Primo Water Corporation annonce les résultats du premier trimestre 2023 et déclare son dividende trimestriel

• Dépasse les prévisions de chiffre d'affaires et d'EBITDA ajusté
• Augmente le chiffre d'affaires de 4 % à 547 millions de dollars (augmentation de 6 % si l'on exclut l'impact du taux de change)
• Déclare un dividende trimestriel de 0,08 dollar par action ordinaire, soit une augmentation de 14 % par rapport au taux de l'année dernière
• Maintient les prévisions de chiffre d'affaires et d'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2023

TAMPA, Floride, 5 mai 2023 /PRNewswire/ -- Primo Water Corporation (NYSE: PRMW) (TSX: PRMW) (la « Société » ou « Primo »), un fournisseur de premier plan de solutions durables d'eau potable directement aux consommateurs en Amérique du Nord et en Europe, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le premier trimestre clos le 1 avril 2023.

(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du premier trimestre 2023 sont relatives au premier trimestre 2022 ; toutes les informations sont en dollars américains. Les rapprochements non conformes aux PCGR sont présentés dans les pièces jointes au présent communiqué)

 FAITS MARQUANTS DU PREMIER TRIMESTRE

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 4 %, passant de 526 millions de dollars à 547 millions de dollars (augmentation de 6 % si l'on exclut l'impact du change). Cette hausse est attribuable à une croissance des revenus de 11 % dans les secteurs de l'eau directe et de l'échange d'eau, et de 21 % dans les secteurs de la recharge et de la filtration d'eau. Ces croissances ont été partiellement contrées par l'abandon de notre activité de vente au détail d'eau embouteillée à usage unique en Amérique du Nord et par les effets négatifs du taux de change.
• Le résultat net déclaré et le résultat net par action diluée se sont élevés respectivement à 6 millions de dollars et 0,04 dollar, contre une perte nette déclarée et une perte nette par action diluée de 7 millions de dollars et 0,04 dollar, respectivement. Le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action diluée se sont établis respectivement à 15 millions de dollars et 0,09 dollar, contre 14 millions de dollars et 0,09 dollar.
• L'EBITDA ajusté a augmenté de 8 % pour atteindre 95 millions de dollars et la marge d'EBITDA ajusté a augmenté de 70 points de base pour atteindre 17,4 %.
• La Société maintient son objectif de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice 2023, soit entre 2,30 et 2,35 milliards de dollars, et maintient son objectif d'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2023, soit entre 450 millions de dollars et 470 millions de dollars.
• La Société maintient ses perspectives de croissance organique à un chiffre pour 2024 et d'EBITDA ajusté proche de 530 millions de dollars.

« Au cours du premier trimestre, nous avons une fois de plus enregistré une forte croissance du chiffre d'affaires et des bénéfices, grâce à la tarification et à l'augmentation de la demande des clients sur notre plateforme Water Your Way. Notre clientèle et nos taux de fidélisation sont restés élevés, car nous avons continué à améliorer l'expérience client grâce à des niveaux de service plus élevés et à des investissements dans l'expérience numérique, la satisfaction de la clientèle et l'efficacité opérationnelle. Je suis fier des efforts déployés par notre équipe et de l'attention qu'elle porte à l'augmentation du chiffre d'affaires et des bénéfices tout en améliorant l'expérience client », a déclaré Tom Harrington, directeur général.

« Notre performance au premier trimestre constitue une base solide pour la réalisation de nos perspectives pour 2023, à savoir un chiffre d'affaires compris entre 2,30 et 2,35 milliards de dollars et un EBITDA ajusté compris entre 450 et 470 millions de dollars. Nous restons confiants dans nos perspectives pour 2024, à savoir une croissance organique du chiffre d'affaires à un chiffre et un résultat d'exploitation avant amortissements ajusté approchant les 530 millions de dollars pour 2024 », a déclaré M. Harrington.

