Mercator en Creston kondigen een vriendschappelijke bedrijfscombinatie aan teneinde een vooraanstaand koper-molybdeenbedrijf met een toonaangevend groeiplan te creëren

13 Apr, 2011, 14:29 BST Van Mercator Minerals Ltd. and Creston Moly Corp.

VANCOUVER, April 13, 2011 /PRNewswire/ -- Mercator Minerals Ltd. (TSX: ML) ("Mercator") en Creston Moly Corp. (TSXV: CMS) ("Creston") kondigen u met trots aan dat ze een definitieve overeenkomst zijn aangegaan waarin Mercator alle uitstaande aandelen van Creston d.m.v. een regeling verwerft.

Onder deze regeling zullen aandeelhouders van Creston 0,15 van de aandelen van Mercator ontvangen en C$0,08 aan contanten, met betrekking tot elk aandeel van Creston. Dit staat voor een geïmpliceerde premie van 43% en 40% gebaseerd op de slotprijs van elk bedrijf en een naar het volume gewogen gemiddelde aandeelprijs over 20 dagen vanaf 8 april 2011 (Creston's laatste volledige handelsdag vóór de aankondiging). De voorgestelde transactie schat Creston op ongeveer C$195 miljoen.

De raad van bestuur en de directie van het gecombineerde bedrijf gaan gebruik maken van de expertise van beide bedrijven. Dhr. Gavin Thomas gaat verder als extern voorzitter. Dhr. Bruce McLeod (huidig voorzitter en algemeen directeur van Creston) wordt de voorzitter en algemeen directeur van het gecombineerde bedrijf. Dhr. Michael Surratt (huidige voorzitter en algemeen directeur van Mercator) blijft als adviseur voor het gecombineerde bedrijf werken, namelijk als technische adviseur van de voorzitter en algemeen directeur. Dhr. Mark Distler gaat verder met zijn huidige baan als CFO van het gecombineerde bedrijf. De gecombineerde raad van bestuur zal bestaan uit Gavin Thomas (extern voorzitter), Bruce McLeod (voorzitter en algemeen directeur), Colin K. Benner, Joseph Keane, Stephen Quin, Robert Quinn, Ron Vankoughnett en in de toekomst wordt er nog een onafhankelijk directielid aangesteld.

Creston heeft de volledige belangen in El Creston, een molybdeen-koperproject met een geavanceerd ontwikkelingsstadium in Sonora, Mexico. El Creston heeft gemeten en aangegeven hulpbronnen van 336 miljoen pond molybdeen en 281 miljoen pond koper die de gemeten en aangegeven molybdeenhulpbronnen van Mercator met 85% verhoogt tot 732 miljoen pond (141% en 956 miljoen pond inclusief de Moly Brook- en Ajaxprojecten van Creston) en zijn gemeten en aangegeven koperhulpbronnen worden met 38% verhoogd tot 7,781 miljoen pond (62% en 9,098 miljoen pond inclusief de Moly Brook- en Ajaxprojecten van Creston). Creston heeft recentelijk een voorbereidende economische beoordeling over het El Creston-project afgerond waaruit bleek dat er moeilijke economische tijden aanbreken, gebaseerd op een molybdeen- en koperprijs van respectievelijk US$15.00/lb en US$2.60/lb (tegenover de huidige molybdeen- en koperprijzen van US$17.10/lb en US$4.38/lb). Het project levert waarschijnlijk een gemiddelde jaarlijkse productie van ongeveer 24 miljoen pond molybdeen en ongeveer 16 miljoen pond koper op tijdens een mijnlevensduur van 13 jaar. De voorbereidende economische inschatting gaf een huidige nettowaarde na belasting (8%) aan van meer dan US$560 miljoen en een TRR van ongeveer 22%.

