Level 3 publica los resultados del cuarto trimestre y año completo 2011
BROOMFIELD, Colorado, February 12, 2012 /PRNewswire/ --
- La compañía espera un crecimiento del EBITDA ajustado de entre el 20 y el 25 por ciento en 2012
Información destacada del cuarto trimestre y año completo 2011
Excluyendo los efectos de la adquisición de Global Crossing, completada el 4 de octubre de 2011, de forma independiente, Level 3:
- Aumentó los ingresos de Core Network Services en un 2,6 por ciento secuencialmente y en un 7,9 por ciento de año a año, en una base de moneda constante.
- Logró un crecimiento de doble dígito del EBITDA ajustado consolidado del 13 por ciento para el año completo 2011 en comparación con el año completo 2010.
- Generó 103 millones de dólares de flujo de efectivo libre positivo en el cuarto trimestre de 2011 y 32 millones de dólares de flujo de efectivo libre negativo para el año completo 2011, superando proyecciones anuales de flujo de efectivo libre por 83 millones de dólares de positivo.
- Los gastos de capital fueron de 443 millones de dólares para el año completo 2011, aproximadamente un 12 por ciento de los ingresos totales.
Para el negocio de Global Crossing de forma independiente:
- Excluyendo los descensos en los ingresos del gobierno del Reino Unido, los ingresos de "Invest and Grow" fueron planos secuencialmente y aumentaron un tres por ciento de año a año, en una base de moneda constante.
- Aumentó los ingresos GC Impsat "Invest and Grow" en un dos por ciento secuencialmente, y un nueve por ciento de año a año, en una base de moneda constante.
En una base consolidada, la pérdida neta por acción fue de 0,80 dólares para el cuarto trimestre de 2011, o 0,62 dólares excluyendo elementos especiales de la ganancia en la venta de operaciones de carbón discontinuas, la carga por amortización y readquisición de la deuda, el impedimento de determinadas licencias de espectro inalámbrico y costes asociados con la transacción de Global Crossing, en comparación con una pérdida neta de 1,75 dólares por acción para el tercer trimestre de 2011, o 1,38 dólares excluyendo elementos especiales que consisten en las cargas para la extinción de la deuda y costes asociados con la transacción de Global Crossing.
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Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) cumplió o superó las directrices de 2011 de la compañía para el negocio independiente de Level 3, destacado por el crecimiento secuencial continuado trimestre a trimestre de Core Network Services del 2,6 por ciento y el crecimiento de año a año del 7,9 por ciento, ambos en una base de moneda constante. El EBITDA ajustado independiente de Level 3, excluyendo los costes de transacción e integración para la adquisición de Global Crossing, creció en un 13 por ciento para el año completo 2011 en comparación con el año completo 2010.
"La compañía terminó 2011 fuertemente, con Level 3 aumentando los ingresos de Core Network Services y el EBITDA ajustado y un rendimiento estable del negocio independiente de Global Crossing", dijo James Crowe, consejero delegado de Level 3. "En particular, los resultados de GC Impsat mostraron el sólido crecimiento trimestral y de año a año. Estamos encantados con el progreso realizado en el curso del año, expandiendo significativamente el alcance de nuestro negocio mediante la adquisición de Global Crossing, reduciendo el apalancamiento y posicionamiento de la compañía para el futuro".
Resultados financieros independientes de Level 3 Communications
Los resultados ofrecidos en las tablas que aparecen a continuación excluyen los efectos de la adquisición de Global Crossing. Adicionalmente, mientras la compañía vendió su negocio de minería de carbón durante el cuarto trimestre de 2011, los resultados de dicho negocio se registran como operaciones discontinuas y las cantidades notificadas a continuación solo incluyen el negocio de comunicaciones.
