「全球視野，增長新勢」----Olive 2025全球投資者峰會於香港圓滿落幕

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諾亞控股 CEO 殷哲（Zander Yin）在開幕致辭中指出，當前全球與中國經濟環境正經歷深刻變革，科技週期（尤其是 AI）正在重塑增長模式。他提出資產管理應升級至涵蓋「科技通縮」、數位資產與抗通脹的「三支柱配置」，並建議中國企業家聚焦三大方向：企業經營雙循環出海、家庭與人力資本國際化、資產全球配置。

Olive 資管全球 CEO 彭靜以「科技通縮重寫增長」為主題，系統闡述「DIS 全權委託投資服務」的核心價值。她強調，全權委託的本質是以專業體系替代個人投資者的決策侷限，協助客戶從日常操作中解放，聚焦於策略制定與目標管理。在落實與執行方面，Olive 已在投研、產品與全球平台能力上完善布局，推動人民幣全球化配置與美元體系並行，強調一、二級市場協同與動態管理，旨在打造可抗波動、穩定收益、具可持續現金流的全權委託解決方案體系。

在核心議題與嘉賓分享環節，高盛首席中國經濟學家閃輝以「全球宏觀・尋找預期差」為題，透過數據與模型拆解三大脈絡：其一，在就業動能放緩與關稅對通脹的階段性上行壓力之間權衡下，美國聯儲局大概率進入減息周期；美元處於相對歷史高位，後續存在溫和走弱的條件；其二，歐洲在財政擴張與國防開支帶動下，景氣與信心呈邊際修復；關稅不確定性緩解，有助提升韌性與能見度；其三，中國呈現「外需具韌性、內需受壓」的結構性分化；對美出口受關稅影響但整體出口保持穩定，房地產仍在出清過程；人民幣國際化尚有提升空間。

由 Olive 國際一級基金部總經理尹顥（Andy Yin）主持的「全球資產配置新機遇」圓桌論壇，就對沖策略、實物資產、信貸與科技投資，提出可執行的配置框架與風控要點。嘉賓觀點明確：麥格理資產管理有形資產大中華區聯席負責人黃俊裕（Rox Wong）主張，在將優質基礎設施作為組合「壓艙石」之外，在能源轉型與 AI 算力需求帶動下，可再生能源投資機會凸顯；ExodusPoint 新加坡 CEO Xinyu Liu 強調以分散化、動態降槓桿與硬性止損將波動化為機會；高盛對沖基金投資組合管理董事 Peter Seok 則提出，依靠頂級經理與組合構建，在低相關、中低波動下持續捕捉結構性機會。

峰會匯聚多個細分領域的權威專家與一線實戰團隊，圍繞「資產配置邏輯、公開市場、美國市場與科技投資、日本地產與稅務」四大主題展開系統講解，內容從理論框架到實際落地、從策略邏輯到組合構建，聚焦「可驗證、可複製、可執行」的實務標準。

跨週期的私募配置

在私募信貸環節，高盛資產管理私募信貸投資董事總經理 Michael Magee 系統解讀歐洲私募信貸的市場機會、利率與通脹展望，以及相應的風險控制與回報特徵；麥格理客戶解決方案部大中華區業務發展主管、資深副總裁翁貽敏（Joyce Weng）指出，基礎設施屬於社會與居民的剛需資產，現金流穩定、波動低，具備穿越經濟週期的能力，適合長期投資；在「人民幣出海」主題中，施羅德私募股權中國區主管錢軍全面解析 QDLP 的額度、標的選擇、風控要點與匯兌流程，為高淨值客戶與機構提供合規高效的全球配置通道。

二級市場的進攻與防守

Wellington Management 環球財富管理業務亞太區董事總經理許銘基（Samuel Hui）以「變中求辨」為方法，強調盈利品質、資本紀律與護城河三重篩選，聚焦 AI 算力鏈、工業自動化、醫療創新、能源效率四大主線，並給出 5–8 年「核心＋衛星」的組合思路。對沖策略專題中，Olive 美國二級基金部董事總經理張亦鳴從風險預算、因子曝險、倉位與再平衡角度，探討風格切換中的持倉管理；ExodusPoint 新加坡 CEO Xinyu Liu 結合「牛市進程」解析，提供在風格輪動中的配置邏輯與擇時要點；Graham Capital 董事總經理、亞太區業務發展主管孫雁霞（Cicely Sun）以「混亂紅利」為題，搭建「利率曲線—美元流動性—風險溢價」三因子框架，透過股票多空、宏觀利率與商品相對價值，提出「下行防護＋上行彈性」的年度執行路徑。

