Level 3 communique les résultats pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année 2011
BROOMFIELD, Colorado, February 17, 2012 /PRNewswire/ --
La société prévoit une croissance EBITDA ajustée de 20 à 25 pour cent en 2012
Retour sur le quatrième trimestre et l'année 2011
Exclusion faite des conséquences de l'acquisition de Global Crossing, finalisée le 4 octobre 2011, Level 3 est parvenue à elle seule à :
- augmenter les recettes générées par les services de réseau central de 2,6 pour cent sur une base séquentielle et de 7,9 pour cent sur l'année, en devises constantes ;
- enregistrer une croissance EBITDA à deux chiffres consolidée et ajustée de 13 pour cent pour l'ensemble de l'année 2011 par rapport à 2010 ;
- générer 103 millions de dollars de flux de trésorerie disponible positif au cours du quatrième trimestre 2011 et 32 millions de dollars de flux de trésorerie disponible négatif pour l'ensemble de l'année 2011, dépassant ainsi les prévisions de flux de trésorerie disponible annuel de 83 millions de dollars.
- les dépenses en capital ont représenté 443 millions de dollars pour l'exercice complet 2011, soit environ 12 pour cent des recettes totales.
En ce qui concerne Global Crossing uniquement :
- À l'exception de la diminution des recettes du gouvernement britannique, les recettes « Investissement et croissance » sont restées stables sur une base séquentielle et ont augmenté de trois pour cent sur douze mois, en devises constantes.
- Les recettes « Investissement et croissance » de GC Impsat ont connu une hausse de deux pour cent sur une base séquentielle et de neuf pour cent sur l'ensemble de l'année, en devises constantes.
Sur une base consolidée, la perte nette par action s'élevait à 0,80 dollar pour le quatrième trimestre 2011, ou à 0,62 dollar si l'on exclut les éléments exceptionnels composés du gain à la vente provenant des activités charbonnières abandonnées, des frais de remboursement et de rachat de la dette, de la dépréciation de certaines licences d'utilisation du spectre sans fil et des coûts associés à l'acquisition de Global Crossing. Tout ceci peut être comparé à la perte nette par action de 1,75 dollar au troisième trimestre 2011, ou de 1,38 dollar si l'on exclut les éléments exceptionnels composés des frais liés à l'extinction de la dette et des coûts associés à l'acquisition de Global Crossing.
(Logo : http://photos.prnewswire.com/prnh/20111004/LA77008LOGO)
Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) a rempli ou dépassé les objectifs fixés par la société pour l'exercice 2011 concernant les seules activités de Level 3, qui marquent une croissance trimestrielle continue de 2,6 pour cent et une croissance annuelle de 7,9 pour cent des services de réseau central, exprimées en devises constantes. Déductions faites des frais de transaction et d'intégration générés par l'acquisition de Global Crossing, l'EBITDA ajusté de Level 3 a augmenté à lui seul de 13 pour cent sur l'ensemble de l'année en comparaison avec l'année 2010.
« La société a achevé l'exercice 2011 sur une note très positive, grâce à l'augmentation des recettes des services de réseau central et de l'EBITDA ajusté, ainsi qu'au rendement stable des activités de Global Crossing », affirmait James Crowe, PDG de Level 3. « Les résultats de GC Impsat ont notamment connu une importante croissance trimestrielle et annuelle . Nous sommes satisfaits des progrès réalisés tout au long de l'année ; nous avons élargi de manière significative le champ de nos activités à travers l'acquisition de Global Crossing, tout en réduisant notre endettement et en préparant la société pour l'avenir. »
Résultats financiers uniquement de Level 3 Communications
Les résultats présentés dans les tableaux ci-dessous ne prennent pas en compte les conséquences de l'acquisition de Global Crossing. Qui plus est, dans la mesure où la société a vendu son entreprise d'extraction de charbon au cours du quatrième trimestre 2011, les résultats de cette activité sont signalés comme étant des opérations abandonnées et les montants mentionnés ci-après n'incluent que les activités du secteur de la communication.
Quatrième Troisième Quatrième Exercice Exercice
Indicateurs Trimestre Trimestre Trimestre Complet Complet
(en millions de dollars) 2011 2011 2010 2011 2010
Services de réseau
central(1) $776 $759 $720 $3 008 $2 827
Services d'appels vocaux
en gros(1) $144 $152 $161 $611 $650
Autres services de
communication (1) $14 $16 $23 $69 $114
Montant total des
recettes(1) $934 $927 $904 $3 688 $3 591
EBITDA ajusté(2)(3)(4) $255 $247 $222 $961 $849
Dépenses en capital $97 $109 $117 $443 $435
Flux de trésorerie sans
facteur d'endettement(2)(3) $254 $113 $181 $533 $426
Flux de trésorerie
disponible(2) (3) $103 ($34) $71 ($32) ($96)
Marge brute(2) (4) 63.4% 63.1% 61.1% 62.4% 60.1%
Marge EBITDA ajustée(2)(3)(4) 27.3% 26.6% 24.6% 26.1% 23.6%
(1) Ce tableau ne tient pas compte des éliminations interentreprises des
recettes générées par Global Crossing qui ont conduit respectivement
à la diminution des recettes des services de réseau central et des
services d'appels vocaux en gros de 6 et 3 millions de dollars pour
le quatrième trimestre 2011 et l'ensemble de l'exercice 2011.
(2) Se reporter à l'annexe des indicateurs ne correspondant pas aux PCGR
pour obtenir la définition et le rapprochement avec les mesures PCGR.
(3) Ce tableau ne tient pas compte des frais de transaction et
d'intégration s'élevant à 26 millions de dollars pour le quatrième
trimestre 2011, à 11 millions de dollars pour le troisième trimestre
2011 et à 45 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2011.
Les flux de trésorerie sans facteur d'endettement et les flux de
trésorerie disponible n'incluent pas les conséquences des frais de
transaction et d'intégration sur les liquidités.
(4) Ce tableau ne tient pas compte des conséquences des éliminations
interentreprises de 5 millions de dollars avec Global Crossing pour
le quatrième trimestre 2011 et l'ensemble de l'année 2011.
Recettes
Les recettes du quatrième trimestre 2011 s'élevaient à 934 millions de dollars contre 927 millions de dollars pour le troisième trimestre 2011 et 904 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2010. Ce chiffre ne tient pas compte des conséquences des éliminations interentreprises des recettes réalisées par Global Crossing. Les recettes sur l'ensemble de l'année 2011 représentaient 3,69 milliards de dollars, comparativement aux 3,59 milliards de l'exercice 2010.
Recettes Quatrième Troisième Quatrième
(en millions de Trimestre Trimestre Pourcentage Trimestre Pourcentage
dollars) 2011(1) 2011 Variation 2010 Variation
Vente de gros $369 $361 2% $347 6%
Grande entreprise
et Fédéral $160 $153 5% $144 11%
Moyenne du marché $164 $163 1% $151 9%
Europe $83 $82 1% $78 6%
Services de réseau
central $776 $759 2% $720 8%
Recettes Exercice Totalité
(en millions de complet Année Pourcentage
dollars) 2011(1) 2010 Variation
Vente de gros $1 439 $1 375 5%
Grande entreprise et
Fédéral $605 $566 7%
Moyenne du marché $640 $595 8%
Europe $324 $291 11%
Services de réseau
central $3 008 $2 827 6%
(1) Les recettes générées au cours du quatrième trimestre 2011 et sur
l'ensemble de l'exercice 2011 ne tiennent pas compte de l'impact des
éliminations interentreprises des recettes réalisées par Global
Crossing.
Recettes réalisées par les services de réseau central
Après déduction des conséquences des éliminations interentreprises avec Global Crossing, les recettes générées par les services de réseau central au cours du quatrième trimestre 2011 ont augmenté de 2,6 pour cent sur une base séquentielle et de 7,9 pour cent comparativement à l'année précédente, en devises constantes. Les recettes générées par les services de réseau central en Europe ont augmenté de quatre pour cent sur une base séquentielle et de six pour cent à l'année en devises constantes. Sur l'ensemble de l'exercice 2011, les services de réseau central ont connu une croissance de six pour cent en devises constantes par rapport à l'exercice 2010.
Coût des produits d'exploitation
Le coût des produits d'exploitation du quatrième trimestre 2011 s'élevait à 342 millions de dollars comparativement aux 342 millions de dollars du troisième trimestre 2011 et aux 352 millions de dollars du quatrième trimestre 2010. Ce chiffre ne tient pas compte des conséquences des éliminations interentreprises du coût des produits d'exploitation avec Global Crossing. Sur l'ensemble de l'exercice 2011, le coût des produits d'exploitation a diminué de 1,39 milliard de dollars par rapport au montant de 1,43 milliard de dollars de l'exercice 2010. Ce chiffre ne tient pas compte des conséquences des éliminations interentreprises du coût des produits d'exploitation avec Global Crossing. L'amélioration annuelle du coût des produits d'exploitation est le résultat de l'augmentation de l'importante marge additionnelle des recettes générées par les services de réseau central, du déclin de la faible marge des recettes des appels vocaux, ainsi que des initiatives constantes d'optimisation des coûts menées par l'entreprise.
La marge brute du quatrième trimestre 2011 s'élevait à 63,4 pour cent par rapport aux 63,1 pour cent du troisième trimestre 2011 et aux 61,1 pour cent du quatrième trimestre 2010. Ce chiffre ne tient pas compte des conséquences des éliminations interentreprises avec Global Crossing.
La marge brute a atteint 62,4 pour cent sur l'ensemble de l'exercice 2011, en comparaison aux 60,1 pour cent de l'exercice 2010.
Frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux (SG&A)
Après déduction des charges de rémunérations sans effet sur la trésorerie, les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux représentaient 337 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2011. Ce chiffre ne tient pas compte des 26 millions de dollars de frais associés à l'acquisition de Global Crossing et peut être comparé aux 338 millions de dollars enregistrés pour le troisième trimestre 2011 qui n'incluent pas les 11 millions de dollars de frais liés à l'acquisition de Global Crossing. Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux s'élevaient à 330 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2010.