Dhr. Michael Surratt, huidig voorzitter en algemeen directeur van Mercator, verklaarde: "Door een ontwikkelingsaanwinst van wereldklasse zoals El Creston aan onze portefeuille toe te voegen, ontwikkelen we een aantrekkelijke en continu groeiend toevoerkanaal, beginnende bij de uitbreiding Fase II bij Mineral Park in juli 2011, gevolgd door de ontwikkeling van El Pilar in 2012 en El Creston in 2013. Dit is een belangrijke eerste stap om een sterk halffabricaat van onedel metaal te creëren met een aantrekkelijk groeiplan. Bruce McLeod is bekend op de kapitaalmarkten en heeft een bewezen achtergrond in het creëren van aandeelhouderswaarde. Ik ben erg blij dat hij er mee in heeft gestemd om het gecombineerde bedrijf naar de volgende ontwikkelingsfase te begeleiden."

Dhr. Bruce McLeod, huidig voorzitter en algemeen directeur van Creston, verklaarde: "De voorgestelde transactie levert onze aandeelhouders een onmiddellijke en belangrijke premie op. Bovendien biedt het onze aandeelhouders de mogelijkheid om deel te nemen aan het enorme groeipotentieel van de gecombineerde portefeuille in het produceren en ontwikkelen van de bedrijfsmiddelen. Deze transactie zal resulteren in een belangrijk koper-molybdeenbedrijf met een groeiprofiel dat zijn weerga in deze bedrijfstak niet kent en met de managementmiddelen, het kapitaalmarktenprofiel en de toegang tot kapitaal die noodzakelijk zijn om de portefeuille volledig te kunnen realiseren. Ik ben erg enthousiast over de mogelijkheden die voor ons liggen en ik kijk ernaar uit om in mijn nieuwe rol aandeelhouderswaarde te blijven creëren voor de gecombineerde aandeelhoudersbasis."

De raad van bestuur van Mercator wil graag Dhr. Surratt bedanken voor zijn dienstjaren bij Mercator. Onder leiding van Dhr. Surratt heeft Mercator een van de meest ervaren teams in deze industrie bij elkaar gebracht, de verwerving van een groot koperontwikkelingsproject in El Pilar afgerond en de Mineral Park-mijn van een kleinschalige koperwinningsactiviteit in 2003 tot een van de grootste nieuwe mijnen van Noord Amerika gemaakt. Alhoewel Dhr. Surratt besloten heeft zich als directeur en CEO terug te trekken, is het bestuur erg blij dat hij ermee in heeft gestemd om een adviserende functie te blijven vervullen voor de nieuwe directeur en CEO. Zijn ervaring bij het Mineral Park-project, evenals de ontwikkelingsactiviteiten bij Mercator's twee Mexicaanse projecten, zullen hierbij goed van pas komen.

Details van de transactie

De voorgestelde transactie wordt ten uitvoer gebracht m.b.v. een regeling, de uitvoering waarvan onderhevig is aan goedkeuring door ten minste 66 2/3% van de stemmen bij een speciale aandeelhoudersvergadering van Creston, welke waarschijnlijk midden of eind juni 2011 wordt gehouden, gevolgd door een verplichte goedkeuring van het hooggerechtshof van British Columbia. Conform de bepalingen van de overeengekomen overeenkomst tussen Mercator en Creston, is de voorgestelde transactie ook onderhevig aan de toepasbare regelgevende toestemmingen en de goedkeuring van bepaalde afsluitvoorwaarden die gebruikelijk zijn voor dergelijke transacties. De overeenkomst voorziet onder andere ook in de gebruikelijke ondersteuning door de raad van bestuur en een niet-wervingsclausule van Creston (onderworpen aan de gebruikelijke "niet-gebondenheids"-bepalingen die Creston het recht geven een beter voorstel te overwegen en te accepteren en Mercator het "recht op een passend tegenvoorstel" binnen 5 kalenderdagen). De overeenkomst bepaalt ook de betaling van een kostenvergoedingsbedrag van C$5,5 miljoen aan Creston indien de voorgestelde transactie in bepaalde gespecificeerde omstandigheden niet wordt afgerond.

