Ballast Nedam halfjaarcijfers 2008

11 Jul, 2008, 07:30 BST Van Ballast Nedam NV

NIEUWEGEIN, Het Nederland, July 11 /PRNewswire/ --

- Margedruk Eerste Halfjaar, Handhaving Resultaatsprognose 2008

- Operationeel resultaat 1e halfjaar achtergebleven: EUR 13 miljoen (1e halfjaar 2007: EUR 15 miljoen)

- Omzet 1e halfjaar gestegen: EUR 575 miljoen (1e halfjaar 2007: EUR 507 miljoen)

- Orderportefeuille sterk gestegen: EUR 1,6 miljard (1e halfjaar 2007: EUR 1,3 miljard)

- Nettoresultaat: EUR 7 miljoen (1e halfjaar 2007: EUR 9 miljoen)

- Handhaving prognose 2008: ongeveer gelijkblijvend operationeel resultaat; hogere omzet in combinatie met margedruk als gevolg van gestegen prijzen van toeleveranciers en onderaannemers.

    
    Kerncijfers                      1e halfjaar           jaar
 
    x EUR 1 000 000              2008          2007        2007
 
    Omzet                         575           507       1 270
 
    EBIT                           13            15          42
 
    Marge                        2.3%          2.9%        3.3%

    Resultaat voor belasting       10            13          38
 
    Nettoresultaat                  7             9          27
 
    Orderportefeuille           1 640         1 268       1 438
 
    Eigen vermogen                165           154         172
 
    Solvabiliteit                 17%           18%         19%
 
    Netto financieringspositie   (102)          (71)        (63)

Margedruk eerste halfjaar 2008

Ballast Nedam heeft een operationeel resultaat behaald van EUR 13 miljoen bij een omzet van EUR 575 miljoen. Het operationeel resultaat bleef daarmee achter bij het operationeel resultaat over het eerste halfjaar 2007 van EUR 15 miljoen. De marge daalde van 2,9% over het eerste halfjaar 2007 naar 2,3%. Vooral de bouwbedrijven ondervonden een stevige margedruk door de sterk gestegen prijzen van toeleveranciers en onderaannemers. Met name de gestegen prijs van staal was een grote kostprijsverhogende factor.

Ondanks het achtergebleven resultaat over het eerste halfjaar handhaaft de Raad van Bestuur de in maart 2008 uitgesproken prognose van een ongeveer gelijkblijvend operationeel resultaat (2007: EUR 42 miljoen) bij een hogere omzet voor geheel 2008.

Financiële resultaten

    
    Omzet                      1e halfjaar           jaar
    x EUR 1 000 000           2008         2007      2007
 
    Infrastructuur             282          278       675
    Bouw en Ontwikkeling       296          229       601
 
                               578          507     1 276
    Overig                      (3)           -        (6)
 
                               575          507     1 270

De omzet steeg met 13% tot EUR 575 miljoen.

Infrastructuur

De omzet van de divisie Infrastructuur bedroeg EUR 282 miljoen en steeg fractioneel ten opzichte van het eerste halfjaar 2007. De divisie Infrastructuur behaalde een hoger resultaat dan over het eerste halfjaar 2007.

Het volume in de infrastructuurmarkt was in alle segmenten prima. Het prijsniveau in de openbare aanbestedingsmarkt is nog steeds te laag. Daarbij was er ook sprake van margedruk door de sterk gestegen prijzen van toeleveranciers en onderaannemers. De regiobedrijven, die grotendeels afhankelijk zijn van de openbare aanbestedingen, hadden het meeste last hiervan. De grote projecten, de specialistische bedrijven, de prefab bedrijven en de grondstoffenbedrijven leverden een goede bijdrage aan het resultaat.

De divisie Infrastructuur kampt nog met de onzekerheid of het door vergunningsperikelen bij de opdrachtgever stilgelegde, grote project multi-fuel centrale Nuon Magnum in de Eemshaven nog verdere vertraging zal oplopen.