Les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux, y compris les charges de rémunération sans effet sur la trésorerie, s'élevaient à 393 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2011, comparativement aux 375 millions de dollars du troisième trimestre 2011 et aux 347 millions de dollars du quatrième trimestre 2010. Les charges de rémunération sans effet sur la trésorerie représentaient respectivement 30 millions, 26 millions et 17 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2011, troisième trimestre 2011 et le quatrième trimestre 2010.
Pour l'ensemble de l'exercice 2011, les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux s'élevaient à 1,34 milliard de dollars, par rapport aux 1,31 milliard de dollars de l'exercice 2010. Ce chiffre ne tient pas compte des charges de rémunérations sans effet sur la trésorerie ni des frais de transaction et d'intégration générés par l'acquisition de Global Crossing.
EBITDA ajusté
Après déduction des frais associés à l'acquisition de Global Crossing, l'EBITDA ajusté a atteint les 255 millions de dollars sur une base séquentielle pour le quatrième trimestre 2011, par rapport aux 247 millions de dollars du troisième trimestre 2011. Ce chiffre ne tient pas compte des conséquences des éliminations interentreprises avec Global Crossing. L'EBITDA ajusté s'élevait à 222 millions de dollars au cours du quatrième trimestre 2010.
Pour l'année 2011, après déduction des frais associés à l'acquisition de Global Crossing et les conséquences des éliminations interentreprises, l'EBITDA ajusté représentait 961 millions de dollars, soit une augmentation de 13 pour cent par rapport aux 849 millions de dollars de l'année 2010.
Après déduction des conséquences des éliminations interentreprises avec Global Crossing, la marge EBITDA ajustée a atteint les 27,3 pour cent pour le quatrième trimestre 2011, comparé aux 26,6 pour cent du troisième trimestre 2011. Ces deux chiffres excluent à chaque fois les frais associés à l'acquisition de Global Crossing. La marge EBITDA ajustée s'élevait à 24,6 pour cent pour le quatrième trimestre 2010.
Pour l'ensemble de l'exercice 2011, la marge EBITDA ajustée était de 26,1 pour cent, comparé aux 23,6 pour cent de l'année 2010. Ce chiffre ne comprend pas les frais associés à l'acquisition de Global Crossing et les conséquences des éliminations interentreprises avec Global Crossing.
Flux de trésorerie
Au cours du quatrième trimestre 2011, les flux de trésorerie disponible s'élevaient à 254 millions de dollars, en comparaison aux 113 millions de dollars du troisième trimestre 2011 et aux 181 millions de dollars du quatrième trimestre 2010.
Les flux de trésorerie disponible étaient excédentaires de 73 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2011, ou de 103 millions, compte tenu de la déduction des 30 millions de dollars de décaissement liés à l'acquisition de Global Crossing. Les flux de trésorerie disponible étaient déficitaires de 42 millions de dollars au cours du troisième trimestre 2011, ou de 34 millions de dollars si l'on déduit les 8 millions de dollars de décaissement liés à l'acquisition de Global Crossing. Ils étaient en revanche excédentaires de 71 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2010.
Sur l'ensemble de l'exercice 2011, les flux de trésorerie sans facteur d'endettement représentaient 533 millions de dollars, comparé aux 426 millions de dollars de 2010. Ce chiffre ne tient pas compte des 42 millions de dollars de décaissement liés à l'acquisition de Global Crossing. Les flux de trésorerie disponible étaient déficitaires de 74 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2011 ou de 32 millions après déduction des 42 millions de dollars de décaissement liés à l'acquisition de Global Crossing. Ils étaient déficitaires de 96 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2010.
Les dépenses en capital ont représenté 443 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2011, comparé à 435 millions de dollars en 2010. Ceci est le résultat de l'assistance apportée aux clients pour leurs installations, du développement d'influence de la société sur les versions potentielles et commandées par les clients et les mises à jour de réseau. Pour l'exercice 2011, les dépenses en capital se sont élevées à environ 12 pour cent des recettes du secteur communications.
Résultats uniquement enregistrés par Global Crossing
Les résultats présentés dans les tableaux ci-dessous ne prennent pas en compte les conséquences de éliminations interentreprises des recettes de Level 3 ni les ajustements comptables liés à l'acquisition de Global Crossing par Level 3 en 2011.
Quatrième Troisième Quatrième Exercice Exercice
Résultats financiers(1) Trimestre Trimestre Trimestre complet complet
(en millions de dollars) 2011 2011 2010 2011 2010
Recettes "Investissement
et croissance" (2) $603 $629 $602 $2 441 $2 279
Recettes des services
d'appels vocaux en gros
et autres recettes(2) $67 $68 $81 $279 $330
Recettes consolidées(2) $670 $697 $683 $2 720 $2 609
OIBDA du reste du
monde(3)(4)(5) $23 $28 $47 $100 $124
OIBDA de GC
Impsat(3)(4)(5) $55 $55 $46 $209 $176
OIBDA de GC
Royaume-Uni(3)(4)(5) $11 $22 $28 $68 $100
OIBDA(3)(4)(5) $89 $105 $121 $377 $400
Dépenses en capital $51 $48 $47 $181 $167
Flux de trésorerie
disponible(3)(4) $23 ($13) $102 ($72 $16
Marge brute(3)(5) 30.9% 32.9% 33.8% 31.8% 31.9%
Marge de l'OIBDA(3)(4)(5) 13.3% 15.1% 17.7% 13.9% 15.3%
(1) Les résultats se fondent sur les définitions historiques fournies par
Global Crossing pour ces indicateurs.
(2) Ce tableau ne tient pas compte des conséquences des éliminations
interentreprises des recettes réalisées par Level 3, ni des
ajustements comptables liés à l'acquisition de Global Crossing par
Level 3 qui ont conduit à une diminution des recettes "
Investissement et croissance " de 13 millions de dollars et à une
diminution des recettes des services d'appels vocaux en gros et
autres recettes de 3 millions de dollars pour le quatrième trimestre
2011 et pour l'ensemble de l'année 2011.
(3) Se reporter à l'annexe des indicateurs ne correspondant pas aux PCGR
pour obtenir la définition et le rapprochement avec les mesures PCGR.
(4) Ce tableau ne tient pas compte des frais de transaction et
d'intégration liés à l'acquisition de Global Crossing par Level 3 qui
s'élevaient à 36 millions de dollars au cours du quatrième trimestre
2011, à 3 millions de dollars pour le troisième trimestre 2011 et à
42 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2011. Les flux
de trésorerie disponible n'incluent pas l'impact des frais de
transaction et d'intégration sur les liquidités.
(5) Ce tableau ne tient pas compte des conséquences des éliminations
interentreprises avec Level 3, ni des ajustements comptables liés à
l'acquisition de Global Crossing par Level 3 s'élevant à 9 millions
de dollars pour le quatrième trimestre 2011.
Recettes
Les recettes consolidées de Global Crossing s'élevaient à 670 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2011, contre 697 millions de dollars pour le troisième trimestre 2011 et 683 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2010. Les recettes consolidées pour l'ensemble de l'exercice 2011 représentaient 2,72 milliards de dollars, comparé à 2,61 milliards de dollars en 2010.
Recettes
"Investissement et
croissance"(1) Quatrième Troisième Quatrième
(en millions de Trimestre Trimestre Pourcentage Trimestre Pourcentage
dollars) 2011 2011 Variation 2010 Variation
Reste du monde $344 $354 -3% $335 3%
GC Impsat $161 $165 -2% $151 7%
GC Royaume-Uni $105 $116 -9% $128 -18%
Élimination des
recettes entre les
régions de Global
Crossing ($7) ($6) -- ($12) --
Montant total des
recettes
"Investissement et
croissance" $ 603 $629 -4% $602 -%
(1) Les résultats se fondent sur les définitions historiques fournies par
Global Crossing pour ces indicateurs et n'incluent pas les
conséquences des éliminations interentreprises des recettes réalisées
par Level 3, ni les ajustements comptables liés à l'acquisition de
Global Crossing par Level 3 ayant conduit à la diminution des
résultats communiqués.
Recettes « Investissement et croissance »
Global Crossing a comptabilisé des bénéfices non récurrents s'élevant à 7 millions de dollars de recettes générées par une résiliation anticipée au cours du troisième trimestre 2011, et à 13 millions de dollars provenant de l'achèvement d'un contrat avec un client et de la vente d'équipement durant le quatrième trimestre 2010. Après déduction de ces bénéfices non récurrents survenus précédemment, et après déduction des ajustements comptables liés au rachat de l'entreprise et l'élimination des recettes avec Level 3 au cours du quatrième trimestre 2011, les recettes « Investissement et croissance » réalisées au cours du quatrième trimestre 2011 ont diminué d'un pour cent sur une base séquentielle et ont augmenté de 3 pour cent sur douze mois, en devises constantes. Les recettes ont progressivement diminué principalement en raison du déclin des recettes gouvernementales chez GC Royaume-Uni, en partie atténué par l'importante croissance des entreprises commerciales de GC Impsat.
Après déduction des bénéfices non-récurrents réalisés antérieurement, les ajustements comptables et les éliminations interentreprises avec Level 3, en devises constantes, le RDM (reste du monde) était stable sur une base séquentielle et a connu une croissance annuelle de 3 pour cent. GC Impsat a augmenté de 2 pour cent sur une base séquentielle et de 9 pour cent sur douze mois. GC Royaume-Uni a chuté de 7 pour cent sur une base séquentielle et de 8 pour cent sur l'année.
OIBDA
Global Crossing a généré 89 millions de dollars d'OIBDA au cours du quatrième trimestre 2011, comparé aux 105 millions de dollars du troisième trimestre 2011. Ce chiffre ne tiens pas compte des ajustements comptables liés au rachat de la société, ni de l'élimination des transactions interentreprises avec Level 3 ou les frais associés à son acquisition par celle-ci. Sur une base séquentielle, l'OIBDA a chuté, essentiellement du fait des 7 millions de dollars de recettes provenant d'une résiliation anticipée au cours du troisième trimestre 2011 et de la diminution des recettes de GC Royaume-Uni.
