Guosen Securities présente les priorités des marchés de capitaux chinois dans le cadre du 15e plan quinquennal

La stabilité des marchés, le soutien à l'innovation et un contrôle réglementaire renforcé façonneront le développement des marchés de capitaux jusqu'en 2030.

SHENZHEN, Chine, 26 octobre 2026 /PRNewswire/ -- Guosen Securities, l'une des principales sociétés de courtage et banques d'investissement chinoises, prévoit que les marchés de capitaux du pays progresseront dans trois domaines clés au cours du 15e plan quinquennal (2026-2030) :

• Renforcer la stabilité du marché : Relever les normes parmi les sociétés cotées, encourager les investissements institutionnels à long terme et renforcer la résilience du marché.
• Soutenir la croissance économique et l'innovation : Réformer le système à plusieurs niveaux du marché des capitaux chinois afin de canaliser davantage de ressources financières vers les industries émergentes et d'autres secteurs associés au développement de nouvelles forces productives de qualité, et de renforcer la capacité des marchés des capitaux à servir l'économie réelle.
• Renforcer la surveillance réglementaire : Poursuivre une application plus stricte de la réglementation et ouvrir davantage les marchés de capitaux chinois à la participation internationale afin de protéger les droits et les intérêts des investisseurs tout en renforçant l'attrait de ces marchés auprès des investisseurs mondiaux.

En conciliant stabilité, réforme et réglementation efficace, les marchés de capitaux chinois devraient jouer un rôle de plus en plus important dans la modernisation du pays et créer de plus larges opportunités pour les investisseurs internationaux de participer à son développement économique.

Renforcer la stabilité et la résilience du marché

La stabilité des marchés est essentielle au bon fonctionnement des marchés de capitaux et à leur capacité à soutenir le développement économique, a déclaré Guosen Securities.

Durant la période du 15e plan quinquennal, la Chine devrait accélérer les réformes des mécanismes d'investissement et de financement, améliorer l'adéquation entre l'offre de capitaux et la demande de financement, et renforcer les dispositifs à long terme destinés à maintenir la stabilité du marché. Les priorités comprendront le rehaussement des normes pour les sociétés cotées, l'approfondissement des réformes axées sur le marché régissant les fusions, les acquisitions et les restructurations d'entreprises, et l'élargissement des options de sortie pour les acteurs du marché. Ensemble, ces mesures visent à favoriser un environnement de marché plus efficace, avec une entrée et une sortie de marché ordonnées, une discipline concurrentielle renforcée et des valorisations de marché plus durables.

La Chine devrait également renforcer le cadre réglementaire et institutionnel soutenant l'investissement institutionnel à long terme. Cela comprendra notamment la levée des obstacles qui ont limité la participation des investisseurs institutionnels à moyen et long terme, y compris les fonds de sécurité sociale, les compagnies d'assurance et les fonds de gestion de patrimoine. Les réformes porteront également sur l'élaboration de cadres d'évaluation des performances qui tiennent compte des horizons d'investissement à plus long terme et qui encouragent les capitaux patients, créant ainsi des conditions plus favorables à un investissement durable sur les marchés de capitaux.

Canaliser les capitaux vers l'économie réelle et les nouvelles forces productives de qualité

Guosen Securities estime que les marchés de capitaux jouent un rôle important dans le financement du développement de nouvelles forces productives de qualité et dans le renforcement du soutien financier à l'économie réelle.

Durant la période du 15e plan quinquennal, la Chine devrait poursuivre un développement de haute qualité tout en approfondissant les réformes de son système de marché des capitaux à plusieurs niveaux, englobant les actions, les obligations et les contrats à terme. Ces réformes viseront à rendre les institutions de marché plus inclusives et plus à même de répondre aux besoins de financement des différentes industries et entreprises, tout en orientant les capitaux et autres ressources productives vers des secteurs associés à de nouvelles forces productives de qualité, notamment l'intelligence artificielle, la biomédecine, les technologies d'énergie propre, l'aérospatiale et la technologie quantique.

Ces initiatives visent à renforcer les capacités technologiques et l'autonomie de la Chine, à moderniser sa base industrielle et à accélérer la commercialisation des innovations scientifiques et technologiques. En améliorant l'accès au financement pour les entreprises innovantes et les industries émergentes, les marchés de capitaux chinois devraient contribuer plus efficacement au développement de nouvelles forces productives de qualité et à l'économie réelle dans son ensemble.

Renforcer la surveillance réglementaire tout en élargissant l'accès aux marchés internationaux

Selon Guosen Securities, une application efficace de la réglementation est essentielle au maintien de la stabilité du marché et au soutien du développement à long terme des marchés de capitaux chinois.

Ces dernières années, les autorités de régulation chinoises ont adopté une approche de tolérance zéro à l'égard des violations des lois sur les valeurs mobilières, ont augmenté les sanctions en cas de mauvaise conduite et ont renforcé la protection des investisseurs. Ces efforts ont visé à promouvoir la transparence, l'équité et l'intégrité du marché.

Durant la période du 15e plan quinquennal, la Chine devrait renforcer davantage son cadre réglementaire axé sur les investisseurs en modernisant les lois et réglementations sur les valeurs mobilières, en développant l'utilisation de la technologie pour surveiller l'activité du marché et en améliorant à la fois la surveillance à distance et les inspections sur place. Ces efforts viseront à améliorer la détection des infractions en matière de valeurs mobilières et à garantir une application plus efficace de la loi, notamment en ce qui concerne les offres de titres frauduleuses, la fraude en matière de rapports financiers, les cessions illégales d'actions et autres violations des lois et règlements sur les valeurs mobilières.

La Chine devrait poursuivre l'ouverture de ses marchés de capitaux aux investisseurs internationaux grâce à de nouvelles réformes institutionnelles et à l'amélioration de la connectivité des marchés transfrontaliers. Ces mesures visent à accroître l'attrait des actifs libellés en renminbi auprès des investisseurs internationaux et à faciliter une plus grande participation étrangère aux marchés de capitaux chinois.