UOB émet 1 milliard d'euros d'obligations sécurisées à deux tranches

SINGAPOUR, 28 août 2026 /PRNewswire/ -- UOB a fixé le prix d'une émission d'obligations sécurisées à deux tranches d'un montant total de 1 milliard d'euros, comprenant 500 millions d'euros d'obligations sécurisées à taux fixe à 2 ans d'un montant de 500 millions d'euros, assorties d'un taux égal au taux mid-swap (MS) de l'EUR majoré de 7 points de base (pb), et des obligations sécurisées à taux fixe à 5 ans d'un montant de 500 millions d'euros, assorties d'un taux égal au MS majoré de 24 pb.

Il s'agit de la première émission d'obligations sécurisées en euros d'UOB à échéance 2026 et de la première émission d'obligations sécurisées en euros à deux tranches réalisée par un émetteur asiatique. Cette opération comprenait également la première émission d'obligations sécurisées en euros d'une durée de 2 ans réalisée par un émetteur de la région Asie-Pacifique depuis 2023. Cette opération a suscité une demande exceptionnellement forte de la part des investisseurs : le montant cumulé des carnets d'ordres combinés atteignant un pic de plus de 4,25 milliards d'euros dans les quatre heures qui ont suivi son lancement, pour s'établir finalement à environ 3,9 milliards d'euros, ce qui représente un montant souscrit environ quatre fois supérieur au montant émis.

En proposant des échéances de 2 et 5 ans, UOB a pu répondre à l'intérêt de profil d'investisseurs très variés, notamment les services de trésorerie des banques, les banques centrales, les institutions publiques et les gestionnaires d'actifs, tout en assurant un financement rentable et en optimisant la gestion des échéances pour la banque.

La vigueur et la qualité de la demande des investisseurs ont permis à UOB de resserrer considérablement ses taux par rapport aux indications initiales, la tranche à 2 ans ayant vu son taux revu à la baisse de 8 points de base et celle à 5 ans de 6 points de base. 

La tranche à 2 ans s'est également négociée à un niveau inférieur d'environ 5 points de base par rapport aux taux observés sur le marché secondaire de Singapour. La transaction a atteint une maturité moyenne pondérée de 3,5 ans, ce qui a permis à UOB de bénéficier de coûts de financement attractifs tout en profitant de spreads de financement historiquement faibles.

Mme Koh Chin Chin, responsable de la trésorerie du groupe, de la recherche et de la défense des intérêts des clients chez UOB, a déclaré : « La forte demande pour nos obligations sécurisées singapouriennes renforce la position de Singapour sur les marchés financiers mondiaux. Après le succès de notre récente émission en livres sterling, notre dernière obligation sécurisée en euros a également suscité un vif intérêt de la part des investisseurs, témoignant ainsi de la confiance dont bénéficie UOB. La structure à deux tranches nous a permis de répondre aux différentes préférences des investisseurs tout en obtenant un résultat efficace en matière de financement. »

Points saillants de cette offre

• Premier émetteur asiatique à réaliser une opération d'obligations sécurisées en euros à deux tranches. 
• La tranche à 2 ans a été délibérément conçue pour répondre aux préférences des investisseurs pour les échéances plus courtes dans le contexte actuel du marché, suscitant ainsi la demande des services de trésorerie des banques, des banques centrales et des institutions publiques, tandis que la tranche à 5 ans a séduit les investisseurs institutionnels traditionnels. 
• La demande a atteint un pic de plus de 4,25 milliards d'euros, ce qui témoigne du soutien marqué des investisseurs institutionnels de premier ordre.
• Cela a permis de consolider davantage la position d'UOB sur le marché européen des obligations sécurisées et de renforcer sa plateforme de financement diversifiée.
• La prime d'émission a été estimée à -1 à -2 points de base pour la tranche à 2 ans et à 0 point de base pour celle à 5 ans, sur la base d'opérations primaires comparables récentes. La tranche à 2 ans s'inscrivant ainsi à 5 points de base en dessous des niveaux observés sur le marché secondaire pour les titres comparables de Singapour.

Statistiques de distribution

• Carnet de commandes définitif : total : environ 3,9 milliards (à 2 ans : 2,0 milliards ; à 5 ans : 1,9 milliard)
• 2 ans : trésorerie bancaire : 56 % ; gestionnaires d'actifs : 20 % ; banques centrales/institutions officielles : 12 % ; autres : 12 %
• 5 ans : gestionnaires d'actifs : 41 % ; banques centrales/institutions officielles : 26 % ; trésorerie bancaire : 23 % ; autres : 10 %