NHC Communications Inc. annonce ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2001

07 Mars, 2001, 09:46 GMT de NHC Communications

  • Faits saillants du trimestre :

- Signature d'un contrat historique avec BellSouth Telecommunications Inc. portant sur la fourniture d'unités ControlPoint(MC) pour les centraux de la société;

- Signature d'une entente de distribution avec Delhum Technology & Service Corp (DTSC) de Taiwan concernant la vente des unités ControlPoint(MC) de NHC à sa nombreuse clientèle de fournisseurs de services et d'entreprises de services locaux titulaires (ESLT);

- Partenariat avec Orckit Communications visant la commercialisation conjointe des solutions ControlPoint(MC) de NHC et des produits inTENcity(MC) d'Orkit;

- Entente d'interopérabilité avec Harris Corporation portant sur des solutions complètes de gestion de la boucle DSL.

Montreal - NHC Communications Inc. (NHC à la Bourse de Toronto), fournisseur de pointe de solutions d'essais en matière d'accès et de déploiement destinées aux marchés des télécommunications et de l'accès Internet à base de fil de cuivre, a annoncé ses résultats financiers du deuxième trimestre et des six mois clos le 2 février 2001.

Deuxième trimestre de l'exercice 2001

Compte tenu des renseignements sur le carnet de commandes fournis en décembre 2000, le chiffre d'affaires du trimestre a été de 1,44 million $, une augmentation de 18% par rapport à la même période de l'an dernier. Les revenus ne reflètent pas les activités des principaux clients visés par la Société, les entreprises de services locaux titulaires (ESLT), et les revenus de ce trimestre ont été affectés par la faiblesse continue des entreprises de services locaux concurrentiels (ESLC).

"Notre stratégie initiale consistait à desservir les ESLC qui ont un cycle de vente plus court, tout en développant le secteur des ESLT, qui présente un potentiel beaucoup plus élevé pour NHC", a déclaré Sylvain Abitbol, président et chef de la direction de NHC. "Mais, les contraintes réglementaires aux Etats-Unis poussent les ESLT à utiliser nos produits. Notre entente avec BellSouth, une des quatre principales ESLT aux Etats-Unis, confirme notre leadership au sein de ce marché."

A l'heure actuelle, NHC travaille étroitement avec BellSouth pour élaborer et adapter les méthodes, procédures et processus nécessaires à la mise en oeuvre de sa technologie - une étape importante à l'obtention des commandes. Les commandes d'achat ainsi que les livraisons doivent débuter au troisième trimestre.

"En outre, nous sommes rendus à différents stades de discussion avec d'autres ESLT en Amérique du Nord et en Europe", a poursuivi M. Abitbol. "Certaines de ces ESLT s'intéressent aux applications additionnelles aux lignes DSL, notamment à la gestion des lignes téléphoniques dans des bureaux centraux sans personnel à l'aide de la plate-forme technologique de NHC. A l'échelle mondiale, les ESLT ont annoncé qu'elles entendaient investir des milliards de dollars dans des dépenses en capital pour mettre en place des lignes DSL."

Pour le deuxième trimestre, la Société a rapporté une perte d'exploitation des activités maintenues de 3,63 millions $, comparativement à une perte des activités maintenues de 1,38 million $ au trimestre correspondant de l'exercice 2000. Cette perte était due avant tout à une augmentation de 2,64 millions $ de l'ensemble des dépenses opérationnelles, reflétant une hausse des dépenses liées au personnel et au soutien offert à BellSouth Telecommunications Inc. La perte nette se chiffrait à 3,75 millions $, soit 0,22 $ l'action, comparativement à une perte nette de 2,46 millions $, soit 0,19 $ l'action, pour le deuxième trimestre de l'exercice 2000.

Pour les premiers six mois terminés le 2 février 2001, la Société a rapporté des revenus d'exploitation de 4,60 millions $, comparativement à 2,77 millions $ pour la même période de l'exercice précédent. Elle a enregistré une perte des activités maintenues de 4,94 millions $, comparativement à une perte des activités maintenues de 2,47 millions $ il y a un an. La perte nette s'élevait à 4,84 millions $, soit 28 cents l'action, comparativement à 3,60 millions $, soit 28 cents l'action, pour les premiers six mois de l'exercice 2000. Il y avait 17,6 millions d'actions en circulation au 2 février 2001, comparativement à 13,7 millions l'année précédente.

