W.P. Stewart & Co., Ltd. déclare un bénéfice pour le deuxième trimestre de l'exercice 2004 de 13,8 millions USD et de 27,7 millions USD pour le premier semestre 2004

29 Juillet, 2004, 14:00 BST de W.P. Stewart & Co., Ltd.

HAMILTON, Bermudes, July 29 /PRNewswire/ --

- Les bénéfices par action (après dilution) sont de 0,30 USD et 0,61 USD pour le deuxième trimestre et le premier semestre, respectivement

W.P. Stewart & Co., Ltd. a communiqué aujourd'hui un bénéfice net de 13,8 millions USD ou de 0,30 USD par action (après dilution) et de 0,31 $ par action (en circulation) pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2004. Ce résultat se compare à un bénéfice net de 10,7 millions USD ou de 0,24 USD par action (après dilution) et à un bénéfice net de 0,24 USD par action (en circulation) pour le deuxième trimestre de l'exercice antérieur.

Faits saillant du deuxième trimestre 2004

Pour le deuxième trimestre de 2004, la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation s'est chiffrée à 45 463 443, comparativement à 45 121 314 pour la période comparable de 2003 et sur une base identique.

Le bénéfice avant amortissement pour le trimestre clos le 30 juin 2004 était de 15,7 millions USD (bénéfice net de 13,8 millions USD ajusté pour comprendre 1,9 million USD représentant les charges sans décaissement comme la dépréciation, l'amortissement et d'autres charges sans décaissement après impôts), ou 0,34 USD par action (après dilution). Pour le même trimestre de l'exercice précédent, le bénéfice avant amortissement s'est établi à 12,5 millions USD (bénéfice net de 10,7 millions USD, ajusté pour tenir compte des charges sans décaissement de 1,8 million USD représentant la dépréciation, l'amortissement et d'autres charges sans décaissement après impôts), ou à 0,28 USD par action (après dilution).

Les actifs sous gestion à la fin du trimestre représentaient plus 8,6 milliards USD comparé à plus de 8,5 milliards USD à la fin du trimestre précédent, soit une augmentation de 1,2 % et une augmentation de 7,5 % par rapport aux 8 milliards d'actifs sous gestion déclarés au 30 juin 2003.

Résultats du semestre

Pour les six premiers mois clos le 30 juin 2004, le bénéfice net a augmenté de 32,4 % par rapport au premier semestre 2003 pour atteindre 27,7 millions USD ou 0,61 USD par action (après dilution) et 0,62 USD par action (en circulation), pour des produits d'exploitation de 69,8 millions USD. Le bénéfice net pour le semestre se terminant le 30 juin 2003 était de 20,9 millions USD ou 0,46 USD par action (après dilution) et 0,47 USD par action (en circulation) pour des produits d'exploitation de 59,8 millions USD.

Le bénéfice avant amortissement pour le semestre clos le 30 juin 2004 était de 31,5 millions USD (bénéfice net de 27,7 millions USD ajusté pour comprendre 3,8 millions USD représentant les charges sans décaissement comme la dépréciation, l'amortissement et d'autres charges sans décaissement après impôts), ou 0,69 USD par action (après dilution). Pour la même période de l'exercice précédent, le bénéfice avant amortissement s'est établi à 24,6 millions USD (bénéfice net de 20,9 millions USD, ajusté pour tenir compte des charges sans décaissement de 3,7 millions USD représentant la dépréciation, l'amortissement et d'autres charges sans décaissement après impôts), ou à 0,55 USD par action (après dilution).

Pour le semestre se terminant le 30 juin 2004, la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation s'est chiffrée à 45 442 807, comparativement à 45 031 233 pour la période comparable de 2003 et sur une base identique.

Rendement

Le rendement de l'indice composite américain des actions de W.P. Stewart & Co., Ltd. (indice composite) a atteint +2,4 % avant les frais de gestion pour le deuxième trimestre de 2004 et +2,1 % après les frais de gestion. Pour les six mois se terminant le 30 juin 2004, le rendement de l'indice composite a atteint +4,5 % avant les frais de gestion et +3,9 % après les frais de gestion. Pour la période de 12 mois terminée le 30 juin 2004, le rendement de l'indice composite s'est établi à +15,6 % avant les frais de gestion et à +14,4 % après les frais de gestion.

Le rendement sur 5 ans de W.P. Stewart pour la période se terminant le 30 juin 2004 a été en moyenne de +1 % avant les frais de gestion (-0,1 % après les frais de gestion), composé annuellement, comparé à une moyenne de -2,2 % pour le S&P 500 pour la même période.

Pour chacune des périodes de trois, cinq et dix ans se terminant le 30 juin 2004, le rendement de l'indice composite américain des actions W.P. Stewart a dépassé celui de l'indice S&P 500.

