Cision tillkännager 250 miljoner USD i ny penningfinansiering, refinansiering, förlängning av skuldlöptider
CHICAGO, 14 april 2025 /PRNewswire/ -- Cision Ltd. ("Cision"), en ledande global leverantör av förtjänad medieprogramvara och -tjänster till yrkesverksamma inom PR och marknadsföringskommunikation, tillkännagav idag att man har säkrat åtaganden för 250 miljoner USD i ny penningfinansiering som kommer att möjliggöra ytterligare flexibilitet för verksamheten och främja tillväxt, med ett överväldigande stöd från befintliga långivare och skuldebrevsinnehavare. Cisions affärspartner Castle US Holding Corporation ("företaget") har ingått i ett åtagandebrev och är därtill medpart (kollektivt "åtagandebrev"), enligt vilket företaget och innehavare av över 90 % av företagets utestående skuld ("åtagande parter") avtalat att utföra vissa finansieringstransaktioner, enligt beskrivning nedan ("transaktionerna"). De åtagande parterna inkluderar omkring 99 % av långivarna under företagets befintliga seniorsäkrade kreditfacilitet och cirka 95 % av innehavarna av företagets befintliga icke säkrade skuldebrev ("befintliga skuldebrev"). Transaktionerna innebär väsentliga fördelar för företaget, inklusive att (i) få fram omkring 250 miljoner USD i ytterligare likviditet för företaget, (ii) minska the det utestående kapitalbeloppet under vissa låneinstrument samt att (iii) förlänga skuldlöptider.
"Dessa transaktioner återspeglar stödet från de högklassiga institutioner som utgör vår skuldinvesterarbas", säger Abramo, vd för Cision. "Genom att ha säkrat ytterligare likviditet och förlängt våra skuldlöptider till 2030 och ännu längre, befinner vi oss nu i en position i vilken vi kan genomföra vår långsiktiga tillväxtstrategi."
Detta pressmeddelande innehåller viktig information för återstående innehavare av de befintliga skuldebreven gällande en inbjudan att delta i utbytet av privata skuldebrev (enligt definition nedan). Vi uppmanar dig att läsa igenom hela detta pressmeddelande.
Enligt villkoren i åtagandebrevet har de åtagande parterna åtagit sig följande transaktioner och relaterade åtgärder: (a) att finansiera, genom en kombination av nya pengar och utbyte av företagets befintliga skuldebrev, (i) ett seniorsäkrat första panträtt-först ut-villkorslån med ett sammanlagt kapitalbelopp motsvarande cirka 250 miljoner USD i nya pengar, plus transaktionsavgifter betalda i natura ("först-ut-villkorslån") och (ii) ett seniorsäkrat första panträtt-andra ut-villkorslån med ett sammanlagt kapitalbelopp motsvarande ett adekvat belopp för att underlätta köpet av villkorslån under det befintliga kreditavtalet (enligt definition nedan) till ett pris som avtalats mellan företaget och de åtagande parterna och andra långivare som deltar i transaktionerna ("andra-ut-villkorslån"), (b) för att byta ut ("utbyte av skuldebrev") alla deras befintliga skuldebrev mot nya första panträtt-tredje-ut 10,00 % seniorsäkrade skuldebrev som förfaller 2031 ("tredje-ut-skuldebrev"), som ska utfärdas enligt ett nytt avtal, och (c) för att ge sitt samtycke till att ändra det befintliga kreditavtalet, daterat den 31 januari 2020 ("befintligt kreditavtal"), och det befintliga avtalet som reglerar de icke säkrade skuldebreven, daterat den 5 februari 2020 ("befintligt skuldebrevsavtal"), för att, bland annat, väsentligen eliminera alla begränsande villkor däri och göra andra modifieringar för att underlätta transaktionerna. Åtagandebrevet tar även i övervägande att de befintliga revolverande långivarna kommer att byta ut, på en kontantlös basis, till en seniorsäkrad revolverande första panträtt-först ut kreditfacilitet i ett sammanlagt åtagandebelopp motsvarande omkring 137 miljoner USD ("först-ut-revolverlån" och, kollektivt med först-ut-villkorslånen, andra-ut-villkorslånen och tredje-ut-skuldebreven, "superprioriterad skuld").
Först-ut-villkorslånen och först-ut-revolverlånen kommer att förfalla den 29 april 2030, andra-ut-villkorslånen kommer att förfalla den 31 maj 2030 och tredje-ut-skuldebreven kommer att förfalla den 30 juni 2031. Den superprioriterade skulden kommer att garanteras på en seniorsäkrad basis av solidariskt ansvariga garanter för det befintliga kreditavtalet, och kommer att säkras på en första panträttsbasis genom väsentligen alla tillgångar för företaget och sådana garanter.