美國三線布局與執行

HashKey 合夥人 Vivien Wong 與 Olive 美國產品中心（OPM）管理合夥人葉鋼（Byron Ye）強調，比特幣具備對沖法幣貶值與通脹的功能；AI 革命由美國引領，機會規模空前，價值創造高度向少數頭部項目集中。Olive 美國科技投資（OTV）管理合夥人黃倩（Elise Huang）表示，當前正值聚焦 AI 領域的黃金窗口期，其中重點放在 AI 企業級應用賽道，精準捕捉具爆發潛力的優質機會。在「降息前夜」的美國地產議題上，Olive 美國房地產投資（ORE）管理合夥人陳天松（Roy Chen）聚焦美國商業公寓，基於長期租賃需求與住宅供給短缺的矛盾、人口南遷趨勢、稅負與產業遷移四條主線，系統梳理入場、定價與清晰退出策略。整體而言，從科技股權到加密資產，再到穩健長期的地產配置，構成美國市場的「三線」協同框架。

日本地產與稅務合規的支點

Olive Japan 副社長姜大為（David Jiang）系統闡述「日本走出通縮後的房地產投資策略」：在日圓偏弱、通脹溫和回歸、利率逐步正常化的大背景下，日本核心城市（東京—大阪—名古屋）受惠於產業升級與旅遊復甦，正快速吸引外國投資者加碼日本房地產投資；辦公與多戶公寓的租金黏性與去槓桿後的穩健現金流更具吸引力；同時，安全舒適的生活環境也推升外國高淨值人士對日本房產的自住型需求。稅務合規與家族傳承環節中，安永私人客戶服務總監葉方舟（Noah Ye）梳理跨境稅務核心要點與常見誤區；榮耀傳承副總經理、CIO 報告主編陳昆才指出，稅務合規不僅是法律的基本要求，更是全球資產布局與世代傳承的戰略起點；透過合法身分安排與合理資產架構設計，構建符合監管要求、傳承效率高、風險隔離性強的家族稅務體系。

峰會最終達成三項共識：

第一，   AI 正以「科技通縮」重塑增長，其「效率紅利」需透過嚴謹的資產配置與風險預算方能轉化為投資回報；

第二，   在利率轉向與地緣衝突並存之際，跨資產、跨地域、跨幣種的分散配置是提升組合韌性的關鍵；

第三，   制度化的合規與稅務規劃已成為「走向全球」的前提，也是長期複利的重要保障。

展望未來，Olive 將持續攜手全球頂尖管理人與機構，依託「AI 驅動配置引擎＋全球研究網絡」，為客戶提供目標導向的配置服務，持續構建可穿越週期的韌性財富體系。

關於Olive Asset Management

Olive Asset Management (Hong Kong) Limited（「簡稱 Olive」）是一家具前瞻性的資產管理公司，致力於通過創新與定制的投資解決方案，幫助不同投資組合實現其價值。我們專注於長期價值創造，深入理解全球市場，不斷構建融合多策略和機會型方法的另類投資組合。截至2025年6月底，海內外資產管理及託管規模近300億美元*。

Olive相信通過透明靈活的投資策略，幫助投資組合達致長期成功。Olive的策略合作夥伴和廣泛的研究能力使我們能夠更好地駕馭複雜的市場，有機會獲得高質量的投資機會。我們的專業領域涵蓋多個資產類別，包括私募股權、信貸、房地產、基礎設施、對沖基金等多種另類資產。本公司更利用專有系統對管理人和投資策略進行嚴格篩選，確保與投資組合的長期回報和風險目標保持一致。

Olive的使命以專業性、可持續性和多元化的國際視野為導向，為投資組合的繁榮未來帶來希望，培育出「橄欖之地，希望之翼」。  

SOURCE Olive Asset Management