Résultats cumulés de l'entreprise
La perte nette enregistrée pour le quatrième trimestre 2011 s'élevait à 163 millions de dollars, soit 0,80 dollar par action. Ce chiffre tient compte : du revenu découlant du gain à la vente réalisé grâce à la vente pour 72 millions de dollars des opérations charbonnières, soit 0,35 dollar par action ; du coût de 27 millions de dollars, soit 0,13 dollar par action, engendré par l'amortissement et le remboursement anticipé de l'encours de la dette ; du coût de 20 millions de dollars, soit 0,10 dollar par action, engendré par le non remboursement de certaines licences d'utilisation du spectre sans fil et du coût de 62 millions de dollars, soit 0,30 dollar par action, lié aux frais d'acquisition de Global Crossing (éléments exceptionnels du dernier trimestre 2011). En outre, les pertes nettes du quatrième trimestre 2011 tiennent compte du bénéfice réalisé grâce à un changement des estimations concernant la durée de vie utile des actifs immobilisés de 74 millions de dollars, soit 0,36 dollar par action. Ceci peut être comparé aux pertes nettes de 207 millions de dollars, soit 1,75 dollar par action, enregistrées au cours du troisième trimestre 2011. Ces chiffres tiennent compte des 30 millions de dollars de frais, soit 0,25 dollar par action, engendrés par l'extinction de la dette en lien avec les billets convertibles de premier rang à 3,5 % et 15 % de Level 3 Communications, et des 14 millions de dollars de frais, soit 0,12 dollar par action, engendrés par les coûts associés à l'acquisition de Global Crossing (éléments exceptionnels du troisième trimestre 2011). Au cours du quatrième trimestre 2010, les pertes nettes s'élevaient à 52 millions de dollars, soit 0,47 dollar par action. Ce chiffre tenait compte de l'avantage fiscal de 93 millions de dollars, soit 0,84 dollar par action provenant principalement de la reprise de provisions pour dépréciation d'impôts différés étrangers.
La perte nette enregistrée pour l'année 2011 s'élevait à 756 millions de dollars, soit 5,51 dollars par action. La perte nette enregistrée pour l'année 2010 s'élevait à 622 millions de dollars, soit 5,62 dollars par action.
Résultats cumulés pro forma de la société
Les tableaux suivants reflètent les résultats cumulés pro forma de Level 3 et Global Crossing pour le quatrième trimestre 2011 et l'ensemble de l'exercice 2011. Les tableaux visent à réconcilier les résultats historiques de chacune des entreprises ayant été enregistrés avant l'acquisition avec les résultats présentés suite à l'acquisition de Global Crossing par Level 3. Les tableaux commencent par les résultats historiques pré-acquisition détaillés dans les colonnes intitulées Level 3 et Global Crossing. La colonne intitulée « Éliminations interentreprises » comprend les ajustements faits afin de supprimer les transactions effectuées entre Level 3 et Global Crossing. La colonne intitulée « Comptabilité des acquisitions » comprend les ajustements faits sur les recettes de Global Crossing suite à la diminution du solde des revenus reportés comme le requiert la comptabilité des acquisitions. Le colonne intitulée « Reclassements » comprend les ajustements réalisés afin de refléter les déclarations de revenus 2012. Les résultats apparaissant dans les colonnes Totaux pour le quatrième trimestre 2011 ainsi que l'ensemble de l'année 2011 sont les résultats pro forma de la société.
4T11 pro forma
Résultats combinés
de la société
Comptabilité
(en millions de Global Éliminations des Reclasse-
dollars) Level 3 Crossing(1) interentreprises acquisitions ments Total
Recettes
générées par
les services de
réseau central
/ Recettes "
Investissement
et croissance " $776 $603 ($8) ($11) $8 $1 368
Services
d'appels vocaux
en gros et
autres services $158 $67 ($6) $- $(8) $211
Montant total
des recettes $934 $670 ($14) ($11) $- $1 579
Coût des
produits
d'exploitation $342 $327 ($9) $- $- $660
Marge brute $592 $343 ($5) ($11) $- $919
Frais de vente,
dépenses
administratives
et autres frais
généraux $337 $252 ($2) ($-) $- $587
Frais de
transaction $18 $21 $- $- $- $39
Frais
d'intégration $8 $15 $- $- $- $23
Montant total
des frais liés
à l'acquisition $26 $36 $- $- $- $62
EBITDA ajusté $229 $55 ($3) ($11) $- $270
EBITDA ajusté
après déduction
des frais liés
à l'acquisition $255 $91 ($3) ($11) $- $332
Flux de
trésorerie
disponible $73 ($32) $- $- $- $41
Flux de
trésorerie
disponible
après déduction
des frais au
comptant liés à
l'acquisition $103 $23 -- -- -- $126
Recettes
reportées $875 535 ($77) ($184) $- $1 149
EC11 Pro Forma
Résultats
combinés
de la société
Comptabilité
(en millions de Level 3 Global Éliminations des Reclasse-
dollars) Crossing(1) interentreprises acquisitions ments Total
Recettes
générées par
les services de
réseau central
/ Recettes "
Investissement
et croissance " $3 008 $2 441 ($43) ($33) $30 $5 403
Services
d'appels vocaux
en gros et
autres services $680 $279 ($14) $- ($30) $915
Montant total
des recettes $3 688 $2 720 ($57) ($33) $- $6 318
Coût des
produits
d'exploitation $1 388 $1 323 ($34) ($11) $- $2 666
Marge brute $2 300 $1 397 ($23) ($22) $- $3 652
Frais de vente,
dépenses
administratives
et autres frais
généraux $1 339 $1 016 ($6) ($-) $- $2 349
Frais de
transaction $28 $27 $- $- $- $55
Frais
d'intégration $17 $15 $- $- $- $32
Montant total
des frais liés
à l'acquisition $45 $42 $- $- $- $87
EBITDA ajusté $916 $339 ($17) ($22) $- $1 216
EBITDA ajusté
après déduction
des frais liés
à l'acquisition $961 $381 ($17) ($22) $- $1 303
Flux de
trésorerie
disponible ($74) $(128) $- $- $- ($202)
Flux de
trésorerie
disponible
après déduction
des frais au
comptant liés à
l'acquisition ($32) ($72) -- -- -- ($104)
Recettes
reportées $875 535 ($77) ($184) $- $1 149
(1) Certains reclassements ont été effectués afin de se conformer à la
déclaration de Level 3.
Déclaration des recettes 2012
À compter des résultats du premier trimestre 2012, la divulgation des recettes de la société se verra modifiée afin de refléter la façon dont les recettes seront déclarées. La société effectuera les déclarations de recettes des services de réseau central selon trois régions (Amérique du Nord, Amérique latine et EMOA (Europe, Moyen Orient, Afrique). En outre, la société prévoit de répartir les recettes générées par les services de réseau central entre des réseaux de grossistes et de sociétés pour chacune de ces trois régions, et les recettes du gouvernement britannique pour l'EMOA. La société combinera les recettes des services d'appels vocaux en gros et les recettes d'autres services de communication et déclarera ces résultats globaux pour l'ensemble de la société. Le tableau ci-dessous résume les recettes réalisées au cours des troisième et quatrième trimestres 2011 à l'aide de cette déclaration de recettes.
Variation Variation
du du
Quatrième Troisième pourcentage, pourcentage,
Recettes des SRC(1) Trimestre Trimestre telle que Devises
(en millions de dollars) 2011 2011 déclarée constantes
Amérique du Nord $976 $966 1% 1%
Entreprise de $388 $393 (1%) (1%)
vente en gros $588 $573 3% 3%
Amérique latine $168 $171 (2%) 2%
Entreprise de $35 $38 (8%) (3%)
vente en gros $133 $133 -% 4%
EMOA $224 $237 (5%) (2%)
Entreprise de $94 $100 (6%) (3%)
vente en gros $80 $80 -% 4%
Gouvernement britannique $50 $57 (12%) (9)%
Recettes totales des SRC $1 368 $1 374 -% 1%
Entreprise de $517 $531 (3%) (1%)
vente en gros(2) $851 $843 1% 2%
Services d'appels vocaux
en gros et autres
recettes $211 $225 (6)% (6%)
Montant total des
recettes $1 579 $1 599 (1%) -%
(1) Les résultats des trimestres précédents et de l'ensemble de l'année
2011 sont disponibles dans ce format dans le " Tableau en annexe "
sur le site web de Level 3 dédié aux relations avec les
investisseurs.
(2) Ce tableau comprend les recettes gouvernementales britanniques de
l'EMOA.
À compter des résultats du premier trimestre 2012, la société ne communiquera plus de résultats séparés pour Level 3 et Global Crossing.
Mise à jour de l'intégration
« Ayant tout juste franchi l'étape fatidique des 100 jours depuis la finalisation de l'acquisition de Global Crossing, nous sommes satisfaits des progrès réalisés pour ne faire qu'un », a déclaré Jeff Storey, Président et directeur opérationnel de Level 3. « Nous ne formons désormais qu'une seule et même équipe. Nous avons défini les structures organisationnelles, identifié la direction et harmonisé ces équipes au sein de ces structures. Du point de vue des ventes, nous avons intégré nos comptes clients au cœur de nos équipes commerciales, nous avons créé des plans de commissions régionales des ventes et mis en place un modèle opérationnel afin de faciliter les ventes croisées de services et de localisations qui n'étaient auparavant proposées que par Level 3 ou Global Crossing.
Avant la finalisation de l'acquisition, nous avons développé notre approche à long terme afin de gérer notre réseau conjoint. Depuis lors, nous avons affiné cette approche et pensons poursuivre nos améliorations à l'avenir. Nous échangeons aujourd'hui des minutes de services voix à travers les plateformes de notre réseau. Nous nous sommes attelés à relier les différents éléments de notre tissu de transport et avons élargi nos capacités de raccordement actuelles. Nous mettons à profit cette capacité de raccordement et exploitons notre présence métropolitaine afin de commencer à optimiser nos dépenses avec des tiers. »
Transactions, flux de trésorerie consolidés et liquidités
Vente des mines de charbon
La société a achevé la vente de ses mines de charbon à Ambre Energy Limited le 14 Novembre 2011. Cette opération faisait partie de sa stratégie à long terme visant à se focaliser sur sa principale activité commerciale. Suite à cette transaction, tous les actifs et les passifs en relation avec l'extraction minière de charbon ont été supprimés du bilan de Level 3 et ont donné lieu à environ 55 millions de dollars de trésorerie disponible supplémentaire. Grâce à cette transaction, l'entreprise a réalisé un profit d'environ 72 millions de dollars, soit 0,35 dollar par action, au cours du quatrième trimestre 2011, profit qui sera comptabilisé dans « Autres revenus ».
