Day4 Energy annonce ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l'exercice 2011

BURNABY, Colombie-Britannique, April 2, 2012 /PRNewswire/ --

Day4 Energy Inc. (TSX : DFE), un important fournisseur mondial de produits et de solutions photovoltaïques solaires (PV), a annoncé aujourd'hui ses résultats d'exploitation pour le quatrième trimestre ainsi que pour l'ensemble de l'exercice 2011.

« 2011 a été une année particulièrement difficile pour toute l'industrie PV. Nous ne sommes malheureusement pas à l'abri de ces difficultés. Des changements défavorables inattendus dans les politiques gouvernementales en matière d'énergie solaire sur quelques-uns des principaux marchés se sont conjugués à une offre excédentaire du matériel PV dans le monde pour créer sans doute le marché du photovoltaïque le plus difficile depuis la crise financière mondiale de la fin 2008. Ce qui est encore plus inquiétant, c'est que les perspectives pour 2012 semblent être tout aussi volatils », a déclaré George Rubin, Président et PDG de Day4 Energy. « Malgré ces extrêmes difficultés à court terme, nous croyons que notre industrie est en bonne voie pour devenir une alternative viable aux sources conventionnelles d'électricité. En outre, nous croyons que notre technologie a un rôle à jouer dans cette transition et nous restons engagés envers notre objectif à long terme d'établir Day4 Electrode en tant que plateforme de l'industrie pour la fabrication de cellules et modules PV », a conclu M. Rubin.

T4 et RÉSULTATS FINANCIERS DE L'EXERCICE 2011

Revenus mondiaux du produit

Les revenus du quatrième trimestre ont subi une forte baisse, passant de 57,7 millions de dollars à 9,4 millions de dollars, soit un déclin de 84 % par rapport à la même période en 2010 et de 5,1 millions de dollars, ou 35 %, par rapport au trimestre précédent. Le total des revenus pour l'exercice 2011 était de 66,1 millions de dollars, soit une diminution de 100,6 millions de dollars ou de 60% par rapport à l'année précédente.

Marges brutes

La perte brute a été de 0,3 millions de dollars (3 %) pour le quatrième trimestre 2011 par rapport à une perte brute de 3,0 millions de dollars (20 %) au trimestre précédent et une marge brute de 4,7 millions de dollars au quatrième trimestre 2010. Les pertes brutes pour l'année complète 2011 étaient de 7,6 millions de dollars soit 12 % par rapport à la marge brute de 9,0 millions de dollars ou 5 % en 2010.

Les marges négatives en 2011 ont été dues à plusieurs facteurs, notamment la baisse des prix de vente, l'ajustement des stocks à la baisse des marchés et les charges fixes de notre fabricant sous-traitant.

Dépenses

Pour le quatrième trimestre 2011, les dépenses administratives et autres frais généraux ont été respectivement de 6,0 millions de dollars, une augmentation de 3,3 millions de dollars, et 2,9 millions de dollars de dépenses par rapport aux 2,7 millions de dollars pour le trimestre précédent et de 3,1 millions de dollars pour la même période en 2010. Cette augmentation est principalement due à la diminution des projets de construction d'équipements en cours au quatrième trimestre 2011 et à l'affectation des dépenses qui résultent des installations non utilisées aux dépenses administratives et autres frais généraux.

Les dépenses administratives et autres frais généraux se sont élevés à 13,1 millions de dollars pour l'exercice clos le 31 décembre 2011 et à 10,5 millions de dollars en 2010. L'ajout des dépenses administratives et autres frais généraux d'EcoTec a été compensé par une diminution globale des frais administratifs et autres frais généraux. En conséquence, les dépenses administratives et autres frais généraux consolidés ont légèrement augmenté par rapport à l'année précédente.

Les frais de vente et de marketing ont été de 2,4 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2011, par rapport à 1,3 million de dollars pour la même période en 2010 et 2,0 millions de dollars au troisième trimestre 2011. Cette augmentation est principalement liée à l'ajout de 0,7 million de dollars de provisions pour garanties de modules photovoltaïques au quatrième trimestre 2011.

Les frais de vente et de marketing pour l'exercice clos le 31 décembre 2011 étaient de 5,9 millions de dollars par rapport à 4,1 millions de dollars pour l'exercice précédent. Les dépenses plus élevées en 2011 sont principalement dues à l'ajout des activités de S&M du segment de la construction d'équipement depuis son acquisition et à une accumulation plus élevée des garanties de modules photovoltaïques.

