W.P. Stewart & Co., Ltd. communique son bénéfice net : 26,6 millions $ pour le quatrième trimestre et 99,1 millions $ pour l'exercice 2000

08 Février , 2001, 18:24 GMT de W.P. Stewart & Co. Ltd.

  • Le bénéfice par action après dilution pour le quatrième trimestre et l'exercice se chiffre à 0,57 $ et à 2,18 $, respectivement

Hamilton, Bermudes - W.P. Stewart & Co., Ltd. A déclaré aujourd'hui un bénéfice net de 26,6 millions $, ou 0,57 $ l'action(après dilution) et 0,63 $ l'action (en circulation), pour le quatrième trimestre qui a pris fin le 31 décembre 2000. Lors de l'exercice précédent, la Société avait dégagé un bénéfice net de 24,9 millions $ ou 0,59 $ l'action(après dilution) et 0,62 $ l'action (en circulation) au quatrième trimestre.

Quatrième trimestre 2000

Pour le quatrième trimestre de 2000, la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation après dilution complète était de 46 271 520, comparativement à une moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation après dilution complète de 43 003 396 pour le quatrième trimestre 1999.

Le bénéfice avant amortissement, pour le trimestre qui s'est terminé le 31 décembre 2000, exclusion faite des charges hors trésorerie, telles que la dépréciation et l'amortissement, en tenant compte de l'incidence fiscale, a atteint 28,4 millions $, ou 0,61 $ l'action (après dilution), comparativement à 26,1 millions $, ou 0,61 $ l'action (après dilution) pour le même trimestre de l'exercice précédent.

Les actifs gérés à la clôture du trimestre se chiffraient à 10,3omilliards $, soit un recul de 4,6 % par rapport au trimestre précédent où ils totalisaient 10,8 milliards $ et une baisse de 16,3 % en comparaison avec le total de 12,3 milliards $ au 31 décembre 1999.

Résultats de l'exercice

Pour l'exercice 2000, le bénéfice net a connu une hausse de 4,6 % pour s'établir à 99,1 millions $, ou 2,18 $ l'action (après dilution) et 2,37 $ l'action (en circulation), sur des produits d'exploitation de 203,3 millions $. En 1999, le bénéfice net a atteint 94,8 millions $, ou 2,21 $ l'action (après dilution) et 2,37 $ (en circulation), sur des produits d'exploitation de 193,3 millions $.

Le bénéfice avant amortissement pour 2000 s'est élevé à 105,9 millions $, ou 2,33 $ l'action (après dilution) comparativement à 98,3 millions $ ou 2,29o$ l'action (après dilution), à l'exercice précédent.

Pour l'exercice 2000, la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation après dilution complète étant de 45 523 621, comparativement à 42o863 538 actions ordinaires en circulation, selon les mêmes modalités, en 1999.

Rendement

Le rendement de l'indice composite 2000 de W.P. Stewart & Co., Ltd. dépassait largement le S&P 500 à -1,3 % (frais de gestion non inclus) et -2,5 % (frais de gestion inclus), comparativement à -9,1 % en moyenne sur le marché large. La Société a souligné qu'en 26 ans d'existence, c'est la deuxième fois seulement qu'elle enregistre un rendement négatif de ses portefeuilles-client. Il s'agit d'une perte très faible dans les deux cas.

Le rendement composé annuel dégagé par W.P. Stewart, sur cinq ans, pour la période prenant fin le 31 décembre 2000, a oscillé autour de +21,4 % (frais de gestion non inclus) et 20,0 % (frais de gestion inclus), comparativement à une moyenne de +18,3 % enregistré par le S&P 500 à la même période, dépassant de façon considérable le point de référence absolu de la Société sur cinq ans, ou objectif minimal de 15 % composé, annuel.

Actifs sous gestion

Les actifs gérés ont totalisé près de 10,3 milliards $ au 31 décembre 2000, comparativement à 10,8 milliards $ au 30 septembre 2000 et 12,3omilliards $ au 31 décembre 1999.

En 2000, les sorties nettes de fonds des comptes existants se sont élevées à environ 4,9 %, ce qui concorde avec les résultats des trois exercices précédents.

Bien que le rendement sur l'investissement pour la majorité des comptes clients de la Société ait été sensiblement supérieur au S&P 500 pour l'exercice et pour le quatrième trimestre, la conjoncture sur le marché a exercé une pression à la baisse sur les actifs gérés au cours des trois derniers mois de l'exercice, surtout à la fin du mois de décembre.

La variation nette du nombre de nouveaux comptes-client (nouveaux comptes moins les fermetures de compte) a déçu avec résultat de - 722 millions $ au cours de l'exercice, comparativement à + 600 millions $ en 1999. Tel que précédemment discuté, une grande partie de la saignée s'est produite dans la première partie de l'exercice alors que certains nouveaux clients avaient certaines réserves par rapport aux initiatives de la Société de gestion du risque privilégiant une sous-pondération des actions d'entreprises de haute technologie.

