The Home Depot firma un acuerdo para que SRS Distribution adquiera GMS

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Amplía las ofertas y las capacidades de distribución para los clientes Pro

MCKINNEY, Texas y ATLANTA, 2 de julio de 2025 /PRNewswire-HISPANIC PR WIRE/ -- The Home Depot^®, el minorista de mejoras para el hogar más grande del mundo, ha firmado un acuerdo definitivo para que su subsidiaria de distribución comercial especializada, SRS Distribution Inc. ("SRS"), adquiera GMS Inc. ("GMS"), un distribuidor líder de productos especializados para la construcción en América del Norte.

La estrategia de crecimiento de The Home Depot incluye aumentar su cuota de mercado con los contratistas profesionales (Pros), y la empresa está creando ofertas y capacidades diferenciadas para prestar mejores servicios a los Pros en todo su proyecto, desde trabajos grandes y complejos hasta renovaciones y reparaciones más pequeñas. En 2024, la empresa adquirió SRS, con lo que The Home Depot se convirtió en uno de los principales distribuidores especializados en múltiples mercados verticales, como suministros para techos, paisajismo y piscinas.

La adquisición de GMS acelerará la visión de SRS de convertirse en un distribuidor líder de materiales de construcción de múltiples categorías, al agregar una nueva vertical adyacente a su negocio existente. GMS es un distribuidor líder de productos para la construcción especializados, como paneles de yeso, cielorrasos, estructuras de acero y otros productos complementarios relacionados con proyectos de construcción y remodelación en los mercados finales residencial y comercial. GMS aporta capacidades diferenciadas, categorías de productos y relaciones con los clientes que son altamente complementarias al negocio actual de SRS y ampliará su red de distribución en Estados Unidos y Canadá.

"The Home Depot adquirió SRS como plataforma para su crecimiento, y SRS continúa demostrando una ejecución excepcional y un sólido desempeño", afirmó Ted Decker, presidente y director ejecutivo de The Home Depot. "En nuestro primer año de trabajo conjunto, hemos logrado importantes sinergias, como la venta cruzada de nuevos productos y ofertas de servicios a clientes de Home Depot y SRS, el impulso del programa de crédito comercial empresarial de Home Depot mediante la plataforma SRS y muchas otras iniciativas diseñadas para impulsar la propuesta de valor para el cliente y la eficiencia operativa. Este éxito nos hace confiar en que la incorporación de GMS a la plataforma SRS nos permitirá crear un valor aún más grande para nuestros clientes".

"La combinación de GMS y SRS brindará al cliente residencial y comercial Pro más opciones de cumplimiento y servicio que nunca. "Juntos, crearemos una red de más de 1,200 centros y una flota de más de 8,000 camiones capaces de realizar decenas de miles de entregas en el lugar de trabajo por día", afirmó Dan Tinker, director ejecutivo de SRS. "GMS es líder en el sector con una trayectoria comprobada de crecimiento, y esperamos dar la bienvenida a todo el equipo de GMS a SRS y aprovechar la emocionante oportunidad que se avecina".

"Estamos entusiasmados de unirnos a SRS y The Home Depot, y creemos que esta transacción aporta un valor significativo a nuestros clientes, proveedores y equipo", afirmó John C. Turner, Jr., presidente y director ejecutivo de GMS. Desde la fundación de GMS, nunca nos hemos apartado de nuestro compromiso de ser el mejor distribuidor en nuestros mercados y brindar un servicio excepcional a nuestros clientes. Esperamos poder ofrecer una variedad aún más amplia de ofertas de productos y servicios y, al mismo tiempo, brindar un valor superior a nuestros clientes contratistas profesionales como parte de la familia SRS y The Home Depot. Estamos seguros de que esta transacción posiciona a GMS para capitalizar las prometedoras oportunidades que tenemos por delante y acelerar nuestro crecimiento".

Turner, así como su equipo de liderazgo sénior, continuarán liderando GMS como parte de la organización SRS.

Términos de la transacción

Según los términos del acuerdo de fusión, una subsidiaria de SRS iniciará una oferta pública de adquisición en efectivo para comprar todas las acciones ordinarias de GMS en circulación a $110 por acción, lo que refleja un valor patrimonial total de aproximadamente $4,300 millones e implica un valor empresarial total (incluida la deuda neta) de aproximadamente $5,500 millones. La consumación de la oferta pública de adquisición está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de las aprobaciones reglamentarias requeridas y la oferta de una cantidad de acciones ordinarias de GMS que represente la mayoría de las acciones en circulación en ese momento, y se espera que concluya a fines del año fiscal 2025.

