ISS conseille aux actionnaires de Technicolor de voter pour l'offre de Vector Capital et contre la transaction JPMorgan

SAN FRANCISCO, 6 juin 2012 /PRNewswire/ -- Vector Capital, fonds d'investissement mondial leader dans le domaine des technologies, a annoncé que l'ISS (Institutional Shareholder Services), cabinet indépendant leader de conseil aux investisseurs, a publié un rapport le 4 juin 2012 recommandant aux actionnaires de Technicolor de voter POUR l'offre de Vector Capital et CONTRE la transaction avec JP Morgan Chase & Co. et One Equity Partners (la « transaction JPMorgan »).

Selon ISS, « l'offre de Vector Capital présenterait des avantages économiques et stratégiques supérieurs pour Technicolor et ses actionnaires car elle rapporterait significativement plus de fonds pour renforcer le bilan et rembourser la dette. En outre, Technicolor bénéficierait de l'expertise technologique de Vector Capital, y compris dans la numérisation des contenus médias. C'est pourquoi l'offre de Vector Capital mérite le soutien des actionnaires. » L'assemblée générale annuelle des actionnaires de Technicolor se tiendra le 20 juin.

Alex Slusky, associé dirigeant et directeur général des investissements de Vector Capital a déclaré : « Vector Capital est persuadé que la recommandation de l'ISS renforce notre sentiment que l'offre de Vector Capital est supérieure à la transaction JPMorgan. Elle est dans le meilleur intérêt de Technicolor et de ses actionnaires. L'offre de Vector Capital apportera non seulement plus de capital à Technicolor, mais également l'avantage d'avoir un actionnaire important doté d'une grande expertise et des investissements de valeur dans le domaine des technologies et des médias numériques. Vector Capital conseille vivement à tous les actionnaires de Technicolor de suivre la recommandation de l'ISS et de voter pour les propositions A-F et contre les propositions 8-14. »

Les avantages de l'offre de Vector Capital :

• La souscription à l'augmentation de capital réservée au prix de 1,90 EUR par action, soit 19 % de plus que le prix de 1,60 EUR par action pour l'augmentation de capital réservée de la transaction JPMorgan.
• Une offre de droits plus généreuse qui diminue la dilution des actionnaires actuels de Technicolor de 28,3 %.
• Une injection de fonds s'élevant à 186,4 millions d'euros, soit 28,7 millions d'euros de plus (18,2 %) que ce que Technicolor obtiendrait au maximum avec la transaction JPMorgan.
• Un prix moyen pondéré de 1,71 EUR à 1,73 EUR par action émise, soit environ 8 % de plus que dans la transaction JPMorgan de 1,59 EUR par action émise, en supposant une souscription de 0 à 100 % des actionnaires à l'offre de droits.
• Vector Capital dispose d'une grande expertise opérationnelle et industrielle pour aider Technicolor à exécuter son plan d'action stratégique « Amplify 2015 » et à générer de la valeur pour les actionnaires.
• Vector Capital se concentrera exclusivement sur l'augmentation de la valeur pour les actionnaires sans créer de conflit d'intérêts avec d'autres secteurs d'activités internes par le biais de redevances dues par Technicolor.

À propos de Vector Capital

Vector Capital est un fonds d'actions privé mondial leader situé à San Francisco et spécialisé dans le secteur des technologies. Fondé en 1997, Vector Capital gère plus de 2 milliards de dollars de capitaux investis en actions pour le compte de divers investisseurs, parmi lesquels des universités, fondations, institutions financières et entreprises familiales les plus respectées au monde. Vector Capital a développé une stratégie très spécialisée qui met l'accent sur les entreprises technologiques ayant un haut degré de propriété intellectuelle et en cours de transformation. Depuis ses débuts, Vector Capital a opéré plus de 35 investissements pour une valeur totale de plus de 2,5 milliards de dollars dans des entreprises publiques et privées, dans les secteurs des médias numériques, des logiciels d'infrastructure et des services Internet.