Ballast Nedam heeft een intentieovereenkomst gesloten met de Deense energiemaatschappij Dong Energy voor de installatie van de funderingen voor 42 windturbines en voor het transformatorstation van het Walney Offshore Windpark in de Ierse Zee, 15 kilometer uit de kust van Engeland. Dit zou in het tweede kwartaal van 2009 kunnen starten. Het hefschip Svanen is nu verhuurd aan MT Højgaard en werkzaam op het project Rhyl Flats in de Ierse Zee. Naar verwachting zal de Svanen voor dezelfde klant eveneens funderingen gaan installeren voor het Robin Rigg Offshore Windpark en het Gunfleet Sands Offshore Windpark. De vooruitzichten voor de komende jaren voor de realisatie van offshore windmolenparken in Noord West Europa zijn goed.

Met twee overnames heeft de divisie Infrastructuur in het eerste halfjaar invulling gegeven aan de strategie om de toeleverende bedrijven te versterken door het productenaanbod verder te completeren en de posities in de grondstofwinning uit te breiden. Het productenaanbod op het gebied van specialistische boortechnieken is uitgebreid door de overname van Hamstra B.V., een bedrijf met een jaaromzet van EUR 2,5 miljoen en 10 personeelsleden. Samen met ons bedrijf Gebroeders van Leeuwen kan een completer pakket van grondboringen worden aangeboden. De positie in de grondstoffenwinning is verstevigd door de overname van 100% van de aandelen van Lugo N.V. en door een indirecte deelneming van 13% in Antwerp Stone Terminal N.V. Met de overname van Lugo N.V. is het aandeel in de toekomstige winning van grind in België uitgebreid. Naar verwachting zal de winning starten vanaf 2010. Antwerp Stone Terminal is concessie- en vergunninghouder van een terminal in de haven van Antwerpen en is een afzetkanaal voor de stenen van onze Noorse deelneming Bremanger.

Bouw en Ontwikkeling

De omzet van de divisie Bouw en Ontwikkeling steeg met EUR 67 miljoen tot EUR 296 miljoen. Deze stijging werd grotendeels gedragen door een hogere omzet bij vastgoedontwikkeling en grote projecten. De divisie Bouw en Ontwikkeling behaalde een lager resultaat dan over het eerste halfjaar 2007. Dit was in lijn met onze prognose van maart 2008. Het gestegen resultaat van de vastgoedontwikkeling kon de daling van het resultaat van de bouwbedrijven niet volledig compenseren.

Het volume in zowel de woning- als de utiliteitsbouw was goed. Het volume in de utiliteitsbouw wordt met name gegenereerd door (semi- )overheidsopdrachten. De marges van de bouwbedrijven zijn onder druk gebleven door de gestegen prijzen van toeleveranciers en onderaannemers. Met name de regionale bouwbedrijven hadden te maken met grote margedruk. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door uitstekende resultaten van de vastgoedontwikkeling. In de nabije toekomst zullen deze hoge marges van de vastgoedontwikkeling afnemen door het afvlakken van de stijging van de verkoopprijzen door de stijgende hypotheekrente en het dalende consumentenvertrouwen. De gestegen bouwkosten kunnen niet volledig in de afvlakkende verkoopprijs worden doorberekend. Voor de middellange termijn blijven we onverminderd positief over de woningmarkt in Nederland door het structurele tekort aan woningen, zowel in aantal als kwaliteit.

De woningbouwactiviteiten ontwikkelden zich in het eerste halfjaar goed. Het aantal woningen in aanbouw is in het eerste halfjaar aanzienlijk toegenomen van 2 532 tot 3 352, waarvan 26% uit eigen vastgoedontwikkeling voortkomt. In het afgelopen halfjaar is het ontwikkelingspotentieel van de grondbank ongeveer gelijk gebleven en bedroeg 15 000 woningen. De boekwaarde van de grondbank steeg met EUR 13 miljoen tot EUR 144 miljoen. De toename betrof ondermeer betalingen op al bestaande posities.