Företaget avser att använda uppkommen skuld i transaktionerna och den relaterade nettobehållningen för att (i) återbetala permanent och till fullo samt avsluta alla utestående åtaganden under detta specifika bryggfinansieringsavtal, daterat den 30 januari 2025, (ii) återbetala och avsluta, eller initiera återbetalning och avslutande till fullo av alla utestående åtaganden och skyldigheter under vissa företagsinterna kreditavtal och skuldebrev, (iii) underlätta köp av villkorslån under det befintliga kreditavtalet enligt villkoren för transaktionerna, (iv) finansiera betalningen av upplupna och obetalda räntor för de befintliga skuldebrev som har lämnats in för annullering i utbytet av privata skuldebrev och villkorslånen under det befintliga kreditavtalet som återköps i transaktionerna och (v) betala relaterade transaktionsavgifter och för rörelsekapital och allmänna företagssyften.
"Cision är en ledande leverantör av strategisk kommunikation som proaktivt formar framtiden för varumärken och affärsverksamheter i realtid. Den avgörande likviditet som tillhandahålls av transaktionerna ger oss en position som gör det möjligt för oss att fortsatt stötta våra över 75 000 partners, inklusive 84 % av Fortune 500, för att förstå, påverka och förstärka deras berättelser", säger Abramo.
Houlihan Lokey var finansiell rådgivare och Milbank LLP var juridiskt ombud för Cision. Evercore var finansiell rådgivare och Gibson, Dunn & Crutcher LLP var juridiskt ombud för de åtagande parterna.
Utbyte av privata skuldebrev
Företaget förväntar sig att utfärda tredje-ut-skuldebreven till de skuldebrevsinnehavare som är åtagande parter ("åtagande skuldebrevsinnehavare") enligt utbytet av privata skuldebrev den 22 april 2025 ("initialt utfärdandedatum"). Innehavare av befintliga skuldebrev som inte är åtagande skuldebrevsinnehavare bjuds in till att delta i utbytet av privata skuldebrev på samma villkor som erbjuds de åtagande skuldebrevsinnehavarna på eller före den 12 maj 2025, 20 vardagar efter detta datum gällande. Innehavare som vill få mer information om villkoren för utbytet av privata skuldebrev kan kontakta Cision på [email protected]. Detta är i alla avseenden underställt Cisions beslut och gottfinnande, och gällande dess rätt att köpa befintliga skuldebrev genom den öppna marknaden eller privat förhandlade transaktioner:
- Initiala skuldebrev. Innehavare som kontaktar Cision på eller före den 17 april 2025 kan vara berättigade att erhålla tredje-ut-skuldebrev på det initiala utfärdandedatumet.
- Ytterligare fungibla skuldebrev. Innehavare som kontaktar Cision efter den 17 april 2025 men på eller före den 29 april 2025 kan vara berättigade att erhålla tredje-ut-skuldebrev den 2 maj 2025 ("ytterligare utfärdandedatum"). Företaget förväntar sig att tredje-ut-skuldebrev som utfärdats på det ytterligare utfärdandedatumet kommer att vara fungibla med de tredje-ut-skuldebrev som utfärdades på det initiala utfärdandedatumet.
- Ytterligare icke-fungibla skuldebrev. Innehavare som kontaktar Cision efter den 29 april 2025 kan vara berättigade att erhålla tredje-ut-skuldebrev därefter. Tredje-ut-skuldebrev som utfärdas efter den 2 maj 2025 är dock eventuellt inte fungibla med tredje-ut-skuldebrev som utfärdats på det initiala utfärdandedatumet eller på det ytterligare utfärdandedatumet.
De åtagande skuldebrevsinnehavarna, som kollektivt äger cirka 95 % av de befintliga skuldebreven, har åtagit sig att byta ut alla sina befintliga skuldebrev mot tredje-ut-skuldebrev. På grund av de höga nivåerna av deltagande i åtagandet, varnas innehavare av befintliga skuldebrev om att utbytet av privata skuldebrev kan ha negativa effekter på likviditeten och marknadspriset för befintliga skuldebrev som inte lämnats in och accepterats enligt utbytet av privata skuldebrev.