NHC s'attendait d'abord à financer le développement de ses activités à l'aide des ventes aux plus petites ESLC et à expédier ses solutions ControlPoint(MC) à une ESLC avec laquelle NHC avait conclu une entente d'approvisionnement en janvier 2000. Or, cette ESLC a adopté une nouvelle stratégie de mise en place pour les solutions ControlPoint(MC) et aucune autre commande n'est prévue aux termes de cette entente. L'ESLC doit 3,9 millions $ à NHC pour les unités ControlPoint expédiées précédemment aux termes de l'entente de janvier 2000, dont 2,7 millions $ sont garantis par une assurance. Toute réduction éventuelle de ce solde à recevoir serait portée en déduction du produit comptabilisé d'avance et n'aurait aucune retombée négative pour les résultats futurs. (Se reporter à "Nouvelles conventions comptables" plus loin dans ce document.)

Au cours du deuxième trimestre, le contrat avec Last Mile Media Corporation annoncé antérieurement, et conclu le 9 novembre 2000, n'a généré aucun produit. Last Mile Media a adopté une nouvelle stratégie de mise en place et examine présentement son calendrier de mise en place pour les solutions ControlPoint(MC) de NHC.

Récents contrats

- Le 15 février 2001, NHC Communications Inc. et Harris Corporation (HRS à la Bourse de New York) ont signé une entente garantissant l'interopérabilité de leurs services d'approvisionnement DSL. Aux termes de l'entente, NHC et Harris offriront des solutions complètes de bout en bout aux entreprises de services locaux (ESL) qui ont besoin de solutions d'interconnexion pour les lignes téléphoniques de cuivre.

- Le 24 janvier 2001, NHC a signé un contrat avec BellSouth. Ce contrat, le plus important que NHC ait jamais signé, met en valeur la capacité de la Société de répondre aux besoins du marché en plein essor des ESLT. Selon les modalités de l'entente, BellSouth achètera les unités ControlPoint 5400 de NHC. Ces unités lui permettront de simplifier les opérations des centraux et d'augmenter l'efficience des services à la clientèle.

- Une entente antérieure conclue le 13 novembre 2000 avec Delhum Technology & Service Corp (DTSC), concernant la distribution et la commercialisation de ControlPoint(MC), a permis à NHC d'avoir accès au marché taiwanais des ESLT. Les ESLT taiwanaises sont responsables de l'approvisionnement en services au marché des lignes d'abonnés numériques (DSL) à large bande qui devrait compter plus de 1,2 million d'abonnés d'ici le dernier trimestre 2001.

- En octobre 2000, NHC a également conclu une entente avec Orckit Communications Inc. pour la commercialisation conjointe de ControlPoint(MC) et de la gamme de produits inTENcity(MC) d'Orckit. Cette entente fait suite à la réussite des essais d'interopérabilité entre les deux produits et cible les entreprises de services locaux (ESLT, ESLC et ESLI) en offrant des solutions complètes et en leur permettant d'offrir des solutions DSL rapides, fiables et économiques à leur clientèle.

NHC en bref

NHC Communications Inc. est un chef de file international de la conception et de la fabrication de solutions novatrices d'interconnexions au niveau de la couche physique pour les réseaux de voix et de données établis ainsi que pour ceux de la prochaine génération. S'appuyant sur une gamme unique de produits technologiques conçus grâce à des années d'expérience, NHC se situe aujourd'hui au coeur du marché des services aux entreprises et du secteur des télécommunications.

Discussion et analyse de la direction sur la situation financière et les résultats d'exploitation du Deuxième trimestre clos le 2 février 2001

Les commentaires suivants doivent être lus conjointement aux états financiers du premier trimestre des exercices 2001 et 2000, aux commentaires contenus dans le rapport annuel 2000, notamment, à la section sur les risques et incertitudes et aux notes afférentes aux états financiers du premier trimestre de l'exercice 2001 et dans le rapport annuel de l'exercice 2000. (Sauf indication contraire, tous les montants sont en dollars canadiens.)

