Intertain (nu ett dotterbolag till Jackpotjoy plc): Årsresultat 31 december 2016

TORONTO och LONDON, April 6, 2017 /PRNewswire/ -- Jackpotjoy plc (LSE: JPJ) och The Intertain Group Limited ("Intertain") (TSX: ITX) tillkännager idag gemensamt Intertain Groups ("Koncernens") resultat för året som slutade den 31 december 2016.

Finansiell sammanfattning^[2]

Koncernens finansiella händelser

• Koncernen har goda finansiella resultat jämfört med förra året^[3]:
  -  Intäktstillväxt på 15 % 
  -  Justerad EBITDA^[4] ökning med 19 %
  -  Utspädd justerad nettoinkomst per aktie^[4] ökning med 19 %
• Rekordstort kassaflöde; 83,0 miljoner GBP i operativt kassaflöde 2016:
  -  Operativt kassaflöde på 111,7 pence per aktie^[1]. Om engångsposter/exceptionella poster^[5] exkluderas ökas det här värdet till 138,8 pence per aktie^[1]
  -  81 % omvandlingsfrekvens från justerad EBITDA^[4] till operativt kassaflöde. Om engångsposter/exceptionella poster^[5] exkluderas ökas det här värdet till 101 %
  -  Obelånat fritt kassaflöde^[6] på 108,4 pence per aktie
• Kapitalstrukturens säkerhet och förutsägbarhet:
  -  Säker lånefinansiering för att i förväg betala Gamesys Limited ("Gamesys") 150 miljoner GBP av köpeskillingen som hänför sig till varumärkena Jackpotjoy och Starspins
  -  Samtliga skulder och köpeskillingar förväntas betalas med framtida internt genererade intäkter
  -  Intäkter från valutaränteswap på 42,6 miljoner US-dollar realiserade och ny valutaränteswap ingicks den 28 mars 2017

Operativa händelser

• Stabila operativa resultat för affärsenheterna:
  -  Jackpotjoy hade en intäktstillväxt på 17 %, den justerade nettointäkten^[4] ökade med 34 %
  -  Vera&John hade en intäktstillväxt på 20 %^[7], den justerade nettointäkten^[4] ökade med 124
  -  Mandalay genererade intäkter på 1 %, den justerade nettointäkten^[4] ökade med (23 %)
• Stadig förbättring av viktiga nyckeltal^[8] jämfört med förra året
  -  Genomsnittligt antal aktiva kunder^[8] växte till 235 584 år 2016, en ökning med 15 %
  -  Genomsnittliga intäkter från spelande med riktiga pengar per månad^[8] ökade till 20,3 miljoner GBP, en ökning med 20 %
  -  Månatliga intäkter från spelande med riktiga pengar per genomsnittlig aktiv kund var^[8] 86 GBP, en ökning med 4 %
• Intäkter från reglerade marknader låg på 77 % av de totala intäkterna

Händelser efter periodens utgång

• Den 25 januari 2017 togs Jackpotjoy plc:s stamaktier upp för handel i standardsegmentet på Londonbörsens huvudmarknad
  -  Intertains utbytbara aktier utfärdades också och är noterade på Torontobörsen
• Baserat på data från de första tolv veckorna av 2017 räknar Jackpotjoy plc med att de tre månaderna som slutade den 31 mars 2017 ska visa ca 10 % intäktstillväxt jämfört med föregående år. Detta är i linje med förväntningarna från Jackpotjoy plc:s styrelse ("Styrelsen")

Framtidsutsikter

Vi tror att Jackpotjoy plc är idealiskt positionerade för att dra nytta av spännande framtida tillväxt inom onlinespelbranschen, som kommer att drivas av en kombination av förbättrad kundtillgänglighet tack vare den ökande användningen av mobila enheter, växande kunddemografi och regulatoriska trender som öppnar upp fler marknader för onlinespel.

Värdet på den globala marknaden för onlinekasinon och onlinebingo beräknas vara cirka 12 miljarder euro år 2018, vilket motsvarar en årlig tillväxt på mer än ca 10 % från 2014 (källa: H2 Gambling Capital 2015) medan mobilspelande förväntas växa med tvåsiffriga tal (källa: Global Online Gambling and Betting Market 2015). 

För 2017 räknar ledningen med en intäktstillväxt i linje med marknadstillväxten. Baserat på data från de första tolv veckorna av 2017 räknar vi med att Q1 2017 ska visa en intäktstillväxt på ca 10 % jämfört med föregående år, vilket är i linje med styrelsens förväntningar. Även om justerad EBITDA^[4 ](på en pro forma-basis) 3 ökade med 19 % under 2016, kommer lönsamhetsutvecklingen 2017 påverkas något av införandet av den brittiska point-of-consumption-skatten ("POC") på bonusar som införs i augusti 2017, och av en ökande andel av våra intäkter som tjänas på den spanska markanden med hög tillväxt och relativt hög skatt.

Andrew McIver, Chief Executive Officer, kommenterar:

"Det gångna verksamhetsåret har varit turbulent för koncernen, så jag är glad att idag kunna rapportera goda resultat som tydligt visar styrkan hos varumärkena i vår portfölj. Den starka intäktstillväxten på 15 % i koncernen har drivits av tillväxt för alla våra affärsenheter, och vårt största varumärke, Jackpotjoy, rapporterar en imponerande tillväxt på 17 %.

Jag är också glad att kunna säga att vi på en konstant valutatbasis uppnått den övre delen av vår marknadsorientering. Detta är något som jag är särskilt stolt över med tanke på de strategiska initiativ som pågick under 2016, och visar tydligt vår förmåga att utvecklas och utöka våra varumärken samtidigt som vi genomför betydande aktiviteter på företagsnivå. 

Inför 2017 är jag entusiastisk över vad året ska föra med sig för Jackpotjoy plc, efter vår notering på Londonbörsen i januari 2017. Jag är övertygad om att vår starka portfölj av varumärken kommer att fortsätta att leverera en stark organisk tillväxt och detta bevisas ytterligare av den intäktstillväxt på 10 % jämfört med förra året som vi förutspår för Q1 2017.Jag ser fram emot att uppdatera er vidare om våra framsteg under det kommande året."

Konferenssamtal

En telefonkonferens för analytiker och investerare kommer att hållas idag kl. 13.00 brittisk tid/8.00 ET. Kontakta Jackpotjoy Group eller Finsbury för ytterligare information om du vill delta.

Intertains resultat för året som slutade den 31 december 2016 och Jackpotjoy plc:s reviderade räkenskaper för året som slutade den 31 december 2016

Intertains bokslut för året som slutade den 31 december 2016 ("Koncernredovisningen 2016") och tillhörande ledningsdiskussion och analys kommer att finnas tillgänglig i dag på Intertains SEDAR-profil och på webbplatsen Jackpotjoy plc på http://jackpotjoyplc.com/investors/intertain-q4-and-full-year-2016/

Jackpotjoy plc meddelar även idag att dess årliga reviderade räkenskaper för budgetåret som slutade den 31 december 2016 kommer att finnas tillgänglig i dag på Jackpotjoy plc:s SEDAR-profil och på webbplatsen Jackpotjoy plc http://jackpotjoyplc.com/investors/annual-and-interim-reports/

Informationen i detta pressmeddelande ska anses utgöra insiderinformation i enlighet med marknadsmissbruksförordningen (EU) nr 596/2014. Vid offentliggörandet av detta pressmeddelande anses nu denna insiderinformation vara allmänt tillgänglig.