Dessutom kommer befintliga skuldebrev som inte har lämnats in och accepterats enligt utbytet av privata skuldebrev att förbli utestående och kommer att vara underställda villkoren i avtalet för befintliga skuldebrev, som ändrats för att, bland annat, väsentligen eliminera alla begränsande villkor däri ("föreslagna ändringar"). Innehavare varnas för att, om de föreslagna ändringarna börjar gälla, elimineringen eller modifieringen av villkoren och andra bestämmelser i avtalet för befintliga skuldebrev som övervägts för de föreslagna ändringarna, kommer att tillåta företaget och dess dotterbolag att vidta vissa åtgärder som tidigare varit otillåtna i det befintliga skuldebrevsavtalet som skulle kunna öka kreditriskerna med avseende på företaget, samt negativt påverka likviditet, marknadspris och prisvolatilitet för de befintliga skuldebreven eller på annat sätt vara negativa för innehavarnas intressen.
De tredje-ut-skuldebreven har inte registrerats under Securities Act från 1933, enligt ändringar ("Securities Act"), eller några andra värdepapperslagar, och de tredje-ut-skuldebreven kan inte erbjudas eller säljas förutom enligt ett undantag från, eller i en transaktion som inte är underställd, registreringskraven i Securities Act och alla andra eventuella tillämpliga värdepapperslagar.
Detta pressmeddelande är endast avsett som information. Detta pressmeddelande ska inte utgöra ett erbjudande att sälja eller en uppmaning om ett erbjudande att köpa och inte heller ska det förekomma någon försäljning av dessa värdepapper i någon delstat i vilken ett sådant erbjudande, uppmaning eller försäljning skulle vara olaglig före registrering eller kvalificering enligt delstatens värdepapperslagar. Innehavare av de befintliga skuldebreven uppmuntras att rådfråga sina egna juridiska, finansiella och skatterådgivare gällande utbytet av privata skuldebrev.
Om Cision
Cision är en global ledare inom lösningar för konsument- och medieinformation, engagemang och kommunikation. Vi förser yrkesverksamma inom PR- och företagskommunikation, marknadsföring och sociala medier med de verktyg de behöver för att utmärka sig i dagens datadrivna värld. Vår omfattande expertis, exklusiva datapartnerskap och prisbelönta varumärken och produkter som omfattar CisionOne, Brandwatch och PR Newswire, gör det möjligt för över 75 000 företag och organisationer, däribland 84 % av Fortune 500-företagen, att få insyn i och förstås av målgrupperna som är viktigast.
Vid medieförfrågningar, kontakta:
Cision Public Relations
[email protected]
Framåtblickande uttalanden
Detta pressmeddelande innehåller uttalanden som relaterar till framtida händelser och förväntningar och utgör som sådana "framåtblickande uttalanden" enligt definitionen av denna term i Private Securities Litigation Reform Act från 1995 och andra federala värdepapperslagar. Dessa framåtblickande uttalanden är inte historiska fakta, utan endast förutsägelser och kan generellt karaktäriseras av terminologi såsom "tro", "projicera", "förvänta", "förutse", "uppskatta", "prognostisera"," "utsikter", "mål", "strävan", "eftersträva", "förutspå", "avse", "strategi", "planera", "kan komma att", "kunde", "skulle kunna", "kommer att", "skulle", "kommer att bli", "kommer att fortsätta", "kommer sannolikt att resultera i" eller negationerna eller variationerna av dem eller snarlik terminologi som generellt är avsedd att identifiera framåtblickande uttalanden. Alla uttalanden utöver uttalanden som är historiska fakta är uttalanden som kan anses vara framåtblickande uttalanden, inklusive eventuella uttalanden som hänvisar till aktiviteter, händelser eller utvecklingar som Cision eller företaget avser, förväntar sig, projicerar, tror på eller förutser kommer eller kan komma att inträffa i framtiden.
Framåtblickande uttalanden är inga garantier för framtida resultat och är underställda risker och osäkerheter som skulle kunna få faktiska resultat att väsentligt skilja sig från de som förväntas i nuläget. De kan påverkas av felaktiga antaganden eller av kända eller okända risker och osäkerheter, av vilka många kommer att vara viktiga för att avgöra de faktiska framtida resultaten för Cision, företaget och deras dotterbolag och affärspartners. Dessa uttalanden är baserade på förväntningar i nuläget och den aktuella ekonomiska miljön, och inbegriper ett antal risker och osäkerheter som är svåra att förutse. Faktiska resultat kan komma att skilja sig väsentligt från de som uttrycks eller underförstås i sådana framåtblickande uttalanden. De framåtblickande uttalanden som görs i detta pressmeddelande gäller endast vid datumet för detta pressmeddelande, och företaget åtar sig inte någon skyldighet att offentligt korrigera eller uppdatera något som helst framåtblickande uttalande om företaget längre fram blir medvetet om att ett sådant uttalande troligtvis inte kommer att bli verklighet.
Logotyp - https://mma.prnewswire.com/media/2075643/cisionlogo.jpg
Dela den här artikeln