Revenus

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre clos le 2 février 2001 s'élevait à 1,44 million $, ce qui représente une augmentation de 18 % par rapport au montant de 1,22 million $ pour le trimestre correspondant de l'exercice 2000. L'augmentation était principalement due à l'accroissement des ventes de produits de connexité vidéo. Géographiquement, les ventes pour le deuxième trimestre de l'exercice 2001 se répartissaient comme suit : 1,07 million $ pour le segment nord-américain (2e trimestre 2000 - 0,99 million $), 0,23 million $ pour le segment européen (2e trimestre 2000 - $0.23 million) et 0,14 million $ (2e trimestre 2000 - 9 700 $) pour les autres pays.

Les ventes de solutions ControlPoint(MC) de NHC pour le deuxième trimestre de l'exercice 2001 comprenaient des ventes initiales à Delhum Technology & Service Corp (DTSC), un nouveau distributeur de produits de télécommunications établi à Taipei, Taiwan. NHC a signé un contrat historique avec BellSouth Telecommunications, Inc. le 24 janvier 2001 et s'attend à recevoir des commandes d'achat de BellSouth à compter du troisième trimestre de l'exercice 2001. NHC s'attendait initialement à expédier un nombre important de solutions ControlPoint(MC) à une ESLC et à Last Mile Media Corporation aux termes d'ententes conclues avec ces ESLC américaines en janvier et en octobre 2000, respectivement. Or, cette ESLC n'a présenté aucune commande à NHC, tandis que Last Mile Media n'a commandé aucune des unités prévues dans son entente avec NHC. Last Mile Media a adopté une nouvelle stratégie de mise en place et examine présentement son calendrier de mise en place pour les solutions ControlPoint(MC) de NHC.

Dépenses générales et administratives

Les dépenses générales et administratives pour le deuxième trimestre de l'exercice 2001 se sont élevé à 1,02 million $ comparativement à 0,53 million $ pour le deuxième trimestre de l'exercice 2000. La hausse découle avant tout d'une augmentation des effectifs et des frais liés au personnel, des honoraires de consultation et des frais administratifs.

Ventes et marketing

Les dépenses liées aux ventes et au marketing pour le deuxième trimestre de l'exercice 2001 ont augmenté de 279 % pour s'établir à 2,98 millions $, par comparaison à 0,78 million $ pour le deuxième trimestre de l'exercice 2000. Cette augmentation est attribuable aux efforts déployés par la Société pour élargir ses activités de vente et de commercialisation au pays et à l'étranger, afin de sensibiliser le marché. En particulier, cette augmentation s'explique par une hausse des dépenses associées au recrutement de nouveaux employés par la filiale NHC Communications USA, Inc. qui s'occupent des activités de vente et de marketing, ainsi que des activités antérieures aux ventes et au support.

Recherche-développement

Les dépenses en recherche-développement ont été réduites à 0,36 million $ au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2001, par rapport à 0,41 million $ au cours de la même période de l'exercice 2000. Les activités de recherche-développement au cours de l'exercice 2001 ont surtout porté sur la mise au point du matériel et des logiciels se rapportant aux solutions ControlPoint(MC) de NHC et sur l'élaboration de nouvelles applications pour ces produits. Ces activités permettront à la Société de pénétrer de nouveaux marchés et de conserver sa position de fournisseur de pointe de solutions d'interconnexions à distance de la couchephysique.

Bénéfice (perte) d'exploitation

La perte d'exploitation découlant des activités maintenues s'est élevée à 3,63 millions $ au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2001, par rapport à une perte d'exploitation découlant des activités maintenues de 1,38 million $ au deuxième trimestre de l'exercice 2000. Cette perte est due avant tout à une augmentation de 2,64 millions $ de l'ensemble des dépenses de fonctionnement, reflétant une hausse des dépenses liées au personnel et, notamment, le soutien offert à BellSouth Telecommunications, Inc.

En Amérique du Nord, la perte d'exploitation découlant des activités maintenues atteignait 3,50 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice 2001, comparativement à 1,27 million $ au deuxième trimestre de l'exercice 2000. Cette perte reflétait la perte d'exploitation découlant des activités maintenues de 0,13 million $ de la filiale française, par rapport à une perte de 0,11 million $ au deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Revenus (dépenses) d'intérêt

La société a enregistré des revenus d'intérêt de 0,16 million $ au deuxième trimestre de l'exercice 2001, comparativement à des dépenses d'intérêt de 0,17 million $ au deuxième trimestre de l'exercice 2000. Cette diminution s'explique par une hausse de 0,07 million $ en revenus d'intérêt gagnés sur le produit monétaire net d'environ 9 millions $ réalisé lors de l'offre de bons de souscription spéciaux de la Société en mars 2000, et par une augmentation de 0,22 million $ des gains sur devises étrangères.