Cuarto Tercer Cuarto Año Año
Medida trimestre trimestre trimestre completo completo
($ en millones) 2011 2011 2010 2011 2010
Core Network Services(1) $776 $759 $720 $3.008 $2.827
Wholesale Voice Services(1) $144 $152 $161 $611 $650
Otros servicios de comunicaciones(1) $14 $16 $23 $69 $114
Ingresos totales(1) $934 $927 $904 $3.688 $3.591
EBITDA ajustado(2) (3) (4) $255 $247 $222 $961 $849
Gastos de capital $97 $109 $117 $443 $435
Flujo de efectivo no apalancado(2) (3) $254 $113 $181 $533 $426
Flujo de efectivo libre(2) (3) $103 ($34) $71 ( $32) ($96)
Margen bruto(2) (4) 63,4% 63,1% 61,1% 62,4% 60,1%
Margen de EBITDA ajustado(2)(3)(4) 27,3% 26,6% 24,6% 26,1% 23,6%
(1) Excluye los efectos de las eliminaciones intercompañía de ingresos de Global
Crossing que redujeron los ingresos de Core Network Services como se notificó
por 6 millones de dólares y los ingresos de Wholesale Voice Services como se
notificó por 3 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2011 y el año
completo de 2011.
(2) Consulte el programa de medidas no GAAP para la definición y reconciliación de
medidas GAAP.
(3) Excluye los costes de transacción e integración de 26 millones de dólares para el
cuarto trimestre de 2011, 11 millones de dólares para el tercer trimestre de 2011,
y 45 millones de dólares para el año completo 2011. El flujo de efectivo no
apalancado y el flujo de efectivo libre excluyen los efectos de efectivo de los
costes de la transacción e integración.
(4) Excluye los efectos de las eliminaciones intercompañía con Global Crossing de
5 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2011 y el año completo 2011.
Ingresos
Los ingresos para el cuarto trimestre de 2011 fueron de 934 millones de dólares, excluyendo los efectos de las eliminaciones intercompañía de ingresos de Global Crossing frente a los 927 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011 y los 904 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2010. Los ingresos para el año completo 2011 fueron de 3.690 millones de dólares, en comparación con los 3.590 millones de dólares para el año completo 2010.
Ingresos Cuarto Tercer Cambio Cuarto Cambio
($ en millones) trimestre trimestre porcentual trimestre porcentual
2011(1) 2011 2010
Venta al por
mayor $369 $361 2% $347 6%
Gran empresa y
federal $160 $153 5% $144 11%
Mercado medio $164 $163 1% $151 9%
Europa $83 $82 1% $78 6%
Core Network
Services $776 $759 2% $720 8%
Ingresos Año Año Cambio
($ en millones) completo completo porcentual
2011(1) 2010
Venta al por
mayor $1.439 $1.375 5%
Gran empresa y
federal $605 $566 7%
Mercado medio $640 $595 8%
Europa $324 $291 11%
Core Network
Services $3.008 $2.827 6%
(1) Los ingresos para el cuarto trimestre de 2011 y el año completo 2011 excluyen los
efectos de las eliminaciones intercompañía de ingresos de Global Crossing.
Ingresos de Core Network Services
Excluyendo los efectos de las eliminaciones intercompañía con Global Crossing, los ingresos de Core Network Services para el cuarto trimestre de 2011 crecieron un 2,6 por ciento secuencialmente y un 7,9 por ciento de año a año, en una base de moneda constante. Los ingresos de European Core Network Services crecieron un cuatro por ciento secuencialmente y un seis por ciento de año a año en una base de moneda constante. Para el año completo 2011, Core Network Services creció un seis por ciento en una base de moneda constante, en comparación con el año completo 2010.
Coste de ingresos
El coste de los ingresos para el cuarto trimestre de 2011 fue de 342 millones de dólares, excluyendo los efectos de las eliminaciones intercompañía de coste de ingresos con Global Crossing, en comparación con 342 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011 y 352 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2010. Para el año completo 2011, el coste de los ingresos se redujo a 1.390 millones de dólares, excluyendo los efectos de eliminaciones intercompañía del coste de ingresos con Global Crossing, en comparación con 1.430 millones de dólares para el año completo 2010. La mejora de año a año en el coste de los ingresos es un resultado del incremento en el alto margen incremental de los ingresos de Core Network Services de la compañía, el descenso de los ingresos de bajo margen Wholesale Voice, y continuadas iniciativas de la optimización de costes.