Si la oferta pública de adquisición se completa con éxito, una subsidiaria de propiedad absoluta de SRS se fusionará con GMS y todas las acciones en circulación de GMS que no se ofrecieron en la oferta pública de adquisición se convertirán en el derecho a recibir los mismos $110 por acción en efectivo ofrecidos a los accionistas de GMS en la oferta pública de adquisición.

Se espera que la transacción se financie mediante efectivo disponible y deuda, y no se prevé que altere el plan de la empresa de volver a un índice de apalancamiento de 2.0x para el final del año fiscal 2026.

Se espera que esta transacción aumente las ganancias por acción (EPS) ajustadas en el primer año después del cierre, excluidas las sinergias.

Asesores

BofA Securities y J.P. Morgan Securities LLC actuaron como asesores financieros y Weil, Gotshal & Manges LLP actuó como asesor legal de The Home Depot en relación con la transacción.

Acerca de The Home Depot

The Home Depot es la tienda minorista especializada en artículos para el hogar más grande del mundo. La empresa gestiona más de 2,350 tiendas minoristas, más de 800 sucursales y más de 325 centros de distribución que se encargan directamente de satisfacer los pedidos de los clientes en los 50 estados, el Distrito de Columbia, Puerto Rico, las Islas Vírgenes de EE. UU., Guam, 10 provincias canadienses y México. La empresa tiene contratados a más de 470,000 empleados. Las acciones de The Home Depot cotizan en la Bolsa de valores de Nueva York (NYSE: HD) y se incluyen en el Promedio Industrial Dow Jones y el índice Standard & Poor's 500. 

Acerca de SRS

SRS Distribution, fundada en 2008 y con sede en McKinney, Texas, ha crecido hasta convertirse en una de las distribuidoras de productos de construcción de más rápido crecimiento en los Estados Unidos. Desde sus inicios, la empresa ha establecido una estrategia de crecimiento diferenciada y una cultura empresarial centrada en la atención al cliente, la asociación con proveedores y la captación de lo mejor del sector. SRS Distribution, una subsidiaria de propiedad absoluta de The Home Depot, en la actualidad, opera bajo una familia de marcas locales distintivas que abarcan más de 800 ubicaciones en 48 estados. Para más información, visite www.srsdistribution.com.

Acerca de GMS

GMS, fundada en 1971, opera una red de más de 300 centros de distribución con una amplia oferta de productos de paneles de yeso laminado, techos, estructuras de acero y productos complementarios. Además, GMS opera cerca de 100 centros de venta, alquiler y servicio de herramientas, que proporcionan una amplia selección de productos y soluciones para la construcción para su base de clientes contratistas residenciales y comerciales en Estados Unidos y Canadá. El modelo operativo exclusivo de GMS combina los beneficios de una plataforma y estrategia nacionales con un enfoque de salida al mercado local, lo que le permite generar importantes economías de escala y mantener altos niveles de servicio al cliente.

