W.P. Stewart & Co. Ltd. déclare un résultat net de 11,6 millions US$ pour le quatrième trimestre 2006 et de 37,5 millions US$ pour tout l'exercice 2006

14 Février , 2007, 20:27 GMT de W.P. Stewart & Co., Ltd.

HAMILTON, Bermudes, February 14 /PRNewswire/ --

- Bénéfices par action après dilution de 0,25 US$ et 0,82 US$ pour le quatrième trimestre et l'exercice complet respectivement

W.P. Stewart & Co., Ltd. a annoncé aujourd'hui un résultat net de 11,6 millions US$ ou 0,25 US$ par action (après dilution) et 0,25 US$ (initial) pour le quatrième trimestre clos le 31 décembre 2006. Ces résultats se comparent au résultat net du quatrième trimestre de l'exercice précédent qui était de 2,8 millions US$ ou 0,06 US$ par action (après dilution) et 0,06 US$ (initial). Les bénéfices du quatrième trimestre 2005 comprenaient une dépense exceptionnelle hors trésorerie d'environ 12,5 millions US$ (0,27 US$ par action après dilution), reflétant une dégradation d'actifs client incorporels. A l'exception de cette dépense, le résultat net du quatrième trimestre 2005 était de 15,2 millions US$ ou 0,33 US$ par action (après dilution) et 0,33 US$ par action (initial). Pour l'exercice complet clos le 31 décembre 2006, le résultat net s'élève à 37,5 millions US$ ou 0,82 par action après dilution et 0,82 US$ par action (initial), comparé à un résultat net de 40,1 millions US$ ou 0,87 US$ par action (après dilution) et 0,88 US$ par action (initial) en 2005.

Faits saillants du quatrième trimestre 2006

Le résultat courant pour le trimestre clos le 31 décembre 2006 était de 14,5 millions US$ ou 0,32 US$ par action, après dilution (résultat net de 11,6 millions US$ ajusté pour inclure 2,9 millions US$ représentant des gains et des dépenses non réalisées hors trésorerie consistant en des indemnités, la dépréciation et l'amortissement, ainsi que d'autres dépenses hors trésorerie après impôts). Pour le même trimestre de l'année précédente, le résultat courant était de 18 millions US$ ou 0,39 US$ par action après dilution (résultat net de 2,8 millions US$ ajusté pour inclure 15,2 millions US$ représentant des gains et des dépenses non réalisées hors trésorerie consistant en des indemnités, la dépréciation et l'amortissement, ainsi que d'autres dépenses hors trésorerie après impôts).

Les résultats du quatrième trimestre comprennent des commissions sur résultat d'environ 10,1 millions US$ (6,7 millions US$ en 2005), dont environ 9,7 millions US$ sont imputables à la performance, en 2006, de W.P. Stewart Holdings, notre fonds commun de placement coté à l'Euronext d'Amsterdam (5,4 millions US$ en 2005). Les commissions sur résultats des autres comptes étaient d'environ 0,4 millions US$ en 2006 (1,3 millions US$ en 2005).

Les actifs sous gestion au 31 décembre 2006 représentaient environ 8,1 milliards US$ comparé à 8,3 milliards US$ à la fin du trimestre précédent, et environ 9,5 milliards US$ au 31 décembre 2005.

Pour le quatrième trimestre 2006, le nombre d'actions ordinaires en circulation, sur une base moyenne pondérée après dilution, était de 45 817 333, comparativement à 46 117 189 pour la période correspondante de 2005 et sur une base identique.

Résultats de tout l'exercice

Pour l'exercice complet clos le 31 décembre 2006, le résultat net est en baisse de 6,4 % lorsque comparé à l'exercice précédent, et se situe à 37,5 millions US$ ou 0,82 US$ par action (après dilution) et 0,82 US$ par action (initial) sur des produits d'exploitation de 142,1 millions US$. Le résultat net de l'exercice clos le 31 décembre 2005 était 40,1 millions US$ ou 0,87 US$ par action (après dilution) et 0,88 US$ par action (initial) sur des produits d'exploitation de 147,9 millions US$.