Autres frais
La société a effectué l'analyse de dépréciation de ses actifs à long terme au cours du dernier trimestre 2011 et a déterminé que la valeur comptable de certaines licences d'utilisation du spectre sans fil, acquises lors de précédentes transactions, avait diminué. Au cours du quatrième trimestre, la société a comptabilisé 20 millions de dollars de frais, soit 0,10 dollar par action, qui ont été imputés dans « Autres dépenses ».
Flux de trésorerie et activité des marchés financiers
Au cours du quatrième trimestre 2011, les flux de trésorerie sans facteur d'endettement s'élevaient à 287 millions de dollars, contre 113 millions de dollars pour le troisième trimestre 2011 et 181 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2010. Les deux premiers chiffres ne tenaient pas compte des paiements en liquidités associés à l'acquisition de Global Crossing.
Les flux de trésorerie disponibles consolidés étaient excédentaires de 126 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2011. Comparativement, ils étaient déficitaires de 34 millions de dollars au cours du troisième trimestre 2011 et excédentaires de 71 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2010. Les deux premiers chiffres ne comprennent pas les paiements en liquidités associés à l'acquisition de Global Crossing. Les flux de trésorerie disponibles consolidés étaient déficitaires de 9 millions de dollars sur l'ensemble de l'exercice 2011.
Au cours du trimestre, Level 3 Financing, Inc a obtenu un emprunt à terme dont le capital global s'élève à 550 millions de dollars et dont la tranche B III vient à échéance en 2018. Les produits nets ont servi à rembourser par anticipation la Tranche B de 280 millions de dollars du prêt à terme qui avait été contracté aux termes des facilités de crédit de premier rang actuelles et à rembourser l'encours de 274 millions de dollars de capital global de billets convertibles de premier rang à 3,5 % de Level 3 Communications, Inc venant à échéance en 2012. Au cours du quatrième trimestre 2011, la société a comptabilisé une perte de 27 millions de dollars, soit 0,13 dollar par action, associée aux transactions de remboursement et de remboursement anticipé. Ces pertes ont été imputées dans « Autres dépenses ».
Après la clôture du trimestre le 13 janvier 2012, Level 3 Financing, Inc a émis des billets de premier rang à 8,625 % venant à échéance en 2012, pour un capital global de 900 millions de dollars. Parallèlement à cette transaction, la société a émis un avis de rachat à l'attention des détenteurs de billets de premier rang à 9,25 % de Level 3 Financing dont l'encours du capital global de 807 millions de dollars vient à échéance en 2014. Au cours du premier trimestre 2012, l'entreprise prévoit de comptabiliser une perte de 22 millions de dollars dûe à l'extinction de la dette liée à cette transaction qui apparaîtra dans « Autres dépenses ».
Le 31 décembre 2011, la société disposait d'une trésorerie et d'équivalents de trésorerie d'environ 918 millions de dollars, soit 951 millions de dollars pro forma destinés à l'activité des marchés financiers pour le mois de janvier 2012.
Perspectives commerciales pour 2012
« Nous pensons que la croissance de la société se poursuivra en 2012 et que les services de réseau central continueront à se développer sur une base séquentielle », a affirmé Sunit Patel, directeur financier de Level 3. « La croissance des revenus à marge élevée des services de réseau central conjuguée aux synergies de coûts devraient conduire à une croissance robuste du EBITDA ajusté. Depuis que l'EBITDA ajusté consolidé de la société a atteint les 1,216 milliard de dollars en 2011, nous prévoyons que l'EBITDA ajusté connaîtra une croissance de 20 à 25 pour cent pour l'ensemble de l'exercice 2012, comparé à l'exercice 2011. Pour ces deux périodes, l'EBITDA ajusté comprend les frais liés à l'acquisition de GC. »
En 2012, la société prévoit des intérêts payés sur les PCGR d'environ 740 millions de dollars et des intérêts débiteurs nets d'environ 680 millions de dollars. Les dépenses en capital devraient représenter 12 pour cent des recettes. Ceci comprend les dépenses en capital liées à l'intégration. Sur l'ensemble de l'exercice 2012, les flux de trésorerie disponible devraient être déficitaires. La société s'attend à ce que le fond de roulement fasse office de sorties de fonds dans la mesure où la société prévoit de diminuer le nombre de jours nécessaires au paiement des fournisseurs historiques de Global Crossing et de recouvrir certains autres frais d'intégration. La dépréciation et l'amortissement devraient représenter environ 780 millions de dollars pour l'année 2012.
Informations sur le site web et la conférence téléphonique
Level 3 organisera aujourd'hui à 9h00 HE une conférence téléphonique afin de discuter des résultats de la société pour le quatrième trimestre 2011. La téléconférence portant sur le quatrième trimestre 2011 sera retransmise en direct sur le site web de Level 3 dédié aux relations avec les investisseurs, à l'adresse suivante : http://lvlt.client.shareholder.com/events.cfm. Il sera également possible d'intervenir en temps réel au 1 800-935-1518 (pour les résidents des États-Unis) ou au +1-212-231-2929 (pour les appels internationaux). Pendant cette téléconférence, la société effectuera une présentation des gains résumant les résultats financiers obtenus pour le trimestre. Cette présentation ainsi que d'autres informations additionnelles concernant les finances de la société sont accessibles à l'adresse suivante : http://lvlt.client.shareholder.com/results.cfm.
La conférence téléphonique sera archivée et disponible sur le site web de Level 3 dédié aux relations avec les investisseurs. Son enregistrement audio sera également disponible du 8 février, 12h00 HE, au 24 février, 12h00 HE. L'enregistrement sera accessible en composant le 1 800-633-8284 (pour les résidents des États-Unis) ou le +1-402-977-9140 (pour les appels internationaux) puis en saisissant le code de la conférence : 21574404.
Pour toute information complémentaire, appelez le +1-720-888-2502.
À propos de Level 3 Communications
Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de services de communication par IP pour les sociétés, les clients fournisseurs de contenu, les gouvernements et les clients grossistes. À travers son réseau fiable, évolutif et sécurisé, Level 3 fournit des solutions IP intégrées et notamment des solutions de gestion et de convergence en données, voix et vidéo afin de favoriser la croissance et l'efficacité de ses clients. Level 3 exploite une plateforme unique de services proposés à l'échelle mondiale. Celle-ci repose sur des réseaux de fibres optiques s'étendant sur trois continents, dans plus de 45 pays reliés par d'immenses installations sous-marines. Pour plus d'informations, rendez-vous sur http://www.level3.com/.
© Level 3 Communications, LLC. Tous droits réservés. Level 3, Level 3 Communications, Level (3), Think Ahead, le Logo de Level 3 et le Logo de Level 3 Think Ahead sont des marques de service déposées, ou des marques de services de Level 3 Communications, LLC et/ou de l'une de ses filiales aux États-Unis et/ou dans d'autres pays. Toutes autres appellations de service, de produit, d'entreprise ou de logo ci-incluses sont les marques déposées ou les marques de service de leurs propriétaires respectifs. Les services de Level 3 sont fournis par des filiales de Level 3 Communications, Inc.
Accès aux informations de la société via le site web
Level 3 propose un site web sur la société à l'adresse : http://www.level3.com/. Des informations complémentaires sur la société peuvent être trouvées en navigant sur les pages dédiées aux investisseurs sur le site suivant : http://lvlt.client.shareholder.com/. Level 3 se sert de son site comme d'un vecteur d'informations pour relayer les nouvelles importantes concernant la société. Level 3 publie régulièrement sur les pages web dédiées aux relations avec les investisseurs des informations économiques et d'autres nouvelles importantes à propos de la société et de son activité, de sa situation financière et de ses opérations.
Les personnes visitant les pages sur les relations avec les investisseurs peuvent examiner et imprimer des copies des déclarations de Level 3 à la SEC, y compris des rapports périodiques et actuels sur les formulaires 10-K, 10-Q, 8-K, le plus rapidement possible après que ces déclaration ont été faites auprès de la SEC.
Des copies des actes constitutifs de chacun des comités d'audit, de rémunération, de nomination et de gouvernance du Conseil d'administration de Level 3, des lignes directrices relatives à la gouvernance de la société, du code de déontologie, des communiqués de presse ainsi que les présentations effectuées lors de conférences à l'attention des analystes et des investisseurs sont disponibles en ligne sur les pages dédiées aux relations avec les investisseurs.
Veuillez noter que les informations contenues sur les sites web de Level 3 ne sont pas intégrées par renvoi à un certain document, ou considérées comme faisant partie d'un certain document, à moins que le renvoi au document ne soit formellement spécifié.
Déclarations prospectives
Certaines des déclarations faites dans les communiqués de presse sont prospectives par nature. Ces déclarations se fondent sur les attentes ou les croyances actuelles de la direction. Ces déclarations prévisionnelles ne sont pas une garantie de performance et sont sujettes à un nombre d'incertitudes et autres facteurs que les événements réels pourraient être sensiblement différents de ceux décrits ou insinués par ces déclarations. Les facteurs les plus importants pouvant empêcher Level 3 d'atteindre les objectifs cités comprennent, entre autres : la capacité de l'entreprise à intégrer avec succès l'acquisition de Global Crossing ; l'instabilité touchant aujourd'hui l'économie et les marchés financiers mondiaux ; une interruption du développement et de l'expansion d'Internet comme moyen de communication et comme lieu d'échange pour la distribution et la consommation de données et de vidéos ; et les troubles susceptibles d'affecter les marchés financiers et qui pourraient avoir un impact sur la capacité de Level 3 à obtenir un financement supplémentaire. D'autres facteurs incluent notamment, sans pour autant s'y limiter, la capacité de la société à : accroître et maintenir le volume d'échanges sur son réseau ; développer des systèmes efficaces d'assistance aux entreprises ; gérer les défaillances et interruptions du système et du réseau ; créer de nouveaux services répondant aux demandes du client et générer des marges acceptables ; défendre la propriété intellectuelle et les droits de propriété ; s'adapter aux changements technologiques rapides pouvant stimuler la concurrence ; attirer et retenir du personnel de gestion ou d'autres domaines qui soit qualifié ; parvenir à intégrer les acquisitions futures et remplir toutes les conditions de créances. De plus amples informations concernant ces facteurs ainsi que d'autres éléments importants se trouvent dans les déclarations faites par Level 3 à la SEC. Les déclarations faites dans ce communiqué de presse doivent être évaluées à la lumière de ces facteurs importants. Level 3 n'est en aucun cas tenue de mettre à jour ou de modifier ses déclarations prospectives que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements à venir ou pour tout autre motif, et décline expressément toute obligation de le faire.