Nota de advertencia sobre las declaraciones prospectivas

Algunas de las declaraciones aquí contenidas constituyen "declaraciones prospectivas", tal y como se definen en las leyes federales sobre valores, incluida la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Las declaraciones prospectivas se basan en la información disponible en la actualidad y en las suposiciones, expectativas y proyecciones actuales de The Home Depot, Inc. ("The Home Depot" y, colectivamente con sus subsidiarias, a menos que el contexto indique lo contrario, la "Empresa") sobre eventos futuros, y pueden usar palabras como "puede", "podrá", "podría", "debería", "sería", "anticipar", "intentar", "estimar", "proyectar", "planificar", "creer", "esperar", "objetivo", "prospectos", "posible", "comprometer" y "prever", o palabras de significado similar o que se refieran a períodos de tiempo futuros. Las declaraciones prospectivas pueden relacionarse, entre otras cosas, con la propuesta de adquisición de GMS (la "posible adquisición"); los posibles beneficios de la posible adquisición, incluso con respecto al desempeño financiero futuro; el momento previsto de cierre de la posible adquisición (incluso para obtener las aprobaciones reglamentarias necesarias); y la financiación prevista para la posible adquisición. Las declaraciones prospectivas están sujetas a importantes riesgos e incertidumbres, entre los que se incluyen los siguientes: la posibilidad de que la posible adquisición no se cierre en el plazo previsto o no se cierre en absoluto (incluida la imposibilidad de obtener las aprobaciones reglamentarias necesarias y las incertidumbres sobre cuántos accionistas de GMS ofrecerán sus acciones en la oferta pública de adquisición); los riesgos relacionados con la capacidad de obtener los beneficios previstos de la posible adquisición, incluida la posibilidad de que los beneficios previstos de la transacción propuesta no se realicen o no se realicen dentro del plazo previsto; el riesgo de que las empresas no se integren con éxito; la interrupción de la posible adquisición que dificulte el mantenimiento de las relaciones comerciales y operativas; efectos negativos de anunciar la posible adquisición o la consumación de la posible adquisición en el precio de mercado de las acciones ordinarias de la Empresa o GMS, las calificaciones crediticias o los resultados operativos o en las relaciones con los clientes, proveedores y otras contrapartes; costos significativos asociados a la posible adquisición; pasivos desconocidos; el riesgo de litigios y/o acciones reguladoras relacionadas con la posible adquisición; la demanda de los productos y servicios de la Empresa o GMS, incluso como resultado de las condiciones macroeconómicas y las preferencias y expectativas cambiantes de los clientes; los efectos de la competencia; la marca y la reputación de la Empresa; la implementación de iniciativas interconectadas de venta minorista, tiendas, cadenas de suministro, innovación tecnológica y otras iniciativas estratégicas, incluso con respecto a bienes raíces; inventario y posiciones en existencias; el estado de la economía; el estado de los mercados de vivienda y mejoras del hogar; el estado de los mercados crediticios, como hipotecas, préstamos con garantía hipotecaria y crédito al consumo y comercial; el impacto de los aranceles, los cambios o restricciones en las políticas comerciales o las disputas comerciales internacionales y los esfuerzos y la capacidad para continuar diversificando la cadena de suministro de la Empresa; problemas relacionados con los métodos de pago que acepta la Empresa; demanda de ofertas de crédito, incluido el crédito comercial; gestión de las relaciones con los asociados, las personas en busca de empleo, los proveedores y los prestadores de servicios de la Empresa; costo y disponibilidad de mano de obra; costos del combustible y otras fuentes de energía; eventos que podrían interrumpir el negocio de la Empresa, la cadena de suministro, la infraestructura tecnológica o la demanda de los productos y servicios de la Empresa, como aranceles, cambios o restricciones en la política comercial o disputas comerciales internacionales, desastres naturales, cambio climático, problemas de salud pública, eventos relacionados con la ciberseguridad, conflictos laborales, conflictos geopolíticos, conflictos militares o actos de guerra; la capacidad de la Empresa para mantener un entorno de tienda seguro y protegido; la capacidad de la Empresa para abordar las expectativas con respecto a asuntos de sostenibilidad y gestión del capital humano y cumplir con los objetivos relacionados; continuación o suspensión de recompras de acciones; dividendos futuros; asignación de capital y gastos; liquidez; retorno sobre el capital invertido; apalancamiento de gastos; cambios en las tasas de interés; cambios en los tipos de cambio de moneda extranjera; inflación y deflación de precios de materias primas u otros precios; la capacidad de la Empresa para emitir deuda en términos y a tasas aceptables para la Empresa; el impacto y el resultado esperado de investigaciones, indagaciones, reclamos y litigios, como el cumplimiento de los acuerdos relacionados; los desafíos de operar en mercados internacionales; la adecuación de la cobertura de seguros; el efecto de los cargos contables; el efecto de adoptar determinadas normas contables; el impacto de los cambios legales y reglamentarios, incluidas las órdenes ejecutivas y otras acciones administrativas o legislativas, como cambios en las leyes y reglamentos fiscales; aperturas y cierres de tiendas; y el impacto de otras empresas adquiridas en la organización de la Empresa y la capacidad de reconocer los beneficios previstos de cualquier otra adquisición.