Varning gällande framåtsyftande information  

Detta meddelande innehåller viss information och vissa uttalanden som kan utgöra "framåtsyftande information" (inklusive framtidsinriktad finansiell information och finansiella prognoser) i den mening som avses i kanadensiska värdepapperslagar. Ofta, men inte alltid, kan framåtsyftande information identifieras genom användning av ord som "planerar", "förväntar", "beräknar", "har för avsikt", "förutspår", "inriktar sig på", "söker", "avser", "emotser" eller "tror" eller den negativa innebörden av sådana ord, eller andra variationer därav eller synonymer till sådana ord, eller uttalanden om att vissa handlingar, händelser eller resultat "kan", "skulle kunna", "bör", "borde", "kanske kan" eller "kommer att" vidtas, inträffa eller uppnås. Framåtsyftande information innefattar kända och okända risker, osäkerheter och andra faktorer som kan leda till att faktiska resultat, prestationer, framgångar eller utveckling i betydande grad avviker från dem som förutsågs av koncernen och som uttalas eller antyds i de framåtsyftande uttalandena. Den framåtsyftande informationen i den här versionen inkluderar, men är inte begränsad till, uttalanden med avseende på koncernens framtida finansiella resultat (däribland med avseende på handel under Q1 2017, POC-skatt, skatter i Spanien, valutaomvandlig och vår förmåga att betala av skulder och köpeskilling från framtida internt genererade intäkter), framtidsutsikterna för koncernens verksamhet och drift, koncernens tillväxtmöjligheter och verkställandet av dess tillväxtstrategier och koncernens framtida utdelningspolicy. Dessa uttalanden speglar koncernens nuvarande förväntningar avseende framtida händelser eller framtida resultat, prestationer, framgångar eller utveckling och framtida trender som påverkar koncernen. Alla sådana uttalanden, förutom uttalanden rörande historiska fakta, är framåtsyftande information. Sådan framåtsyftande information baseras på ett antal antaganden som kan visa sig vara felaktiga, inklusive, men inte begränsat till, möjligheten för koncernen att säkra, bibehålla och följa alla erforderliga licenser, tillstånd och certifieringar för att bedriva affärsverksamhet i de jurisdiktioner där koncernen verkar eller har för avsikt att verka; myndighetsåtgärder eller lagstadgade åtgärder, inklusive införandet av nya lagar eller lagändringar (eller tolkningen av dessa) som relaterar till onlinespel; allmän affärsverksamhet, ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden (inklusive Storbritanniens potentiella utträde ur EU); att koncernen verkar i utländska jurisdiktioner; den konkurrensmässiga miljön; den förväntade tillväxten på onlinespelmarknaden och potentiella nya marknadsmöjligheter; förutsedda och oförutsedda kostnader; skyddet av koncernens immateriella äganderättigheter; koncernens förmåga att framgångsrikt integrera och realisera fördelarna med dess genomförda förvärv; de förväntade betalningarna av köpeskilling som skall göras; koncernens relation med Gamesys Group och andra tredje parter; koncernens skuldbetalningar och koncernens förmåga att erhålla ytterligare finansiering om och när det behövs. Sådana uttalanden kan också väsentligt påverkas av risker kopplade till bristen på tillgänglig och kvalificerad personal eller ledning, volatilitet på aktiemarknaden; skattepolitik; konkurrens; utländska verksamheter; koncernens begränsade operativa historia; och koncernens förmåga att få tillgång till tillräckligt med kapital från interna eller externa källor. De förutnämnda riskfaktorerna är inte avsedda att utgöra en komplett lista över faktorer som kan påverka koncernen. Ytterligare riskfaktorer diskuteras i Intertains årliga informationsformulär från den 29 mars 2017. Även om Intertain har försökt att identifiera viktiga faktorer som kan orsaka att faktiska resultat, prestationer, framgångar eller utveckling skiljer sig väsentligt från de som beskrivs i de framåtsyftande uttalandena, kan det finnas andra faktorer som orsakar att faktiska resultat, prestationer, framgångar eller utveckling inte blir som förväntat, beräknat eller avsett. Det finns inga garantier för att framåtsyftande uttalanden kommer att visa sig vara korrekta, eftersom faktiska resultat, prestationer, framgångar eller utveckling sannolikt kommer att skilja sig, och kan skilja sig väsentligt, från dem som uttrycks i eller antyds i den framåtsyftande informationen i detta meddelande. Läsare bör således inte förlita sig på framåtsyftande information. Även om efterföljande händelser och utveckling kan leda till att koncernens förväntningar, beräkningar och synpunkter ändras, åtar sig Intertain inte och har inte någon skyldighet att uppdatera eller revidera någon framåtriktad information, förutom i enlighet med tillämpliga värdepapperslagar. Den framåtsyftande informationen i detta meddelande ska inte antagas representera koncernens förväntningar, beräkningar eller synpunkter vid någon tidpunkt efter datumet för detta meddelande. Den framåtsyftande informationen i detta meddelande omfattas uttryckligen av denna varning. Investerare bör inte förlita sig på framåtsyftande uttalanden eftersom de planer, avsikter eller förväntningar på vilka de är baserade kanske inte inträffar.

Framåtsyftande finansiell information eller ekonomiska prognoser i det här pressmeddelandet baseras på vissa antaganden om förväntad tillväxt, verksamhetens resultat, prestationer samt affärsutsikter och -möjligheter. Även om Intertain anser att dessa antaganden är rimliga, baserat på den information som för närvarande finns tillgänglig, kan de visa sig vara felaktiga. Dessa risker, osäkerheter och andra faktorer inkluderar, men är inte begränsade till: kredit-, marknads-, valuta-, operativa, likviditets- och finansieringsrisker, inklusive förändringar i de ekonomiska förhållandena, och räntor eller skattesatser.

Uttalande av styrelseordföranden

2016 var ett år av förändring för koncernen, som kulminerade i att Jackpotjoy plc blev Intertains moderbolag och tog upp dess stamaktier till handel på Londonbörsen i januari 2017. Detta var en god prestation av ett företag som bara firade sin tredje årsdag i februari 2017.

Det var hur året slutade. Men jag skulle vilja börja med att återgå till de händelser som gjorde att vi uppnådde denna milstolpe.

Resan började i mars 2016 när Intertain tillkännagav en strategisk granskningsprocess för att identifiera, undersöka och överväga en rad strategiska alternativ för koncernen med målet att leverera aktieägarvärde. En specialkommitté sammankallades och fick uppdraget att studera ett brett spektrum av alternativ, däribland strategiska transaktioner som skulle resultera i försäljning av Intertain, en eller flera affärsenheter eller partiella erbjudanden och kapitaltillskott.

Efter en omfattande granskning meddelade Intertain i juli 2016 att man hade bestämt sig för att bedriva omfattande strategiska initiativ centrerade i Storbritannien, däribland börsnoteringen av Jackpotjoy plc på Londonbörsen, för att öka aktieägarvärdet. Dessa strategiska initiativ i Storbritannien syftade till att uppnå en mer fullständig och lämplig värdering av Intertains verksamheter, bland annat genom ökad exponering mot de europeiska kapitalmarknaderna, och för att tillhandahålla en plattform för att vidareutveckla Intertains kärntillgångar för koncernens och aktieägarenas långsiktiga nytta.

Tack vare Intertains förvärv av Jackpotjoys varumärken i april 2015 blev Storbritannien snabbt koncernens naturliga hem. En börsnotering i London skulle ge tillgång till en stor, flytande och internationell marknad med analytiker- och investerarbas med omfattande branschkunskap, och en marknad som är platsen för ett stort antal av Intertains globala kollegor inom onlinespel. 

Intertains styrelse, för vilken jag utsågs till ordförande i juni 2016, ansåg att fortsatt drift som en fristående verksamhet under starkt ledarskap av Intertains nytillsatta driftfokuserade Chief Executive Officer, Andrew McIver, gav en viktig möjlighet att maximera det potentiella långsiktiga värdet för koncernen framöver.

Som ordförande vill jag betona tre viktiga strategiska initiativ som var i rörelse när jag tog över: (i) de strategiska initiativen i Storbritannien som beskrivs ovan, (ii) återfinansieringen av verksamheten för att göra det möjligt för oss att i förväg betala Gamesys 150 miljoner GBP av köpeskilling som hänför sig till varumärkena Jackpotjoy och Starspins och (iii) ändringar av de långsiktiga driftavtalen och andra avtal med Gamesys Group, inklusive ytterligare överenskommelser om icke-konkurrens fram till april 2019 samt en femårig förlängning av driftavtalen.

Innan börsnoteringen i London mottog Intertain ytterligare lånefinansiering till ett belopp som sammanlagt motsvarande 160 miljoner GBP, där intäkterna användes för att finansiera en förskottsbetalning på 150 miljoner GBP av köpeskillingen som hänför sig till varumärkerna Jackpotjoy och Starspins. Denna förskottsbetalning till Gamesys verkställde också ändringarna i avtalen med Gamesys Group.

Det var ett enkelt beslut att omförhandla vårt avtal med Gamesys Group (vår plattforms- och tjänsteleverantör för Jackpotjoys varumärken), eftersom vi anser att Gamesys Groups plattform är den bästa på marknaden och ger oss en unik och konkurrensmässig fördel. Vi värdesätter vårt långsiktiga samarbete med Gamesys Group, vars resultat återspeglas i vår marknadsandel och varumärkesframgång.