Les frais de R & D au quatrième trimestre ont été de 1,1 million de dollars par rapport à 1,3 million de dollars au trimestre précédent et de 1,3 million de dollars pour la même période en 2010.

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2011, les dépenses de R&D ont été de 5,1 millions de dollars par rapport à 5,3 millions de dollars l'année précédente. La diminution des dépenses en R & D en 2011 résulte de l'ensemble des mesures de réduction des coûts à l'échelle de l'entreprise en 2011, qui ont été contrebalancées par l'ajout des dépenses R & D du segment de la construction d'équipement depuis son acquisition.

Perte par action

La perte nette pour le quatrième trimestre 2011 était de 18,8 millions de dollars (0,39 $ par action), par rapport à 9,3 millions de dollars (0,20 $ par action) au trimestre précédent et une perte nette de 1,3 million de dollars (0,04 $ par action) pour la même période en 2010. L'augmentation de la perte nette est le résultat direct des conditions détériorées du marché PV. La perte nette au quatrième trimestre 2011 a également été augmentée par les importantes dépréciations d'actifs corporels et incorporels.

La perte nette pour l'exercice 2011 était de 40,7 millions de dollars (0,90 $ par action) par rapport à 9,8 millions de dollars (0,26 $ par action) pour l'exercice précédent. La perte nette plus élevée de l'exercice 2011 est principalement attribuable à l'important ralentissement dans l'industrie PV en 2011.

Encaisse et placements à court terme

Le fonds de roulement était négatif de 4,0 millions de dollars à la fin du quatrième trimestre et de l'exercice clos au 31 décembre 2011, ce qui représente une diminution de 6,0 millions de dollars par rapport au trimestre précédent. La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les liquidités soumises à restrictions ont totalisé 7,2 millions de dollars au 31 décembre 2011, soit une augmentation de 4,2 millions de dollars, par rapport aux 3,0 millions de dollars au 30 septembre 2011 ; ce qui représente une baisse de 5,1 millions de dollars, par rapport aux 12,3 millions de dollars au 31 décembre 2010. La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont diminué depuis le 31 décembre 2010, principalement en raison de l'utilisation des fonds pour financer des opérations.

Au cours de l'année, les activités de l'industrie manufacturière PV ont été exploitées dans une période de dépassement substantiel des capacités. La conjugaison de la demande réduite et de la surcapacité a entraîné une baisse rapide des prix des plaquettes, cellules et modules photovoltaïques dans toute l'industrie mondiale. La pression croissante du marché a forcé un certain nombre d'entreprises de fabrication de cellules et de modules photovoltaïques à annoncer diverses formes de plans de restructuration au cours des derniers mois et des échecs notables parmi quelques-unes des plus anciennes entreprises de PV. Ces conditions détériorées du marché ont en outre eu pour conséquences de réduire ou de retarder les décisions d'investissement d'équipement initialement prévues pour 2011 pour la plupart des fabricants de cellules et de modules photovoltaïques. Aujourd'hui, alors que nous continuons de recevoir une demande de la part de nos clients en modules PV Day4 DNA™, la diminution des prix du marché laisse peu de place aux marges bénéficiaires. Parallèlement, alors que nous avons réussi à obtenir des accords de licence avec un nombre de partenaires fabricants et réussi à conclure la vente de 60 MW de matériel d'exploitation existant pour la fabrication de cellules et de modules photovoltaïques à Ever Energy, le ralentissement global de l'industrie a eu des effets négatifs sur notre propre activité d'équipement PV chez Day4 EcoTec. Dans l'ensemble, l'entreprise n'a pas encore réalisé d'opération rentable, elle continue de faire face à des marges négatives et s'est appuyée sur la dette et ses fonds propres pour financer les opérations à ce jour.

Afin d'améliorer la liquidité globale et la rentabilité, la direction a mis en œuvre ou est en train de mettre en œuvre un certain nombre de mesures, y compris une réduction du personnel ainsi que de certains frais d'exploitation (non liés aux salaires) pour un montant total d'environ 5 millions de dollars par an. La société a en outre réussi à conclure la vente de certains équipements de fabrication existants pour un montant total d'environ 4 millions de dollars canadiens et à obtenir un placement privé de la Wangs Brother Motor Company pour 1,9 million de dollars canadiens.

Le manque persistant de visibilité sur le marché et les ressources financières limitées exigent un ajustement stratégique supplémentaire pour les opérations de l'entreprise. En réponse à ce défi, la direction de l'entreprise a développé deux stratégies indépendantes visant à réduire les coûts d'exploitation tout en maintenant la capacité de poursuivre l'objectif à long terme de construction d'une plate-forme technologique pour les produits PV de production d'électricité.