Le résultat courant pour l'exercice clos le 31 décembre 2006 était de 49,7 millions US$ ou 1,08 US$ par action, après dilution (résultat net de 37,5 millions US$ ajusté pour inclure 12,2 millions US$ représentant des gains et des dépenses non réalisées hors trésorerie consistant en des indemnités, la dépréciation et l'amortissement, ainsi que d'autres dépenses hors trésorerie après impôts). Le résultat courant pour l'exercice clos le 31 décembre 2005 était de 63,4 millions US$ ou 1,38 US$ par action, après dilution (résultat net de 40,1 millions US$ ajusté pour inclure 23,3 millions US$ représentant des gains et des dépenses non réalisées hors trésorerie consistant en des indemnités, la dépréciation et l'amortissement, ainsi que d'autres dépenses hors trésorerie après impôts).

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2006, le nombre d'actions ordinaires en circulation, sur une base moyenne pondérée après dilution, était de 45 866 464, comparativement à 45 951 546 pour la période correspondante de 2005 et sur une base identique.

Rendement

La performance de l'indice composite américain des actions de W.P. Stewart & Co., Ltd. (indice composite) pour le quatrième trimestre 2006 était de 6,9 %, avant frais de gestion et 6,7 % après frais de gestion comparé à 6,7 % pour le S&P 500. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2006, le rendement de l'indice composite était 9 % avant frais de gestion et 7,9 % après frais de gestion, comparé à 15,8 % pour le S&P 500. Dans chacune des périodes de 3, 5 et 10 ans se terminant le 31 décembre 2006, le rendement de l'indice composite a dépassé celui de l'indice S&P 500 avant et après frais de gestion.

Actifs sous gestion

Les actifs sous gestion à la fin de l'exercice représentaient environ 8,1 milliards US$ comparé à approximativement 8,3 milliards US$ au 30 septembre 2006 2006, et environ 9,5 milliards US$ d'actifs sous gestion déclarés au 31 décembre 2005.

Les variations nettes des actifs sous gestion pour le trimestre clos le 31 décembre 2006 étaient -667 millions US$, comparé à des variations nettes totales de -232 millions US$ au cours du trimestre équivalent de l'exercice précédent et -476 millions US$ pour le troisième trimestre 2006. Les variations nettes totales des actifs pour l'exercice clos le 31 décembre 2006 et 2005 étaient environ - 1890 millions US$ et environ -362 millions US$ respectivement.

Pour le quatrième trimestre 2006, les rentrées nettes sur les comptes existants étaient approximativement -196 millions US$, comparé à environ +17 millions US$ pour le quatrième trimestre 2005. Les rentrées nettes sur les comptes existants pour l'exercice clos le 31 décembre 2006 étaient -576 millions US$ comparé à -48 millions US$ pour l'exercice clos le 31 décembre 2005.

Les nouvelles rentrées nettes (apports nets aux fonds de la société accessibles au public et sorties des nouveaux comptes moins les comptes fermés) se sont chiffrées à environ -471 millions US$ pour le trimestre comparé à -249 millions pour le même trimestre de l'année précédente. Les nouvelles rentrées nettes étaient -1314 millions US$ pour l'exercice clos le 31 décembre 2006 comparé à -314 millions US$ pour l'exercice clos le 31 décembre 2005.

Capacité rélutive

W.P. Stewart & Co., Ltd. concentre ses investissements dans de grandes sociétés en expansion, dans des secteurs généralement peu cycliques. Pour l'essentiel de l'existence de la société, la croissance de la capacité rélutive des portefeuilles des clients, ainsi que mesuré par les bénéfices par action, s'est située entre environ 11 à 22 % annuellement. A l'heure actuelle, nos analystes estiment que, pour les années à venir, la croissance des bénéfices des portefeuilles continuera à se situer dans la fourchette historique.

Produits d'exploitation et rentabilité

Les produits d'exploitation ont atteint 39,7 millions US$ pour le trimestre clos le 31 décembre 2006, représentant une baisse de 12,6 % comparé à 45,5 millions US$ pour le même trimestre de l'exercice 2005. Les produits d'exploitation pour l'exercice clos le 31 décembre 2006 et 2005 étaient 142,1 millions US$ et 147,9 millions respectivement.