Den extra lånefinansieringen var ett viktigt steg för koncernen. Den gav inte bara visshet om vår framtida kapitalstruktur, ändringarna av avtalen med Gamesys Group stärker dessutom ytterligare vår starka operativa relation med Gamesys Group.

Efter slutförandet av dessa initiativ meddelade Jackpotjoy plc och Intertain gemensamt den 25 januari 2017 att 73,7 miljoner aktier i Jackpotjoy plc hade tagits upp till handel på huvudmarknaden för börsnoterade värdepapper på Londonbörsen.

De tre viktiga strategiska initiativen jag beskrev ovan är byggstenar, inte slutdestinationen. Vi måste nu bevisa att vår aktie förtjänar en ny bedömning i Storbritannien genom att leverera stabil tillväxt och uppfylla våra handelsmål.Även om det varit en lång resa fram till denna punkt, är jag oerhört glad över den position som Jackpotjoy plc nu har i Storbritannien och i synnerhet den starka styrning och styrelse vi nu har, som inkluderar nyutnämnda erfarna icke-verkställande direktörerna, Colin Sturgeon och Nigel Brewster. Även om vi oundvikligen kommer att stöta på utmaningar framöver, är vägen klar och vi alla – chefer, ledning och medarbetare – är redo att gå framåt.

Sammanfattningsvis var detta ett år av enastående förändring för koncernen. Men jag känner att vi nu är mycket väl förberedda för att uppfylla våra mål för 2017 och framöver, med rätt ledningsgrupp och rätt strategi på plats. Vi är hängivna att tillhandahålla god ekonomisk avkastning till våra aktieägare, och är övertygade om att den väg vi har identifierat ger oss möjlighet att fortsätta producera stabil organisk tillväxt och fritt kassaflöde till nytta för både företaget och investerare. Andrew och jag vill rikta vår uppriktiga uppskattning till våra aktieägare som stöder Jackpotjoy plc genom sina investeringar i företaget.

Jag vill också passa på att tacka alla våra anställda, som arbetar hårt för att säkerställa att våra kunder är nöjda, samt styrelsen för deras vägledning och stöd.

Neil Goulden
Ordförande
 29 mars 2017

Chief Executive Officers översikt

Verksamhetsåret har inneburit avsevärda förändringar för koncernen. Vi slutförde noteringen av Jackpotjoy plc på Londonbörsen, omförhandlade våra avtal med Gamesys Group, säkrade viktig ny lånefinansiering och utsåg en ny styrelse, däribland en ny ordförande och två nya icke-verkställande direktörer. Mot bakgrund av alla dessa förändringar är jag glad att kunna rapportera att våra affärssegment – Jackpotjoy, Vera&John och Mandalay – fortsätter att utvecklas väl och att alla tre rapporterar organisk tillväxt.

Vår starka prestation under 2016 berodde på ett framgångsrikt genomförande av vår strategi, som vi antog för att utveckla våra varumärken inom onlinespel genom innovativa initiativ för kundlojalitet och -förvärv, förbättrad teknik och spelutbud som förbättrar kundupplevelsen. Detta har resulterat i att koncernen genererar betydande möjligheter för organisk tillväxt inom alla affärssegment, samtidigt som vi ökar vår mobilpenetration och drar nytta av den totala tillväxten i vår bransch.

Operativa händelser

I april 2016 slutförde vi migreringen av vårt varumärke InterCasino till vår egen Plain Gaming-plattform. I samband med migreringen genomförde vi ett uppsägnings- och tjänsteavtal för övergången med vissa dotterbolag till Amaya Inc. ("Amaya") och NYX Gaming Group Limited, enligt vilka tjänste- och licenseavtalen med dessa parter avslutades och licensgivarna betalade Intertain 1,3 miljoner US-dollar som bidrag till kostnaderna för migrering och uppsägning.

I september 2016 tillkännagav Intertain ytterligare överenskommelser om icke-konkurrens samt ändringar i långsiktiga driftavtal och andra avtal med Gamesys Group (tillsammans "Ändringarna". Ändringarna var villkorade av, bland annat, att Intertain skulle göra en förskottsbetalning till Gamesys på 150 miljoner GBP avseende Intertains köpeskillingsåtaganden kopplade till varumärkena Jackpotjoy och Starspins. Dessa villkor uppfylldes i december 2016 med slutförandet av ytterligare lånefinansiering.  

Viktiga villkor i ändringarna inkluderar: (a) två års förlängning av överenskommelsen om icke-konkurrens från Gamesys Group (till april 2019; tidigare överenskommelse löper ut i april 2017); (b) fem års förlängning av villkoren för driftavtalen (till april 2030, tidigare avtal löper ut 2025), med en motsvarande förlängning av löptiden för avtalet om innehållslicensen (till april 2040); och (c) sammanlagt tak på 375 miljoner GBP (exklusive ränta) på Intertains samlade köpeskilling (tidigare icke-begränsad).I anslutning till ändringarna har Intertain också godtagit att betala Gamesys Group sammanlagt 24 miljoner GBP i lika stora månadsbetalningar i efterskott under perioden april 2017 till april 2020.

I oktober 2016 och december 2016 ändrades och omräknades kreditavtalet (enligt definitionen nedan) för att fastställa första delen av pantbeloppet (enligt definitionen nedan), tillåta uppkomsten av andra delen av pantbeloppet (enligt definitionen nedan), och tillåta 150 miljoner GBP i förskottsbetalning av Intertains köpeskillingsförpliktelser avseende varumärkena Jackpotjoy och Starspins.

Den 16 december 2016 fick vi ytterligare skuldfinansiering med ett belopp motsvarande 160 miljoner GBP, som består av: (i) ett lån på motsvarande 70 miljoner GBP för delbetalning av första pantbrevet, och (ii) ett lån på 90 miljoner GBP för delbetalning av andra pantbrevet. Behållningen från ytterligare lånefinansiering användes för att göra en förskottsbetalning till Gamesys på 150 miljoner GBP avseende Intertains köpeskillingsåtaganden kopplade till varumärkena Jackpotjoy och Starspins. Förskottsbetalningen till Gamesys verkställde också ändringarna i de långsiktiga driftavtalen och andra avtal med Gamesys Group.

Intertains helårsresultatet för 2016 fortsätter att visa affärssegmentens kvalitet och prestationer, och att verksamhetens grund är stark.

2016 års intäkter tjänades från den löpande verksamheten av Jackpotjoy, Vera&John och Mandalay, tillsammans med intäkter från engångskällor från Amayas intäktsgaranti ("Intäktsgarantin") och plattformsmigreringen. Sammantaget ökade våra intäkter med 15 % jämfört med förra året (återspeglar hela perioder, inte bara de perioder då Intertain ägde varje varumärke), då intäkterna ökade från 234,9 miljoner GBP till 269,0 miljoner GBP.

När det gäller kassaflödesanalysen hade vi ett rekord på 83,0 miljoner GBP i operativa kassaflöden under 2016.Exklusive extraordinära eller engångsposter (till exempel transaktionsrelaterade kostnader som betalats eller avgångsvederlag), var omvandlingskursen för vår justerade EBITDA (ett icke-IFRS-mått) till operativt kassaflöde 101 %. Inklusive exceptionella eller engångsposter var omvandlingskursen för vår justerade EBITDA till operativt kassaflöde 81 %. Vi räknar med att hålla en hög nivå på omvandling av kassaflöde framöver. 

Ledningen insåg betydelsen av att tillhandahålla en tydlig förståelse av de primära mått vi använder för att utvärdera framgång för våra verksamheter, och implementerade i detta syfte nyckeltal som skulle fungera som meningsfulla indikatorer på vår förmåga att förvärva och behålla kunder, och förverkliga resultat från spelande med riktiga pengar och intäkter från spelande med riktiga pengar.

Alla nyckeltal har ökat under 2016: 15 % för genomsnittliga kunder; 20 % för intäkter från spelande med riktiga pengar; 20 % för genomsnittliga intäkter från spelade med riktiga pengar per månad; och månatliga intäkter från spelande med riktiga pengar per genomsnittlig aktiv kund ökade med 4 %.

Strategi

Inför 2017 är våra finansiella mål fast inriktade på att maximera kassaflödet från våra dotterbolag för att minska lånen i verksamheten. 

Vår affärsutvecklingsplan för det kommande året är uppbyggd kring fyra specifika möjligheter att leverera fortsatt tillväxt och bygger på vår ledande marknadsposition och trogna kundkrets.