Estas declaraciones no son garantía de resultados futuros y están sujetas a eventos futuros, riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales están fuera del control de la Empresa, dependen de las acciones de terceros o actualmente son desconocidos para la Empresa, así como a suposiciones posiblemente inexactas que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de la experiencia histórica de la Empresa y de sus expectativas y proyecciones. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros, aquellos descritos en la Parte I, Artículo 1A. Los "Factores de riesgo", y en otras partes del Informe Anual de la Empresa en el Formulario 10-K para el año fiscal que finalizó el 2 de febrero de 2025 y también como se describe de forma periódica en los informes presentados posteriormente por la Empresa ante la Comisión de Bolsa y Valores (la "SEC"). También puede haber otros factores que la Empresa no puede prever o que no se describen aquí, por lo general, porque la Empresa no los considera importantes en la actualidad. Dichos factores podrían hacer que los resultados difieran sustancialmente de las expectativas de la Empresa. Las declaraciones de carácter prospectivo se refieren únicamente a la fecha en que se realizan, y la Empresa no se compromete a actualizarlas, salvo en la medida en que lo exija la ley. Sin embargo, se le recomienda que revise cualquier otra divulgación que la Empresa haga sobre temas relacionados en sus presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores y en sus otras declaraciones públicas.

Información adicional y dónde encontrarla

La oferta pública de adquisición de todas las acciones ordinarias en circulación de GMS a las que se hace referencia en este comunicado de prensa aún no ha comenzado. Este comunicado de prensa tiene únicamente fines informativos y no es una oferta de compra ni una solicitud de oferta de venta de valores, ni sustituye a los materiales de la oferta pública de adquisición que The Home Depot y su subsidiaria de adquisición presentarán ante la SEC luego del comienzo de la oferta pública de adquisición. La solicitud y oferta para comprar acciones de GMS solo se realizará de conformidad con una oferta de compra y los materiales de oferta pública de adquisición relacionados. En el momento en que se inicie la oferta pública de adquisición, The Home Depot y su subsidiaria de adquisición presentarán una declaración de oferta pública de adquisición en el Anexo TO y, posteriormente, GMS presentará una Declaración de Solicitud/Recomendación en el Anexo 14D-9 ante la SEC con respecto a la oferta pública de adquisición. LOS MATERIALES DE LA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN (INCLUIDA UNA OFERTA DE COMPRA, UNA CARTA DE TRANSMISIÓN RELACIONADA Y ALGUNOS OTROS DOCUMENTOS DE LA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN) Y LA DECLARACIÓN DE SOLICITUD/RECOMENDACIÓN EN EL ANEXO 14D-9 CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE. SE INSTA A LOS ACCIONISTAS DE GMS A QUE LEAN DETENIDAMENTE ESTOS DOCUMENTOS CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, YA QUE CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE QUE LOS TITULARES DE VALORES DE GMS DEBEN TENER EN CUENTA ANTES DE TOMAR CUALQUIER DECISIÓN CON RESPECTO A LA OFERTA DE SUS VALORES. La oferta de compra, la carta de transmisión relacionada y ciertos otros documentos de la oferta pública de adquisición, así como la Declaración de Solicitud/Recomendación, se pondrán a disposición de todos los titulares de acciones de GMS sin costo alguno para ellos. Los materiales de la oferta pública de adquisición y la Declaración de Solicitud/Recomendación estarán disponibles de forma gratuita en el sitio web de la SEC en www.sec.gov. Se pueden obtener copias adicionales de forma gratuita comunicándose con The Home Depot o GMS. Las copias de los documentos presentados ante la SEC por GMS estarán disponibles de forma gratuita en el sitio web de GMS en https://investor.gms.com. Las copias de los documentos presentados ante la SEC por The Home Depot estarán disponibles sin cargo en el sitio web de The Home Depot en https://ir.homedepot.com/ o comunicándose con el Departamento de Relaciones con Inversores de The Home Depot llamando al (770) 384-2871.

Además de la oferta de compra, la carta de transmisión relacionada y ciertos otros documentos de oferta pública de adquisición, así como la Declaración de Solicitud/Recomendación, The Home Depot y GMS presentan informes anuales, trimestrales y actuales y otra información ante la SEC. Los documentos presentados por The Home Depot y GMS ante la SEC también están disponibles para el público en servicios de recuperación de documentos comerciales y en el sitio web de la SEC en http://www.sec.gov .

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FUENTE The Home Depot