Recent is door de divisie Bouw en Ontwikkeling een akkoord bereikt met de Rijksgebouwendienst over de realisatie van de ministeries van Justitie en van Binnenlandse Zaken met een bouwsom van EUR 328 miljoen. Het aandeel van Ballast Nedam is nog niet in de orderportefeuille opgenomen.

Concessies

Ballast Nedam Concessies heeft, na de Financial Close (definitieve contractering) in het eerste halfjaar op het PPS-project Detentiecentrum Zestienhoven, ook de Financial Close op het PPS-project kantoren voor de IB Groep en Belastingdienst in Groningen bereikt. Op korte termijn wordt dit ook verwacht voor het PPS-Project Kromhoutkazerne in Utrecht. Dit is een goede invulling van de strategie, het bereiken van een vooraanstaande plaats in de publiek-private samenwerkingsmarkt. Het aandeel van Ballast Nedam in deze laatste twee projecten zal in de tweede helft van 2008 in de orderportefeuille worden opgenomen.

Climate Green

Ballast Nedam heeft voor de realisatie en exploitatie van duurzame energieconcepten in nieuwbouwwoningen en commercieel vastgoed de energiemaatschappij Climate Green opgericht. Climate Green realiseert haar eerste duurzame energieproject in de nieuwbouwwijk Berckelbosch te Eindhoven. Ongeveer 783 woningen, waarvan de eerste woningen met dit concept in juni in de verkoop zijn gegaan, zullen worden voorzien van een individueel warmtepompsysteem, vloerverwarming en een gebalanceerd ventilatiesysteem met warmteterugwinning. Door gebruik te maken van de aardwarmte zorgt het systeem voor de verwarming en koeling van de woning en voor de bereiding van warm tapwater. Climate Green zorgt voor de verhuur van het warmtepompsysteem en het langjarig onderhoud.

Ballast Nedam Beheer

Alle activiteiten op het gebied van het beheren van het onderhoud en van de facilitaire dienstverlening zijn in 2008 bijeengebracht in de nieuw opgerichte business unit Ballast Nedam Beheer. Dit betreft de activiteiten van Ballast Nedam Services (bouw en vastgoed), Ballast Nedam Infra Beheer (infrastructuur) en de beheeractiviteiten die gerelateerd zijn aan de PPS-projecten. Door deze bundeling van activiteiten kan versneld en efficiënter invulling worden gegeven aan de strategie om ook na de bouwfase bij projecten betrokken te blijven. Ballast Nedam Beheer zal voor beide divisies actief zijn volgens dezelfde succesvol gebleken formule als van Ballast Nedam Concessies.

    
    EBIT        
                            1e halfjaar       jaar
    x EUR 1 000 000         2008   2007       2007
 
    Infrastructuur             5      4         18
    Bouw en Ontwikkeling      11     15         33

                              16     19         51
    Overig                    (3)    (4)        (9)
 
                              13     15         42

Het operationele resultaat daalde van EUR 15 miljoen over het eerste halfjaar 2007 tot EUR 13 miljoen. Infrastructuur heeft het operationeel resultaat met EUR 1 miljoen verbeterd tot EUR 5 miljoen. Het operationeel resultaat van Bouw en Ontwikkeling daalde van EUR 15 miljoen tot EUR 11 miljoen. Het resultaat Overig is EUR 1 miljoen beter dan over het eerste halfjaar 2007. Overig betreft hoofdzakelijk de holdingkosten.