1.       Öka marknadsandelen

Vi är verksamma på stora, stabila och växande marknader, och majoriteten av dessa är reglerade. Vår starka närvaro på våra viktiga bingoledda marknader och vår avsevärda likviditet innebär att det fortfarande finns betydande möjligheter till tillväxt på befintliga marknader. Vi fokuserar också på organisk tillväxt inom våra ledande varumärkesportföljer genom organiska spellanseringar och marknadsföringskampanjer.

2.       Riktade marknadsföringskampanjer

Våra viktigaste varumärken har alla dragit nytta av de uppmärksammade marknadsföringskampanjerna vi körde under 2016. Kampanjerna främjade inte bara stark varumärkesigenkänning, vi var smarta när det gällde mediainköp offline och online på våra kärnmarknader. Vår viktiga kvinnliga demografi har uppvisat en hög grad av känslighet för dessa kampanjer.

3.       Möjligheter till korsförsäljning

Vår kundbas har visat en allt större benägenhet att spela på flera plattformar. Till exempel väljer ofta bingofokuserade spelare att även spela kasinobaserade spel. Antalet användare som spelar spel på både mobila och stationära eller bärbara datorer har ökat kraftigt sedan 2014, och vi har för avsikt att bedriva korsförsäljning över viktiga plattformar för att dra nytta av denna trend.

4.       Produktutveckling med fokus på mobila erbjudanden

Marknaden för onlinespel har genomgått en övergång i spelande under de senaste åren, från datorer till mobila enheter. Takten väntas öka och mobila enheter blir därmed den föredragna plattformen för bingo och kasinospel på nätet. Våra spelplattformar har utvecklats för olika enheter och vi planerar att fortsätta utveckla vår mobila bas för att väsentligt öka kundnyttan och tillfredsställelsen. Vi fortsätter också att utveckla det mobila utbudet genom förbättringar av plattformarna för var och en av affärssegmenten Jackpotjoy, Vera&John och Mandalay.

Sammanfattningsvis är vi övertygade om att vår starka portfölj av varumärken kommer att fortsätta att leverera god organisk tillväxt som drivs av vår fortsatta framgång i att attrahera och behålla kunder. Jag ser fram emot att uppdatera er vidare om våra framsteg under det kommande året.

Andrew McIver
Chief Executive Officer
29 mars 2017

Chief Financial Officers översikt

Resultaträkning

Saldon nedan har omräknats från CAD till GBP i enlighet med IFRS, med hjälp av den genomsnittliga valutakursen som gällde under åren som slutade 31 december 2016 och 2015 ($:£ – 0,56 respektive 0,51).Intertains konsoliderade rapport över totalresultat, konsoliderade balansräkningar och rapport över kassaflöden från 31 december 2016 redovisade i GBP återfinns i den här versionen, under titeln "Resultat i GBP från 31 december 2016 och 2015".  Se Intertains publicerade koncernredovisning 2016 för motsvarande resultat i CAD.

Intäkter

Totala intäkter för åren som slutade den 31 december 2016 och 2015 var 269,0 miljoner GBP och 194,6 miljoner GBP. Intäktsökningen jämfört med året som slutade den 31 december 2015 härrör främst från intäkter som intjänats av Jackpotjoy, som förvärvades i början av Q2 2015. Högre intäkter främjades också av starkare prestationer jämfört med samma period förra året för alla segment i deras funktionella valutor. Detta utjämnades delvis av en nettominskning på 7,7 miljoner GBP i övriga intäkter, från intäktsgarantin och intäkter från plattformsmigreringen.

Kostnader och utgifter

Distributionskostnader

Försäljnings- och marknadsföringskostnader består av utbetalningar till dotterbolag och allmänna marknadsföringskostnader relaterade till varje varumärke.  Licensavgifter utgörs av avgifterna för Mandalay och Jackpotjoy för att verka på sina respektive plattformar och spelleverantörernas avgifter för Vera&John och Jackpotjoy. Spelskatter utgörs till stor del av POC-skatt, vilket är 15 % skatt på intäkter från spel med riktiga pengar som infördes i Storbritannien i december 2014. Behandlingsavgifter utgörs av kostnader i samband med användning av betalningsleverantörer och inkluderar transaktions- och hanteringskostnader för betaltjänstleverantörer samt insättnings- och uttagsavgifter.  Med undantag för försäljnings- och marknadsföringskostnader tenderar distributionskostnader att vara variabla i relation till omsättningen.

Ökningen av distributionskostnaderna för året som slutade den 31 december 2016 beror främst på ökade nettospelintäkter.  Ökningen av distributionskostnaderna för året som slutade den 31 december 2016 avser också Jackpotjoys varumärken som ägdes för helåret 2016, i stället för en partiell period under föregående period (eftersom varumärkena förvärvades den 8 april 2015).

Administrativa kostnader

Kostnader för ersättningar och förmåner utgörs av löner, bonusar, styrelsearvoden, förmåner och aktiebaserade ersättningar. Ökningen under året som slutade den 31 december 2016 jämfört med 2015 beror på tillägget av ersättningar kopplade till Jackpotjoy-segmentet, personaltillägg i andra affärsenheter, löneökningar samt operativa bonusar som betalats ut under året. Detta uppvägdes delvis av en minskning av aktierelaterade ersättningar.

Arvoden utgörs av juridiska arvoden, revisionsarvoden och kostnader relaterade till oberoende kommittér (enligt definitionen nedan). Som ett resultat av en självidentifierad blankning av Intertains stamaktier i en rapport om koncernen Q4 2015 tillsatte Intertains styrelse en kommitté av direktörer utanför ledningsgruppen (den "oberoende kommittén") för att noga granska påståendena i rapporten.  Den 22 februari 2016 avslutade den oberoende kommittén sin granskning och drog slutsatsen att anklagelser och antydningar om blankning, relaterade till kvalitet och resultat av Intertains underliggande verksamhet, var grovt felaktiga. Kostnader relaterade till granskningen av den oberoende kommittén för året som slutade den 31 december 2016 uppgick till 1,7 miljoner GBP och ingår i arvoden. Dessa kostnader står till stor del för ökningen av arvoden under året som slutade den 31 december 2016.

Allmänna och administrativa kostnader utgörs av poster som hyra och beläggning, resor och logi, försäkringar, avgifter för börsnotering, teknik- och utvecklingskostnader samt andra kontorsomkostnader. Kostnadsökningen för året som slutade den 31 december 2016 jämfört med föregående år avser tillägget av den löpande verksamheten av Jackpotjoy, som ägdes för helåret 2016, snarare än för en partiell period 2015 samt något högre omkostnader. 

Amortering består av avskrivningar på koncernens materiella och immateriella tillgångar över deras livslängd. Som ett resultat av ändliga immateriella tillgångar som redovisas från Jackpotjoy-förvärvet ökade amorteringarna jämfört med samma period 2015.

Kostnader för avgångsvederlag

I samband med sin avgång som CEO beviljades John FitzGerald ett slutligt avgångsvederlag på cirka 5,7 miljoner GBP enligt villkoren i hans anställningsavtal som avslutades under Q2 2016.

Transaktionsrelaterade kostnader

Transaktionsrelaterade kostnader utgörs av juridiska kostnader och arvoden, försäkringsgivnings- och förvärvsgranskningsavgifter, särskilda kommittéavgifter, bonusar som betalats till ledningen och andra direkta kostnader/avgifter förknippade med transaktioner och förvärv som har övervägts eller genomförts och kostnader i samband med den brittiska strategiska översynen som genomförs av Intertains styrelse samt de strategiska initiativen i Storbritannien. Minskningen av transaktionsrelaterade kostnader under året som slutade den 31 december 2016 jämfört med 2015 hänför sig till det faktum att koncernen ådragit sig betydande transaktionskostnader till följd av Jackpotjoy-förvärvet under Q2 2015. Transaktionsrelaterade kostnader inkluderade i året som slutade 31 december 2016 härrörde till största delen från den strategiska granskningen i Storbritannien.

Affärsenheternas resultat

Saldon nedan återspeglar resultaten för hela perioder, och inte bara de perioder där Intertain ägde varje varumärke, för att vara mer exakt jämförbara med tidigare perioder och anges i enhetens funktionella valuta för att ge en mer jämförbar analys som inte påverkas av valutaförändringar.

Den 13 april 2016 migrerade varumärket InterCasino till koncernens egen Plain Gaming-plattform.  I samband med denna operativa ändring gjorde Intertain en ny bedömning av ledning och rapportering för det kombinerade segmentet och kom fram till att InterCasino-segmentet skulle slås samman med Vera&John-segmentet.