La moyenne des frais de gestion bruts, à l'exception des commissions sur résultats, se situe à 1,07 %, annualisée, pour le trimestre clos le 31 décembre 2006 et 1,11 % pour l'exercice clos le 31 décembre 2006 contre 1,15 % et 1,17 % pour chacune des périodes comparables de l'exercice précédent.

A l'exclusion des comptes rémunérés à la performance, la moyenne des frais de gestion bruts ressort à 1,21 %, annualisée, pour le trimestre clos le 31 décembre 2006 et 1,24 % pour l'exercice clos le 31 décembre 2006 contre 1,26 et 1,27 % pour chacune des périodes comparables de l'exercice précédent.

Le total des frais d'exploitation était d'environ 26 millions US$ pour le quatrième trimestre 2006, comparé à 39,8 millions US$ pour la même période de l'exercice précédent, soit une baisse de 34,8 %. Le total des frais d'exploitation était de 98,6 millions US$ et 100,8 millions US$ pour les exercices clos les 31 décembre 2005 et 2005 respectivement. Les frais d'exploitation pour le quatrième trimestre 2005 et l'exercice 2005 comprenaient une dépense exceptionnelle hors trésorerie de 12,5 millions US$.

Au cours des exercices 2005 et 2006, la Société a émis, pour le bénéfice de divers employés, des unités d'action assujetties à des restrictions. Les frais de rémunération hors trésorerie liés à ces dons d'actions se sont élevés à environ 2,7 millions US$ pour le quatrième trimestre 2006 (1 million US$ pour le quatrième trimestre 2005) et environ 7,9 millions US$ pour tout l'exercice clos le 31 décembre 2006 (3,3 millions US$ pour tout l'exercice 2005). Ces frais de rémunération hors caisse sont inclus au poste << Rémunérations et avantages sociaux >>.

Le bénéfice avant impôts de 13,8 millions US$ représente 34,6 % des produits bruts pour le trimestre clos le 31 décembre 2006 comparé à 5,6 millions US$ ou 12,4 % des produits bruts pour le même trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice avant impôt pour l'exercice clos le 31 décembre 2006 était 43,5 millions (30,6 % des produits bruts) et 47,1 millions US$ (31,9 % des produits bruts) pour l'exercice clos le 31 décembre 2005.

La provision de la société au titre de l'impôt pour le trimestre clos le 31 décembre 2006 était de 2,1 millions US$ contre 2,9 millions US$ pour la même période de l'exercice précédent et 6 millions US$ contre 7 millions US$ pour les exercices clos les 31 décembre 2006 et 2005 respectivement.

Le taux d'imposition effectif était environ 14 et 15 % du bénéfice avant impôt pour les exercices clos les 31 décembre 2006 et 2005 respectivement.

Autres faits à noter

La société a versé un dividende de 0,23 US$ par action ordinaire le 31 janvier 2007 aux actionnaires inscrits au 17 janvier 2007.

Téléconférence

Conjointement à la publication de ses résultats du second trimestre, W.P. Stewart & Co., Ltd. organisera une téléconférence le mardi 13 février 2007. La conférence téléphonique commencera à 11 h 00 précise (heure de la côte est des Etats-Unis) et se terminera à 11 h 45, (heure de la côte est des Etats-Unis). Les personnes souhaitant participer à la conférence téléphonique doivent composer le +1-800-370-0898 (aux États-Unis) ou le +1-973-409-9260 (en dehors des États-Unis). Le code d'identification de la conférence est << W.P. Stewart 8325937 >>

Pour écouter la diffusion en direct de la conférence sur Internet, connectez-vous simplement au site Web http://www.wpstewart.com et cliquez sur l'onglet Investor Relations (relations investisseurs) où se trouve le lien de la conférence.

La téléconférence sera rediffusée à partir du mardi 13 février 2007 à midi (heure de la côte est des Etats-Unis) jusqu'au mercredi 14 février à 17 h 00 (heure de la côte est des Etats-Unis). Pour y accéder, veuillez composer le +1-877-519-4471 (aux États-Unis) ou le +1-973-341-3080 (en dehors des États-Unis). Le code d'accès est 8325937.