    
    Marge                      1e halfjaar      jaar
                            2008         2007   2007
 
    Infrastructuur          1.7%         1.5%   2.7%
    Bouw en Ontwikkeling    3.6%         6.5%   5.5%
 
    Totaal                  2.3%         2.9%   3.3%

De marge op concernbasis daalde op halfjaarbasis van 2,9% tot 2,3% bij een sterk toegenomen omzet. De marge van Infrastructuur nam toe van 1,5% naar 1,7% bij een fractioneel gestegen omzet. Door het achterblijvende resultaat en de sterk gestegen omzet zag Bouw en Ontwikkeling de marge dalen van 6,5% tot een marge van 3,6%.

In het eerste halfjaar is het nog moeilijk gebleken om de prijsstijgingen van de toeleveranciers en de onderaannemers in de openbare aanbestedingen volledig aan de klanten door te berekenen. Daarnaast zullen de marges op vastgoedontwikkeling ook lager worden. De verwachting is dan ook dat de margedruk in 2008 nog zal voortduren. De verwachte marge op concernbasis voor geheel 2008 is rond de 3%.

    
    Nettoresultaat                 1e halfjaar       jaar
    x EUR 1 000 000                2008     2007     2007
 
    EBIT                             13       15      42
    Rentebaten en -lasten            (3)      (2)     (4)
 
    Resultaat voor belastingen       10       13      38
    Belastingen                      (3)      (4)    (11)

    Nettoresultaat                    7        9      27

Het resultaat voor belastingen bedroeg EUR 10 miljoen en was EUR 3 miljoen lager dan over het eerste halfjaar 2007. De rentepost is met EUR 1 miljoen toegenomen tot een rentelast van EUR 3 miljoen door het gestegen werkzaam vermogen als gevolg van het hogere benodigde werkkapitaal voor de infrastructuurprojecten en de toegenomen investeringen in grondposities. Het nettoresultaat nam af tot EUR 7 miljoen. De belastinglasten bedroegen EUR 3 miljoen, hetgeen een effectieve belastingdruk van 30% was.

    
    Orderportefeuille          1e halfjaar        jaar
    x EUR 1 000 000            2008    2007       2007
 
    Infrastructuur              786     586        541
    Bouw en Ontwikkeling        873     687        916
 
                              1 659   1 273      1 457
    Overig / eliminatie         (19)     (5)       (19)
 
                              1 640   1 268      1 438

De orderportefeuille is in het eerste halfjaar met 14% gestegen van EUR 1 438 miljoen tot EUR 1 640 miljoen. Infrastructuur heeft grote projecten gecontracteerd, zoals de multi-fuel centrale Nuon Magnum in de Eemshaven van EUR 170 miljoen, de reconstructie van de rijksweg A12 Zoetermeer / Gouda van EUR 100 miljoen en de Brammenterminal in Rotterdam van EUR 25 miljoen. Bouw en Ontwikkeling versterkte de positie in de zorgsector door het afsluiten van het design & build contract van EUR 43 miljoen voor Medimall, een grote zorgboulevard in Rotterdam.

Vermogen en kasstromen

Het eigen vermogen is met EUR 7 miljoen gedaald ten opzichte van jaareinde 2007 en bedroeg EUR 165 miljoen. Deze daling bestond uit de dividendbetaling van EUR 14 miljoen en de toevoeging van het nettoresultaat van EUR 7 miljoen. De totale activa stegen met EUR 55 miljoen tot EUR 953 miljoen. Door de toename van de activa en het gedaalde eigen vermogen daalde de solvabiliteit van 19% eind 2007 naar 17%. Het werkzaam vermogen steeg van EUR 256 miljoen eind 2007 tot EUR 299 miljoen door met name het hogere benodigde werkkapitaal voor de infrastructuurprojecten, de investeringen in grondposities en de investeringen in materiële vaste activa. De kasstroom over het eerste halfjaar 2008 was gelijk aan de kasstroom over het eerste halfjaar 2007 en bedroeg EUR 43 miljoen negatief.

De operationele kasstroom bedroeg EUR 17 miljoen negatief tegenover een negatieve operationele kasstroom van EUR 71 miljoen over het eerste halfjaar 2007. Dit betrof met name het hogere benodigde werkkapitaal bij Infrastructuur, ondanks de toegenomen vooruitbetalingen, en de toename van de voorraad grondposities bij Bouw en Ontwikkeling.

De kasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg EUR 8 miljoen negatief, bestaande uit EUR 26 miljoen aan investeringen, EUR 20 miljoen aan desinvesteringen en EUR 2 miljoen aan verwerving van dochterondernemingen. De investeringen betroffen met name investeringen in materieel. De netto investeringen in materiële vaste activa van EUR 22 miljoen overtroffen de afschrijvingen van EUR 9 miljoen. De desinvesteringen betroffen voor EUR 18 miljoen ontvangsten op de PPS-vorderingen.

De negatieve kasstroom uit financieringsactiviteiten van EUR 18 miljoen bestond uit de per saldo voor EUR 4 miljoen afgeloste langlopende leningen en EUR 14 miljoen dividendbetaling over 2007.

    
    x EUR 1 000 000                             1e halfjaar         jaar
                                            2008          2007      2007
    Netto financieringspositie
 
    Netto liquide middelen                     9            19        52
    Kortlopend deel langlopende leningen      (1)          (18)      (18)
    Langlopende leningen                    (110)          (72)      (97)
 
                                            (102)          (71)      (63)

De netto financieringspositie nam in het eerste halfjaar met EUR 39 miljoen af tot EUR 102 miljoen. De langlopende leningen zijn met EUR 13 miljoen toegenomen tot EUR 110 miljoen. Deze toename betrof met name een opname van EUR 13 miljoen lening voor financiering van grondposities en een verlaging met EUR 2 miljoen van de langjarige PPS-leningen. Het kortlopende deel van de langlopende leningen betrof eind 2007 voornamelijk de PPS-leningen en is in het eerste halfjaar met EUR 17 miljoen afgenomen tot EUR 1 miljoen. De netto liquide middelen namen met EUR 43 miljoen af tot EUR 9 miljoen. De vooruitbetalingen op projecten zijn toegenomen van EUR 68 miljoen eind 2007 tot EUR 89 miljoen. Gedurende het jaar bestaat er een grotere financieringsbehoefte dan op het jaareinde. In de komende twee jaren zal het werkzaam vermogen verder stijgen door de drie recente PPS-projecten.

De langlopende leningen bestaan voornamelijk uit een langjarige lening van EUR 50 miljoen, een lening van EUR 30 miljoen voor de financieringen van grondposities en EUR 12 miljoen aan leningen voor PPS-projecten. De lening van EUR 50 miljoen heeft een looptijd van 5 jaar tot 1 april 2012 en een vaste rente van 4,63%. Als zekerheid is hypotheek gevestigd op een aantal onroerende zaken die in gebruik zijn bij Ballast Nedam. De leningsvoorwaarden bevatten geen financiële convenanten. Daarnaast is er een leningfaciliteit tot oktober 2012 van EUR 34 miljoen, waarvan EUR 30 miljoen is opgenomen, voor de financiering van een aantal grondposities in een aparte daarvoor opgerichte vennootschap. Deze lening heeft een rente van Euribor plus 100 basispunten. Als zekerheid is hypotheek gevestigd op de betreffende grondposities.

Het aandeel Ballast Nedam

Het nettoresultaat per gemiddeld uitstaand aandeel is gedaald van EUR 0,94 over het eerste halfjaar 2007 tot EUR 0,71. Het aantal gemiddeld uitstaande aandelen bedroeg 9 900 000.

Strategie

De drie belangrijkste strategische kernpunten van Ballast Nedam in 2008 zijn:

Het vergroten van de waarde van de onderneming door het verder verbeteren van de operationele prestatie van de onderneming ('operational excellence') en door het verhogen van de structurele marge door de mix van activiteiten te wijzigen: naar verhouding meer ontwikkeling alsmede meer beheer van het onderhoud en van de exploitatie ten opzichte van het bouwen en naar verhouding meer actief in niches (zoals offshore windmolens, industriebouw, internationale projecten, grote complexe projecten, hoogbouw en CNG stations).