Jackpotjoy

*Exkluderar amorteringskostnader för immateriella inköpspriser.

Omsättningen för Jackpotjoy-segmentet ökade jämfört med föregående år till följd av organisk tillväxt för samtliga varumärken. Jackpotjoy UK:s intäkter från spelande med riktiga pengar stod för 70 % av Jackpotjoy-segmentets omsättning för året som slutade den 31 december 2016.  Omsättningen ökade ytterligare till följd av tresiffrig tillväxt jämfört med föregående år för både Starspins och Botemania, som tillsammans stod för 15 % av segmentets intäkter. Den kraftiga ökningen av intäkterna från varumärkena Starspins och Botemania är ett resultat av Starspins mobila lanseringar under Q3 2015 och Botemanias spelautomater som lanserades under Q2 2016.

Vera&John

*Exkluderar intäkter från intäktsgarantin och avgifter för plattformsmigrering. Under året som slutade den 31 december 2016 tjänades 2,7 miljoner euro (2015 – 13,5 miljoner euro) från intäktsgarantin och avgifter för plattformsmigrering.

**Exkluderar amorteringskostnader för immateriella inköpspriser.

Ökningen av spelintäkter jämfört med föregående år avser fortsatt organisk tillväxt på befintliga marknader där Vera&Johns varumärken är verksamma.  Införandet av flexibla insättningsgränser och stadig tillväxt för intäkter per kund har hjälpt till att främja organisk tillväxt. 

Andra distributionskostnader, som kostnader för spelleverantörer och betalningsleverantörer ändras proportionellt med intäkterna.  Försäljnings- och marknadsföringskostnader rörde sig inte proportionellt med intäkterna. Dessa kostnader minskade med 20 % jämfört med föregående år, vilket delvis kan hänföras till brittiska marknadsföringskostnader som uppstod under tidigare perioder. De ökade administrationskostnaderna jämfört med förra året berodde främst på migreringen av vårt varumärke InterCasino samt ökade personalkostnader och kontorsrelaterade kostnader då segmentet fortsätter att växa.

Mandalay

*Exkluderar amorteringskostnader för immateriella inköpspriser.

Intäkterna ökade med 0,2 miljoner GBP jämfört med samma tid förra året, i första hand kopplat till nya spelautomat- och bingosajter i vårt nätverk samt att flaggskeppsvarumärket Costa Bingo presterade bättre. Ökningen av distributionskostnader jämfört med förra året härrör från större allmänna marknadsföringskostnader, fortsättningen av Costa Bingos tv-kampanj som lanserades under Q2 samt ökade royalties till 888 och POC-skatter, som ökar proportionellt mot intäkterna.

Rapport över finansiell ställning

Saldon nedan har omräknats från CAD till GBP i enlighet med IFRS, med hjälp av spotkurser den 31 december 2016 och 2015 ($:£ – 0,60 respektive 0,49).Intertains konsoliderade rapport över totalresultat, konsoliderade balansräkningar och rapport över kassaflöden från 31 december 2016 redovisade i GBP återfinns i den här versionen, under titeln "Resultat i GBP från 31 december 2016 och 2015".  Se Intertains publicerade koncernredovisning 2016 för motsvarande resultat i CAD.

Ökning av omsättningstillgångar på 38,4 miljoner (exklusive kontantflödet på 36,7 miljoner GBP) sedan den 31 december 2015 hänför sig till stor del till en ökning på 37,4 miljoner pund av den kortfristiga delen av valutaränteswappen.

• Omsättningstillgångarna ökade vidare enligt följande:
  -  Kundinsättningar ökade med 2,1 miljoner GBP.
  -  Förbetalda kostnader ökade med 0,2 miljoner GBP.
• Dessa ökningar uppvägdes delvis av följande:
  -  Fordringarna minskade med 0,8 miljoner GBP, vilket i första hand beror på utgången av avtalet om intäktsgaranti med Amaya under första kvartalet 2016.
  -  Skattefordringarna minskade med 0,5 miljoner GBP på grund av skatteåterbäringen som erhållits under året.

Minskningen av anläggningstillgångar på 22,0 miljoner GBP sedan 31 december 2015 hänför sig främst till amorteringar av immateriella tillgångar på 56,0 miljoner GBP, en minskning på 4,0 miljoner GBP, i samband med omklassificering av den långfristiga delen av valutaswappen till omsättningstillgångar. Minskningen uppvägdes av tillägg till immateriella tillgångar på 22,4 miljoner GBP som härrör från överenskommelsen om icke-konkurrens (20,5 miljoner GBP) och mjukvaruutveckling (1,9 miljoner GBP). Minskningen uppvägdes ytterligare genom omvandling av immateriella tillgångar i utländsk valuta och goodwill på 5,7 miljoner GBP respektive 8,0 miljoner GBP, samt en ökning på 1,3 miljoner GBP av övriga långfristiga fordringar och en ökning på 0,6 miljoner GBP i materiella tillgångar.

Ökningen av kortfristiga skulder på 100,6 miljoner GBP sedan 31 december 2015 härrör till stor del från följande:

• Omklassificeringen av en del av Jackpotjoys villkorade köpeskilling från långfristig till kortfristig samt en ökning av det verkliga värdet för en total ökning på 80,9 miljoner GBP.
• En ökning med 2,8 miljoner GBP i leverantörsskulder huvudsakligen från en övergång till ett nytt affiliatesystem, samt en ökning på 14,8 miljoner GBP för övriga kortfristiga skulder på grund av upplupna kostnader för transaktionsrelaterade kostnader (8,8 miljoner GBP) och kortfristig del av skulden till Gamesys Group för överenskommelsen om icke-konkurrens (6,0 miljoner GBP).
• En ökning av ränta på 0,6 miljoner GBP och en ökning på 2,1 miljoner GBP som ska betalas till kunderna.
• En ökning på 1,5 miljoner GBP av den kortfristiga delen av den långsiktiga skulden på grund av valutaförändringar.

Dessa ökningar uppvägdes delvis av en minskning på 2,1 miljoner GBP i avsättning för skatter avseende betalningar under perioden.

Ökningen av långfristiga skulder på 2,2 miljoner GBP sedan den 31 december 2015 berodde främst på en ökning av långfristiga skulder på 162,1 miljoner GBP på grund av att ytterligare skulder erhållits och förändringar i valutakurser, och en ökning med 14,5 miljoner GBP som härrör från överenskommelsen om icke-konkurrens.  Dessa ökningar utjämnades väsentligen av en minskning av villkorad tilläggsköpeskilling på 170,3 miljoner GBP relaterad till förändringar i växelkurser, justering till verkligt värde, 150 miljoner GBP i förskottsbetalning till Gamesys och omklassificering till kortfristig andel, en minskning av konvertibla skuldebrev på 4,0 miljoner GBP på grund av partiell omvandling, och en minskning på 0,1 miljoner GBP i uppskjuten skatt. 

Likviditet och kapitalresurser

Intertain kräver kapital och likviditet för att finansiera existerande och framtida verksamhet och framtida kontantbetalningar. Intertains policy är att upprätthålla tillräckliga kapitalnivåer för att finansiera Intertains finansiella ställning och möta framtida åtaganden och skyldigheter på ett kostnadseffektivt sätt. 

Likviditetsrisk uppstår från Intertains förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden när de ska betalas. Följande tabell sammanfattar Intertains odiskonterade finansiella skulder och odiskonterade (sannolikhet vägda) avtalsförpliktelser den 31 december 2016:

Intertain hanterar likviditetsrisker genom att övervaka faktiska och prognostiserade kassaflöden och jämföra dem med förfalloprofiler för finansiella tillgångar och skulder. Intertain förutser inte fluktuationer i sina finansiella skulder (med undantag för Jackpotjoys köpeskilling, eftersom den är beroende av Jackpotjoy-segmentets framtida resultat), eftersom de till stor del härrör från återbetalningar, amorteringar och räntebetalningar kopplade till det första pantbeloppet (enligt definitionen nedan) och det andra pantbeloppet.  Företagsledningen anser att pengarna som genereras från Intertains rörelsesegment är tillräckligt för att finansiera rörelsekapital och investeringsbehov för varje rörelsesegment på kort och lång sikt, förutsatt att det inte finns några betydande negativa förändringar på de marknader där Intertain verkar. Intertain förvaltar aktivt sina kapitalresurser för att säkerställa att tillräckliga resurser finns tillgängliga när Jackpotjoys köpeskilling, amorteringar av det första pantbeloppet och det andra pantbeloppet samt återbetalningar ska betalas.