Coordonnées
Level 3 Media : Investisseurs de Level 3 :
Francie Bauer Mark Stoutenberg
+1-720-888-5434 +1-720-888-2518
E-mail [[email protected]] E-mail [[email protected]]
Level 3 Communications :
Indicateurs ne correspondant pas aux PCGR
En vertu de la règle G, la société définit par la présente les indicateurs financiers ne correspondant pas aux PCGR et les rapprochements les plus directement comparables aux mesures conformes aux PCGR.
Ce qui suit décrit et rapproche ces mesures financières tel que cela est établi aux termes des principes comptables généralement admis aux États-Unis (PCGR). Les mesures financières ont été ajustées en fonction des éléments détaillés ci-dessous et présentés dans le communiqué de presse s'y rattachant. Ces calculs ne sont pas préparés en fonction des PCGR et ne devraient pas être envisagés comme des solutions de remplacement des PCGR. Conformément à ses pratiques historiques vis-à-vis de l'information financière, la société est convaincue que la présentation supplémentaire de ces calculs fournit des mesures financières pertinentes bien que n'appliquant pas in extenso les PCGR. L'objectif est d'aider les investisseurs à comprendre et à comparer les tendances commerciales sur une base constante au cours de différentes périodes de déclaration.
Par ailleurs, étant calculées « en devises constantes » ou « à taux de change constant », les mesures citées dans le communiqué de presse adjoint sont des indicateurs non conformes aux PCGR visant à présenter les informations pertinentes en partant du principe que le taux de change entre les deux périodes comparées était constant. De tels indicateurs sont calculés en appliquant les taux de change utilisés lors de la préparation des résultats financiers de la période antérieure aux résultats de la période suivante.
Les recettes consolidées sont définies comme étant le montant total des recettes à partir des états consolidés des résultats.
Le montant total des recettes est défini comme étant le montant total des recettes générées uniquement par les activités de Level 3.
Les recettes générées par les services de réseau central comprennent les recettes générées par les services de transport, d'infrastructures, de données et d'appels vocaux locaux et dédiés aux entreprises.
Le coût des produits d'exploitation est défini comme étant le coût des produits d'exploitation uniquement pour Level 3.
La marge brute($) est définie comme étant le montant total des recettes auquel on soustrait le coût des produits d'exploitation à partir des états consolidés des résultats.
La marge brute(%) est définie comme étant la marge brute ($) divisée par le montant total des recettes. La direction est convaincue que la marge brute est un indicateur significatif pour les investisseurs. Elle l'utilise en effet pour mesurer la marge disponible pour la société après avoir payé les frais de services de réseau fournis par des tiers. En d'autres termes, cet indicateur mesure l'efficacité du réseau de la société.
L'EBITDA ajusté est défini comme étant le revenu net (perte) chiffré selon les états consolidés des résultats et ce, avant la prise en compte des impôts sur le revenu, du montant total des autres revenus (dépenses), des charges de dépréciation hors trésorerie, de la dépréciation et de l'amortissement, des frais liés à la rémunération en actions hors trésorerie et des activités abandonnées.
La marge de l'EBITDA ajusté est définie comme étant le montant du de l'EBITDA ajusté divisé par le montant total des recettes.
Chiffres correspondant uniquement aux activités de Level 3
EBITDA ajusté
T4 2011
(en millions)
Perte nette ($105)
Prestation fiscale pour le revenu gagné (3)
Montant total des autres dépenses 245
Dépréciation et amortissement 129
Rémunération en actions hors trésorerie 30
Bénéfice lié aux activités abandonnées (72)
EBITDA ajusté $224
Frais de transaction et d'intégration 26
Éliminations interentreprises avec
Global Crossing 5
EBITDA ajusté après déduction des frais de
transaction et d'intégration
Frais d'éliminations interentreprises avec
Global Crossing $255
Montant total des recettes $925
Éliminations interentreprises avec
Global Crossing 9
Montant total des recettes avant
éliminations $934
Marge de l'EBITDA ajusté 27.3%
Indicateur de l'EBITDA ajusté
T3 2011
(en millions)
Perte nette ($207)
Charge fiscale 6
Montant total des autres dépenses 209
Dépréciation et amortissement 203
Rémunération en actions hors trésorerie 26
Bénéfice lié aux activités abandonnées (1)
EBITDA ajusté $236
Frais de transaction et d'intégration 11
EBITDA ajusté après déduction des
frais de transaction et d'intégration $247
Recettes $927
Marge de l'EBITDA ajusté 26.6%
Indicateur de l'EBITDA ajusté
T4 2010
(en millions)
Perte nette ($52)
Prestation fiscale pour le revenu gagné (93)
Montant total des autres dépenses 141
Dépréciation et amortissement 210
Rémunération en actions hors trésorerie 17
Bénéfice lié aux activités abandonnées (1)
EBITDA ajusté $222
Frais de transaction et d'intégration -
EBITDA ajusté après déduction
des frais de transaction et
d'intégration $222
Recettes $904
Marge de l'EBITDA ajusté 24.6%
CHIFFRES CORRESPONDANT UNIQUEMENT AUX ACTIVITÉS DE LEVEL 3
Indicateur de l'EBITDA ajusté
Fin de l'exercice au 31 décembre 2011
(en millions)
Perte nette ($698)
Charge fiscale 33
Montant total des autres dépenses 808
Dépréciation et amortissement 741
Rémunération en actions hors trésorerie 98
Bénéfice lié aux activités abandonnées (71)
EBITDA ajusté $911
Frais de transaction et d'intégration 45
Éliminations interentreprises avec
Global Crossing 5
EBITDA ajusté après déduction des frais de
transaction et d'intégration
Frais et éliminations interentreprises avec
Global Crossing $961
Montant total des recettes $3 679
Éliminations interentreprises avec
Global Crossing 9
Montant total des recettes avant éliminations $3 688
Marge de l'EBITDA ajusté 26.1%
Indicateur de l'EBITDA ajusté
Fin de l'exercice au 31 décembre 2010
(en millions)
Perte nette ($622)
Prestation fiscale pour le revenu gagné (91)
Montant total des autres dépenses 624
Dépréciation et amortissement 870
Rémunération en actions hors trésorerie 67
Perte lié aux activités abandonnées 1
EBITDA ajusté $849
Frais de transaction et d'intégration -
EBITDA ajusté après déduction des
frais de transaction et d'intégration $849
Recettes $3 591
Marge de l'EBITDA ajusté 23.6%
Selon la direction, l'EBITDA ajusté et la marge de l'EBITDA ajusté sont des indicateurs pertinents et utiles pour les investisseurs. Ils jouent un rôle important dans le système d'information de la société. Ce sont des éléments-clés dont se sert la direction afin d'évaluer la rentabilité et les performances d'exploitation de la société et prendre des décisions en matière de répartition des ressources. La direction est convaincue que de telles mesures sont particulièrement importantes dans une industrie à forte intensité de capital comme la télécommunication. La direction utilise également l'EBITDA ajusté et la marge de l'EBITDA ajusté pour comparer les performances de la société avec celles de ses concurrents et éliminer certains éléments hors trésorerie non performants. Le but est de constamment évaluer les capacités de la société à financer ses dépenses en immobilisations, sa croissance, le service de la dette et fixer les bonus d'une période à l'autre. L'EBITDA ajusté n'inclut pas les charges de dépréciation hors trésorerie et les charges de rémunération en actions hors trésorerie dans la mesure où ces éléments n'ont aucun effet sur la trésorerie. L'EBITDA ajusté exclut également les revenus d'intérêts, les frais d'intérêts et les impôts sur le revenu car ces éléments sont associés à la capitalisation et la structure fiscale de l'entreprise. L'EBITDA ajusté exclut également les frais de dépréciation et d'amortissement car ces charges hors-trésorerie reflètent principalement l'impact des investissements historiques en capital, contrairement aux incidences des dépenses en capital réalisées au cours de récentes périodes sur la trésorerie. Ces incidences peuvent être évaluées par les mesures de flux de trésorerie. L'EBITDA ajusté ne comprend pas les bénéfices (ou les pertes) réalisés sur l'extinction de la dette et sur d'autres revenus nets car ces éléments ne sont pas en relation avec les activités premières de l'entreprise.
L'utilisation des mesures financières non conformes aux PCGR est limitée, notamment dans la difficulté à comparer des sociétés ayant recours à des mesures de performance similaires dont les calculs peuvent s'avérer différents de ceux de la société. Par ailleurs, cette mesure financière exclut certains éléments significatifs tels que les revenus d'intérêts, les frais d'intérêts, les impôts sur le revenu, la dépréciation et l'amortissement, les charges de dépréciation hors trésorerie, les charges de rémunération en actions hors trésorerie, les bénéfices (ou les pertes) réalisés sur l'extinction de la dette et sur d'autres revenus nets (charges). L'EBITDA ajusté et la marge de l'EBITDA ajusté ne devraient pas être considérés comme des substituts aux autres mesures de performance financière déclarée conformément aux PCGR.