Het versterken van de voor- en achterkant van de horizontale waardeketen door grondposities te verwerven en de activiteiten op het gebied van projectontwikkeling versterken, door het beheer van het onderhoud en van de exploitatie te versterken en door het innemen van een vooraanstaande plaats in de publiek-private samenwerkingsmarkt (PPS).

Het versterken van de toeleverende bedrijven in de verticale waardeketen door het verder completeren van het productenaanbod en het uitbouwen van de specialistische bedrijven, door het verder verbeteren van de operationele prestaties van de prefab bedrijven en door het vervangen en mogelijk uitbreiden van de posities voor de grondstofwinning.

Bijlagen

- Segmentatieoverzicht omzet, EBIT, marge, nettoresultaat, orderportefeuille, operationele kasstroom en investeringskasstroom

- Geconsolideerde winst-en-verliesrekening

- Geconsolideerde balans

- Geconsolideerd kasstroomoverzicht

De bij dit persbericht opgenomen geconsolideerde winst-en-verliesrekening , balans en kasstroomoverzicht zijn gebaseerd op de waarderingsgrondslagen zoals opgenomen in de opgemaakte jaarrekening 2007.

    
    Segmentatie
 
    Omzet                            1e halfjaar        jaar
    x EUR 1 000 000                 2008       2007     2007
 
    Infrastructuur                   282        278      675
    Bouw en Ontwikkeling             296        229      601
 
                                     578        507    1 276
    Overig                            (3)         -       (6)
 
                                     575        507    1 270
 
    EBIT                             1e halfjaar        jaar
    x EUR 1 000 000                 2008       2007     2007
 
    Infrastructuur                     5          4       18
    Bouw en Ontwikkeling              11          15      33
 
                                      16          19      51
    Overig                            (3)         (4)     (9)
 
                                      13          15      42
 
    Marge                            1e halfjaar        jaar
                                  2008         2007     2007
 
    Infrastructuur                1.7%         1.5%     2.7%
    Bouw en Ontwikkeling          3.6%         6.5%     5.5%
 
    Totaal                        2.3%         2.9%     3.3%
 
    Nettoresultaat                   1e halfjaar        jaar
    x EUR 1 000 000                 2008       2007     2007
 
    EBIT                              13         15       42
    Rentebaten en -lasten             (3)        (2)      (4)
 
    Resultaat voor belastingen        10         13       38
    Belastingen                       (3)        (4)     (11)
 
    Nettoresultaat                     7          9       27
 
    Orderportefeuille                1e halfjaar        jaar
    x EUR 1 000 000                 2008       2007     2007
 
    Infrastructuur                   786        586      541
    Bouw en Ontwikkeling             873        687      916
 
                                   1 659      1 273    1 457
    Overig / eliminatie              (19)        (5)     (19)
 
                                   1 640      1 268    1 438
 
    Operationele kasstroom           1e halfjaar        jaar
    x EUR 1 000 000                 2008       2007     2007
 
    Infrastructuur                   (12)       (35)      20
    Bouw en Ontwikkeling             (11)       (35)     (31)
 
                                     (23)       (70)     (11)
    Overig                             6         (1)     (15)
 
                                     (17)       (71)     (26)
 
    Investeringskasstroom            1e halfjaar        jaar
    x EUR 1 000 000                 2008       2007     2007
 
    Infrastructuur                    (7)        (5)     (22)
    Bouw en Ontwikkeling               4         (2)      (7)
 
                                      (3)        (7)     (29)
    Overig                            (5)        (2)       -
 
                                      (8)        (9)     (29)

Geen accountantscontrole toegepast; 1e halfjaar 2008 tot en met 13 juni 2008 (1e halfjaar 2007 tot en met 17 juni 2007)