Actifs sous gestion

Les actifs sous gestion à la fin du trimestre représentaient plus 8,6 milliards USD comparé à plus de 8,5 milliards USD à la fin du trimestre clos le 31 mars 2004, et environ 8 milliards d'actifs sous gestion déclarés au 30 juin 2003.

Pour le trimestre clos le 30 juin 2004, les variations nettes des actifs sous gestion se sont établies à -66 millions USD, comparativement à -76 millions USD pour le trimestre équivalent en 2003 et -139 millions USD pour le premier trimestre 2004.

Les variations nettes des actifs sous gestion pour les premier semestres se terminant au 30 juin 2004 et au 30 juin 2003 étaient de -205 millions USD et -165 millions USD respectivement.

Au cours du deuxième trimestre 2004, les rentrées nettes des comptes existants ont représenté environ +7 millions USD, comparé à +18 millions USD pour le deuxième trimestre 2003. Les sorties nettes pour les comptes existants pour les six mois se terminant le 30 juin 2004 étaient -3 millions USD, comparé à des rentrées nettes de +13 millions USD pour le premier semestre se terminant le 30 juin 2003.

Les nouvelles rentrées nettes (apports nets aux fonds de la société accessibles au public et sorties des nouveaux comptes moins les comptes fermés) se sont chiffrées à environ -73 millions USD pour le trimestre comparé à -94 millions USD pour le même trimestre de l'exercice précédent. Les nouvelles sorties nettes étaient de -202 millions USD et environ -178 millions USD pour les six mois se terminant le 30 juin 2004 et le 30 juin 2003 respectivement.

Capacité bénéficiaire

W.P. Stewart & Co., Ltd. concentre ses investissements dans les grandes sociétés en expansion, qui exercent leurs activités dans des secteurs généralement peu cycliques. La croissance de la capacité bénéficiaire des portefeuilles des clients a varié annuellement de 11 % à 22 %, pendant la plus grande partie des 29 ans d'activité de la société.

Actuellement, le taux de croissance de la capacité bénéficiaire des portefeuilles demeure des plus positifs. Au cours des prochaines années, les analystes de recherche de la société prévoient une croissance bénéficiaire des portefeuilles dans les limites de la moyenne rétrospective.

Produits d'exploitation et rentabilité

Pour le trimestre clos le 30 juin 2004, les produits d'exploitation se sont élevés à 34,3 millions USD soit une augmentation de 14,2 % par rapport aux 30,1 millions USD obtenus au cours de la même période de l'exercice précédent. Pour le semestre clos de 30 juin 2004 et celui clos le 30 juin 2003, les produits d'exploitation se sont élevés à 69,8 millions USD et 59,8 millions USD respectivement.

Les frais de gestion bruts moyens ont atteint 1,19 % pour le trimestre clos le 30 juin 2004 et 1,20 % pour les six mois clos le 30 juin 2004, comparé à 1,22 % pour chacune des deux périodes comparables de l'exercice précédent.

Le montant des frais d'exploitation a augmenté de 4,3 % et s'élève à 19 millions USD pour le deuxième trimestre 2004, comparé à 18,3 millions USD pour le deuxième trimestre 2003. Le montant total des frais d'exploitation pour les six mois clos le 30 juin 2004 et les six mois clos le 30 juin 2003 étaient de 39,1 millions USD et 36,6 millions USD respectivement.

Le bénéfice avant impôts, qui s'est élevé à 15,3 millions USD, représentait 44,5 % des produits bruts pour le trimestre clos le 30 juin 2004, comparativement à 11,8 millions USD ou à 39,3 % des produits bruts pour le trimestre comparable de l'exercice précédent. Le bénéfice avant impôt était de 30,7 millions USD (44 % des revenus bruts) pour le semestre se terminant le 30 juin 2004 et 23,2 millions (38,8 % des revenus bruts) pour les six mois se terminant le 30 juin 2003.

Pour le trimestre clos le 30 juin 2004, la charge d'impôts de la société s'est élevée à 1,5 millions USD comparativement à 1,2 millions USD pour le trimestre équivalent de l'exercice antérieur et s'est élevée à 3,1 millions pour le premier semestre clos le 30 juin 2004 comparé à 2,3 millions USD pour les six mois se terminant le 30 juin 2003. Le taux d'imposition est de 10 % du bénéfice avant impôts pour toutes les périodes.

Autres faits

La société a payé un dividende de 0,30 USD par action ordinaire le 30 avril 2004 aux actionnaires inscrits au 16 avril 2004 et paiera un dividende de 0,30 USD par action au 30 juillet 2004 aux actionnaires inscrits au 16 juillet 2004.