Les flux de trésorerie sans facteur d'endettement sont définis comme étant les liquidités nettes fournies (utilisées) par les activités d'exploitation auxquelles on soustrait les dépenses en capital et les revenus d'intérêts et auxquelles on ajoute les intérêts versés en espèces, tel que cela est indiqué dans les états consolidés de flux de trésorerie et dans les états consolidés des résultats. La direction est convaincue que les flux de trésorerie sans facteur d'endettement est un indicateur pertinent pour les investisseurs dans la mesure où il renseigne sur la santé opérationnelle et les performances de la société et que, mesuré au fil du temps, il donne à la direction et aux investisseurs une idée du modèle de croissance sous-jacent de l'entreprise et de son aptitude à générer des liquidités. Les flux de trésorerie sans facteur d'endettement n'incluent pas la trésorerie utilisée pour les acquisitions et le service de la dette ni l'impact des variations de taux de change sur la trésorerie et les soldes des équivalents de trésorerie.
L'utilisation des flux de trésorerie sans facteur d'endettement pour mesurer le rendement de l'entreprise est matériellement limitée. En effet, elle ne tient pas compte de certains éléments concrets tels que le remboursement ou le rachat de dettes à long terme, les revenus d'intérêts, les intérêts débiteurs nets et la trésorerie utilisée pour financer les acquisitions, notamment les transactions au comptant et frais d'intégration qui y sont liés. La comparaison des flux de trésorerie sans facteur d'endettement de Level 3 par rapport à ceux de certains de ses concurrents peut avoir une utilité limitée puisque Level 3 ne paie pas à l'heure actuelle beaucoup d'impôts sur le revenu en raison des pertes nettes d'exploitation. De ce fait, Level 3 génère comparativement plus de flux de trésorerie qu'une entreprise payant des impôts sur le revenu. Qui plus est, cette mesure financière est sujette à la variabilité au fil des trimestres du fait du calendrier des paiements liés aux comptes débiteurs et créditeurs et aux dépenses en capital. Les flux de trésorerie sans facteur d'endettement ne devraient pas servir de substitut aux variations nettes de trésorerie et aux équivalents de trésorerie dans les états consolidés de flux de trésorerie.
Les flux de trésorerie disponible sont définis comme étant les liquidités nettes fournies (utilisées) par les activités d'exploitation auxquelles on soustrait les dépenses en capital tel que cela est indiqué dans les états consolidés de flux de trésorerie. La direction est convaincue que les Flux de Trésorerie Disponible sont un indicateur pertinent pour les investisseurs dans la mesure où il renseigne sur la capacité de l'entreprise à générer des liquidités afin d'assurer le service de sa dette. Les flux de trésorerie disponible n'incluent pas les liquidités utilisées pour les acquisitions, les principaux remboursements ni l'impact des variations de taux de change sur la trésorerie et les soldes des équivalents de trésorerie.
L'utilisation des flux de trésorerie disponible pour mesurer le rendement de la société est matériellement limitée. En effet, elle ne tient pas compte de certains éléments concrets tels que les principaux remboursements et rachats de la dette à long terme et la trésorerie engagée pour financer des acquisitions. La comparaison des flux de trésorerie disponible de Level 3 par rapport à ceux de certains de ses concurrents peut avoir une utilité limitée puisque Level 3 ne paie pas à l'heure actuelle beaucoup d'impôts sur le revenu en raison des pertes nettes d'exploitation. De ce fait, Level 3 génère comparativement plus de flux de trésorerie qu'une entreprise payant des impôts sur le revenu. Qui plus est, cette mesure financière est sujette à la variabilité au fil des trimestres du fait du calendrier des paiements liés aux comptes débiteurs et créditeurs et aux dépenses en capital. Les flux de trésorerie disponible ne devraient pas servir de substituts aux variations nettes de trésorerie et aux équivalents de trésorerie dans les états consolidés de flux de trésorerie.
CHIFFRES CONSOLIDÉS DE LEVEL 3
Flux de trésorerie sans facteur
d'endettement et flux de trésorerie
disponible
Fin des trois mois au 31
décembre 2011
Sans facteur
d'endettement Flux de trésorerie
(en millions de dollars) Flux de trésorerie disponible
Flux nets de trésorerie
provenant de l'exploitation
des activités poursuivies $189 $189
Dépenses en capital ($148) ($148)
Intérêts versés en espèces $162 N/A
Revenus d'intérêts ($1) N/A
Total $202 $41
Transaction au comptant et
frais d'intégration $85 $85
Montant total après
déduction des transactions
au comptant et frais
d'intégration $287 $126
CHIFFRES CORRESPONDANT UNIQUEMENT
AUX ACTIVITÉS DE LEVEL 3
Flux de trésorerie sans facteur
d'endettement et flux de trésorerie
disponible
Fin des trois mois au 31
décembre 2011 Sans facteur
d'endettement Flux de trésorerie
(en millions de dollars) Flux de trésorerie disponible
Flux nets de trésorerie
provenant de l'exploitation
des activités poursuivies $170 $170
Dépenses en capital ($97) ($97)
Intérêts versés en espèces $152 N/A
Revenus d'intérêts ($1) N/A
Total $224 $73
Transaction au comptant et
frais d'intégration $30 $30
Montant total après
déduction des transactions
au comptant et frais
d'intégration $254 $103
Flux de trésorerie sans facteur
d'endettement et flux de trésorerie
disponible
Fin des trois mois au 30 septembre
2011
Sans facteur
d'endettement Flux de trésorerie
(en millions de dollars) Flux de trésorerie disponible
Flux nets de trésorerie
provenant de l'exploitation
des activités poursuivies $67 $67
Dépenses en capital ($109) ($109)
Intérêts versés en espèces $147 N/A
Revenus d'intérêts ($-) N/A
Total $105 ($42)
Transaction au comptant et frais
d'intégration $8 $8
Montant total après déduction des
transactions au comptant et frais
d'intégration $113 ($34)
Flux de trésorerie sans facteur
d'endettement et flux de trésorerie
disponible
Fin des trois mois au 31 décembre
2010
Sans facteur
d'endettement Flux de trésorerie
(en millions de dollars) Flux de trésorerie disponible
Flux nets de trésorerie
provenant de l'exploitation
des activités poursuivies $188 $188
Dépenses en capital ($117) ($117)
Intérêts versés en espèces $111 N/A
Revenus d'intérêts ($1) N/A
Total $181 $71
Transaction au comptant et frais
d'intégration - -
Montant total après déduction des
transactions au comptant et frais
d'intégration $181 $71
CHIFFRES CONSOLIDÉS DE LEVEL 3
Flux de trésorerie sans facteur
d'endettement et flux de trésorerie
disponible
Fin de l'exercice au 31 décembre
2011
Sans facteur
d'endettement Flux de trésorerie
(en millions de dollars) Flux de trésorerie disponible
Flux nets de trésorerie
provenant de l'exploitation
des activités poursuivies $388 $388
Dépenses en capital ($494) ($494)
Intérêts versés en espèces $576 N/A
Revenus d'intérêts ($1) N/A
Total $469 ($106)
Transaction au comptant et frais
d'intégration $97 $97
Montant total après déduction des
transactions au comptant et frais
d'intégration $566 ($9)
CHIFFRES CORRESPONDANT UNIQUEMENT
AUX ACTIVITÉS DE LEVEL 3
Flux de trésorerie sans facteur
d'endettement et flux de trésorerie
disponible
Fin de l'exercice au 31 décembre
2011
Sans facteur
d'endettement Flux de trésorerie
(en millions de dollars) Flux de trésorerie disponible
Flux nets de trésorerie
provenant de l'exploitation
des activités poursuivies $369 $369
Dépenses en capital ($443) ($443)
Intérêts versés en espèces $566 N/A
Revenus d'intérêts ($1) N/A
Total $491 ($74)
Transaction au comptant et frais
d'intégration $42 $42
Montant total après déduction des
transactions au comptant et frais
d'intégration $533 ($32)
Flux de trésorerie sans facteur
d'endettement et flux de trésorerie
disponible
Fin de l'exercice au 31 décembre
2010
Sans facteur
d'endettement Flux de trésorerie
(en millions de dollars) Flux de trésorerie disponible
Flux nets de trésorerie
provenant de l'exploitation
des activités poursuivies $339 $339
Dépenses en capital ($435) ($435)
Intérêts versés en espèces $523 N/A
Revenus d'intérêts ($1) N/A
Total $426 ($96)
Transaction au comptant et frais
d'intégration $- $-
Montant total après déduction des
transactions au comptant et frais
d'intégration $426 ($96)
Global Crossing
En vertu de la règle G, la société définit par la présente les indicateurs financiers utilisés par Global Crossing ne correspondant pas aux PCGR et les rapprochements les plus directement comparables aux mesures conformes aux PCGR.
Ce qui suit décrit et rapproche ces mesures financières tel que cela est établi aux termes des PCGR. Les mesures financières ont été ajustées en fonction des éléments détaillés ci-dessous et présentés dans le communiqué de presse s'y rattachant. Ces calculs ne sont pas préparés en fonction des PCGR et ne devraient pas être envisagés comme des solutions de remplacement des PCGR. Conformément à ses pratiques historiques vis-à-vis de l'information financière, la société est convaincue que la présentation supplémentaire de ces calculs fournit des mesures financières pertinentes bien que n'appliquant pas in extenso les PCGR. L'objectif est d'aider les investisseurs à comprendre et à comparer les tendances commerciales sur une base constante au cours de différentes périodes de déclaration.
L'OIBDA est défini comme étant le revenu (perte) d'exploitation enregistré avant la dépréciation et l'amortissement. L'OIBDA est différent du revenu (perte) d'exploitation dans la mesure où celui-ci n'inclut pas la dépréciation et l'amortissement. Ces frais, qui ont été mis de côté, traduisent principalement les effets hors trésorerie des investissements historiques en capital, par opposition à l'impact des récentes dépenses en capital sur la trésorerie. Qui plus est, l'OIBDA n'a pas d'effet sur la trésorerie engagée pour assurer le service de la dette et, par conséquent, ne reflète pas les fonds disponibles pour le réinvestissement, la répartition ou d'autres utilisations discrétionnaires.
La direction de Global Crossing s'est largement servie de l'OIBDA pour son système d'information et son processus de planification. L'OIBDA a également joué un rôle majeur dans l'évaluation de la rentabilité et des performances d'exploitation, la comparaison de périodes et la prise de décision en matière de répartition des ressources. La direction de Global Crossing était convaincue que la communauté des investisseurs utilisait des mesures de performance similaires afin de comparer les performance de concurrents dans leur secteur.