Frais de restructuration

La Société a enregistré des frais de restructuration de 0,27 million $ au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2001 par rapport à 0,91 million $ au deuxième trimestre de l'exercice 2000. Ces frais de restructuration comprennent des frais associés au remaniement entrepris par la Société en janvier 2000. Ils comprennent une réduction des stocks liés aux activités de connectivité à une valeur nette réalisable de 0,19 million $.

Liquidité et ressources en capital

Au 2 février 2001, les espèces et quasi-espèces de la Société se composaient de 0,68 million $ en espèces et de 4,85 millions $ en placements à court terme très liquides. La Société avait des obligations d'une valeur de 0,34 million $ au titre de contrats de location-acquisition devant être remboursés sur une période de trois ans à compter du début du contrat et une dette à long terme de 0,23 million $. Historiquement, NHC a financé ses activités à l'aide d'émissions d'actions et, dans une proportion moindre, du financement de baux de matériel.

Pour le deuxième trimestre clos le 2 février 2001, les espèces et quasi-espèces ont baissé de 3,52 millions $, principalement par suite de la perte de 3,51 millions $ associée aux activités maintenues.

Les liquidités affectées aux activités ont atteint 3,51 millions $ au deuxième trimestre de l'exercice 2001. Ce montant reflète la perte de 3,67 millions $ associée aux activités maintenues et les espèces dégagées des soldes hors caisse du fonds de roulement liés aux activités maintenues de 0,16 million $. Pour le deuxième trimestre de l'exercice 2000, les liquidités affectées aux activités maintenues s'établissaient à 0,75 million $. Ce montant reflète la perte de 2,30 millions $ associée aux activités maintenues et les espèces dégagées des soldes hors caisse du fonds de roulement liés aux activités maintenues de 1,55 million $.

Les liquidités affectées aux investissements totalisaient 0,45 million $ au deuxième trimestre de l'exercice 2001. Ces fonds ont servi à l'achat d'immobilisations et d'autres actifs pour le bureau de vente de NHC à Manassas, en Virginie (Etats-Unis). Pour le deuxième trimestre de l'exercice 2000, la somme de 1 100 $ en espèces a été affectée aux investissements. La Société s'attend à ce que les dépenses d'investissement continue de croître au cours des prochaines périodes.

Les liquidités provenant des activités de financement se chiffraient à 0,44 million $ au deuxième trimestre de l'exercice 2001. Pendant cette période, la Société a reçu un montant total de 0,29 million $ pour des options sur actions exercées par certains employés et 0,19 million $ d'une nouvelle dette à long terme et d'obligations. De plus, la Société a affecté 0,04 million $ au remboursement des obligations au titre de contrats de location-acquisition. Au deuxième trimestre de l'exercice 2000, les liquidités provenant des activités de financement s'élevaient à 0,29 million $. Au cours de cette période, la Société a reçu un montant total de 0,03 million $ pour des options sur actions exercées par certains employés et 0,33 million $ de l'émission de débentures garanties convertibles. La Société a affecté 0,03 million $ au remboursement des obligations au titre de contrats de location-acquisition et 0,04 million $ aux frais d'émission de capital-actions par suite de l'amélioration du statut juridique de sa filiale française.

La Société s'attend à consacrer d'importantes ressources en capital et de fonctionnement à la recherche-développement, au personnel de vente et au soutien après-vente, au marketing et à la mise au point de produits, à l'établissement de nouvelles opérations internationales et à d'autres activités organisationnelles générales. Bien que la Société s'attende à ce que le solde de trésorerie suffise pour financer les opérations au cours des douze prochains mois, rien ne garantit que la Société ne nécessitera pas de financement additionnel pendant cette période, ni que les modalités d'un tel financement, s'il s'avérait nécessaire, seront acceptables. Toute émission additionnelle de titres ou de valeurs associées à des titres aura un effet dilutif pour nos actionnaires.