Conférence téléphonique

Conjointement à la publication de ses résultats pour le deuxième trimestre 2004, W.P. Stewart & Co., Ltd. organisera une conférence téléphonique le jeudi 29 juillet 2004. La conférence téléphonique commencera exactement à 9h15 (heure d'été de New York) et se terminera à 10h00 (heure d'été de New York). Les personnes intéressées à participer à la conférence doivent composer le 1-800-922-0755 (aux Etats-Unis) ou le +973-935-2405 (à l'extérieur des Etats-Unis). Le code d'identification de la conférence est "W.P. Stewart".

Pour écouter la diffusion en direct de la conférence sur Internet, veuillez accéder au site Web suivant :

http://www.firstcallevents.com/service/ajwz408084180gf12.html

La téléconférence sera rediffusée du jeudi 29 juillet 2004 à midi (heure d'été de New York) au vendredi 30 juillet 2004 à 17h00 (heure d'été de New York). Pour y accéder, veuillez composer le numéro +1-877-519-4471 (aux Etats-Unis) ou le +973-341-3080 (à l'extérieur des Etats-Unis). Le code d'accès pour cette rediffusion est 4938587.

Vous pourrez accéder à un enregistrement de la diffusion sur Internet jusqu'au jeudi 6 mai 2004, en consultant le site Web de la société : http://www.wpstewart.com . A l'issue de la conférence, la société répondra aux questions soumises par émail.

W.P. Stewart & Co., Ltd. est une société de gestion de l'actif qui assure des services complets de recherche rigoureuse sur les titres dans le monde entier depuis 1975. Elle a établi son siège social à Hamilton, aux Bermudes. W.P. Stewart administre également des bureaux ou des sociétés affiliées aux Etats-Unis, en Europe et en Asie.

Les actions de la société sont inscrites à la Bourse de New York sous le symbole WPL et à la Bourse des Bermudes, sous le symbole WPS. Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le site Web de la société à l'adresse http://www.wpstewart.com/ , ou veuillez contacter Fred M. Ryan, responsable des relations avec les investisseurs, par téléphone en composant le +1-888-695-4092 (numéro d'appel gratuit à l'intérieur des Etats-Unis) ou le +1-441-295-8585 (ailleurs dans le monde), ou par émail : IRINFO@wpstewart.com.

Les énoncés du présent communiqué qui portent sur les hypothèses, les attentes, les opinions, les intentions, les plans ou les stratégies de la société constituent des énoncés prospectifs au sens de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Ils sont assujettis à des risques et à des incertitudes qui peuvent entraîner des écarts entre les résultats réels et les résultats escomptés. Parmi les risques et les incertitudes en question, mentionnons l'effet défavorable de la baisse ou de la volatilité des marchés des valeurs mobilières; un ralentissement économique ; les répercussions des événements économiques, financiers ou politiques; des fermetures de comptes- clients ; l'incapacité de la société d'attirer ou de garder du personnel qualifié ; une modification du statut fiscal de la société aux Etats-Unis ; l'incidence de la concurrence; des modifications aux politiques ou aux réglementations gouvernementales; une baisse du rendement des produits de la société ; l'incapacité de la société à mettre en oeuvre sa stratégie d'exploitation ; l'incapacité de la société à gérer des coûts imprévus et les autres répercussions liées à des poursuites judiciaires ou à des enquêtes menées par le gouvernement ou par des organismes d'autoréglementation; la capacité et les tendances du secteur; les modifications de la demande relative aux services de la société; la réorientation de la stratégie commerciale ou des plans d'expansion de la société, ainsi que les dettes éventuelles. Les renseignements se rapportent à la date du présent communiqué. Ils ne seront pas mis à jour à la lumière de nouvelles données, ni des circonstances ou des événements futurs.

    
    W.P. Stewart & Co., Ltd. 
    Variations nettes des actifs sous gestion (i)
     
    (en millions) 
    (Tous les montants sont en USD)
     
                          Pour les trois              Pour les six  
                             Mois clos                  mois clos 
                                                               
                          30 juin  31 mars   30 juin    30 juin   30 juin 
                           2004     2004      2003       2004      2003 
 
    Comptes existants : 
    Cotisations             185$     195$       232$      380$     403$ 
    Retraits               (178)    (205)      (214)     (383)    (390) 
    Variations nettes
    des comptes existants     7       (10)       18        (3)      13 
    Fonds accessibles
    au public : 
    Cotisations              48        51        39        99       88 
    Retraits                (26)      (34)      (35)      (60)     (81) 
    Comptes consommateurs
    ouverts                  49        69        68       118      171 
    Comptes consommateurs
    fermés                 (144)     (215)     (166)     (359)    (356) 
    Variations nettes 
    des nouveaux comptes    (73)     (129)      (94)     (202)    (178) 
     
    Variations nettes
    des actifs sous gestion (66)$    (139)$     (76)$    (205)$   (165)$   