De raad van bestuur van Creston heeft, na ontvangst van de aanbeveling van zijn speciale comité en na overleg met zijn financiële en juridische adviseurs, unaniem besloten dat de voorgestelde transactie in het beste belang van Creston is, redelijk is voor de aandeelhouders van Creston en raadt aandeelhouders van Creston dan ook aan vóór de voorgestelde transactie te stemmen. BMO Capital Markets, financiële adviseurs van Creston en diens raad van bestuur zijn van mening dat de uitkeringen aan de aandeelhouders van Creston vanuit financieel oogpunt redelijk zijn. Alle directieleden en belangrijke functionarissen van Creston hebben deelgenomen aan de gebruikelijke stemming en daarmee hebben ze, onder andere, besloten middels hun aandelen in Creston (die ongeveer 3,2% van de uitstaande aandelen van Creston vertegenwoordigen) vóór de voorgestelde transactie te stemmen. Bovendien zijn bepaalde andere aandeelhouders van Creston, die ongeveer 8,3% van de uitstaande aandelen van Creston vertegenwoordigen, de gebruikelijke steunovereenkomsten voor de stemming aangegaan, als gevolg waarvan zij o.a. hebben besloten om met hun Creston-aandelen vóór de voorgestelde transactie te stemmen. Bij afsluiting zullen de uitstaande opties en machtigingen tot aankoop van aandelen Creston de aandeelhouders het recht geven op gewone aandelen Mercator met een aangepast aantal aandelen en/of uitoefenprijs, al naar gelang, om hiermee de door de aandeelhouders van Creston te ontvangen vergoeding conform de regeling te reflecteren.

De voorwaarden voor de voorgestelde transactie worden samengevat in de managementinformatiebrief van Creston, die begin of midden mei 2011 gedeponeerd zal worden en opgestuurd naar de aandeelhouders van Creston. Als de transactie wordt goedgekeurd door de aandeelhouders van Creston, wordt verwacht dat de voorgestelde transactie eind juni 2011 wordt voltooid.

Kopieën van de overeenkomst tussen Mercator en Creston en bepaalde gerelateerde documenten worden gedeponeerd bij de regelgevende Canadese beursinstanties en zijn beschikbaar op de website van SEDAR: http://www.sedar.com. De managementinformatiebrief is ook beschikbaar op http://www.sedar.com.

Adviseurs en raad

Haywoord Securities Inc. treedt op als financieel adviseur voor het speciale comité van de raad van bestuur van Mercator. DuMoulin Black LLP treedt op als juridisch adviseur van Mercator. Gowling Lafleur Henderson LLP treedt op als juridisch adviseur voor het speciale comité van de raad van bestuur van Mercator.

BMO Capital Markets treedt op als financieel adviseur van Creston en diens raad van bestuur. Morton & Company treedt op als juridisch adviseur van Creston. McCarthy Tetrault LLP treedt op als juridisch adviseur van het speciale comité van de raad van bestuur van Creston.

Telefonische vergadering

Mercator and Creston zullen een gezamenlijke telefonische vergadering houden om de voorgestelde transactie te bespreken, deze zal op 07:00 uur Pacific Time (10:00 uur Eastern Time) op dinsdag 12 april 2011 plaatsvinden. Gebruik a.u.b. de volgende gegevens om aan de telefonische vergadering deel te kunnen nemen:

    
    Lokaal inbelnummer: +1-647-427-7450
    Gratis inbelnummer: +1-888-231-8191
    wachtwoord: 59407385

Dit telefoongesprek zal ook live weergegeven worden door de CNW Group en kan bereikt worden via: http://www.newswire.ca/en/webcast/viewEvent.cgi?eventID=3481720. Het telefoongesprek en de presentatie kunnen bereikt worden via de website van Mercator of Creston: respectievelijk http://www.mercatorminerals.com of http://www.crestonmoly.com. Dit telefoongesprek is gedurende 14 dagen ook beschikbaar voor herhaling op het gratis nummer: 1-800-642-1687 of +1-416-849-0833 (wachtwoord 59407385 gevolgd door het nummerteken).

NI-43-101 gekwalificeerde personen

Gary Simmerman, BSc., vice-president Techniek bij Mercator, een conform NI 43-101 gekwalificeerd persoon, controleerde de voorbereiding van, en verifieerde de technische informatie over Mineral Park in dit document.