Para el cuarto trimestre de 2011, el margen bruto fue del 63,4 por ciento, excluyendo los efectos de las eliminaciones intercompañía con Global Crossing, en comparación con el 63,1 por ciento para el tercer trimestre de 2011 y del 61,1 por ciento para el cuarto trimestre de 2010.
El margen bruto ascendió al 62,4 por ciento para el año completo 2011, en comparación con el 60,1 por ciento para el año completo 2010.
Gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A)
Excluyendo los gastos de compensación no de efectivo, los gastos de SG&A fueron de 337 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2011, excluyendo 26 millones de dólares en costes asociados con la transacción de Global Crossing, en comparación con 338 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011, excluyendo 11 millones de dólares en los costes relacionados con la transacción Global Crossing. Los gastos de SG&A fueron de 330 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2010.
Los gastos de SG&A, incluyendo el gasto de compensación no de efectivo, fueron de 393 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2011, en comparación con 375 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011 y 347 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2010. El gasto de compensación no de efectivo fue de 30 millones de dólares, 26 millones de dólares y 17 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2011, el tercer trimestre de 2011 y el cuarto trimestre de 2010, respectivamente.
Para el año completo 2011, el gasto de compensación no de efectivo y los costes de transacciones e integración para la adquisición de Global Crossing, los gastos de SG&A fueron de 1.340 millones de dólares, en comparación con 1.310 millones de dólares para el año completo 2010.
EBITDA ajustado
Para el cuarto trimestre de 2011, excluyendo costes asociados con la transacción de Global Crossing, el EBITDA ajustado aumentó secuencialmente a 255 millones de dólares, excluyendo los efectos de las eliminaciones intercompañía con Global Crossing, en comparación con 247 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011. El EBITDA ajustado fue de 222 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2010.
Para el año completo 2011, excluyendo los costes asociados con la transacción de Global Crossing y los efectos de las eliminaciones intercompañía, el EBITDA ajustado fue de 961 millones de dólares, un incremento del 13 por ciento sobre 849 millones de dólares para el año completo 2010.
El margen de EBITDA ajustado se incrementó al 27,3 por ciento para el cuarto trimestre de 2011, excluyendo los efectos de las eliminaciones intercompañía con Global Crossing en comparación con el 26,6 por ciento para el tercer trimestre de 2011, excluyendo los costes asociados con la transacción de Global Crossing para ambos períodos. El margen del EBITDA ajustado fue del 24,6 por ciento en el cuarto trimestre de 2010.
Para el año completo 2011, el margen de EBITDA ajustado fue del 26,1 por ciento, excluyendo costes asociados con la transacción de Global Crossing y los efectos de eliminaciones intercompañía con Global Crossing, en comparación con el 23,6 por ciento para el año completo 2010.
Flujo de efectivo
Durante el cuarto trimestre de 2011, el flujo de efectivo no apalancado fue de 254 millones de dólares, en comparación con 113 millones de dólares para el tercer trimestre de 2011 y 181 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2010.
El flujo de efectivo libre fue de 73 millones de dólares en positivo para el cuarto trimestre de 2011, o 103 millones de dólares excluyendo los 30 millones de dólares de pagos de efectivos asociados con la transacción de Global Crossing, en comparación con 42 millones de dólares en negativo en el tercer trimestre de 2011, o 34 millones de dólares en negativo, excluyendo 8 millones de dólares de pagos de efectivo asociados con la transacción de Global Crossing, y 71 millones de dólares en positivo para el cuarto trimestre de 2010.
Para el año completo 2011, el flujo de efectivo no apalancado fue de 533 millones de dólares, excluyendo 42 millones de dólares de pagos de efectivo asociados con la transacción de Global Crossing, en comparación con los 426 millones de dólares en 2010. El flujo de efectivo libre fue de 74 millones de dólares en negativo para el año completo 2011, o de 32 millones de dólares en negativo, excluyendo 42 millones de dólares de pagos de efectivo asociados con la transacción de Global Crossing en comparación con 96 millones de dólares en negativo para el año completo 2010.
