Guosen Securities estime que la réforme, l'innovation et l'intégration mondiale sont les moteurs des marchés de capitaux chinois.

Des protections renforcées pour les investisseurs, un accroissement des investissements institutionnels à long terme et un financement accru des entreprises technologiques sont nécessaires pour soutenir la résilience du marché et une croissance durable.

SHENZHEN, Chine, 27 octobre 2026 /PRNewswire/ -- Guosen Securities Co., Ltd., l'une des principales sociétés de valeurs mobilières et banques d'investissement de Chine, prévoit que la poursuite des réformes réglementaires, l'innovation technologique, la participation croissante des investisseurs institutionnels à long terme et un meilleur accès aux marchés internationaux remodèleront les marchés de capitaux chinois. Ces évolutions devraient accélérer la transition d'une focalisation sur l'expansion du marché et les volumes de financement vers une plus grande importance accordée à l'efficacité du marché, aux rendements des investissements et à la durabilité à long terme.

Guosen Securities estime que l'efficacité des marchés de capitaux doit être mesurée non seulement par leurs performances et leur activité de financement, mais aussi par leur capacité à orienter les investissements vers l'innovation et à instaurer une confiance durable des investisseurs. Alors que la Chine entre dans la période du 15e plan quinquennal (2026-2030), ces changements devraient renforcer la résilience du marché, améliorer l'allocation des capitaux et soutenir le développement économique plus large du pays.

Renforcer la discipline de marché et la confiance des investisseurs

Selon Guosen Securities, une réglementation plus stricte ne doit pas nécessairement se faire au détriment de la vitalité du marché. Une application efficace de la loi peut renforcer la confiance des investisseurs en améliorant l'intégrité du marché et en encourageant une allocation plus efficiente des capitaux.

Des mesures plus strictes contre la fraude en matière d'information financière, les délits d'initiés et la manipulation de marché, ainsi que des procédures plus efficaces pour radier les sociétés qui ne répondent plus aux exigences de cotation, peuvent contribuer à orienter les investissements vers des entreprises bien gérées, dotées d'opérations durables et de priorités stratégiques claires.

Dans le même temps, l'augmentation des distributions de dividendes et des rachats d'actions par les sociétés cotées témoigne d'une importance croissante accordée aux rendements pour les actionnaires. Ce changement marque un passage d'un marché des capitaux principalement axé sur la levée de fonds à un environnement plus équilibré qui sert à la fois les émetteurs et les investisseurs, soutenant une base d'investissement plus stable et durable.

Soutenir l'innovation technologique et la transformation industrielle

Alors que la Chine s'oriente vers de nouvelles sources de croissance économique, les marchés de capitaux jouent un rôle de plus en plus important dans le financement de l'innovation technologique.

Les entreprises technologiques sont souvent confrontées à des coûts de recherche et développement importants et à des cycles de développement prolongés, ce qui rend difficile l'évaluation de leur potentiel à long terme en se basant uniquement sur la rentabilité à court terme. Les réformes apportées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique (STAR Market) et à ChiNext, ainsi que les améliorations apportées au cadre régissant les fusions, les acquisitions et les restructurations d'entreprises, renforcent la capacité du marché à évaluer et à gérer les risques associés aux entreprises axées sur l'innovation.

Les valeurs technologiques représentent désormais plus de 30 % de la capitalisation boursière totale du marché des actions A. Au-delà de représenter une évolution de la composition du marché, cela reflète l'allocation croissante de capitaux aux industries qui pilotent la modernisation industrielle de la Chine.

Grâce au financement, à la formation des prix et au partage des risques, les marchés de capitaux aident les investisseurs à identifier les industries émergentes et à soutenir le développement de nouvelles forces productives de qualité.

Développement des investissements institutionnels à long terme

Guosen Securities estime que la participation croissante des investisseurs institutionnels à long terme devrait apporter un soutien supplémentaire à la stabilité du marché.

Les investisseurs institutionnels, notamment les fonds de sécurité sociale, les compagnies d'assurance et les fonds de rente, ont généralement des horizons d'investissement plus longs et accordent une plus grande importance à la gouvernance d'entreprise, à la génération de flux de trésorerie et aux avantages concurrentiels durables.

À mesure que ces investisseurs augmentent leur participation, ils peuvent contribuer à modérer l'activité spéculative à court terme et encourager une plus grande attention portée aux fondamentaux de l'entreprise et à la création de valeur à long terme. Cela peut, à son tour, renforcer la capacité des marchés de capitaux à fournir un financement durable à la croissance des entreprises.

Développement de l'accès international et des investissements transfrontaliers

Guosen Securities souligne qu'un meilleur accès aux marchés internationaux implique plus que la simple attraction de capitaux étrangers. Cela nécessite également un alignement plus étroit des pratiques de marché, des cadres réglementaires et des opportunités d'investissement au-delà des frontières.

La vaste base industrielle de la Chine, son important marché intérieur et les opportunités croissantes d'innovation technologique continuent de soutenir l'attrait des actifs chinois pour les investissements.

Fin juillet 2026, le nombre d'investisseurs agréés dans le cadre du programme chinois d'investisseurs étrangers qualifiés (QFI) avait frôlé les 1 000, avec près de 70 nouveaux investisseurs au cours de l'année. Fin 2025, les investisseurs étrangers détenaient plus de 1 000 milliards de dollars d'actions et d'obligations chinoises sur le marché intérieur.

Les perspectives de croissance à long terme de la Chine, la modernisation industrielle en cours et la continuité de ses politiques devraient soutenir l'intérêt des investisseurs internationaux et créer de nouvelles opportunités d'investissement transfrontalier.

Construire un marché des capitaux plus résilient et durable

Guosen Securities estime que la réforme réglementaire, l'innovation technologique et une plus grande intégration internationale devraient se renforcer mutuellement à mesure que les marchés de capitaux chinois continuent de se développer. Ensemble, ces forces peuvent améliorer l'allocation des capitaux, accroître le financement des entreprises innovantes, soutenir des rendements d'investissement plus durables et renforcer la contribution des marchés à la croissance économique à long terme de la Chine.