Mike Broch, BSc, Geologie, Msc, Economische geologie, FAusIMM, vice-president Onderzoek bij Mercator, een conform NI 43-101 gekwalificeerd persoon, controleerde de voorbereiding van, en verifieerde de technische informatie over El Pilar in dit document.

Dave Visagie, P. Geologie, Creston's Onderzoeksmanager, een conform NI 43-101 gekwalificeerd persoon, controleert de voorbereiding van, en verifieerde de technische informatie over El Creston in dit document.

Over Mercator Minerals Ltd.

Mercator Minerals Ltd. is een TSX-gecertificeerd mijnbedrijf met een ervaren managementteam dat de fabrieksuitbreiding in de Mineral Park-mijn, een van de grootste en modernste koper-molybdeenmijnen annex verwerkingsbedrijven in Noord-Amerika, in minder dan 2 jaar tot productie heeft gebracht. De directie van Mercator richt zich volledig op het maximaliseren van de winst in de Mineral Park-mijn en de ontwikkeling van het El Pilar-koperproject in Mexico.

Over Creston Moly Corp.

Creston is een mineraalexploratiebedrijf dat zich richt op de exploratie en ontwikkeling van de El Creston-mijn in Sonora, Mexico, waarin het bedrijf volledige belangen heeft.

Waarschuwingsvermeldingen

De effectenbeurs van Toronto is niet verantwoordelijk voor de adequaatheid of juistheid van dit persbericht.

Noch de TSX Venture Exchange, noch diens Regulation Services Provider (dienstenaanbieder op het gebied van regelgeving) (zoals die term is gedefinieerd in het beleid van de TSX Venture Exchange) zijn verantwoordelijk voor de adequaatheid of juistheid van dit persbericht.

Geen van de obligaties die naar verwachting onder deze regeling worden uitgegeven, zijn of worden geregistreerd onder de Securities Act, (wet op het effectenverkeer) van 1933, zoals gewijzigd, of onder welke aandelenwetgeving van de overheid dan ook, en dergelijke obligaties worden verwacht te worden uitgegeven in de Verenigde Staten, conform vrijstellingen van dergelijke registratieverplichtingen. Dit persbericht zal niet bestaan uit een aanbod tot verkoop of verzoek van een aanbod tot aankoop van welke obligaties dan ook in welke jurisdictie dan ook waar een dergelijk aanbod of aankoop onwettig is.

Informatie betreffende mineralisatie en hulpbronnen

Tenzij anders gespecificeerd, zijn alle schattingen van hulpbronnen in dit persbericht gemaakt in overeenstemming met de vereisten van National Instrument 43-101 voor de inzage in mineraalprojecten en het classificatiesysteem van het Canadese Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum Classification System conform de Canadese aandelenwetgeving, deze verschillen van de vereisten van de aandelenwetgeving in de Verenigde Staten. Zonder het voorgaande te beperken, gebruikt dit persbericht de termen "gemeten hulpbronnen", "afgeleide hulpbronnen" en "geïmpliceerde hulpbronnen". Investeerders uit de Verenigde Staten dienen te weten dat, terwijl dergelijke voorwaarden erkend en verplicht worden door de Canadese aandelenwetgeving, de beursautoriteit van de Verenigde Staten (Securities and Exchange Commission, "SEC") deze niet erkent. Volgens de regelgeving van de VS mag erts niet geclassificeerd worden als "reserve" tenzij er is bepaald dat het erts economisch en legaal kan worden geproduceerd of geëxtraheerd ten tijde van de bepaling van de reserve. Investeerders uit de Verenigde Staten worden gemaand niet voetstoots aan te nemen dat alle of gedeeltelijk gemeten of afgeleide hulpbronnen ooit zullen worden omgezet in reserves. Bovendien is het bestaan van afgeleide hulpbronnen erg onzeker en is het onzeker of ze legaal of economisch ontgonnen kunnen worden. Er mag niet aangenomen worden dat alle of gedeeltes van de afgeleide hulpbronnen ooit in een hogere categorie komen. Daarom worden investeerders uit de Verenigde Staten ook gemaand niet voetstoots aan te nemen dat alle of gedeeltes van de afgeleide hulpbronnen bestaan, of dat ze legaal of economisch kunnen worden ontgonnen. Vrijgave van het betrokken gewicht is toegestaan onder de Canadese regelgeving; de SEC staat echter normaal gesproken uitgevers van aandelen alleen toe hulpbronnen te rapporteren door tonnage en gradering ter plaatse, zonder referentie naar eenheidsmetingen. Dienovereenkomstig mag informatie betreffende beschrijvingen van ertsen en hulpbronnen in dit persbericht niet vergeleken worden met informatie die is uitgegeven door bedrijven uit de VS, die onderworpen zijn aan de rapporterings- en openbaringsverplichtingen van de SEC.