Geen accountantscontrole toegepast; 1e halfjaar 2008 tot en met 13 juni 2008 (1e halfjaar 2007 tot en met 17 juni 2007)

     
    Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
 
    x EUR 1 000 000                   1e halfjaar                jaar
                                   2008         2007             2007
 
    Omzet                               575          507            1 270
 
    Kosten van grondstoffen en 
    uitbesteed werk                (405)        (354)            (923)
    Personeelsbeloningen           (133)        (116)            (260)
    Overige bedrijfskosten          (14)         (13)             (25)
 
                                       (552)        (483)          (1 208)
    Resultaat geassocieerde 
    deelnemingen                          0             1               1
 
    EBITDA                                23            25             63
 
    Afschrijvingen en amortisatie
    (im)materiële vaste activa           (10)          (10)           (21)
 
    EBIT                                  13            15             42

    Rentebaten en soortgelijke 
    opbrengsten                       1             1               4
    Rentelasten en soortgelijke 
    kosten                           (4)           (3)             (8)
 
                                          (3)           (2)            (4)
 
    Resultaat voor belastingen            10            13             38
    Belastingen                           (3)           (4)           (11)
 
    Nettoresultaat                         7             9             27
 
    Toe te rekenen aan:
    Aandeelhouders                         7             9             27
    Minderheidsbelang                      -             -              -
 
    Nettoresultaat                         7             9             27
 
    Toe te rekenen aan aandeelhouders:
 
    Nettoresultaat per aandeel (EUR)    0.71          0.94           2.75
    Verwaterd nettoresultaat per 
    aandeel (EUR)                       0.71          0.93           2.75
 

Geen accountantscontrole toegepast; 1e halfjaar 2008 tot en met 13 juni 2008 (1e halfjaar 2007 tot en met 17 juni 2007)

    
    Geconsolideerde balans
 
    x EUR 1 000 000                   15-Jun-08      31-Dec-07      17-Jun-07
 
    Vaste activa
    Immateriële activa                   25             22             21
    Materiële activa                    170            158            152
    Financiële activa                    22             23             17
    Investeringen in geassocieerde 
    deelnemingen                          1              1              3
    Uitgestelde belastingvorderingen     37             38             43
 
                                             255            242           236
    Vlottende activa
    Voorraden                           224            179            159
    Onderhanden werk                    106            105            121
    Vorderingen                         292            285            276
    Geldmiddelen en kasequivalenten      76             87             86
 
                                        698            656            642
    Kortlopende verplichtingen
    Bankkredieten                       (67)           (35)           (67)
    Kortlopend deel langlopende lening   (1)           (18)           (18)
    Voorraden                           (18)           (15)           (19)
    Onderhanden werk                   (172)          (130)          (138)
    Crediteuren                        (207)          (211)          (188)
    Belastingen                           -             (1)            (1)
    Overige schulden                   (156)          (156)          (156)
    Kortlopend deel voorzieningen       (24)           (24)           (23)
 
                                       (645)          (590)          (610)
    Werkkapitaal                             53             66            32
 
                                            308            308           268
 
    Langlopende verplichtingen
    Leningen                            110             97             72
    Uitgestelde belastingverplichtingen   4              4              4
    Personeelsbeloningen                  6              5              4
    Voorzieningen                        23             30             34
 
                                            143            136            114
 
    Groepsvermogen
    Minderheidsbelang                     -              -              -
    Eigen vermogen toe te rekenen aan 
    de
    aandeelhouders                      165            172            154
 
                                            165            172            154
 
                                            308            308            268
 
    Eigen vermogen
    x EUR 1 000 000
 
    Geplaatst aandelenkapitaal               60             60             60
    Agio                                     52             52             52
    Overige reserves                         60             46             46
 
    Openingsstand                           172            158            158
 
    Koersverschil                             -              -              -
 
    Direct in eigen vermogen verwerkte 
    resultaten                                -              -              -
 