PERSPECTIVES

Primo vise les résultats suivants des activités poursuivies pour le deuxième trimestre et l'année 2023 :

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE SUR LES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2023

Primo tiendra une conférence téléphonique, qui sera diffusée simultanément sur Internet, le jeudi 4 mai 2023, à 10 h 00, heure de l'Est. Une session de questions-réponses suivra la présentation de la direction. Pour participer, veuillez composer les numéros suivants : 

Amérique du Nord : (888) 664-6392  
International : (416) 764-8659   
Numéro d'identification de la conférence : 73605034

Il s'agit d'une ligne téléphonique directe, en mode écoute seulement.

Une présentation de diapositives et une diffusion audio en direct seront disponibles sur le site Internet de Primo à l'adresse https://www.primowatercorp.com. La conférence téléphonique sur les résultats sera enregistrée et archivée pour lecture dans la section « relations avec les investisseurs » du site Internet pendant les deux semaines suivant l'événement.

PERFORMANCE GLOBALE DU PREMIER TRIMESTRE

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 4% pour atteindre 547 millions de dollars, contre 526 millions de dollars (augmentation de 6 % si l'on exclut l'impact du taux de change). Cette hausse est attribuable à une croissance des revenus de 11% dans les secteurs de l'eau directe et de l'échange d'eau, et de 21% dans les secteurs de la recharge et de la filtration d'eau. Ces croissances ont été partiellement contrées par l'abandon de notre activité de vente au détail d'eau embouteillée à usage unique en Amérique du Nord et par les effets négatifs du taux de change. La croissance du chiffre d'affaires par canal est présentée dans le tableau ci-dessous :

• Le bénéfice brut a augmenté de 10 % pour atteindre 328 millions de dollars, contre 300 millions de dollars. La marge brute a augmenté de 320 points de base pour atteindre 60,1 % contre 56,9 %, grâce à l'augmentation de la demande, aux initiatives de tarification et à l'abandon des activités de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord, partiellement compensés par les effets négatifs des taux de change.
• Les frais de vente, généraux et administratifs ont augmenté de 9 % pour atteindre 304 millions de dollars, contre 278 millions de dollars. Cette augmentation est due à la hausse des frais de vente et d'exploitation qui ont soutenu la croissance des volumes et du chiffre d'affaires, principalement en raison de l'augmentation des coûts de la main-d'œuvre, du carburant et du transport.
• Le résultat net déclaré et le résultat net par action diluée se sont élevés respectivement à 6 millions de dollars et 0,04 dollar, contre une perte nette déclarée et une perte nette par action diluée de 7 millions de dollars et 0,04 dollar, respectivement. Le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action diluée se sont établis à 15 millions de dollars et 0,09 dollar respectivement, contre 14 millions de dollars et 0,09 dollar l'année précédente.
• L'EBITDA ajusté a augmenté de 8 % pour s'établir à 95 millions de dollars, comparativement à 88 millions de dollars, principalement en raison des initiatives de tarification, de la demande des consommateurs dans l'ensemble de notre clientèle et d'une gestion efficace des dépenses. La marge d'EBITDA ajusté s'est établie à 17,4 % pour le trimestre.
• Les liquidités nettes provenant des activités d'exploitation de 34 millions de dollars, moins 56 millions de dollars de dépenses en immobilisations et d'ajouts aux actifs incorporels, ont donné lieu à un flux de trésorerie disponible de 22 millions de dollars, ou à un flux de trésorerie disponible ajusté de 19 millions de dollars (en tenant compte des éléments présentés dans l'annexe 7), comparativement à un flux de trésorerie disponible ajusté de 13 millions de dollars l'année précédente.

PERFORMANCE DES SECTEURS D'ACTIVITÉ AU PREMIER TRIMESTRE

Au cours du deuxième trimestre 2022, la Société a réaligné certaines de ses activités précédemment incluses dans le segment « Reste du monde » (désormais rebaptisé « Europe ») entre le segment « Europe » et la catégorie « Autre ». Les deux secteurs d'activité de la société sont désormais l'Amérique du Nord et l'Europe. Les résultats des rapports sectoriels ont été remaniés pour tenir compte de ces changements pour toutes les périodes présentées.