Utöver vad som beskrivs nedan och i enlighet med villkoren för Jackpotjoys köpeskilling, kan Gamesys inte driva in Intertains skyldighet att betala någon andel av köpeskillingarna när sådana betalningar ska betalas, fram tills att skulden enligt det första pantbeloppet eller andra pantbeloppet har betalats eller ska betalas, beroende på vilket som inträffar först. Men i den mån som Intertain inte betalar någon andel av köpeskillingen när den ska betalas, kommer Intertain att krävas att betala ränta på all obetald tilläggsköpeskilling till en ränta som motsvarar 30 dagars LIBOR plus 110 räntepunkter ("bps") för de första sex månaderna, 30 dagars LIBOR plus 160 bps för all obetald köpeskilling som är äldre än sex månader och 30 dagars LIBOR plus 200 bps för all obetald köpeskilling som är äldre än tolv månader.

Oaktat det föregående kan Gamesys vidta åtgärder för att driva in valfri andel av obetald köpeskilling från Intertain under frysningsperioden som beskrivits ovan, om: (a) Intertains totala belåningsgrad (beräknad i enlighet med kreditavtalet) är mindre än eller lika med 4:1 på pro forma-basis och (b) ingen utebliven betalning eller betalningsinställelse fortsätter eller skulle bli följden av en sådan betalning enligt kreditavtalet, eller kreditavtalet gällande andra pantbeloppet.

Per den 31 december 2016 tror Intertain att man kommer att kunna finansiera Jackpotjoys köpeskilling (och alla andra framtida åtaganden) genom internt genererade pengar. Under förutsättning att Intertain uppfyller vissa finansiella nyckeltal kan man utnyttja rullande lånekredit på 17,5 miljoner US-dollar (enligt definitionen nedan) som en ytterligare kapitalresurs.

Konvertibla skuldebrev

Den 19 december 2013 fullbordade Intertain ett konvertibelt skuldebrev med privata placeringar som består av 17 500 teckningsbevis för konvertibla skuldebrev ("Teckningsbevis för skuldebrev") för bruttointäkter på 17,5 miljoner CAD. Den 11 februari 2014, när villkoren för depositionen uppfyllts, omvandlades varje teckningsbevis för skuldebrev till en av Intertain konvertibel skuldförbindelse (ett "Konvertibelt skuldebrev") och 30 gemensamma teckningsoptioner. De konvertibla skuldebreven löper med ränta på 5,0 % per år, som betalas halvårsvis i efterskott den 30 juni och den 31 december varje år. Vid den första redovisningen av de konvertibla skuldebreven ansågs skulddelen av de konvertibla skuldebreven vara till verkligt värde för en liknande skuld som inte har ett konverteringsalternativ och det återstående beloppet redovisades som en reserv i eget kapital. De konvertibla skuldebreven är, efter börsnoteringen av Jackpotjoy plc i januari 2017, konvertibla efter innehavarens val till Jackpotjoy plc:s stamaktier till en konverteringskurs på 6,00 CAD per aktie när som helst före förfallodagen. Under året som avslutades den 31 december 2016 omvandlades de konvertibla skuldebreven från ett nominellt värde på 11,1 miljoner CAD till 1 853 667 av Intertains stamaktier. De återstående konvertibla skuldebreven löper ut den 31 december 2018. 

Första pantbeloppet och andra pantbeloppet

Den 8 april 2015 ingick Intertain ett kreditavtal (ändrat och omformulerat emellanåt, däribland den 27 oktober 2016 och den 16 december 2016, "Kreditavtalet") beträffande: (i) en sjuårig långsiktig lånekredit på 335,0 miljoner US-dollar (det "Långsiktiga lånet"); och (ii) en rullande lånekredit på 17,5 miljoner US-dollar (den "Rullande lånekrediten", och tillsammans med det långsiktiga lånet "Kreditfaciliteter").

Den 27 oktober 2016 ändrades kreditavtalet för att bland annat tillåta en plan för arrangemang som skulle underlätta genomförandet av Intertains omfattande strategiska initiativ centrerade i Storbritannien. Den 16 december 2016 ändrades kreditavtalet ytterligare och omarbetades för att, bland annat, skapa en första del av pantbeloppet för ett långsiktigt lån på 53,3 miljoner GBP och en första del av pantbeloppet för ett långsiktigt lån på 20 miljoner GBP under kreditavtalet (kollektivt, "Inkrementell första del av pantbeloppet" och tillsammans med kreditfaciliteterna, "Första delen av pantbeloppet"), tillåta uppkomsten av en andra del av pantbeloppet på 90 miljoner GBP ("Andra delen av pantbeloppet") i enlighet med kreditavtalet om den andra delen av pantbeloppet ("Kreditavtalet om den andra delen av pantbeloppet"), och tillåta Jackpotjoy och Starspins en förskottsbetalning av tilläggsköpeskillingen på 150 miljoner GBP.

Kreditfaciliteterna löper med en årlig ränta på antingen (i) gällande LIBOR (justerad för att återspegla eventuella obligatoriska lagstadgade reserver och, i fallet med det långsiktiga lånet och lånen som gjorts under den inkrementella första delen av pantbeloppet, föremål för en lägsta ränta på 1 %), plus en marginal på 6,50 %, om LIBOR väljs baserat på nuvarande marknadsförhållanden; eller (ii) en justerad basränta (som är den större av den tillämpliga reporäntan, gällande styrränta plus 0,05 %, en månads LIBOR i US-dollar plus 1 % och i fråga om de långsiktiga lånen, 2 %), plus en marginal på 5,50 %, om basräntan väljs utifrån rådande marknadsförhållanden.

Det andra pantbeloppet löper med LIBOR-ränta (justerad för att spegla obligatoriska lagstadgade reserver och föremål för en lägsta ränta på 1 %) plus en marginal på 9 % per år.

Det första pantbeloppet förfaller den 8 april 2022 och det andra pantbeloppet förfaller den 16 december 2022.

Det första pantbeloppet och det andra pantbeloppet garanteras båda av Intertains befintliga och därefter förvärvade eller bildade helägda direkta och indirekta dotterbolag, med vissa undantag (tillsammans med Intertain, "Kreditparterna", och var och en "Kreditpart"). Kreditparternas skulder kopplade till det första pantbeloppet och det andra pantbeloppet är båda säkrade genom erhållna räntor på värdepapper (med förbehåll för vissa tillåtna pantbelopp) i var och en av kreditparternas materiella och immateriella tillgångar (med undantag för vissa rättigheter, i den utsträckning de är förbjudna enligt tillämplig lag).

Intertain måste återbetala kapitalbeloppet av det långsiktiga lånet genom att göra kvartalsvisa avbetalningar som är lika med 2,50 % (vilket är 10,00 % per år) av det initiala kapitalbeloppet och det återstående kapitalbeloppet ska betalas den 8 april 2022.  Utöver de kvartalsvisa avbetalningarna är Intertain även skyldig att på årsbasis tillämpa ett belopp som motsvarar 50 % av Intertains överskjutande kassaflöde till återbetalningen av det långfristiga lånet och de långfristiga lånen som gjordes under det inkrementella första pantbeloppet. Överskjutande kassaflöde under varje period med överskjutande kontantflöde (dvs. den 31 september 2015 till den 31 december 2015 och därefter varje räkenskapsår därefter) beräknas genom att fastställa Intertains EBITDA på konsoliderad grund för en sådan period, minus, utan duplicering, skuldbetalning, kapitalutgifter, tillåtna företagsförvärv och investeringar, skatter som betalas kontant, ökning av rörelsekapital, kontanta utgifter för swapavtal, extraordinära, ovanliga eller engångsförluster, intäkter eller vinst på tillgångar och plus, utan duplicering, minskningar av rörelsekapital, kapitalutgifter som finansieras med intäkterna från emission av skuldebrev eller emission av eget kapital, erhållna kontantbetalningar avseende swapavtal, extraordinära, ovanliga eller engångsvinster som realiseras i likvida ränteintäkter i den utsträckning som dras av i beräkningen av EBITDA.

Den procentuella andelen av Intertains överskjutande kassaflöde som tilldelats återbetalningen av det långsiktiga lånet kan minskas baserat på Intertains totala skuldsättningsgrad (dvs. den konsoliderade skulden till EBITDA) vid slutet av den tillämpliga kontantflödesperioden, så att den kommer att vara:

• 25 % om den totala skuldsättningsgraden är mindre än 3,50 till 1,00 men större än 2,00 till 1,00.
• 0 % om den totala skuldsättningsgraden är mindre än eller lika med 2,00 till 1,00.

