PARKER ET COMMERCIAL INTERTECH ANNONCENT UNE FUSION DE 366 MILLIONS $

18 Janvier, 2000, 08:33 GMT de Parker Hannifin

  • Cette fusion renforce la position de Parker, fournisseur mondial de systèmes de contrôle des mouvements

Cleveland et Youngstown, Ohio - Parker Hannifin Corporation (PH à la Bourse de New York) et Commercial Intertech Corp. (TEC à la Bourse de New York) ont annoncé aujourd'hui que leurs conseils d'administration ont approuvé à l'unanimité une entente définitive de fusion qui sera réglée dans une transaction en espèces et en actions et dont la valeur nette s'élève à quelque 366 millions $. De plus, Parker prendra en charge environ 107 millions $ de la dette de Commercial Intertech.

(Photo : http://www.newscom.com/cgi-bin/prnh/19990816/PHLOGO )

Selon les dispositions de l'accord de fusion, Parker achètera toutes les actions en circulation de Commercial Intertech au prix de 20,00 $ l'action et les transformera en actions ordinaires de Parker, assujetti à un tunnel. Cela représente une prime de 55 p. 100 sur le cours moyen des actions de Commercial Intertech pendant les 20 derniers jours ouvrables. Les actionnaires de Commercial Intertech recevront des actions ordinaires de Parker dont le nombre sera calculé selon un ratio d'échange qui sera fonction du cours moyen des actions de Parker sur 20 jours ouvrables se terminant cinq jours précédant immédiatement la date de clôture. Les actionnaires de Commercial Intertech peuvent choisir de recevoir 20,00 $ en liquide par action, pour un maximum de 49 p. 100 du total des actions détenues. La transaction n'est pas imposable pour les actionnaires qui choisissent de convertir leurs actions Commercial Intertech en actions ordinaires de Parker.

La fusion devrait être close au cours du trimestre se terminant le 30 juin 2000. Selon les valeurs au marché actuelles et les valeurs estimées, la fusion devrait permettre d'augmenter les bénéfices de Parker de 2,5 à 5 p. 100 au cours du premier exercice financier complet se terminant le 30 juin 2001. Parker projette de comptabiliser la transaction comme un achat.

Fusion stratégique

La fusion s'inscrit dans la stratégie de Parker qui veut offrir la gamme la plus complète de système de contrôle des mouvements à sa clientèle des marchés industriel, commercial, aérospatial et celui des mobiles. Les clients des sociétés fusionnées profiteront des avantages du service à guichet unique et d'une facturation simplifiée pour les matériaux.

Les forces complémentaires des produits des deux sociétés, pour Parker, sur les marchés industriels et pour Commercial dans les applications mobiles, se chevauchent très peu. A cet égard, la fusion présente des possibilités de croissance et de ventes croisées importantes pour les deux sociétés. Les clients de Parker gagneront des capacités plus importantes en hydraulique mobile, alors que les clients de Commercial Intertech pourront accéder à une gamme beaucoup plus vaste de composantes, de systèmes et de solutions de contrôle des mouvements. Ces plus grands choix seront proposés à la clientèle sous forme d'ensembles venant d'une seule source.

La capacité des sociétés à mettre en marché un choix complet de technologies de pointe de contrôle des mouvements sera sans égale et les demandes viendront de diverses industries, notamment, des équipements de camion et des transports; de la construction; de la manutention des déchets et des matériaux, de l'agriculture et de l'entretien des sols. Par exemple, les fabricants de véhicules de collection des déchets pourront maintenant acheter un ensemble comprenant des vérins télescopiques hydrauliques, des pompes à engrenage, des valves de distribution et de l'électronique, ainsi que des connecteurs de fluide, des filtres et des joints d'étanchéité de Parker.

«Commercial Intertech convient parfaitement à notre modèle de croissance et à notre stratégie à long terme visant à devenir le principal fournisseur de système complet de mouvement et de contrôle, affirme M. Duane Collins, président et chef de l'exploitation de Parker. Nous formons un ensemble parfait sur les plans stratégiques et culturels. Nous nous côtoyons depuis des années et, parce que nous partageons une tradition d'engagement communautaire et de participation charitable, nous nous réjouissons de compter Youngstown parmi nos communautés."