Nouvelles conventions comptables

A compter du deuxième trimestre de l'exercice 2001 et conformément aux vues de la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario (CVMO) au regard de l'applicabilité des PCGR américains aux sociétés canadiennes, la Société a modifié ses conventions comptables relatives à la constatation des produits pour les rendre conformes aux PCGR américains tels que précisés par le Staff Accounting Bulletin 101 (SAB 101) intitulé "Revenue Recognition". Ce bulletin a été publié par la Securities and Exchange Commission (SEC) des Etats-Unis le 3 décembre 1999 et a fait l'objet d'un document intitulé Frequently Asked Questions émis en octobre 2000. En conséquence, les solutions ControlPoint(MC) livrées par la Société à l'un de ses clients figurent au produit comptabilisé d'avance et sont constatées lorsque le produit est réalisé. Auparavant, conformément aux PCGR canadiens, la Société comptabilisait ces ventes au moment du transfert des risques de possession. Ce changement a été appliqué rétroactivement avec l'effet suivant :

Tel qu'originellement rapporté (en milliers de dollars canadiens, sauf pour les données par action)

                           Exercice 2001          Exercice 2000
                           -------------          -------------
                       1er trim.    12 mois    4e trim    3e trim    2e trim
                                    -------    -------    -------    -------
                     (non vérifié) (vérifié)    (non       (non       (non
                                               vérifié)   vérifié)   vérifié)

    Revenu total         4 165      15 646      8 583     4 087       1 427

    Bénéfice (perte)
     issu(e) des
     activités
     poursuivies          (611)     (2 868)       908        10      (1 305)

    Bénéfice net
     (perte nette)        (611)     (2 791)       804       (75)     (2 386)

    Bénéfice (perte)
     issue(e) des
     activités
     poursuivies par
     action (premier)    (0,04)      (0,21)      0,05     (0,01)      (0,19)

    Bénéfice (perte)
     issu(e) des
     activités
     poursuivies par
     action (après
     dilution)             -(1)        -(1)      0,04       -(1)        -(1)

    Bénéfice net
     (perte) par
     action (premier)    (0,04)      (0,20)      0,06     (0,01)      (0,19)

    Bénéfice net
     (perte) par
     action (après
     dilution)             -(1)        -(1)      0.05       -(1)        -(1)


    Après ajustement
    (en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)

                           Exercice 2001          Exercice 2000
                           -------------          -------------
                       1er trim.    12 mois    4e trim    3e trim    2e trim
                                    -------    -------    -------    -------
                     (non vérifié) (vérifié)    (non       (non       (non
                                               vérifié)   vérifié)   vérifié)

    Revenu total         3 160      12 553      6 491     3 291       1 222

    Bénéfice (perte)
     issu(e) des
     activités
     poursuivies        (1 087)     (4 129)      (302)     (226)     (2 464)

    Bénéfice (perte)
     net(te)            (1 087)     (4 036)      (238)     (203)     (2 459)

    Bénéfice (perte)
     issu(e) des
     activités
     poursuivies par
     action (premier)    (0,06)      (0,30)     (0,02)    (0,02)      (0,19)

    Bénéfice (perte)
     issu(e) des
     activités
     poursuivies par
     action (après
     dilution)             -(1)        -(1)       -(1)      -(1)        -(1)

    Bénéfice (perte)
     net(te) par action
     (premier)           (0,06)      (0,30)     (0,02)    (0,02)      (0,19)

    Bénéfice (perte)
     net(te) par action
     (après dilution)      -(1)        -(1)       -(1)      -(1)        -(1)

Nota :

(1)  Le calcul de la perte nette par action serait antidilutif, par conséquent, il n'est pas donné.

Perspectives

Les perspectives de l'industrie du DSL sont toujours aussi positives et cette technologie est reconnue par tous comme un véhicule supérieur dans les domaines de la téléphonie et des services multimédias offerts aux entreprises, aux consommateurs et aux unités à location multiple. La stratégie de NHC consiste à renforcer ses propres efforts de vente directe par des partenariats stratégiques qui viennent ajouter à l'interopérabilité des solutions ControlPoint(MC) d'autres solutions venant d'importantes industries et qui permettent à la Société de jouer un rôle de leader dans le créneau des solutions de brassage.