 Amérique du Nord

• Les revenus ont augmenté de 4% pour s'établir à 412 millions de dollars, en raison de la croissance de 12 % dans le secteur de l'eau directe et de l'échange d'eau et de 24 % dans le secteur de la recharge et de la filtration de l'eau grâce à une augmentation de la demande de produits et de services de la part des clients résidentiels et professionnels, partiellement compensées par l'abandon de notre activité de vente au détail d'eau embouteillée à usage unique.

Europe

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 8 % pour atteindre 69 millions de dollars (augmentation de 15% si l'on exclut l'impact des taux de change), grâce à une demande accrue des produits et services de la part des clients résidentiels et professionnels et aux initiatives de tarification, partiellement compensées par l'abandon de nos activités en Russie et par les effets négatifs des taux de change.

DIVIDENDE TRIMESTRIEL

Primo Water a également annoncé que son conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,08 dollar par action ordinaire, payable en espèces le 14 juin 2023 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 2 juin 2023.

À PROPOS DE PRIMO WATER CORPORATION

Primo Water Corporation est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'eau en Amérique du Nord et en Europe et a généré environ 2,2 milliards de dollars de revenus annuels en 2022. Primo Water fonctionne en grande partie selon un modèle de revenus récurrents dans le segment de l'eau grand format (11,3 litres ou plus). Cette stratégie commerciale est communément appelée « rasoir/lame », car la vente initiale d'un produit crée une base d'utilisateurs qui achètent fréquemment des produits consommables complémentaires. Le « rasoir » dans le modèle de revenu de Primo Water est sa gamme de distributeurs d'eau élégants et innovants, qui sont vendus à près de 10 000 emplacements de vente et en ligne à différents prix. Les distributeurs permettent d'augmenter la pénétration des ménages et des entreprises, ce qui favorise les achats récurrents de l'offre de type « lame » et des solutions d'eau de Primo Water. L'offre de Primo Water se compose des services « Water Direct » (eau directe), « Water Exchange » (échange d'eau) et « Water Refill » (recharge d'eau). Par le biais de son activité « Water Direct », Primo Water fournit des solutions d'hydratation durables dans ses 21 pays d'implantation, directement à la porte du client, que ce soit à domicile ou dans les entreprises. Dans le cadre de son activité d'échange d'eau, la société vend des bouteilles d'eau préremplies aux clients dans ses emplacements de vente. Lorsque ces bouteilles sont vides, elles peuvent être échangées à notre centre de recyclage contre un bon de réduction pour l'achat d'une nouvelle bouteille. Le programme d'échange d'eau est proposé dans près de 17 500 emplacements de vente. L'activité de remplissage d'eau permet aux clients de remplir les bouteilles vides à près de 23 500 remplisseurs d'eau potable en libre-service. Primo Water propose également des unités de filtration d'eau dans ses 21 pays d'implantation.

Les solutions d'eau de Primo élargissent l'accès des consommateurs à l'eau purifiée, de source et minérale pour promouvoir un mode de vie plus sain et plus durable tout en réduisant les déchets plastiques et la pollution. Primo s'engage à respecter ses normes de gestion de l'eau et est fière de s'associer à l'International Bottled Water Association (IBWA) en Amérique du Nord ainsi qu'à Watercoolers Europe (WE), qui assurent une adhésion stricte aux normes de sécurité, de qualité, d'hygiène et de réglementation au profit de la protection des consommateurs.

Le siège social de Primo est situé à Tampa, en Floride (USA). Pour plus d'informations, rendez-vous sur le site www.primowatercorp.com.