Le taux de fidélisation de la clientèle, comptabilisé sur une année, s'est établi à 90,7 % en 2000 et à 92,7 % au cours du quatrième trimestre.

Capacité bénéficiaire

W.P. Stewart & Co., Ltd. concentre surtout ses investissements dans de grandes entreprises en expansion, actives dans des secteurs non cycliques. La croissance annuelle de la capacité bénéficiaire des portefeuilles clients s'est située entre 11 % et 21 % environ au cours des 26 dernières années. En 2000, le taux de croissance, selon une moyenne pondérée, des bénéfices des portefeuilles a atteint près de 18 %. Les analystes de la Société anticipent que la capacité bénéficiaire des portefeuilles connaîtra une croissance continue, se fixant à au moins 15 % en 2001 et au cours des prochaines années.

Produits d'exploitation et rentabilité

Les produits d'exploitation se sont élevés à 203,3 millions $ pour l'exercice clos le 31 décembre 2000, ce qui constitue une augmentation de 5,2o% par rapport aux 193,3 millions $ enregistrés à l'exercice clos le 31 décembre 1999.

Les frais de gestion moyens étaient de 1,27 % en 2000, comparativement à 1,31 % en 1999, reflétant un léger changement de la nature des comptes-client. La Société gère davantage de comptes d'envergure assortis de frais de gestion plus bas.

Les charges globales d'exploitation ont atteint 93,1 millions $ en 2000, soit une hausse de 3,3 % comparativement à 90,2 millions $ en 1999.

Le bénéfice comptable de 110,2 millions $ était composé à 54,2 % de produits d'exploitation bruts pour l'exercice clos le 31 décembre 2000, comparativement à 103,2 millions $ ou 53,4 % de produits d'exploitation bruts en 1999. Ce bénéfice avant impôts s'élevait à 57,1 % au quatrième trimestre de 2000, comparativement à 53,0 % pour le trimestre comparable de l'exercice précédent.

La charge d'impôts de l'exercice 2000 s'est chiffrée à 11 millions $, soit 10 % de bénéfice avant impôts, comparativement à une charge de 8 % en 1999.

Autres

Le programme de rachat d'actions ordinaires, annoncé par la Société le 13 décembre 2000, autorise le rachat de titres d'une valeur de près de 20omillions $, selon le bon vouloir du conseil de direction du conseil d'administration et une fois écoulée la période de 90 jours suivant la date butoir de l'option de paiement anticipé de l'intérêt, soit le 13 décembre 2000.

Le 29 décembre 2000, la Société a conclu l'acquisition de 50 % des actifs de TPRS Services N.V. qu'elle ne détenait pas déjà. W.P. Stewart avait acquis la première moitié de ceux-ci en 1999. TPRS Services N.V. est une entreprise établie à Curacao qui se consacre à la cueillette d'actifs et au service à la clientèle pour W.P. Stewart. D'après les conditions de l'entente, déterminées à la fin 1999, la Société a émis 814 000 actions ordinaires en contrepartie des titres de TPRS restants.

Le 31 janvier 2001, la Société a versé un dividende de 0,30 $ l'action aux actionnaires inscrits au 26 janvier 2001.

Conclusion

William P. Stewart, président-directeur général a commenté : " La Société, qui peut être fière de sa feuille de route, a franchi, cette année, une étape marquante. Nous avons négocié avec succès le virage vers une multinationale de placement, forte de l'ensemble des porteurs de titres investisseurs et de son équipe d'employés-actionnaires fiable et dévouée.

"Nous demeurons fidèles à des principes d'investissement qui ont fait leurs preuves et à notre objectif de poursuivre sur la voie de la croissance de la rentabilité des portefeuilles de nos clients. La Société veillera à l'expansion de son service-conseil d'appoint sur les investissements en Europe et favorisera l'expansion de sa société affiliée, Bowen Asia, dont elle détient 40 % des actifs. Les améliorations apportées au sein de notre division de service à la clientèle devraient faire augmenter considérablement les actifs des comptes-clients au cours du présent exercice."

La Société a également annoncé qu'elle tiendra une conférence téléphonique à l'occasion de la divulgation des résultats du quatrième trimestre et l'exercice 2000, le mercredi 7 février 2001. Les personnes intéressées à participer à la conférence doivent composer le 1-800-233-2795 (aux Etats-Unis) ou le +1 (785) 832-1523 (à l'extérieur des Etats-Unis) à 9 h (HNE). Le code d'identification de la conférence est "W.P. Stewart". La conférence téléphonique commencera immédiatement après 9 h 15 (HNE) et se terminera à 9 h 45 (HNE). Elle sera cyberdiffusée en simultané. L'accès à la diffusion dans Internet se fera par le site http://www.videonewswire.com/WP/020701/.

Au service de ses clients depuis 1975, W.P. Stewart & Co., Ltd. est une société de placement qui gère des actifs aux quatre coins du monde. Elle fournit des services à fort coefficient de recherche en gestion de placements en actions depuis son siège situé à Hamilton, aux Bermudes. Ses filiales ou partenaires sont présents aux Etats-Unis, en Europe et en Asie.