NHC continuera à étudier les possibilités d'amélioration de sa structure financière et de la valeur ajoutée à ses actionnaires. Un des choix qui seront analysés au cours du reste de l'exercice 2001 est l'inscription des actions de la Société auprès d'une autre bourse. A ce jour, aucun plan ou calendrier définitif n'a été mis sur pied concernant la possibilité d'une autre inscription.

Vous pouvez communiquer avec NHC sur son site Web : www.nhc.com ou par courriel : pr@nhc.com

Les énoncés inclus dans le présent communiqué qui ne sont pas de nature rétrospective constituent des énoncés prospectifs formulés en vertu de la règle refuge de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995, incluant, sans s'y limiter, les déclarations qui font état des croyances, des stratégies d'affaires, des projets, des attentes ou des opinions de la direction liés au rendement de la Société. Ces énoncés sont fondés sur un certain nombre d'hypothèses sur les conditions futures qui risquent éventuellement d'être inexactes. De plus, les autres énoncés prospectifs que peut renfermer ce communiqué reposent sur des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats futurs diffèrent considérablement des résultats atteints précédemment ou de ceux prévus par la Société. Ces facteurs incluent : le changement rapide de la technologie de même que la nécessité de constamment mettre au point de nouveaux produits; la dépendance de la Société à l'égard d'une gamme de produits dominante; la concurrence; la dépendance des sociétés envers des employés clés; la difficulté de gérer la croissance de la Société; la dépendance de la Société envers certains clients et fournisseurs; la dépendance de la Société à l'égard de droits d'exclusivité; le risque de dépôt, par des tiers, de réclamations pour contrefaçon, et la réglementation de l'Etat.

NHC COMMUNICATIONS INC.
BILAN CONSOLIDE
AU 2 FEVRIER 2001
 (Non vérifié. En milliers de dollars canadiens)

    -------------------------------------------------------------------------
                                               Juillet     Oct.       Jan.
                                                2000       2000       2001
                                              (ajusté)   (ajusté)
    -------------------------------------------------------------------------
    ACTIF
    à court terme
      Espèces et quasi-espèces                 9 566,2    9 054,8    5 533,6
      Comptes clients                          4 296,5    4 847,0    5 185,1
      Aide gouvernementale                       448,0      504,5      569,4
      Autres comptes débiteurs                   897,7      763,5      713,4
      Stocks                                   4 237,6    5 526,6    6 919,0
      Frais payés d'avance                       404,5      763,6      712,7

    -------------------------------------------------------------------------
    Total d'actif à court terme               19 850,5   21 460,0   19 633,2

    -------------------------------------------------------------------------
    Immobilisations et autres éléments
     d'actif                                     629,5      750,5    1 112,5

    -------------------------------------------------------------------------
                                              20 479,9   22 210,4   20 745,7

    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    PASSIF
    à court terme
      Comptes créditeurs et charges à payer    4 958,6    6 138,7    7 996,5
      Impôt à payer                                0,0        0,0        9,4
      Crédit reporté                           3 093,7    4 098,4    4 081,5
      Tranche de la dette à long terme
       à moins d'un an                            68,8       68,8      100,1
      Obligations à court terme                  140,9      150,6      171,5

    -------------------------------------------------------------------------
    Total du passif à court terme              8 261,9   10 456,5   12 359,0

    -------------------------------------------------------------------------
    Dette à long terme                             0,0        0,0      125,0
    -------------------------------------------------------------------------
    Obligations en vertu de contrats de
     location-acquisition                        186,5      195,6      163,7

    -------------------------------------------------------------------------
    Total du passif                            8 448,4   10 652,1   12 647,7
    -------------------------------------------------------------------------
    CAPITAUX PROPRES
    Actions ordinaires et bons de
     souscription spéciaux                    19 012,9   19 634,0   19 924,7
    Surplus d'apport                              42,5       42,5       42,5
    Bénéfice (déficit) non réparti            (7 018,4)  (8 112,8) (11 863,8)
    Profit ou perte global(e) sur
     conversion de devises                        (5,4)      (5,4)      (5,4)

    -------------------------------------------------------------------------
    Total des capitaux propres                12 031,5   11 558,3    8 098,0

    -------------------------------------------------------------------------
                                              20 479,9   22 210,4   20 745,7

    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    NHC COMMUNICATIONS INC.
    ETAT CONSOLIDE DES RESULTATS ET DU DEFICIT
    COMPARAISON ENTRE LES EXERCICES 2000 ET 2001
    POUR LE TRIMESTRE ET LE SEMESTRE CLOS LE 2 FEVRIER 2001
    (Non vérifié. En milliers de dollars canadiens,
    sauf les montants par action)