Une retransmission de la Webdiffusion sera également offerte jusqu'au vendredi 16 février 2007, sur le site Web de la société à www.wpstewart.com. La société répondra aux questions soumises par émail après la conférence téléphonique.

W.P. Stewart & Co., Ltd. est une société qui, depuis 1975, propose des services complets de gestion de l'actif et de recherche intensive sur les titres dans le monde entier. Son siège social est établi à Hamilton, aux Bermudes. La Société administre également des bureaux ou des filiales aux Etats-Unis, en Europe et en Asie.

Les actions de la société sont inscrites à la Bourse de New York (NYSE: WPL) et à la Bourse des Bermudes, (BSX: WPS).

Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le site Web de la compagnie à : http://www.wpstewart.com, ou contacter les Relations avec les investisseurs (Fred M. Ryan) au +1-888-695-4092 (appel gratuit depuis les États-Unis) ou le +1-441-295-8585 (en dehors des États-Unis) ou envoyer un émail à IRINFO@wpstewart.com.

Les énoncés du présent communiqué portent sur les hypothèses, les attentes, les opinions, les intentions, les plans ou les stratégies de la société et constituent des énoncés prospectifs au sens de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Ils sont assujettis à des risques et à des incertitudes qui peuvent entraîner des divergences entre les résultats réels et les résultats escomptés. De tels risques et incertitudes incluent, sans limitation, l'effet défavorable lié à la baisse ou à la volatilité des marchés des valeurs mobilières, un ralentissement économique, les répercussions d'événements économiques, financiers ou politiques, les fermetures de comptes-clients, l'incapacité de la société d'attirer ou de garder du personnel qualifié, une modification du statut fiscal de la société aux Etats-Unis, l'incidence de la concurrence, l'évolution de la politique gouvernementale ou des réglementations, une baisse du rendement des produits de la société, l'incapacité de la société à mettre en oeuvre sa stratégie d'exploitation, l'incapacité de la société à gérer des coûts imprévus et les autres répercussions liées à des poursuites judiciaires ou à des enquêtes menées par le gouvernement ou par des organismes d'auto réglementation, la capacité et les tendances du secteur, les modifications de la demande relative aux services de la société, la réorientation de la stratégie commerciale ou des plans d'expansion de la société, ainsi que les dettes éventuelles. Les informations contenues dans le présent communiqué sont valables le jour de leur parution et ne seront pas mise à jour suite à de nouvelles informations ou à de futurs événements ou développements.

    
    
    W.P. Stewart & Co., Ltd.
    Etats consolidés condensés et non audités des résultats d'exploitation
    (Tous les montants sont exprimés en dollars US)

                            Pour les trimestres clos le      % de variation 
                                                                à partir du 
                         31 déc.    30 sept.      31 déc.  30 sept.   31 déc.
                         2006         2006         2005       2006     2005
    
    Produits 
     d'exploitation :
      Frais         $ 31 874 280 $ 22 952 366 $ 34 339 458  $ 38,87% $ -7,18%
      Commissions      5 686 392    3 745 090   10 087 334    51,84%  -43,63%
      Intérêts 
        et autres      2 189 262      899 771    1 035 520   143,31%  111,42%
                      39 749 934   27 597 227   45 462 312    44,04%  -12,57%
   
    
    Dépenses :
      Rémunérations 
       et avantages 
       sociaux        12 900 065   11 858 821   12 575 819     8,78%    2,58%
      Frais déboursés  2 003 373    1 998 151    2 973 947     0,26%  -32,64%
      Commissions 
       autorisations
       et opérations   1 159 174      617 937    2 103 729    87,59%  -44,90%
      Recherche et       
       administration  3 348 373    3 320 368    3 517 898     0,84%   -4,82%
      Marketing        1 753 368    1 356 107    1 600 230    29,29%    9,57%
      Dépréciation 
       et 
       amortissement   1 727 325    1 620 681    2 051 310     6,58%  -15,79%
      Dégradation des
       actifs     
       incorporels            --          --    12 452 978       --  -100,00%
      Autres charges   3 093 667    2 797 460    2 545 850    10,59%   21,52%
                      25 985 345   23 569 525   39 821 761    10,25%  -34,75%
    