    Nettoresultaat                            7             27              9
    Dividend                                (14)           (13)          (13)
    Overig                                    -              -              -
 
    Eindstand                               165            172            154

Geen accountantscontrole toegepast; 1e halfjaar 2008 tot en met 13 juni 2008 (1e halfjaar 2007 tot en met 17 juni 2007)

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

   
    Geconsolideerd kasstroomoverzicht
 
    x EUR 1 000 000                     1e halfjaar                jaar
                                      2008        2007             2007
 
    Netto liquide middelen - 
    beginstand                              52          62               62
 
    Nettoresultaat                       7           9               27
 
    Afschrijvingen                       9           9               20
    Amortisatie                          1           1                1
    Rentelasten                          4           3                8
    Rentebaten                          (1)         (1)              (4)
    Op aandelen gebaseerde beloningen    -                            -
    Belastingen                          3           4               11
    Resultaat geassocieerde deelnemingen -          (1)              (1)
    Boekresultaat op verkoop materiële 
    vaste activa                         -          (2)              (1)
 
    Mutatie overige reële waarde 
    investeringen                        -          (3)              (3)
    Mutatie overige vorderingen         (1)          4                2
    Mutatie onderhanden werk            41         (31)             (23)
    Mutatie voorraden                  (42)         (9)             (33)
    Mutatie voorzieningen en 
    personeelsbeloningen                (6)         (8)             (10)
    Betaalde rente                      (4)         (3)              (8)
    Ontvangen rente                      -           1                1
    Betaalde belastingen                (1)         (1)              (4)
    Mutatie overig werkkapitaal        (27)        (43)              (9)
   
    Netto kasstroom operationele 
    activiteiten                          (17)              (71)         (26)
 
    Immateriële vaste activa
    investeringen                       (3)          -               (2)
    desinvesteringen                     -           -                -
    Materiële vaste activa
    investeringen                      (23)        (12)             (29)
    desinvesteringen                     1           2                3
    Financiële activa
    investeringen                        -          (1)              (6)
    desinvesteringen                    19           1                4
    ontvangen dividend                   -           1                1
    Verwerving van dochteronderneming   (2)                           -
    Verworven geldmiddelen uit overname                               -
 
    Netto kasstroom investeringsactiviteiten   (8)          (9)         (29)
 
    Opgenomen langlopende leningen      15          51               71
    Aflossing langlopende leningen     (19)         (1)             (10)
    Betaald dividend                   (14)        (13)             (13)
    (In)verkoop ingekochte aandelen      -           -               (1)
 
    Netto kasstroom 
    financieringsactiviteiten               (18)         37               47
 
    Effect van koersverschillen op 
    liquide middelen                          -                           (2)
 
    Netto liquide middelen - eindstand        9          19               52





 
    x EUR 1 000 000                            1e halfjaar           jaar
                                            2008         2007        2007
 
    Netto liquide middelen
 
    Geldmiddelen en kasequivalenten            76            86           87
    Bankkredieten                             (67)          (67)         (35)
  
                                                9             9           52
 
    Vrij beschikbaar                           (2)            2           40
    Proportioneel geconsolideerd                11           17           12
 
                                                 9           19           52
 
    x EUR 1 000 000                         1e halfjaar            jaar
                                         2008         2007         2007
    Netto financieringspositie
 
    Netto liquide middelen                       9           19           52
    Kortlopend deel langlopende leningen        (1)         (18)         (18)
    Langlopende leningen                      (110)         (72)         (97)
 
                                              (102)         (71)         (63)

Geen accountantscontrole toegepast; 1e halfjaar 2008 tot en met 13 juni 2008 (1e halfjaar 2007 tot en met 17 juni 2007)

Geen accountantscontrole toegepast; 1e halfjaar 2008 tot en met 13 juni 2008 (1e halfjaar 2007 tot en met 17 juni 2007) PRN NLD

BRON Ballast Nedam NV