Pour ce qui est de la fabrication de matériel, nous manquons toujours de visibilité concernant la date de la reprise du marché de l'équipement photovoltaïque. Afin de remédier au problème, la direction a mis en place les mesures suivantes :

• Tirer parti des actifs incorporels, tels que les relations clients et les connaissances techniques acquises par la division Day4 EcoTec, au sein des opérations de  R & D et d'ingénierie de Day4 Energy au Canada ;
• Permettre à Day4 EcoTec d'examiner les opportunités qu'elle n'estimait pas faire partie de ses activités principales, mais qui peuvent s'avérer génératrices de revenus dans l'industrie automobile ; et
• Évaluer la possibilité de vendre en partie ou en totalité les parts détenues dans nos activités de fabrication d'équipement à un tiers.

Récemment, nous avons obtenu d'une société contrôlée à 100 % par un administrateur de Day4 Energy Inc. la garantie d'une acquisition d'un actionnariat à 100% de Day4 EcoTec. Si nous parvenons à conclure une telle vente, cela nous aidera à réduire de manière significative nos coûts d'exploitation mensuels ainsi que notre dette à long et à court terme.

En parallèle, l'entreprise est détentrice d'une lettre d'intention non exécutoire d'Ever Energy qui traite de conjuguer leurs opérations par le biais d'un plan d'arrangement qui prévoit un échange d'actions. Cet accord est soumis à la négociation d'un accord définitif, une diligence raisonnable, l'approbation du conseil d'administration, des actionnaires, aux approbations de la cour de justice et réglementaires, et le maintien de l'inscription de l'entreprise combinée est soumis à l'approbation de la Bourse de Toronto (TSX). Bien que les deux entreprises maintiennent leur intérêt dans cette transaction, étant donné les conditions actuelles du marché de l'industrie, les parties ont mutuellement convenu de reporter les négociations finales à l'égard de la fusion jusqu'au moment où la situation de l'industrie à court et moyen terme, notamment en ce qui concerne le marché européen, deviendra plus claire. Nous n'avons aucune garantie que la transaction proposée se réalisera comme prévu ou se réalisera même. Ever Energy reste notre plus important partenaire de fabrication sous licence. Les deux sociétés continueront à travailler ensemble afin de fournir à Ever Energy des produits fabriqués par Day4 DNA à ses clients d'intégration de systèmes photovoltaïques à travers le monde.

Au cours du quatrième trimestre 2011, le membre du conseil M. Anil Wirasekara a démissionné et M. Milton Wong, un membre de longue date du conseil d'administration de Day4, est décédé. « Ces deux messieurs vont nous manquer, au vu des contributions très importantes qu'ils ont faites à l'élaboration de Day4 Energy au cours de leur mandat au sein de notre conseil d'administration », a déclaré le Dr John MacDonald, président du conseil d'administration. En contrepartie, M. John Wang, PDG d'Ever Energy, a rejoint le conseil d'administration de Day4 au cours du 4ème trimestre 2011.

Les résultats financiers détaillés et le rapport de discussion et d'analyse de la direction peuvent être consultés sur notre site Web à l'adresse : http://www.day4energy.com ou sur SEDAR à l'adresse : http://www.sedar.com.

À propos de Day4 Energy

Day4 Energy Inc. est une société canadienne qui se consacre à fournir des solutions photovoltaïques (PV) de haute performance pour des installations à échelle résidentielle, commerciale et d'utilité. Tout en améliorant de manière fondamentale la conception et l'assemblage de cellules et de modules solaires, la société produit des panneaux PV uniques à haute densité de puissance, d'une durée de vie accrue et qui ne dénaturent pas l'aspect esthétique de l'environnement. Day4 Energy s'associe aux leaders technologiques internationaux pour développer et offrir des produits solaires certifiés IEC et UL à ses clients du monde entier. Day4 Energy est cotée à la Bourse de Toronto sous le symbole « DFE ». Pour de plus amples informations, veuillez vous rendre sur le site : http://www.day4energy.com

Mise en garde concernant les déclarations prospectives

Le présent communiqué contient des déclarations prospectives qui reflètent nos attentes actuelles et prévisions. Ces énoncés prospectifs comprennent, entre autres, des déclarations relatives à nos attentes concernant nos revenus, dépenses, flux de trésorerie, rendement d'exploitation et rentabilité future et notre intention de fusionner nos opérations avec Ever Energy Ltd. Ces énoncés prospectifs sont des énoncés n'étant pas des faits historiques et sont généralement, mais pas toujours, identifiés par des mots tels que « anticiper », « continuer », « estimer », « s'attendre à », « prévision », « peut », « fera », « projeter », « pourrait  », « planifier »,« avoir l'intention »,« devrait », « croire », « perspectives », « potentiel », « cible » et d'autres mots similaires suggérant des événements ou un rendement prévisionnel.

Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué sont fondés sur des hypothèses qui incluent, sans s'y limiter, la base minimale de capacités de fabrication sous licence requises pour que les recettes deviennent suffisantes pour couvrir les coûts des opérations de la Société ; la participation de tiers dans la fabrication de produits de Day4 sous licence, notre capacité à répondre et à gérer la demande de nos produits ; l'obtention d'une meilleure efficacité de nos cellules et modules PV ; l'expansion de notre gamme de produits existante ;  le développement de nouveaux marchés pour nos produits et l'obtention des certifications nécessaires sur ces marchés ; notre capacité à renforcer la marque Day4, attirer les clients, développer et maintenir nos relations clients et fournisseurs ; le maintien de nos solides relations avec nos fournisseurs ; une gestion efficace des risques de change des devises étrangères ; une gestion efficace des risques de crédits des clients et d'autres contreparties ; la protection de nos droits de propriété intellectuelle et l'attention portée à la non-violation de la propriété intellectuelle de tiers ; le traitement en temps opportun par les agences de certification des nouveaux produits, le maintien de mesures incitatives du gouvernement pour la production d'électricité utilisant l'énergie solaire et la conformité aux réglementations gouvernementales et aux normes.

Ces énoncés prospectifs sont assujettis à des risques, incertitudes et autres facteurs, y compris ceux énumérés dans notre notice annuelle déposée auprès des autorités canadiennes en matière de valeurs mobilières, dont la plupart sont hors de notre contrôle et dont chacun contribue à la possibilité que nos déclarations prospectives ne se réalisent pas ou que les résultats réels, performances ou réalisations diffèrent matériellement de ceux exprimés ou suggérés par ces énoncés. Ces risques, incertitudes et autres facteurs comprennent, sans s'y limiter, les risques liés à la négociation et à la conclusion de la transaction avec Ever Energy Ltd, les risques liés aux entreprises nouvellement acquises, le risque de dilution, notre solidité financière et notre capacité à gérer efficacement nos flux de trésorerie ; avec les pertes d'exploitation continues de Day4 EcoTec, Day4 peut faire l'objet de problèmes financiers et de personnel supplémentaires ; les tierces parties pourraient être moins intéressées que prévues par la fabrication de produits de Day4 sous licence ; l'absence de fournisseurs confirmés de cellules photovoltaïques pourrait influencer notre capacité à obtenir des titulaires de licences tiers de notre technologie en cellules photovoltaïques intégrant la technologie de Day4 ; la non-production de modules PV de Day4 jusqu'à ce que des fabricants titulaires de licence soient établis peut endommager nos canaux de vente, notre marque et notre réputation ; Day4 EcoTec peut ne pas être en mesure de satisfaire les commandes en temps opportun pour les produits nécessaires à la mise en œuvre de la stratégie de la Société d'octroi de licences aux fabricants tiers de produits de la société ; la possibilité que nous fassions l'objet de litiges par nos fournisseurs ou nos clients, les réclamations de garantie, les risques relatifs à la protection de notre propriété intellectuelle et le risque de revendications de violation de la propriété intellectuelle par des tiers, notre dépendance envers un nombre limité de fournisseurs ; les subventions gouvernementales et les incitations économiques pour l'énergie photovoltaïque pourraient être réduites ou supprimées ; la solidité financière de nos concurrents, la concurrence d'autres formes d'énergie renouvelable, notre capacité à gérer efficacement la croissance, notre capacité à ouvrir de nouveaux marchés pour nos produits ; la demande en modules PV peut diminuer ; les progrès technologiques des concurrents qui peuvent rendre nos produits non rentables ou obsolètes ; l'impact de la conjoncture économique, des conditions du marché ou des affaires ; les fluctuations des marchés de changes et d'autres facteurs, dont bon nombre sont hors de notre contrôle, et les risques décrits dans la circulaire d'information devant être préparée en rapport avec la transaction d'Ever Energy Co. Ltd.

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Day4 Energy Inc.
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(DFE.)