    Bénéfices avant
      impôts          13 764 589    4 027 702    5 640 551   241,75%  144,03%
    
    Provision pour
      impôts           2 138 009      490 831    2 868 987   335,59%  -25,48%
    
    Résultat net    $ 11 626 580  $ 3 536 871  $ 2 771 564   228,73%  319,50%
    
    Bénéfice par action :
    
    Bénéfice initial
     par action           $ 0,25       $ 0,08      $ 0,06    212,50%  316,67%
    
    Bénéfice par action
     après dilution       $ 0,25       $ 0,08      $ 0,06    212,50%  316,67%

 
      W,P, Stewart & Co,  Ltd,
      Etats consolidés condensés et non audités des résultats d'exploitation
    
                                          Pour l'exercice clos le 31 décembre
                                              2006          2005         %
    
      Produits d'exploitation 
        Frais                           $ 107 802 462 $ 113 197 833    -4,77%
        Commissions                        29 608 834    31 889 805    -7,15%
        Intérêts et autres                  4 719 382     2 767 217    70,55%
    
                                          142 130 678   147 854 855    -3,87%
    
    
      Dépenses :
        Rémunérations et avantages      
         sociaux                           43 725 858    34 152 799    28,03%
        Frais déboursés                     8 126 112     9 058 834   -10,30%
        Frais de commission de performance  2 625 642            --        --
        Commissions autorisations et    
         opérations                         5 665 123     6 993 204   -18,99%
        Recherche et administration        13 628 542    14 399 422    -5,35%
        Marketing                           6 309 491     5 540 294    13,88%
        Dépréciation et amortissement       6 572 545     8 206 220   -19,91%
        Dégradation d'actifs incorporels           --    12 452 978  -100,00%
        Autres charges d'exploitation      11 971 467     9 959 838    20,20%
                                           98 624 780   100 763 589    -2,12%
    
      Bénéfices avant impôts               43 505 898    47 091 266    -7,61%
    
      Provision pour impôts                 6 030 455     7 038 582   -14,32%
    
      Résultat net                       $ 37 475 443  $ 40 052 684    -6,43%
    
      Bénéfices par action :
    
      Bénéfice initial par action              $ 0,82        $ 0,88    -6,82%
    
      Bénéfice par action après dilution       $ 0,82        $ 0,87    -5,75%


    W.P. Stewart & Co., Ltd.
    Variations nettes des actifs sous gestion (i)
      
                                           (en millions)
    
                                            Pour les trois    Pour l'exercice
                                            mois clos le        clos le
                                      31       30     31         
                                     Déc.    Sept.  Déc.     31 déc.  31 déc. 
                                     2006    2006   2005       2006    2005
    
    Comptes existants :
      Cotisations                   $ 183  $ 100   $ 260       $ 780   $ 988
      Retraits                       (379)  (242)   (243)     (1 356) (1 036)
    Variations nettes des 
      comptes existants              (196)  (142)     17        (576)    (48)
    Fonds accessibles au public :
      Contributions                    18     17      85         147     256
      Retraits                        (63)   (70)    (38)       (295)   (149)
    Comptes consommateurs ouverts      34     27     114         145     312
    Comptes consommateurs fermés     (460)  (308)   (410)     (1 311)   (733)
    Variation nette des nouveaux
     comptes                         (471)  (334)   (249)     (1 314)   (314)
    
    Variation nette des 
     Actifs sous gestion           $ (667) $(476) $ (232)   $ (1 890) $ (362)

(i) Le tableau ci-dessus indique les variations nettes des actifs sous gestion pour les trimestres clos, respectivement au 31 décembre 2006, au 30 septembre 2006 et au 31 décembre 2005, et pour les exercices clos respectivement au 31 décembre 2006 et 2005 ce qui englobe les changements dans les variations nettes des comptes existants et des nouveaux comptes (cotisations nettes à nos fonds accessibles au public et variations découlant des nouveaux comptes moins les comptes fermés). Ce tableau exclut la plus-value ou la dépréciation en capital des actifs sous gestion sauf le montant attribuable aux retraits et aux comptes fermés.

Site Internet : http://www.wpstewart.com

LA

SOURCE W.P. Stewart & Co., Ltd.