Il existe des limites matérielles à l'utilisation de mesures financières ne correspondant pas aux PCGR. Les calculs réalisés par Global Crossing afin de déterminer l'OIBDA peuvent différer de ceux effectués par d'autres entreprises et ne sont pas nécessairement comparables à ces autres mesures. Par ailleurs, l'OIBDA ne tient pas compte de certains éléments importants tels que la dépréciation et l'amortissement, les revenus d'intérêts, les impôts sur le revenu, d'autres frais ou revenus hors exploitation, et les dividendes sur les actions privilégiées. L'OIBDA devrait être considéré comme une élément additionnel, et non pas comme un substitut aux autres mesures de performance financière déclarée en accord avec les PCGR.
La direction de Global Crossing était convaincue que l'OIBDA était utile à ses investisseurs. Elle le considérait comme une indicateur pertinent capable de renseigner sur les performances d'exploitation, tout particulièrement dans une industrie à forte intensité de capital comme les télécommunications. L'OIBDA fournit aux investisseurs des indications quant aux performances sous-jacentes de nos activités d'exploitation quotidiennes. Il ne tient pas compte de l'impact des éléments associés à la capitalisation et la structure fiscale de Global Crossing, tels que les revenus d'intérêts, les frais d'intérêts, les impôts sur le revenu et les dividendes sur les actions privilégiées, ainsi que d'autres éléments étrangers à ses activités quotidiennes.
Indicateur de l'OIBDA
Fin de l'exercice au
31 décembre 2011 Reste
du
(en millions de GC GC monde
dollars) Royaume-Uni Impsat (1, 2) Éliminations Total (3)
OIBDA après déduction
des frais de transaction et
d'intégration, des
effets des éliminations
interentreprises avec
Level 3 et des
ajustements comptables
liés à cette acquisition. $ 68 $ 209 $ 100 $ - $ 377
Frais de transaction et
d'intégration (2) - (40) - (42)
Éliminations
interentreprises avec
Level 3 - - 2 - 2
Ajustements comptables
liés à cette acquisition (2) (4) (5) - (11)
OIBDA 64 205 57 - 326
Dépréciation et
amortissement (54) (85) (169) - (308)
Revenu (perte)
d'exploitation 10 120 (112) - 18
Revenu d'intérêts 7 3 24 (33) 1
Frais d'intérêts (60) (15) (130) 33 (172)
Autre (charge) revenu,
montant net 1 (2) (8) - (9)
Avantage aux fins (charge)
de l'impôt sur le revenu. - (30) 3 - (27)
Dividendes sur les actions
privilégiées - - (3) - (3)
Revenu (perte) applicable
aux actionnaires
ordinaires $ (42) $ 76 $ (226) $ - $ (192)
Indicateur de l'OIBDA
Fin de l'exercice au
31 décembre 2010 Reste
du
(en millions de GC GC monde
dollars) Royaume-Uni Impsat (1, 2) Éliminations Total
OIBDA $ 100 $ 176 $ 124 $ - $ 400
Dépréciation et
amortissement (64) (82) (191) - (337)
Revenu (perte) d'exploitation 36 94 (67) - 63
Revenu d'intérêts 7 2 20 (27) 2
Frais d'intérêts (56) (22) (140) 27 (191)
Autre charge, montant net (9) (26) (16) - (51)
Avantage aux fins de
l'impôt sur le revenu. - 5 - - 5
Dividendes sur les actions
privilégiées - - (4) - (4)
Revenu (perte) applicable aux
actionnaires ordinaires $ (22) $ 53 $ (207) $ - $ (176)
Indicateur de l'OIBDA
Fin des trois mois au
31 décembre 2011 Reste
du
(en millions de GC GC monde
dollars) Royaume-Uni Impsat (1, 2) Éliminations Total (3)
OIBDA après déduction des
frais de transaction et
d'intégration, des effets
des éliminations
interentreprises avec
Level 3 et des ajustements
comptables liés à cette
acquisition. $ 11 $ 55 $ 23 $ - $ 89
Frais de transaction et
d'intégration (2) - (34) - (36)
Éliminations
interentreprises avec
Level 3 - - 2 - 2
Ajustements comptables
liés à cette acquisition (2) (4) (5) - (11)
OIBDA 7 51 (14) - 44
Dépréciation et
amortissement (6) (24) (35) - (65)
Revenu (perte)
d'exploitation 1 27 (49) - (21)
Revenu d'intérêts 2 1 14 (17) -
Frais d'intérêts (17) (5) (29) 17 (34)
Autre charge, montant net (1) - (5) - (6)
Avantage aux fins (charge)
de l'impôt sur le revenu. - (10) 2 - (8)
Revenu (perte) applicable aux
actionnaires ordinaires $ (15) $ 13 $ (67) $ - $ (69)
Indicateur de l'OIBDA
Fin des trois mois au
30 septembre 2011 Reste
du
(en millions de GC GC monde
dollars) Royaume-Uni Impsat (1, 2) Éliminations Total
OIBDA après déduction
des frais de transaction
et d'intégration $ 22 $ 55 $ 28 $ - $ 105
Frais de transaction et
d'intégration - - (3) - (3)
OIBDA $ 22 $ 55 $ 25 $ - $ 102
Dépréciation et amortissement (16) (21) (44) - (81)
Revenu (perte) d'exploitation 6 34 (19) - 21
Revenu d'intérêts 1 1 3 (5) -
Frais d'intérêts (15) (4) (34) 5 (48)
Autre charge, montant net (4) (3) (9) - (16)
Avantage aux fins (charge)
de l'impôt sur le revenu. - (12) 2 - (10)
Dividendes sur les actions
privilégiées - - (1) - (1)
Revenu (perte) applicable aux
actionnaires ordinaires $ (12) $ 16 $ (58) $ - $ (54)
Indicateur de l'OIBDA
Fin des trois mois au
31 décembre 2010 Reste
du
(en millions de GC GC monde
dollars) Royaume-Uni Impsat (1, 2) Éliminations Total
OIBDA $ 28 $ 46 $ 47 $ - $ 121
Dépréciation et
amortissement (17) (20) (48) - (85)
Revenu (perte)
d'exploitation 11 26 (1) - 36
Revenu d'intérêts 2 - 5 (6) 1
Frais d'intérêts (14) (6) (36) 6 (50)
Autre (charge)
revenu, montant net (4) 2 (12) - (14)
Avantage aux fins de
l'impôt sur le revenu. - 27 - - 27
Dividendes sur
les actions privilégiées - - (1) - (1)
Revenu (perte)
applicable aux
actionnaires ordinaires $ (5) $ 49 $ (45) $ - $ (1)
(1) Le reste du monde (RDM) représente les activités de Global
Crossing Limited et de ses filiales à l'exception de Global Crossing
(Royaume-Uni) Telecommunications Ltd. et de ses filiales (GC
Royaume-Uni) et de GC Impsat I Plc et de ses filiales (GC Impsat).
(2) Le 29 octobre 2010, Global Crossing a acquis Genesis Network
Inc. (Genesis), et depuis lors, les résultats de Genesis sont
regroupés avec ceux de Global Crossing pour former le RDM.
(3) L'EBITDA ajusté Pro Forma de Global Crossing est défini comme
étant l'OIBDA auquel on exclut l'effet des frais liés à la
rémunération en actions hors trésorerie et comprenant l'impact de
l'amortissement des frais d'installations prépayés.
Afin de permettre aux investisseurs de suivre les résultats de
Global Crossing, la société fournit une sélection d'indicateurs
financiers et d'exploitation non vérifiés par Global Crossing. Ces
résultats n'apparaissent pas dans les résultats communiqués par
Level 3 au cours du troisième trimestre 2011 ou de périodes
antérieures, et se fondent sur les définitions de Global Crossing
pour ces indicateurs. L'utilisation de ces différents indicateurs ne
se poursuivra pas au cours des périodes de déclaration à venir.
Global Crossing définit les flux de trésorerie disponible comme étant les liquidités nettes fournies (ou utilisées) par les activités d'exploitation auxquelles on soustrait les achats de propriété et d'équipement tel que cela est indiqué dans les états de flux de trésorerie Les flux de trésorerie disponible diffèrent des variations nettes de trésorerie et des équivalents de trésorerie dans les états de flux de trésorerie dans la mesure où ils ne tiennent pas compte des effets sur la trésorerie de : toutes les activités d'investissement (autres que les dépenses en capital qui tiennent une place fondamentale et récurrentes au sein de l'activité) ; toutes les activités de financement ; et les variations de taux de change sur la trésorerie et les soldes des équivalents de trésorerie.
La direction de Global Crossing s'est servi des flux de trésorerie disponible comme d'un indicateur pertinent renseignant sur la capacité de la société à générer des liquidités pour rembourser ses dettes. Les flux de trésorerie disponible jouaient également un rôle important dans le système d'information de la société et était une mesure capitale utilisée par la direction afin d'évaluer les liquidités d'une période à l'autre. Global Crossing était convaincue que la communauté d'investisseurs avait recours à des mesures de performance similaires afin de comparer les performances de concurrents dans leur secteur.
Il existe des limites matérielles à l'utilisation de mesures financières ne correspondant pas aux PCGR. Les calculs réalisés par Global Crossing vis-à-vis des flux de trésorerie disponible peuvent différer de ceux effectués par d'autres entreprises et ne sont pas nécessairement comparables à ces autres mesures. De plus, Global Crossing n'a pas payé beaucoup d'impôts sur le revenu en raison des pertes nettes d'exploitation. De ce fait, elle génère comparativement plus de flux de trésorerie qu'une entreprise payant des impôts sur le revenu. Qui plus est, les flux de trésorerie disponible sont sujets à la variabilité au fil des trimestres du fait du calendrier des paiements liés aux comptes débiteurs et créditeurs et aux dépenses en capital. Les flux de trésorerie disponible n'incluent pas non plus certains éléments de trésorerie importants tels que les achats et les ventes qui sortent de l'activité normale de la société, les produits générés par les activités de financement, le remboursement des obligations découlant de contrats de location-acquisition ainsi que d'autres dettes, et l'impact des variations de taux de change sur la trésorerie et les soldes des équivalents de trésorerie. Les flux de trésorerie disponible devraient être considérés comme un élément additionnel, et non pas comme un substitut aux variations nettes de trésorerie et aux équivalents de trésorerie dans les états de flux de trésorerie déclarés en accord avec les PCGR.