Los gastos de capital fueron de 443 millones de dólares para el año completo 2011 en comparación con 435 millones de dólares para el año 2010, un resultado del apoyo para las instalaciones de clientes, ampliando el alcance de la compañía con compilaciones prospectivas y contraídas en cuanto al cliente y modernizaciones de las redes. Para el año completo 2011, los gastos de capital fueron de aproximadamente un 12 por ciento de los ingresos de las comunicaciones.
Resultados independientes de Global Crossing
Los resultados en las tablas que aparecen a continuación excluyen los efectos de eliminaciones intercompañía de ingresos de Level 3 y los ajustes de contabilidad de adquisición asociados con la adquisición de Global Crossing por Level 3 en 2011.
Cuarto Tercer Cuarto Año Año
Resultados financieros(1) trimestre trimestre trimestre completo completo
(en millones de dólares) 2011 2011 2010 2011 2010
Ingresos Invest and Grow(2) $603 $629 $602 $2.441 $2.279
Wholesale Voice Services y
Otros ingresos(2) $67 $68 $81 $279 $330
Ingresos consolidados(2) $670 $697 $683 $2.720 $2.609
ROW OIBDA(3)(4)(5) $23 $28 $47 $100 $124
GC Impsat OIBDA(3)(4)(5) $55 $55 $46 $209 $176
GCUK OIBDA(3)(4)(5) $11 $22 $28 $68 $100
OIBDA(3)(4)(5) $89 $105 $121 $377 $400
Gastos de capital $51 $48 $47 $181 $167
Flujo de efectivo libre(3)(4) $23 ($13) $102 ($72) $16
Margen bruto(3)(5) 30,9% 32,9% 33,8% 31,8% 31,9%
Margen OIBDA(3)(4)(5) 13,3% 15,1% 17,7% 13,9% 15,3%
(1) Los resultados se basan en las definiciones históricas de Global Crossing para
estas medidas.
(2) Excluye los efectos de las eliminaciones intercompañía de los ingresos de
Level 3 y los ajustes de contabilidad de adquisición asociados con la
adquisición de Global Crossing por Level 3 que redujo como se registró por
los ingresos Invest and Grow en 13 millones de dólares y los ingresos
Wholesale Voice Services y Otros ingresos en 3 millones de dólares para el
cuarto trimestre de 2011 y año completo 2011.
(3) Vea el programa de las medidas no GAAP para ver la definición y
reconciliación de las medidas GAAP.
(4) Excluye los costes de transacción e integración de 36 millones de dólares en
el cuarto trimestre de 2011, 3 millones de dólares en el tercer trimestre de
2011 y 42 millones de dólares para el año completo 2011 asociados con la
adquisición de Global Crossing por Level 3. El flujo de efectivo libre
excluye los efectos del efectivo de los costes de transacciones e integración.
(5) Excluye los efectos de las eliminaciones intercompañía con Level 3 y los
ajustes de contabilidad de adquisición asociados con la adquisición de
Global Crossing por Level 3 de 9 millones de dólares para el cuarto trimestre
de 2011.
Ingresos
Los ingresos consolidados de Global Crossing fueron de 670 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2011, frente a 697 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011 y 683 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2010. Los ingresos consolidados para el año completo 2011 fueron de 2.720 millones de dólares, en comparación con 2.610 millones de dólares en 2010.
Cuarto Tercer Cuarto
Ingresos Invest and Grow(1) trimestre trimestre Cambio trimestre Cambio
(en millones de dólares) 2011 2011 porcentual 2010 porcentual
ROW $344 $354 -3% $335 3%
GC Impsat $161 $165 -2% $151 7%
GCUK $105 $116 -9% $128 -18%
Eliminación de ingresos entre
las regiones Global Crossing ($7) ($6) -- ($12) --
Ingresos totales Invest and Grow $ 603 $629 -4% $602 -%
(1) Los resultados se basan en las definiciones históricas de Global Crossing para
estas medidas y excluye los efectos de eliminaciones intercompañía de los
ingresos de Level 3 y los ajustes de la contabilidad de adquisición asociados
con la adquisición de Global Crossing por Level 3 que redujo los resultados
registrados.