Mesures non conformes aux PCGR

Pour compléter sa présentation des mesures financières déterminées conformément aux PCGR (principes comptables généralement reconnus) américains, Primo utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR. Primo exclut des bénéfices conformes aux PCGR l'impact du taux de change afin de séparer son impact des résultats d'exploitation de Primo. Primo utilise également le résultat net (perte) ajusté, le résultat net (perte) ajusté par action diluée, le résultat d'exploitation avant amortissements ajusté et la marge de résultat d'exploitation avant amortissements ajustée pour séparer l'impact de certains éléments de l'activité sous-jacente. Comme Primo utilise ces résultats financiers ajustés dans la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations supplémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur évaluation indépendante et leur compréhension de la performance commerciale sous-jacente de Primo ainsi que de celle de sa direction. De plus, Primo complète son rapport sur les flux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités d'exploitation des activités poursuivies, déterminés conformément aux PCGR, en excluant les acquisitions d'immobilisations corporelles et les acquisitions d'immobilisations incorporelles pour présenter le flux de trésorerie disponible, et en excluant les éléments identifiés dans les pièces jointes pour présenter le flux de trésorerie disponible ajusté, qui, selon la direction, fournit des informations utiles aux investisseurs pour évaluer notre performance, comparer la performance de Primo à celle du groupe de référence de la Société et évaluer la capacité de la Société à assurer le service de la dette et à financer les opportunités stratégiques, qui comprennent l'investissement dans les activités de Primo, la réalisation d'acquisitions stratégiques, le versement de dividendes et le renforcement du bilan. En ce qui concerne les attentes de la société quant à ses performances futures, les rapprochements du résultat d'exploitation avant amortissements ajusté du T2 2023 et de l'année complète 2023 et du résultat d'exploitation avant amortissements ajusté 2024 ne sont pas disponibles, car la société n'est pas en mesure de quantifier certains montants avec le degré de précision qui serait requis par les PCGR pertinents sans effort déraisonnable. Ces éléments comprennent les taxes, les frais d'intérêts qui surviendraient si la société émettait des dettes, et les coûts d'acquisition et/ou de vente d'une entreprise si la société effectuait de telles transactions, ce qui pourrait affecter de manière significative nos résultats financiers. Ces éléments dépendent de facteurs hautement variables et de tels rapprochements impliqueraient un degré de précision qui serait déroutant ou trompeur pour les investisseurs. Primo s'attend à ce que la variabilité de ces facteurs ait un impact significatif, et potentiellement imprévisible, sur les futurs résultats financiers calculés selon les PCGR de la société. Les mesures financières non conformes aux PCGR décrites ci-dessus s'ajoutent aux états financiers de Primo préparés conformément aux PCGR et ne sont pas destinées à être considérées comme supérieures à ces derniers ou à les remplacer. De plus, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans cette annonce de résultats reflètent le jugement de la direction sur des éléments particuliers, et peuvent être différentes, et donc ne pas être comparables, à des mesures similaires publiées par d'autres sociétés.

Sphère de sécurité pour les déclarations prospectives

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de la Section 27A du Securities Act de 1933 et de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, exprimant les attentes de la direction quant à l'avenir sur la base de plans, d'estimations et de projections au moment où Primo fait ces déclarations. Les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes inhérents et Primo vous avertit que plusieurs facteurs importants pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux contenus dans les présentes déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse comprennent, sans s'y limiter, des énoncés concernant les tendances et les résultats financiers et opérationnels futurs (y compris les perspectives de Primo sur le revenu et l'EBITDA ajusté du deuxième trimestre et de l'année 2023, ainsi que les perspectives de Primo pour 2024), et des questions connexes. Les déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses concernant les plans et estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais il n'y a aucune garantie qu'elles se révèlent exactes.

Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux décrits dans le présent communiqué de presse comprennent, entre autres, les éléments suivants la situation financière et les résultats d'exploitation ; la capacité de Primo à faire face à la concurrence sur les marchés où elle opère ; les fluctuations des prix des produits de base et la capacité de Primo à répercuter l'augmentation des coûts sur ses clients ou à se protéger contre cette augmentation, et l'impact de ces augmentations de prix sur ses volumes ; la capacité de Primo à maintenir des accords et des relations favorables avec ses fournisseurs ; la capacité de Primo à gérer les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les augmentations de coûts liées à l'inflation ; la capacité de Primo à gérer ses activités avec succès ; les fluctuations des devises qui affectent négativement le change entre les devises, y compris le dollar américain, le yen et le yen. S. La capacité de Primo à gérer ses activités avec succès ; les fluctuations des devises qui ont un effet négatif sur le change entre les devises, y compris le dollar américain, la livre sterling, l'euro et le dollar canadien ; l'impact sur les résultats financiers de Primo de l'incertitude des marchés financiers et d'autres changements défavorables dans les conditions économiques générales, y compris l'inflation et les taux d'intérêt ; toute perturbation de la production dans les installations de fabrication de Primo ; la capacité de Primo à maintenir l'accès à ses sources d'eau ; l'impact du changement climatique sur les activités de Primo ; la capacité de Primo à protéger sa propriété intellectuelle ; la nature saisonnière des activités de Primo et l'effet de conditions météorologiques défavorables ; l'impact d'événements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux de nature politique, économique, commerciale et concurrentielle ; l'impact de la COVID-19, des actions gouvernementales connexes et de la stratégie de Primo en réponse à ces actions sur nos activités ; la capacité de Primo à réaliser pleinement les avantages potentiels des transactions ou d'autres opportunités stratégiques qu'elle poursuit ; la capacité de Primo à réaliser des synergies de coûts de ses acquisitions en raison de difficultés d'intégration et d'autres défis ; l'exposition de Primo au risque lié aux actifs incorporels ; la capacité de Primo à remplir ses obligations en vertu de ses contrats de dette, et les risques d'augmentation supplémentaire de son endettement ; la capacité de Primo à maintenir le respect des engagements et des conditions en vertu de ses contrats de dette ; les fluctuations des taux d'intérêt, qui pourraient augmenter les coûts d'emprunt de Primo ; la capacité de Primo à recruter, à retenir et à intégrer de nouveaux gestionnaires ; la capacité de Primo à renouveler ses conventions collectives de temps à autre à des conditions satisfaisantes ; la conformité aux normes de santé et de sécurité des produits ; la responsabilité pour les blessures ou les maladies causées par la consommation de produits contaminés ; la responsabilité et l'atteinte à la réputation de Primo à la suite de litiges ou de procédures judiciaires ; les changements dans l'environnement légal et réglementaire dans lequel Primo opère ; la capacité de Primo à relever adéquatement les défis et les risques associés à ses opérations internationales et à faire face aux difficultés de se conformer aux lois et aux règlements, y compris le U. S. Foreign Corrupt Practices Act et le U. S. Foreign Corrupt Practices Act. U.S. Foreign Corrupt Practices Act et le U.K. Bribery Act de 2010 ; l'impact sur les obligations fiscales de Primo et le taux d'imposition effectif résultant de changements dans les lois fiscales locales ou de pays adoptant des interprétations plus agressives des lois fiscales ; les perturbations dans les systèmes d'information de Primo ; la capacité de Primo à maintenir en toute sécurité les informations confidentielles ou de carte de crédit de ses clients, ou d'autres données privées concernant les employés de Primo ou la société ; la capacité de Primo à maintenir son dividende trimestriel ; ou les changements de notation de crédit.

La liste de facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs sont invités à ne pas accorder une confiance excessive aux déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date de publication du présent document. Les lecteurs sont invités à examiner attentivement les diverses informations, y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs de risque contenus dans le rapport annuel de Primo sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans d'autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Primo ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations en tenant compte de nouvelles informations ou d'événements futurs, sauf si cela est expressément requis par la loi applicable.

Site Internet : www.primowatercorp.com

CONTACT : Jon Kathol, vice-président, relation avec les investisseurs, Tél. : 813-544-8515, [email protected]