De positiva och negativa överenskommelserna som ingår i kreditavtalet omfattar bland annat restriktioner för Intertain och (med vissa undantag) dess dotterbolag: (i) ådra sig ytterligare skuldsättning (inklusive preferensaktier), panträtter och garantier; (ii) grundläggande förändringar i karaktären av Intertains verksamhet (exempelvis fusioner, förvärv, omorganisationer och försäljning av tillgångar); (iii) utbetalning av utdelning, skapande av fördelningar för aktiekapitalet och vissa andra begränsade betalningar (förutsatt att, bland andra undantag, utdelning, fördelningar och vissa andra begränsade betalningar är tillåtna i ett obegränsat belopp under förutsättning att den totala belåningsgraden inte är större än 2,75:1 på pro forma-basis, full betalning av Jackpotjoys och Starspins köpeskilling och att inga uteblivna betalningar (enligt definitionen i kreditavtalet) föreligger vid tidpunkten för sådan utdelning, fördelning eller annan begränsad betalning görs och inga uteblivna betalningar till följd därav); (iv) användning av intäkter; (v) investeringslån och förskott; (vi) valfria betalningar och modifieringar av efterställda skuldinstrument och vissa andra skuldförbindelser; (vii) transaktioner med dotterbolag; (viii) sale and leasebacks; (ix) förändringar i verksamhetsåret; (x) förändringar i branscher; (xi) pensionsfrågor; och (xii) spekulativ hedging, i samtliga fall föremål för viktiga undantag.

De positiva och negativa överenskommelserna som gäller för Intertain och vissa av dess dotterbolag gäller för det andra pantbeloppet och är huvudsakligen i linje med vad som sägs i kreditavtalet, med justeringar för att spegla just det andra pantbeloppets beskaffenhet.För vissa förskottsbetalningar och återbetalningar under första, andra och tredje året efter att det andra pantbeloppet erlagts, gäller en förskottspremie som motsvarar gängse premie för full återbetalning (för första året), 2 % (för andra året) och 1 % (för tredje året), på respektive belopp som förskottsbetalats eller återbetalats. 

Intertain uppfyllde de överenskommelser som ingår i kreditavtalet och kreditavtalet för andra pantbeloppet den 31 december 2016.

Kassaflöde

Saldon nedan har omräknats från CAD till GBP i enlighet med IFRS, med hjälp av den genomsnittliga valutakursen som gällde under åren som slutade den 31 december 2016 och 2015 ($:£ – 0,56 respektive 0,51). Intertains konsoliderade rapport över totalresultat, konsoliderade balansräkningar och rapport över kassaflöden från den 31 december 2016 redovisade i GBP återfinns i den här versionen, under titeln "Resultat i GBP från 31 december 2016 och 2015".  Se Intertains publicerade koncernredovisning 2016 för motsvarande resultat i CAD.

Löpande verksamhet

Kassaflödet från den löpande verksamheten under året som slutade den 31 december 2016 avser kassaflödet från Mandalays, Vera&Johns och Jackpotjoy löpande verksamheter. För året som slutade den 31 december 2016 ökade detta saldo från samma period föregående år, eftersom Jackpotjoys varumärken förvärvades under Q2 2015 och likvida medel som användes för transaktionsrelaterade aktiviteter minskade jämfört med föregående år.

Finansieringsverksamhet

Kassaflödet från finansieringsverksamheten för året som slutade den 31 december 2016 avser huvudsakligen följande transaktioner:

• Betalning av tilläggsköpeskilling på 156,3 miljoner GBP.
• 24,3 miljoner GBP i skuldåterbetalningar (nettointäkter från valutaränteswapp på 2,6 miljoner GBP).
• 16,5 miljoner GBP i räntebetalningar (nettointäkter från valutaränteswapp på 1,0 miljon GBP).

Minskningen uppvägdes betydligt av intäkter på 150,7 miljoner GBP från långfristiga skulder och 1,5 miljoner GBP från utnyttjande av optioner och teckningsoptioner. 

Investeringsverksamhet

Kassaflödet från investeringsverksamheten under året som slutade den 31 december 2016 var 2,5 miljoner GBP, och avser inköp av materiella och internt upparbetade immateriella tillgångar. 

Nyckeltal

Genomsnittligt antal aktiva kunder är ett nyckeltal som används av ledningen för att bedöma insatserna kopplade till att värva kunder som spelar med "riktiga pengar" och för att behålla kunder som spelar med "riktiga pengar" för varje Intertain-varumärke. Intertain definierar genomsnittligt antal aktiva kunder som kunder som har gjort minst en insats med riktiga pengar under en viss månad ("Genomsnittligt antal aktiva kunder"). "Genomsnittligt antal aktiva kunder per månad" är genomsnittligt antal aktiva kunder per månad, utslaget på en tolvmånadersperiod. Även om detta mått inte är erkänt av IFRS, anser ledningen att det är ett lämpligt mått på Intertains förmåga att värva och behålla kunder.

Intäkter från spelande med riktiga pengar och Genomsnittliga intäkter från spelande med riktiga pengar per månad är ett nyckeltal som används av ledningen för att bedöma intäkterna från spelverksamheterna där kunderna spelar med riktiga pengar. Intertain definierar Intäkter från spelande med riktiga pengar som intäkter minus intäkterna från intäktsgarantin, partnerwebbplatser och socialt spelande ("Intäkter från spelande med riktiga pengar"). Intertain definierar Genomsnittliga intäkter från spelande med riktiga pengar per månad som intäkter från spelande med riktiga pengar per månad, utslaget på en tolvmånadersperiod ("Genomsnittliga intäkter från spelande med riktiga pengar per månad "). Även om detta mått inte är erkänt av IFRS, anser ledningen att det är ett lämpligt mått på Intertains operativa resultat för spelande med riktiga pengar.

Månatliga intäkter från spelande med riktiga pengar per genomsnittlig aktiv kund är ett nyckeltal som används av ledningen för att bedöma Intertains förmåga att generera intäkter från spelande med riktiga pengar per kund. Intertain definierar Månatliga intäkter från spelande med riktiga pengar per genomsnittlig aktiv kund som genomsnittliga intäkter från spelande med riktiga pengar per månad delat med genomsnittligt antal aktiva kunder per månad ("Månatliga intäkter från spelande med riktiga pengar per genomsnittlig aktiv kund"). Även om detta mått inte är erkänt av IFRS, anser ledningen att det är ett lämpligt mått på Intertains förmåga att generera intäkter från spelande med riktiga pengar. 

*Totala intäkter från spelande med riktiga pengar för året som slutade den 31 december 2016 består av de totala intäkterna minus intäkter som intjänats från intäktsgarantin och inkomster från plattformsmigreringen på 2,1 miljoner GBP (31 december 2015  – 9,8 miljoner GBP), inkomster från partnerwebbplatser och sociala spelintäkter på 23,9 miljoner GBP (31 december 2015 – 22,7 miljoner).

Månatliga intäkter från spelande med riktiga pengar per genomsnittlig aktiv kund är ganska konsekvent jämfört med föregående år, vilket är i linje med koncernens övergripande strategi för att värva och behålla kunder.

Utestående aktiedata

Per den 28 mars 2017 har koncernen totalt 19 564 276 utbytbara aktier emitterade och utestående och ett nominellt belopp på cirka 2,2 miljoner CAD i utestående konvertibla skuldebrev.

RESULTAT FRÅN 31 DECEMBER 2016 OCH 2015 RAPPORTERADE I GBP

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT^[9]

ÖVRIGA TOTALRESULTAT/(FÖRLUST)^[9]

KONCERNENS BALANSRÄKNING^[10]

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS^[11]

JUSTERADE MÅTT FÖR BUDGETÅRET SOM SLUTADE DEN 31 DECEMBER 2015^[12]

JUSTERADE RESULTAT FÖR BUDGETÅRET SOM SLUTADE DEN 31 DECEMBER 2016^[12]

JUSTERADE RESULTAT PER SEGMENT FÖR BUDGETÅRET SOM SLUTADE DEN 31 DECEMBER 2015^[12]

^[1] Siffror per aktie beräknas på en utspädd viktad genomsnittsbasis genom att använda IFRS-kassametoden.