La direction de Global Crossing était convaincue que les flux de trésorerie disponible étaient utiles aux investisseurs car ils leur donnaient une indication quant à la santé sous-jacente de la trésorerie de leurs activités d'exploitation quotidiennes et la capacité de la société à rembourser ses dettes.
Flux de trésorerie disponible
Fin de l'exercice au 31 décembre 2011 *
(en millions de dollars)
Flux de trésorerie disponible après déduction des transactions au
comptant et frais d'intégration $ (72)
Transactions au comptant et frais d'intégration (56)
Flux de trésorerie disponible $ (128)
Achats de propriété et d'équipement 181
Trésorerie nette provenant des activités d'exploitation $ 53
Flux de trésorerie disponible
Fin de l'exercice au 31 décembre 2010 *
(en millions de dollars)
Flux de trésorerie disponible $ 16
Achats de propriété et d'équipement 167
Trésorerie nette provenant des activités d'exploitation $ 183
Flux de trésorerie disponible
Fin des trois mois au 31 décembre 2011 *
(en millions de dollars)
Flux de trésorerie disponible après déduction des transactions au
comptant et frais d'intégration $ 23
Transactions au comptant et frais d'intégration (55)
Flux de trésorerie disponible $ (32)
Achats de propriété et d'équipement 51
Trésorerie nette provenant des activités d'exploitation $ 19
Flux de trésorerie disponible
Fin des trois mois au 30 septembre 2011 *
(en millions de dollars)
Flux de trésorerie disponible $ (13)
Achats de propriété et d'équipement 48
Trésorerie nette provenant des activités d'exploitation $ 35
Flux de trésorerie disponible
Fin des trois mois au 31 décembre 2010 *
(en millions de dollars)
Flux de trésorerie disponible $ 102
Achats de propriété et d'équipement 47
Trésorerie nette provenant des activités d'exploitation $ 149
*Le 29 octobre 2010, Global Crossing a acquis Genesis Network Inc. (Genesis), et depuis lors, les flux de trésorerie de Genesis sont regroupés avec ceux de Global Crossing.
Afin de permettre aux investisseurs de suivre les résultats de Global Crossing, la société fournit une sélection d'indicateurs financiers et d'exploitation non vérifiés par Global Crossing. Ces résultats n'apparaissent pas dans les résultats communiqués par Level 3 au cours du troisième trimestre 2011 ou de périodes antérieures, et se fondent sur les définitions de Global Crossing pour ces indicateurs. L'utilisation de ces différents indicateurs ne se poursuivra pas au cours des périodes de déclaration à venir.
Pièce jointe no 1
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. ET SES FILIALES
États consolidés des résultats
(Non audités)
(en millions de
dollars, à Fin du trimestre au Fin de l'exercice au
l'exception des 31 décembre 30 septembre 31 décembre 31 décembre 31 décembre
données par action) 2011 2011 2010 2011 2010
Recettes $ 1 579 $ 927 $ 904 $ 4 333 $ 3 591
Coûts et dépenses (à
l'exception de la
dépréciation et
de l'amortissement
décrits
séparément
ci-dessous) :
Coût des
produits
d'exploitation 660 342 352 1 706 1 434
Dépréciation et
amortissement 193 203 210 805 870
Ventes, dépenses
administratives
et autres frais
généraux 681 375 347 1 770 1 375
Montant
total
des
coûts et
dépenses 1 534 920 909 4 281 3 679
Revenu (perte)
d'exploitation 45 7 (5) 52 (88)
Autre (charge) revenu :
Revenu
d'intérêts 1 - 1 1 1
Frais d'intérêts (221) (178) (148) (716) (586)
Perte sur
l'extinction de
la dette (27) (30) - (100) (59)
Autres, montant
net (28) (1) 6 (23) 20
Montant
total
des
autres
dépenses (275) (209) (141) (838) (624)
Pertes enregistrées
avant les impôts sur
le revenu (230) (202) (146) (786) (712)
Prestation fiscale
pour le revenu gagné
(frais) (5) (6) 93 (41) 91
Perte sur les
activités poursuivies (235) (208) (53) (827) (621)
Revenu (perte)
réalisé sur les
activités abandonnées 72 1 1 71 (1)
Perte nette $ (163) $ (207) $ (52) $ (756) $ (622)
Perte de base et
diluée par action *
Perte sur les
activités
poursuivies $ (1.15) $ (1.76) $ (0.48) $ (6.03) $ (5.60)
Revenu (perte)
réalisé sur les
activités
abandonnées 0.35 0.01 0.01 0.52 (0.02)
Perte
nette $ (0.80) $ (1.75) $ (0.47) $ (5.51) $ (5.62)
Actions utilisées
pour calculer la
perte de base et
diluée par action
(en milliers) 204 767 118 067 111 245 137 176 110 680
* La perte de base et perte diluée par action ont été mises à jour
afin de refléter le regroupement d'actions de un pour quinze ayant
pris effet le 20 octobre 2011.
Pièce jointe no 2
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. ET SES FILIALES
Bilans consolidés
(Non audités)
31 décembre 30 septembre 31 décembre
(en millions de dollars) 2011 2011 2010
Actifs
Actifs circulant :
Trésorerie et équivalents de
trésorerie $ 918 $ 461 $ 616
Trésorerie et titres
temporairement inaccessibles 10 1 259 2
Créances, moins les provisions
pour créances douteuses
s'élevant
respectivement à 39, 20
et 17 dollars 648 330 259
Autres 131 98 83
Actifs circulant des activités
abandonnées - 13 12
Total des actifs circulant 1 707 2 161 972
Immobilisations corporelles, montant
net 8 136 5 099 5 285
Trésorerie et titres temporairement
inaccessibles 51 50 49
Fonds de commerce 2 556 1 428 1 427
Autres éléments immatériels 358 300 371
Autres actifs 395 154 161
Actifs non courant des activités
abandonnées - 91 90
Total des actifs $ 13 203 $ 9 283 $ 8 355
Passifs et capitaux propres (déficit)
Passifs inexigibles
Dettes fournisseurs et comptes
rattachés $ 747 $ 339 $ 326
Tranche à court terme de la dette
à long terme 65 265 180
Montant des paies et avantages
sociaux des salariés à payer 209 77 84
Intérêts courus 216 189 146
Partie à court terme du revenu
différé 264 140 151
Autres 157 75 53
Passifs à court termes des
activités abandonnées - 18 16
Montant total des passifs à court terme 1 658 1 103 956
Dette à long terme, moins la tranche à
court terme 8 385 7 420 6 268
Revenu différé, moins la partie à court
terme 885 742 736
Autres passifs 1 082 430 440
Passifs non courant des activités
abandonnées - 111 112
Montant total des passifs 12 010 9 806 8 512
Capitaux propres (déficit) 1 193 (523) (157)
Montant total passifs et capitaux
propres (déficit) $ 13 203 $ 9 283 $ 8 355
Pièce jointe no 3
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. ET SES FILIALES
États consolidés de flux de trésorerie
(Non audités)
Fin du trimestre au
31 décembre 30 septembre 31 décembre
(en millions de dollars) 2011 2011 2010
Flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation
Perte nette $ (163) $ (207) $ (52)
Bénéfice lié aux
activités abandonnées (72) (1) (1)
Perte sur les activités
poursuivies (235) (208) (53)
Ajustements effectués
afin de réconcilier les
pertes générées par les
activités poursuivies
avec les flux nets de
trésorerie provenant de
l'exploitation des
activités poursuivies :
Dépréciation et
amortissement 193 203 210
Charges de rémunérations
sans effet sur la
trésorerie associées à
une rémunération à base
d'actions 33 26 17
Pertes enregistrées sur
l'extinction de la
dette, montant net 27 30 -
Accroissement de la
valeur actualisée de la
dette et amortissement
des frais d'émission 11 18 15
Montant des intérêts de
la dette à long terme à
payer 46 13 22
Perte générées par la
dépréciation des
licences d'utilisation
du spectre sans fil 20 - -
Perte non réalisée sur
les échanges
interentreprises en
devises étrangères 4 - -
Impôts sur le revenu
reportés 6 7 (92)
Autres, montant net (22) - (2)
Variations des éléments
du fonds de roulement :
Créances 124 (45) 51
Autres actifs circulant 11 4 14
Comptes fournisseur (25) 8 (8)
Revenu différé 6 (2) (1)
Autres passifs à court
terme (10) 13 15
Flux nets de trésorerie provenant de
l'exploitation des activités
poursuivies 189 67 188
Flux de trésorerie liés aux
activités d'investissement
Dépenses en capital (148) (109) (117)
Produits générés par la
vente d'immobilisations
corporelles et d'autres
actifs - - 2
Investissement dans
Global Crossing, montant
net de liquidités
obtenues 146 - -
Diminution
(augmentation) de la
trésorerie et des titres
temporairement
inaccessibles, montant
net 1 249 (29) -
Liquidités nettes fournies
(utilisées) par l'investissement
dans les activités poursuivies 1 247 (138) (115)
Flux de trésorerie liés à des
activités de financement :
Emprunts à long terme,
frais d'émission nets 1 113 (1) 25
Remboursement et rachat
de la dette à long terme (2 146) (49) (1)
Liquidités nettes fournies
(utilisées) par le financement des
activités poursuivies (1 033) (50) 24
Activités abandonnées
Trésorerie nette
provenant des activités
d'exploitation - 1 2
Liquidités nettes
fournies (utilisées) par
des activités
d'investissement 55 (1) -
Trésorerie nette provenant des
activités abandonnées 55 - 2
Impact des taux de change sur la
trésorerie et les équivalents de
trésorerie (1) (2) (1)
Variation nette de la trésorerie et
des équivalents de trésorerie 457 (123) 98
Trésorerie et équivalents de
Trésorerie, début de période 461 584 518
Trésorerie et équivalents de
Trésorerie, fin de période $ 918 $ 461 $ 616
Renseignements supplémentaires sur
les flux de trésorerie :
Intérêts versés en
espèces $ (162) $ (147) $ (111)
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