«Commercial Intertech est une société semblable à la nôtre : construite par des gens plein de ressources qui travaillent dur et qui pratiquent une gestion prudente; connue pour ses produits de première qualité et sa technologie d'avant-garde. Pour tous ces atouts, Commercial a été récompensée par la constance de ses actionnaires et par la fidélité de ses clients. Nous apprécions toutes ses qualités et nous voulons que Commercial Intertech, en tant qu'entité de Parker, continue à fonctionner comme elle l'a toujours fait. Comme pour d'autres fusions antérieures, nous allons miser sur les atouts de cette entreprise et les réalisations de ses employés. Pour eux, autant que pour nos clients et pour nos actionnaires, nous nous concentrerons sur la croissance, et sur une valorisation élevée."

M. Collins a fait remarquer que Parker a acheté 42 entreprises pendant les six dernières années totalisant 1,1 milliard $ en chiffre d'affaires au premier exercice. «Notre processus d'intégration et de croissance est très efficace et éprouvé. Nous sommes connus pour faire prospérer les entreprises que nous achetons et nous aimerions accueillir les actionnaires et les employés de Commercial qui partageront avec nous nos succès des années à venir. "

«Cette transaction offre d'immenses avantages pour tous, notamment pour les actionnaires, les employés, les clients et les collectivités que sert Commercial Intertech, affirme M. Paul Powers, président et chef de la direction de Commercial Intertech. La grande portée mondiale de mise en marché de Parker et la place de choix qu'elle occupe sur le marché permettront à Commercial Intertech de multiplier les occasions de distribution de ses produits sur de nouveaux marchés. Les entreprises réunies offriront à une clientèle mondiale une seule source de fournitures pour les systèmes intégrés de mouvement et de contrôle destinés aux applications mobiles, industrielles et aérospatiales. Cette transaction présente des avantages à court et à long terme pour les actionnaires de Commercial Intertech qui recevront une valeur immédiate pour leurs actions et qui pourront profiter du plus grand potentiel des sociétés réunies en qualité d'actionnaires de Parker. Cette fusion est une transaction gagnante pour tous ceux qui sont concernés par Commercial Intertech."

«Parker a toujours prouvé dans ses acquisitions qu'elle apprécie les entreprises et les gens de qualité. Les employés de Commercial Intertech pourront profiter des nombreuses ouvertures dans nos activités du monde entier, a-t-il ajouté. De plus, Parker reconnaît l'importance d'entretenir les liens étroits et d'honorer ses engagements avec tous, notamment avec les collectivités dans lesquelles la Société a des exploitations. Nous sommes fiers que dans l'accord de fusion, Parker ait expressément accepté de continuer le genre et le niveau de dons caritatifs et de participation communautaire que pratiquait Commercial Intertech, pendant au moins cinq ans. Il est certain que le soins et le succès passés de Parker dans la gestion de l'aspect humain de ces acquisitions est un des plus dans cette fusion qui nous enthousiasment.»

Les sociétés prévoient une synergie avant imposition de 15 à 20 millions de dollars par année d'ici la fin de la deuxième année d'intégration, la majorité des économies étant attendus pour la première année. Les secteurs clés pour arriver à ces bénéfices comprennent notamment la puissance d'achat; l'extension géographique; la coordination des efforts de commercialisation, de vente et de vente croisée; l'intégration des fonctions administratives; et l'établissement de procédures et de systèmes commerciaux communs. De plus, Parker pense pouvoir utiliser 120 millions $ de report en aval de pertes aux fins d'impôts.

Structure de l'entreprise

Les activités hydrauliques de Commercial Intertech seront intégrées au Groupe hydrauliques de Parker afin d'améliorer considérablement la compétitivité du groupe et la force générale de Parker à titre de chef de file mondial dans les technologies de ce mouvement et de contrôle. Par ailleurs, Parker gérera les activités de systèmes de construction de Commercial Intertech et de formage des métaux en tant qu'unités séparées.

