les activités de développement, de faciliter l'entrée sur de nouveaux marchés et d'éliminer les coûts liés à l'entreprise publique.

La transaction est financée pour 400 millions de dollars par des capitaux fournis par ING et le report de l'endettement et des capitaux propres a été organisé par Lehman Brothers Inc. et ses sociétés affiliées (<< Lehman Brothers >>).

ING Clarion est une société d'investissement immobilière américaine gérant environ 22 milliards de dollars et comprenant un portefeuille multifamilial d'environ 10 000 appartements. ING Clarion est une filiale à part entière d'ING Real Estate, société d'investissement immobilière mondiale gérant 69 milliards de dollars de capitaux, ce qui en fait l'une des plus importantes au monde. ING Real Estate appartient à ING, société mondiale de services financiers spécialisée dans les assurances, les services bancaires et la gestion d'actifs.

Wachovia Securities agit en tant que conseiller financier de Gables et Goodwin Procter LLP en tant que conseiller juridique. Lehman Brothers Inc. agit en tant que conseiller financier pour ING Clarion. King & Spalding LLP fournit un conseil juridique à ING Clarion et Hogan & Hartson LLP, Weil Gotshal & Manges LLP et Cadwalader, Wickersham & Taft fournissent un conseil juridique à Lehman Brothers.

Déclaration de sécurité du Private Securities Litigation Reform Act de 1995

Le présent communiqué, ainsi que ses suppléments, comportent des énoncés prospectifs au sens des lois fédérales sur la sécurité. Ces énoncés prospectifs reflètent les perspectives actuelles de la société concernant les événements à venir ou les résultats financiers abordés dans le présent communiqué et reposant sur les croyances et hypothèses de gestion ainsi que sur les informations actuellement disponibles.

Les termes << croire >>, << anticiper >>, << estimer >>, << projeter >>, << devrait >>, << prévoir >>, << projeter >>, << supposer >> et les autres expressions semblables non liées uniquement aux questions historiques permettent d'identifier des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs du présent communiqué incluent, sans s'y limiter, les énoncés liés à la date de clôture anticipée de la transaction, la capacité de la société à générer des bénéfices intéressants et la possibilité que soient satisfaites les conditions jusqu'à la clôture, notamment les conditions qui ne relèvent pas du contrôle de la société. Les énoncés prospectifs sont sujets à des risques, incertitudes et hypothèses et ne garantissent aucunement des événements ou résultats futurs, susceptibles d'être affectés par des risques, tendances et incertitudes connus et inconnus. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes venait à se matérialiser ou si les hypothèses de la société s'avéraient ne pas être correctes, les résultats réels pourraient différer matériellement des résultats anticipés, prévus ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Les facteurs susceptibles d'entraîner de telles variations incluent sans s'y limiter : les conditions économiques et du marché régional et national, telles que les modifications du taux d'occupation, les montants de location et la croissance de l'emploi ; la demande d'appartements sur les marchés actuels de la société et ceux qu'elle propose ; les incertitudes liées au développement immobilier actuel de la société, notamment les coûts réels dépassant son budget ; les changements de coût de la construction ; les retards de construction dus à la non disponibilité des matériaux ou aux conditions climatiques ; l'incapacité de vendre des actifs, que ce soit selon des conditions favorables, dans les délais ou pas du tout ; la non rentabilité des acquisitions contrairement aux résultats anticipés ; le coût et la disponibilité du financement ; les changements de taux d'intérêt ; la concurrence ; les conséquences de la comptabilité et des autres politiques de la société ainsi que d'autres facteurs abordés de temps à autre dans les documents déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission. La société ne s'engage nullement à mettre à jour ces énoncés prospectifs afin qu'ils reflètent les changements concernant les hypothèses, facteurs, nouvelles informations, événements ou tout autre élément à venir sous-jacent.

À propos de Gables

La mission de Gables étant de se préoccuper de la manière dont les gens vivent (<< Taking Care of the Way People Live(R) >>), Gables Residential a été reconnu mondialement pour l'excellence de la gestion, du développement, de l'acquisition et de la construction de communautés familiales de luxe sur des marchés à croissante d'emploi importante. L'objectif stratégique de la société est de produire des rendements totaux supérieurs à l'indice du secteur des appartements des sociétés non spécialisées dans le placement immobilier par le biais de dividendes mensuels et de changements au niveau du prix des actions.