Toekomstgerichte informatie

Dit persbericht bevat toekomstgerichte beweringen van Mercator, deze beweringen zijn geen historische feiten, inclusief en zonder beperking van: beweringen betreffende de voorgestelde acquisitie van Creston door Mercator, de potentiële voordelen daarvan, discussies over toekomstige plannen, prognoses en doelstellingen, schattingen, voorspellingen en beweringen betreffende managementverwachtingen met betrekking tot, onder andere, de grootte en kwaliteit van de mineraalreserves en mineraalhulpbronnen van het bedrijf, toekomstige productie, kapitaal- en mijnproductiekosten, vraag en marktvooruitzicht voor goederen, de financiële resultaten van het bedrijf en discussies over toekomstige plannen, prognoses en doelstellingen. Bovendien kunnen schattingen van mineraalreserves en mineraalhulpbronnen bestaan uit toekomstige beweringen in zoverre dat ze schattingen bevatten van de mineralen als een perceel wordt ontwikkeld. Belangrijke factoren die ervoor kunnen zorgen dat reële resultaten variëren, zijn, maar zijn niet beperkt tot: bepaalde transacties, bepaalde toestemmingen, veranderingen in grondstof- en energieprijzen, veranderingen in rente en wisselkoerstarieven, onjuiste geologische en metallurgische veronderstellingen (inclusief m.b.t. de grootte, kwaliteit en recupereerbaarheid van mineraalreserves en mineraalhulpbronnen), onverwachte operationele moeilijkheden (inclusief het niet kunnen opereren van fabriek, apparatuur of processen overeenkomstig de specificaties, kostenescalaties, niet-beschikbaarheid van materialen en apparatuur, vertragingen in het verkrijgen van overheidstoestemmingen, industriële onrust of andere werkgerelateerde activiteiten en onverwachte evenementen gerelateerd aan gezondheid, veiligheid en milieu), politieke risico's, sociale onrust en veranderingen in de algemene economische of financiële omstandigheden. Deze risico's worden gedetailleerder beschreven in het Annual Information Form (jaarlijks informatieblad)van Mercator. Mercator acht zich niet verplicht deze toekomstgerichte beweringen te herzien of bij te werken na de datum van dit rapport, of om de beweringen te herzien om het voorkomen van toekomstige onverwachte evenementen te reflecteren, behalve indien vereist door toepasbare beurswetgeving. Voor meer informatie gaat u naar het Annual Information Form van Mercator, de gecontroleerde financiële overzichten en de managementbespreking en -analyse voor het jaar dat eindigde op 31 december 2010 op de SEDAR-website: http://www.sedar.com.