^[2] Intertain rapporterade sitt resultat den 31 december 2016 med CAD som sin rapporteringsvaluta. Den här versionen redovisar alla siffror, om inget annat anges, i GBP (eftersom Intertain bytte rapporteringsvaluta till GBP den 1 januari 2017). Intertains konsoliderade rapport över totalresultat, konsoliderade balansräkningar och rapport över kassaflöden från den 31 december 2016 redovisade i GBP återfinns på sidorna 20 till 24 i den här versionen, under "Resultat i GBP från 31 december 2016 och 2015".

^[3] Siffrorna speglar resultat för hela perioder, snarare än endast de perioder då Intertain ägde varje varumärke.

^[4] Detta meddelande innehåller icke-IFRS-mått som noteras där de används. För ytterligare information, inklusive avstämningar från dessa icke-IFRS-mått, se informationen under rubriken "Justerade mått för budgetåret som slutade den 31 december 2016 och 2015" på sidorna 25 till 27 i denna utgåva.

^[5] Engångsposter/exceptionella poster inkluderar transaktionsrelaterade kostnader som betalats, kostnader relaterade till den oberoende kommittén samt avgångsvederlag.

^[6] Obelånat fritt kassaflöde beräknas genom att dra av pengar från investeringsverksamheten från det operativa kassaflödet.

^[7] Exkluderar intäkter från intäktsgarantin (enligt definitionen nedan) och avgifter för plattformsmigrering. Under året som slutade den 31 december 2016 tjänades 2,7 miljoner euro (2015 – 13,5 miljoner euro) från intäktsgarantin och avgifter för plattformsmigrering.

^[8] För ytterligare information hänvisas till informationen under rubriken "Nyckeltal" på sidan 19 i den här utgåvan.

^[9]Saldon i rapporten över totalresultatet har omräknats från CAD till GBP i enlighet med IFRS, med hjälp av den genomsnittliga valutakursen som gällde under åren som slutade den 31 december 2016 och 2015 ($:£ – 0,56 respektive 0,51).  Se Intertains publicerade koncernredovisning 2016 för motsvarande resultat i CAD.

^[10]Saldon i koncernens balansräkning har omräknats från CAD till GBP i enlighet med IFRS, med hjälp av spotkurserna som gällde under åren som slutade den 31 december 2016 och 2015 ($:£ – 0,60 respektive 0,49).   Se Intertains publicerade koncernredovisning 2016 för motsvarande resultat i CAD.

^[11 ]Saldon i koncernens kassaflödesanalys nedan har omräknats från CAD till GBP i enlighet med IFRS, med hjälp av en kombination av kvartalsgenomsnitt, årsgenomsnitt och spotkurserna under respektive period.  Kvartalsvisa medelkurser användes för att omvandla ändrade poster som inte involverar likvida medel.  Genomsnittskurser användes för att omvandla likvida medel från/(använda av) den löpande verksamheten, finansieringsverksamheten och investeringsverksamheten.  Spotkurser användes för att omvandla kassabehållning i början av perioden och kassabehållning vid periodens slut,  genomsnittlig valutakurs som gällde under åren som slutade den 31 december 2016 och 2015 ($:£ – 0,56 respektive 0,51).Se Intertain Group Limiteds publicerade koncernredovisning 2016 och MD&A för motsvarande resultat i CAD.

^[12] Detta meddelande innehåller icke-IFRS-mått som noteras där de används. Dessa icke-IFRS-mått används eftersom ledningen tror att de tillhandahåller ytterligare användbar information om fortlöpande operativ och ekonomisk prestation. Läsare uppmärksammas på att icke-IFRS-mått inte är erkända mått enligt IFRS, inte har standardiserade betydelser som föreskrivs i IFRS, och bör inte betraktas isolerat eller tolkas som alternativ till intäkter och nettoresultat (förlust) och totalresultat (förlust) för perioden som fastställts i enlighet med IFRS eller som indikatorer på likviditet, resultat eller kassaflöden. Vår metod för att beräkna dessa mått kan skilja sig från den metod som används av andra enheter. Följaktligen kanske våra mått inte är jämförbara med liknande namn som används av andra enheter eller i andra jurisdiktioner.

^[13] Justeringar till verkligt värde på villkorad köpeskilling som registrerades 2016 är relaterade till förvärvet av Jackpotjoy. Justeringar till verkligt värde på villkorad köpeskilling som registrerades 2015 är relaterade till förvärven av Jackpotjoy, Mandalay och InterCasino.

^[14] Goodwillnedskrivningar avser InterCasino-segmentet, nu presenterade som en del av affärssegmentet Vera&John.

^[15]Transaktionsrelaterade kostnader består av juridiska och professionella avgifter, försäkringsgivnings- och förvärvsgranskningsavgifter, särskilda kommittéavgifter, andra direkta kostnader/avgifter förknippade med transaktioner och förvärv som har övervägts eller genomförts samt den strategiska granskningen som utförs av Intertains styrelse samt de strategiska initiativen i Storbritannien.

^[16] "Justerat EBITDA" enligt Intertains definition är resultatet före räntekostnader (netto av ränteintäkter), inkomstskatter, amortering, aktierelaterade ersättningar, kostnader för avgångsvederlag, kostnader kopplade till den oberoende kommittén, vinst på valutaränteswapp, kostnader för skuldsanering, justeringar till verkligt värde på villkorad köpeskilling, goodwillnedskrivningar, transaktionsrelaterade kostnader, utländsk valuta och vinst på försäljning av immateriella tillgångar. Ledningen anser att justerat EBITDA är ytterligare en viktig indikator på utfärdarens förmåga att generera likviditet till utestående skuldbetalningar och utbetalning av tilläggsköpeskilling vid fondförvärv och använder detta mått för detta ändamål. Uteslutning av goodwillnedskrivningar och aktiebaserade ersättningar eliminerar icke-likvida poster och uteslutandet av avgångsvederlag, kostnader relaterade till den oberoende kommittén, vinst på valutaränteswap, kostnader för skuldsanering, justeringar till verkligt värde på villkorad köpeskilling, transaktionsrelaterade kostnader, utländsk valuta och vinst på försäljning av immateriella tillgångar eliminerar poster som ledningen anser vara icke-operativa och icke-rutin.

^[17] Justerad nettoinkomst enligt Intertains definition betyder nettoinkomst plus eller minus särskilda poster som ledningen rimligen kan kvantifiera och anser kommer att ge läsaren en bättre förståelse av Intertains underliggande affärsprestation. Justerad nettoinkomst beräknas genom att justera nettoinkomst för tillväxt, amortering av förvärvsrelaterade inköpspris av immateriella tillgångar, aktiebaserade ersättningar, kostnader för avgångsvederlag, kostnader relaterade till den oberoende kommittén, vinst på valutaränteswapp, kostnader för skuldavräkning, justeringar till verkligt värde på villkorad köpeskilling, goodwillnedskrivningar, transaktionsrelaterade kostnader, utländsk valuta och vinst på försäljning av immateriella tillgångar. Uteslutning av värdeökning, goodwillnedskrivningar och aktiebaserade ersättningar eliminerar den icke-likvida effekten och uteslutandet av amortering av förvärvsrelaterade immateriella inköpspriser, avgångsvederlag, kostnader relaterade till den oberoende kommittén, vinst på valutaränteswap, kostnader för skuldsanering, justeringar till verkligt värde på villkorad köpeskilling, transaktionsrelaterade kostnader, utländsk valuta och vinst på försäljning av immateriella tillgångar eliminerar poster som ledningen anser vara icke-operativa och icke-rutin.  

^[18] Utspädd justerad nettoinkomst per aktie, som den definieras av Intertain, innebär justerad nettoinkomst dividerad med det utspädda viktade genomsnittliga antalet utestående aktier, beräknat med hjälp av IFRS-kassametoden, för den tillämpliga perioden. Ledningen anser att utspädd justerad nettoinkomst per aktie hjälper Intertains förmåga att analysera justerat nettoresultat på ett utspätt viktat genomsnitt per aktie.

^[19] Icke-allokerade koncernkostnader inkluderar resultat från aktiviteter som förvärvsförhandlingar, förvärvsutredning, den strategiska översynen i Storbritannien, kapitalanskaffning för finansiering av förvärv, ränta på befintliga skulder och moderbolagets rapporteringskrav.

^[20] Administrationskostnaderna exkluderar avskrivningar.

^[21 ]Räntekostnaden redovisas netto av ränteintäkter och värdeökning.

Presskontakter:

Frågor 
Jackpotjoy Group 
Amanda Brewer, 
Vice President of Corporate Communications 
+1-416-720-8150 
[email protected]  

Pressfrågor
Finsbury
James Leviton
Andy Parnis
+44(0)207-251-3801
[email protected]