    -------------------------------------------------------------------------
                             2001 V    2001 V     2001     2000 V    2000 V
                            1er trim.  2e trim.  6 mois      2e      6 mois
                            (ajusté)            (ajusté)    trim.   (ajusté)
                                                          (ajusté)
    -------------------------------------------------------------------------
    Produit d'exploitation
    Chiffre d'affaires       3 160,1   1 443,1   4 603,3   1 222,4   2 771,8
    Coût des ventes          2 208,5     715,8   2 924,3     881,5   1 831,8

    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice brut              951,6     727,4   1 679,0     340,9     940,0

    -------------------------------------------------------------------------
    Charges d'exploitation
    Frais généraux et
     administratifs            435,8   1 019,2   1 455,0     529,7     930,6
    Frais de vente et de
     marketing               1 421,0   2 975,2   4 396,2     784,2   1 670,6
    Frais de recherche et
     développement, net        408,2     359,2     767,4     404,9     807,4

    -------------------------------------------------------------------------
    Total des charges
     d'exploitation          2 265,0   4 353,6   6 618,6   1 718,8   3 408,6

    -------------------------------------------------------------------------
    Perte, bénéfice
     (d'exploitation)
     issu(e) des activités
     poursuivies            (1 313,4) (3 626,2) (4 939,6) (1 377,9) (2 468,6)

    -------------------------------------------------------------------------
    Divers
    Revenu (frais)
     financiers                108,3      23,9     132,2     (85,0)   (115,1)
    Gain (perte) sur
     conversion de devises      99,5     134,6     234,1     (88,3)   (106,4)
    Frais de
     restructuration            18,4    (273,8)   (255,4)   (912,4)   (912,4)

    -------------------------------------------------------------------------
                               226,2    (115,3)    110,9  (1 085,7) (1 133,9)

    -------------------------------------------------------------------------
    (Perte) bénéfice avant
     impôt et activités
     abandonnées            (1 087,2) (3 741,5) (4 828,7) (2 463,6) (3 602,5)
    Economie (charges)
     d'impôts                    0,0      (9,4)     (9,4)     16,6      16,6

    -------------------------------------------------------------------------
    (Perte) bénéfice issu
     des activités
     poursuivies            (1 087,2) (3 750,9) (4 838,1) (2 447,0) (3 585,9)
    Activités abandonnées        0,0       0,0       0,0     (11,7)     (8,9)

    -------------------------------------------------------------------------
    (Perte) bénéfice net    (1 087,2) (3 750,9) (4 838,1) (2 458,7) (3 594,8)

    Déficit, début de
     période                (7 018,4) (8 112,9) (7 018,4) (3 344,7) (2 208,6)
    Coûts d'émission du
     capital-actions            (7,3)      0,0      (7,3)    (37,1)    (37,1)
    Diminution du capital
     déclaré transféré au
     déficit                     0,0       0,0       0,0       0,0       0,0

    -------------------------------------------------------------------------
    Déficit, fin de
     période                (8 112,9)(11 863,8)(11 863,8) (5 840,5) (5 840,5)
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    (Perte) bénéfice net(te)
     issu(e) des activités
     poursuivies par action
     ordinaire et
     l'équivalent :
    Premier                  (0,06 $)  (0,22 $)  (0,28 $)  (0,19 $)  (0,28 $)
    Après dilution (ad
     signifie
     antidilution)                ad        ad        ad        ad        ad
    (Perte) bénéfice net(te)
     par action ordinaire et
     l'équivalent:
    Premier                  (0,06 $)  (0,22 $)  (0,28 $)  (0,19 $)  (0,28 $)
    Après dilution (ad
     signifie
     antidilution)                ad        ad        ad        ad        ad
    Actions ordinaires et
     équivalents utilisées
     pour calculer le
     montant par action:
    Premier (en milliers)   17 235,4  17 414,1  17 414,1  12 642,6  12 642,6
    Après dilution
     (en milliers)          18 869,1  19 444,2  19 444,2  16 707,5  16 707,5
    Capital-actions au 28
     février 2001
    Emis et entièrement
     libéré (en milliers)   17 318,2  17 557,5  17 557,5  13 680,8  13 680,8
    Options sur actions
     non exercées (en
     milliers)               1 470,9   1 848,1   1 848,1   1 952,4   1 952,4
    Bons de souscription
     de compensation
     (en milliers)              93,0      93,0      93,0       0,0       0,0
    Options sur actions
     sujettes à
     l'approbation des
     actionnaires (en
     milliers)                 616,5       0,0       0,0       0,0       0,0
    Rendement des actions
     sujet à l'approbation
     des actionnaires (en
     milliers)                 437,5     437,5     437,5       0,0       0,0
    Obligations garanties
     convertibles et bons
     de souscription
     connexes                    0,0       0,0       0,0   2 437,5   2 437,5