    (i) Le tableau ci-dessus indique les variations nettes des actifs sous
        gestion pour les trimestres clos respectivement le 30 juin 2004, le 
        31 mars 2004 et le 30 juin 2003 et pour les semestres se terminant le 
        30 juin 2004 et le 30 juin 2003 respectivement, ce qui englobe les 
        changements dans les variations nettes des comptes existants et des 
        nouveaux comptes (cotisations nettes à nos fonds accessibles au 
        public et variations découlant des nouveaux comptes moins les comptes 
        fermés). Ce tableau exclut la plus-value ou la dépréciation en 
        capital des actifs sous gestion, sauf le montant attribuable aux 
        retraits et aux comptes fermés.

    
      W.P. Stewart & Co., Ltd. 
      Etats condensés consolidés non vérifiés des résultats d'exploitation 
 
                                          Pour le semestre clos le 30 juin 
                                            2004         2003        % 
 
    Produits d'exploitation : 
    Frais                                1 370 532$  45 669 885$   12,48% 
    Commissions                         17 832 749   12 911 901    38,11% 
    Intérêts et autres                     604 827    1 240 280   -51,23% 
 
                                        69 808 108   59 822 066    16,69% 
 
 
    Charges : 
    Rémunérations et avantages           13 017 802   12 344 316    5,46% 
    Frais déboursés                       3 459 470    3 001 249   15,27% 
    Commissions, autorisations et
    opérations                            3 841 817    2 680 058   43,35% 
    Recherche et administration           7 431 263    7 269 580    2,22% 
    Commercialisation                     2 725 746    2 341 240   16,42% 
    Dépréciation et amortissement         4 008 172    3 924 132    2,14% 
    Autres charges
    d'exploitation                        4 581 912    5 060 494   -9,46% 
                                         39,066,182   36,621,069    6,68% 
 
    Bénéfice avant impôts                30 741 926   23 200 997   32,50% 
 
    Charge d'impôts                       3 074 193    2 308 726   33,16% 
 
    Bénéfice net                         27 667 733$  20 892 271$  32,43% 
 
    Bénéfice par action : 
 
    Bénéfice par action en circulation       0,62$        0,47$    31,91% 
 
    Bénéfice par action après dilution       0,61$        0,46$    31,91% 

     
     W.P. Stewart & Co., Ltd. 
     Etats condensés consolidés non vérifiés des résultats d'exploitation 
 
                         Pour les trois mois clos              Variation en %
                                                               par rapport au 
                        30 juin      31 mars     30 juin    31 mars   30 juin  
                          2004         2004       2003        2004      2003 
 
    Produits d'exploitation :               
    Frais            25 601 138$  25 769 394$   22 394 737$   -0,65%   14,32%  
    Commissions       8 421 456    9 411 293     7 010 827   -10,52%   20,12%  
    Intérêts 
    et autres           326 763      278 064       674 921    17,51%  -51,59%  
      
                     34 349 357   35 458 751    30 080 485    -3,13%   14,19%  
 
    Charges :              
    Rémunérations 
    et avantages (1)  6 263 513    6 754 289    5 990 031     -7,27%    4,57%  
    Frais déboursés   1 728 946    1 730 524    1 632 350     -0,09%    5,92%  
    Commissions, 
    autorisations et
    opérations        1 866 977    1 974 840    1 478 499     -5,46%   26,28%  
    Recherche et 
    administration    3 694 866    3 736 397    3 544 961     -1,11%    4,23%  
    Commercialisation 1 279 263    1 446 483    1 172 133    -11,56%    9,14%  
    Dépréciation et 
    amortissement (1) 2 002 720    2 005 452    1 960 065     -0,14%    2,18%  
    Autres charges
    d'exploitation (1) 2 212 547   2 369 365    2 478 823     -6,62%  -10,74%  
                      19 048 832  20 017 350   18 256 862     -4,84%    4,34%  
 
    Bénéfice 
    avant impôts     15 300 525   15 441 401   11 823 623     -0,91%  29,41%  
 
    Charge d'impôts   1 530 101    1 544 092    1 170 989      -0,91%  30,67%  
 
    Bénéfice net     13 770 424$  13 897 309$  10 652 634$     -0,91%  29,27%  
 
    Bénéfice par action :    
 
    Bénéfice par action
    en circulation     0,31$        0,31$        0,24$         0,00%   29,17%  
 
    Bénéfice par action
    après dilution     0,30$        0,31$        0,24$        -3,23%   25,00%  
  
    Remarque (1) : les montants des périodes précédentes ont été revus pour 
    se conformer à la présentation des résultats de la période actuelle. 

Site Web : http://www.wpstewart.com

LA

SOURCE W.P. Stewart & Co., Ltd.