La transaction est assujettie aux examens réglementaires habituels et à l'approbation des actionnaires de Commercial Intertech. Les deux entreprises prévoient conserver leurs politiques de versement trimestriel jusqu'à la clôture de la transaction. Parker a augmenté son dividende pendant 43 années consécutives, alors que Commercial Intertech a payé un dividende pendant 66 ans.

Salomon Smith Barney a agi comme conseiller financier et a fourni une opinion sur l'équité du prix offert à Parker, alors que Goldman Sachs & Co. a agi comme conseiller financier et fourni une opinion sur l'équité du prix offert auprès de Commercial Intertech.

Avec un chiffre d'affaires annuel frisant les 5 milliards de dollars pour l'exercice clos le 30 juin, Parker Hannifin Corporation est le premier fabricant mondial de technologies de mouvement et de contrôle, offrant des solutions systémiques de haute précision pour une grande variété de marchés commerciaux, mobiles, industriels et aérospatial. La Société emploie près de 40 000 personnes dans 39 pays du monde entier. Pour un complément d'information, visitez le site web de la Société à www.parker.com .

Commercial Intertech, qui a affiché des ventes 535 millions $ pour l'exercice terminé 31 octobre 1999, est un fabricant international comprenant trois groupes d'entreprise -- hydraulique commercial, systèmes de construction Astron, et formage de métal commercial. La Société, qui a son siège social à Youngstown, en Ohio, où elle a été fondée en 1920, la Société exploite 27 installations dans sept pays et emploie près de 4000 personnes.

Enoncés prospectifs :

Les énoncés prospectifs contenus dans ces énoncés et autres rapports écrits et verbaux sont faits selon des événements et circonstances connus au moment du communiqué, et sont sujets dans l'avenir à certains risques et incertitudes. Tous les énoncés concernant le rendement, les événements ou évolutions futurs, y compris les énoncés liés à l'augmentation du bénéfice et aux synergies qui seront réalisées dans la fusion sont des énoncés prospectifs. Il est possible que le rendement futur soient considérablement différents des prévisions actuelles exprimés dans ces énoncés prospectifs, en raison d'une variété de facteurs notamment les relations d'affaires avec des gros clients et les fournisseurs; les conditions concurrentielles du marché et les effets découlant sur la vente et les prix; les augmentations des coûts des matériaux bruts qui ne peuvent être recouvrés du prix des produits; les facteurs économiques mondiaux; la non-exécution de la fusion; la capacité d'intégrer avec succès les activités de Commercial Intertech à celles de Parker; et les facteurs indiqués dans les rapports que la Société dépose auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission.

Remarque Aux Redacteurs : Le communiqué de presse d'aujourd'hui ainsi que d'autre information de base se trouvent au site web spécial créé par les sociétés, accessible de la page d'accueil de Parker au http://www.parker.com. Une conférence a eu lieu à 10 h 30 HE, au Youngstown Club, 201, rue Commerce Est, à Youngstown. Les membres des médias qui ne peuvent y assister peuvent participer par téléphone, en mode écoute. Pour accéder à l'appel, composer le 888 422-7116, puis entrez le code de participant code: 740188. Les membres de la haute direction qui seront présents sont les suivants : Duane Collins, président du conseil et chef de la direction, Parker Hannifin Paul Powers, président du conseil et chef de la direction, Commercial Intertech Mike Hiemstra, vice-président et chef des finances, Parker Hannifin Steven Hewitt, premier vice-président et chef des finances, Commercial Intertech Don Washkewicz, président, Parker Hydraulics Group Lorrie Paul Crum, vice-président - communications de l'entreprise, Parker Hannifin Bruce Wheatley, premier vice-président - Administration, Commercial Intertech

Liaison Ascendante Terre-Satellite Pour Le Rouelau B : Le lundi 17 janvier 2000 9 à 9 h 30, HE et 14 h 30 à 15 h, HE Coordonées : Telstar 4, transpondeur 6, Bande C

Si vous avez des quaestions techniques ou des problèmes avec la liaison satellite, veuillez appeler Sharon Sullivan, Orbis News, à (312) 942-1199, poste 191./

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SOURCE Parker Hannifin