La stratégie de la société, déterminée par la recherche, est axée sur les marchés caractérisés par une croissance importante de l'emploi et une résistance aux replis économiques nationaux. À l'intérieur de ces marchés, la société cible les << EPN >> (Established Premium Neighborhoods(TM)), généralement définis comme des zones dont le prix au mètre carré des maisons individuelles est élevé. En investissant sur des marchés résistants dirigés par la demande et dans des lieux EPN(TM) fermés par des barrières, la société espère atteindre son objectif stratégique.

Avec 41 750 immeubles résidentiels dans 162 communautés en gérance, la société est l'un des plus importants gestionnaires d'appartements du pays. Avec 21 163 immeubles résidentiels stabilisés, la société détient un intérêt dans 84 communautés dont elle est propriétaire, principalement à Atlanta, Houston, South Florida, Austin, Dallas, Washington, D.C. et San Diego/Inland Empire et elle possède 11 autres communautés comportant 2 673 immeubles résidentiels en cours de développement ou de location.

Pour plus d'informations, veuillez contacter le service des relations investisseurs de Gables au +1-800-371-2819 ou bien rendez-vous sur le site Web de Gables à l'adresse suivante : http://www.gables.com.

Informations complémentaires relatives à la fusion et emplacement de ces informations

Concernant la fusion proposée de Gables avec une filiale à part entière d'ING Clarion et Lehman Brothers, Gables envisage de déposer des documents correspondants, notamment une circulaire de sollicitation de procurations, auprès de la Securities and Exchange Commission. IL EST VIVEMENT CONSEILLÉ AUX INVESTISSEURS ET AUX PORTEURS DE VALEURS DE LA SOCIÉTÉ GABLES DE LIRE CES DOCUMENTS DÈS LORS QU'ILS SERONT MIS À LEUR DISPOSITION CAR ILS CONTIENNENT DES INFORMATIONS IMPORTANTES CONCERNANT GABLES, ING CLARION, LEHMAN BROTHERS ET LA FUSION. La circulaire d'information et les autres documents correspondants (lorsqu'ils sont disponibles) ainsi que tout document déposé par Gables auprès de la SEC, peut être obtenu gratuitement à partir du site Web de la SEC à l'adresse suivante : http://www.sec.gov. De plus, pour obtenir des copies gratuites des documents déposés par Gables auprès de la SEC, les investisseurs et porteurs de valeurs peuvent contacter le service des relations investisseurs de Gables au +1-800-371-2819 ou bien accéder au site Web des relations investisseurs de Gables. Avant de voter ou de prendre des décisions en matière d'investissement lié à la fusion, il est conseillé aux investisseurs et aux porteurs de valeurs de consulter la circulaire de sollicitation de procurations et les autres documents correspondants dès lors qu'ils sont mis à leur disposition.

Gables, ING Clarion, Lehman Brothers et leurs cadres supérieurs, responsables financiers et directeurs respectifs peuvent obtenir l'autorisation de participer à la sollicitation de procurations concernant la fusion de la part des porteurs de valeurs de Gables. Les informations concernant les cadres supérieurs et les responsables financiers de Gables ainsi que le nombre d'actions ordinaires dont ces personnes sont propriétaires à titre de bénéficiaires sont définies dans la circulaire de sollicitation de procurations pour l'assemblée annuelle 2005 des actionnaires de Gables qui a été déposée auprès de la SEC le 1er avril 2005. La circulaire de sollicitation de procurations de l'assemblée annuelle 2005 des actionnaires de Gables précise également le nombre d'actions ordinaires Gables dont sont propriétaires à titre de bénéficiaires certains affiliés d'ING Clarion. Les investisseurs et porteurs de valeurs peuvent obtenir des informations complémentaires concernant les intérêts directs et indirects dans la fusion de Gables, d'ING Clarion, de Lehman Brothers et de leurs cadres supérieurs, responsables financiers et directeurs respectifs en consultant, lorsqu'elle sera disponible, la circulaire de sollicitation de procurations liée à la fusion.

Ce communiqué ne doit pas constituer une offre de vente ou la sollicitation d'une offre de vente ou encore la sollicitation d'une offre d'achat de titres. De même, toute vente de titre dans la juridiction où aura lieu une telle offre, toute sollicitation ou vente serait considérée comme illégale avant l'enregistrement ou les conditions de capacité au sens des lois sur la sécurité d'une telle juridiction. Aucune offre de titre ne doit avoir lieu, sauf par le biais d'un prospectus répondant aux exigences de la section 10 du Securities Act de 1933, tel qu'il a été modifié.

Site Web : http://www.gables.com

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SOURCE Gables Residential Trust