                          ---------------------------------------------------
                            19 936,1  19 936,1  19 936,1  18 070,7  18 070,7
                          ---------------------------------------------------


    NHC COMMUNICATIONS INC.
    ETAT CONSOLIDE DE L'EVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIERE
    COMPARAISON ENTRE LES EXERCICES 2000 ET 2001
    POUR LE TRIMESTRE ET LE SEMESTRE CLOS LE 28 FEVRIER 2001
    (Non vérifié. En milliers de dollars canadiens)

    -------------------------------------------------------------------------
                             2001 V    2001 V    2001 V    2000 V    2000 V
                            1er trim.  2e trim.  6 mois      2e      6 mois
                            (ajusté)            (ajusté)    trim.   (ajusté)
                                                          (ajusté)
    -------------------------------------------------------------------------

    ACTIVITES POURSUIVIES

    Perte issue des
     activités poursuivies  (1 087,2) (3 750,9) (4 838,1) (2 447,0) (3 585,9)
    Ajouter les éléments
     sans incidence sur la
     liquidité:
    Amortissement               77,0      83,1     160,1     152,1     243,5

    -------------------------------------------------------------------------
                            (1 010,2) (3 667,8) (4 678,0) (2 294,9) (3 342,4)
    Variation nette des
     soldes hors-caisse du
     fonds de roulement non
     liés à l'exploitation      64,1     155,8     219,8   1 549,8   1 473,5

    -------------------------------------------------------------------------
    Liquidités tirées des
     (affectées aux)
     activités poursuivies    (946,1) (3 512,1) (4 458,2)   (745,1) (1 868,9)

    -------------------------------------------------------------------------
    ACTIVITES ABANDONNEES

    Liquidités tirées des
     (affectées aux)
     activités non
     poursuivies                 0,0       0,0       0,0     (11,7)     (8,9)

    -------------------------------------------------------------------------
    ACTIVITES
     D'INVESTISSEMENT

    Acquisition
     d'immobilisations et
     autres éléments
     d'actif                  (198,0)   (445,1)   (643,1)     (1,1)    (12,2)

    -------------------------------------------------------------------------
    Liquidités affectées
     aux activités
     d'investissement         (198,0)   (445,1)   (643,1)     (1,1)    (12,2)

    -------------------------------------------------------------------------
    ACTIVITES DE
     FINANCEMENT

    Actions ordinaires et
     unités                    621,2     290,7     911,9      29,5     137,5
    Obligations garanties
     convertibles                0,0       0,0       0,0     325,0     325,0
    Sommes dues de la dette
     à long terme                0,0     156,3     156,3       0,0       0,0
    Sommes dues en
     obligations                55,8      28,7      84,5       0,0       0,0
    Remboursement des
     obligations               (37,0)    (39,7)    (76,7)    (30,6)    (78,4)
    Coût d'émission du
     capital-actions            (7,3)      0,0      (7,3)    (37,1)    (37,1)

    -------------------------------------------------------------------------
    Liquidités tirées des
     activités de
     financement               632,7     436,0   1 068,7     286,8     347,0
    -------------------------------------------------------------------------
    Augmentation
     (diminution) nette de
     la période               (511,4) (3 521,2) (4 032,6)   (471,1) (1 543,0)

    Net à payer en début
     de période              9 566,2   9 054,8   9 566,2     453,2   1 525,1

    -------------------------------------------------------------------------
    Net à payer en fin de
     période                 9 054,8   5 533,6   5 533,6     (17,9)    (17,9)
    -------------------------------------------------------------------------

LA

SOURCE NHC Communications