Dit nieuwe persbericht bevat ook toekomstgerichte beweringen van Creston. Toekomstgerichte beweringen hebben betrekking op toekomstige gebeurtenissen of toekomstige prestaties en zijn inclusief, maar niet beperkt tot: beweringen met betrekking tot de voltooiing van de voorgestelde transactie, schatting van mineraalreserves en minerale hulpbronnen, de realisatie van mineraalreserveschattingen, de timing en hoeveelheid geschatte toekomstige productie, productiekosten, kapitaaluitgaven, het succes van mijnoperaties, milieurisico's, onverwachte ontginningskosten, eigendomsgeschillen of claims en beperkingen op verzekeringsdekking. In sommige gevallen kunnen toekomstgerichte beweringen herkend worden aan het gebruik van woorden als: "plannen", "verwacht", "verwacht niet", "wordt verwacht", "budget", "gepland", "schat"", "verwachtingen", "van plan zijn", "anticipeert" of "anticipeert niet" of "gelooft" of variaties op dergelijke woorden en zinnen of beweringen dat bepaalde acties, gebeurtenissen of resultaten "kunnen", "zouden", "mochten" of "zullen gebeuren", "optreden" of "bereikt worden" of deze termen in negatieve zin of vergelijkbare terminologie. Toekomstgerichte beweringen reflecteren de verwachtingen en overtuigingen van het management van Creston betreffende toekomstige gebeurtenissen en zijn gebaseerd op de aanname dat de voorgestelde transactie door zal gaan en dat onderzoek en ontwikkeling door Creston de verwachte mijlpalen en resultaten zullen behalen en hangen af van de publieke openbaarmaking van Mercator betreffende zijn mineraalprojecten. Aan toekomstgerichte beweringen kleven bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die de echte gebeurtenissen, resultaten, prestaties of successen van Creston wezenlijk kunnen laten verschillen van welke toekomstige gebeurtenissen, resultaten, prestaties, successen dan ook die worden uitgedrukt in of geïmpliceerd door de toekomstgerichte beweringen. Dergelijke factoren zijn inclusief o.a.: risico's gerelateerd aan de voltooiing van de voorgestelde transactie; echte resultaten van huidige onderzoeksactiviteiten; veranderingen in projectparameters omdat plannen telkens worden bijgesteld; toekomstige prijzen van hulpbronnen; mogelijke variaties in reserves, classificatie- of ontginningstarieven; ongevallen, werkgeschillen en andere risico's in de mijnindustrie; vertragingen in het verkrijgen van overheidstoestemmingen of financieringen of in de voltooiing van ontwikkelings- of bouwactiviteiten; evenals de factoren die van tijd tot tijd beschreven worden in de tussentijdse en jaarlijkse financiële overzichten van Creston en de managementbesprekingen en -analyses van deze overzichten, deze zijn allemaal gedeponeerd bij en ter inzage beschikbaar bij SEDAR op www.sedar.com. Alhoewel Creston geprobeerd heeft belangrijke factoren te identificeren die zouden kunnen leiden tot echte acties, gebeurtenissen of resultaten die wezenlijk verschillen van deze beschreven in de toekomstgerichte beweringen, kunnen er andere factoren optreden die ervoor zorgen dat acties, gebeurtenissen of resultaten toch niet datgene blijken te zijn wat is geanticipeerd, geschat of geïmpliceerd. Er is geen garantie dat toekomstgerichte beweringen juist zijn, aangezien echte resultaten en toekomstige gebeurtenissen wezenlijk kunnen verschillen van zoals ze geanticipeerd zijn in dergelijke beweringen. Deze toekomstgerichte beweringen zijn opgesteld op de datum van dit persbericht en Creston is niet van plan om, en is ook niet verplicht om, op welke manier dan ook, deze toekomstgerichte beweringen bij te stellen, behalve indien opgelegd door van kracht zijnde wetgeving. Dienovereenkomstig moeten lezers geen overdreven vertrouwen stellen in deze toekomstgerichte beweringen.

    
    Voor meer informatie:

    Investeerders

    Mercator Minerals Ltd.
    1971 Sandown Place North Vancouver, BC, Canada V7P 3C3
    Tel: +1-604-981-9661
    Fax: +1-604-960-9661
    mleblanc@mercatorminerals.com
    http://www.mercatorminerals.com

    Creston Moly Corp.
    Suite 860 - 625 Howe Street Vancouver, BC, Canada V6C 2T6
    Tel: +1-604-694-0005
    Fax: +1-604-684-9365
    info@crestonmoly.com
    http://www.crestonmoly.com

    Mediacontacten Wilcox Group Tel: +1-647-707-9009 mwilcox@wilcoxgroup.com

BRON Mercator Minerals Ltd. and Creston Moly Corp.