Les titres de W.P. Stewart & Co., Ltd. sont transigés à la Bourse de New York sous le symbole WPL et à la Bourse des Bermudes sous le symbole WPS.

Pour tout renseignement supplémentaire, prière de visiter le site Web de la Société à l'adresse http://www.wpstewart.com ou communiquer avec Fred Ryan au service des relations avec les investisseurs au 1-888-695-4092 (aux Etats- Unis) ou au + 1 (441) 295-8585 (si vous appelez de l'extérieur des Etats-Unis) ou à l'adresse électronique IRINFO(at)wpstewart.com.

Les déclarations du présent communiqué portant sur les prévisions, les attentes, les croyances, les intentions, les plans ou les stratégies de la Société constituent des énoncés prospectifs au sens de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 et sont assujettis à des risques et à des incertitudes qui peuvent entraîner des écarts considérables entre les résultats réels et les résultats escomptés. Les facteurs, les risques et les incertitudes en question concernent notamment : les conséquences néfastes d'une chute ou de la volatilité des marchés des titres; une conjoncture économique défavorable; les répercussions d'événements de nature économique, financière ou politique; des fermetures de comptes-client; l'incapacité de la Société d'attirer ou de garder du personnel qualifié; une modification de notre statut fiscal américain; l'incidence de la concurrence; des modifications aux politiques ou réglementations gouvernementales; une baisse du rendement des produits de la Société; l'incapacité de la Société à mettre en oeuvre sa stratégie d'exploitation; l'incapacité de la Société à gérer des coûts imprévus et autres répercussions relatives à des poursuites judiciaires ou des enquêtes menées par le gouvernement ou des organisations autorégulatives; la capacité de l'industrie et les tendances; les baisses de la demande pour les services de la Société; la réorientation de la stratégie commerciale de la Société, des plans d'expansion ou des dettes éventuelles. La Société n'est nullement tenue d'annoncer publiquement toute modification à ces énoncés prospectifs à la lumière de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, après la date du présent communiqué ou pour rendre compte d'événements imprévus.

    W.P. Stewart & Co., Ltd.
    Etat consolidé des résultats

                                               Trimestres clos le
                                                    31 décembre
                                              2000         1999         %
     Produits :
       Frais                               36 140 892 $ 36 318 651 $  -0,5%
     Commissions                           14 779 118    7 652 666    93,1%
       Intérêts et autres produits            881 492      837 675     5,2%
                                           51 801 502   44 808 992    15,6%

     Charges :
       Rémunération et avantages sociaux    9 910 154    7 897 616    25,5%
       Frais de commercialisation           2 581 700    3 575 014   -27,8%
       Commissions, autorisations, commerce 2 562 096    1 596 219    60,5%
       Recherche et administration          3 440 169    7 252 466   -52,6%
       Dépréciation et amortissement        2 023 880    1 353 460    49,5%
       Autres produits d'exploitation       1 687 077     (611 992) -375,7%
                                           22 205 076   21 062 783     5,4%

     Bénéfice avant impôt                  29 596 426   23 746 209    24,6%

     Charge d'impôt                         3 021 251   (1 154 042) -361,8%

     Bénéfice net                          26 575 175 $ 24 900 251 $   6,7%

     Bénéfices par action :

     Bénéfice par action en circulation          0,63 $       0,62 $   0,0%

     Bénéfice par action après dilution          0,57 $       0,59 $  -3,4%


    W.P. Stewart & Co., Ltd.
    Etat consolidé des résultats

                                              Exercice clos le
                                               31 décembre
                                           2000          1999        %
    Produits :
      Frais                              149 350 452 $ 153 306 676 $ -2,6%
      Commissions                         48 273 444    35 510 982   35,9%
      Intérêts et produits divers          5 679 876     4 500 782   26,2%

                                         203 303 772   193 318 440    5,2%

    Charges :

      Rémunération et avantages sociaux   38 545 634    37 385 006    3,1%
      Frais de commercialisation          10 581 144    13 915 886  -24,0%
      Commissions, autorisations, commerce 9 411 648     7 973 290   18,0%
      Recherche et administration         14 522 756    16 111 292   -9,9%
      Dépréciation et amortissement        7 537 669     3 917 782   92,4%
      Autres charges d'exploitation       12 529 425    10 850 651   15,5%
                                          93 128 276    90 153 907    3,3%

    Bénéfice avant impôts                110 175 496   103 164 533    6,8%

    Charge d'impôts                       11 029 612     8 409 958   31,1%

    Bénéfice net                          99 145 884 $  94 754 575 $  4,6%

    Bénéfices par action :

    Bénéfice par action en circulation          2,37 $        2,37 $  0,0%

    Bénéfice par action après dilution          2,18 $        2,21 $ -1,4%

Sites Web : http://www.wpstewart.com;

http://www.videonewswire.com/WP/020701

LA

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