Ingresos "Invest and Grow"
Global Crossing reconoció unos beneficios por ingresos no recurrentes de 7 millones de dólares desde los ingresos de terminación temprana en el tercer trimestre de 2011, y 13 millones de dólares de la finalización de un contrato de cliente y una venta de equipamiento reconocida en el cuarto trimestre de 2010. Excluyendo estos beneficios por ingresos no recurrentes de períodos anteriores, y excluyendo los ajustes de contabilidad de adquisiciones y la eliminación de ingresos con Level 3 en el cuarto trimestre de 2011, los ingresos de "invest and grow" para el cuarto trimestre de 2011 se redujeron un uno por ciento secuencialmente y aumentaron un 3 por ciento de año a año, en una base de moneda constante. Los ingresos se redujeron secuencialmente en primer lugar como resultado de un descenso en los ingresos del gobierno en GCUK, parcialmente compensado por el fuerte crecimiento con empresas en GC Impsat.
Excluyendo los beneficios por ingresos no recurrentes de períodos anteriores, los ajustes de contabilidad de adquisición y eliminaciones intercompañía con Level 3, en una base de moneda constante, el ROW (Resto del mundo) fue plano secuencialmente y aumentó un 3 por ciento de año a año, GC Impsat aumentó un 2 por ciento secuencialmente y un 9 por ciento de año a año, y GCUK se redujo un 7 por ciento secuencialmente y un 9 por ciento de año a año.
OIBDA
Global Crossing generó 89 millones de dólares de OIBDA en el cuarto trimestre de 2011, excluyendo los ajustes de contabilidad de adquisición, la eliminación de transacciones intercompañía con Level 3 y los costes asociados con la adquisición por Level 3, en comparación con 105 millones de dólares, en el tercer trimestre de 2011. El OIBDA se redujo secuencialmente como resultado de 7 millones de dólares desde los ingresos de finalización temprana reconocidos en el tercer trimestre de 2011 y como resultado de los menores ingresos de GCUK.
Resultados combinados de la compañía
La pérdida neta para el cuarto trimestre de 2011 fue de 163 millones de dólares, o 0,80 dólares por acción que incluyeron la renta de la ganancia de la venta que se registró de la venta de las operaciones de carbón de 72 millones de dólares o 0,35 dólares por acción, una carga de 27 millones de dólares o 0,13 dólares por acción para la amortización y prepago de la deuda destacada, una carga de 20 millones de dólares o 0,10 dólares por acción para el impedimento de determinadas licencias de espectro inalámbrico y una carga de 62 millones de dólares, o 0,30 dólares por acción para los costes asociados con la transacción de Global Crossing (los elementos especiales para el cuarto trimestre de 2011). Además, la pérdida neta para el cuarto trimestre de 2011 incluye un beneficio de un cambio en la estimación de la vida útil de los activos fijos de 74 millones de dólares o 0,36 dólares por acción. Esto se comparó con una pérdida neta de 207 millones de dólares, o 1,75 dólares por acción para el tercer trimestre de 2011, que incluyó cargas de 30 millones de dólares, o 0,25 dólares por acción en la extinción de la deuda relativa a los bonos senior convertibles 15% y 3,5% de Level 3 Communications, y una carga de 14 millones de dólares o 0,12 dóalres por acción para los costes asociados con la transacción Global Crossing (los elementos especiales para el tercer trimestre de 2011). En el cuarto trimestre de 2010, la pérdida neta fue de 52 millones de dólares o 0,47 dólares por acción, que incluyó un beneficio fiscal sobre la renta de 93 millones de dólares o 0,84 dólares por acción principalmente desde la liberación de las asignaciones de evaluación fiscal diferida extranjera.
La pérdida neta para el año completo 2011 fue de 756 millones de dólares o 5,51 dólares por acción. La pérdida neta para el año completo 2010 fue de 622 millones de dólares o 5,62 dólares por acción.
Resultados combinados de la compañía pro forma
Las siguientes tablas reflejan los resultados combinados de la compañía pro forma de Level 3 y Global Crossing para el cuarto trimestre de 2011 y año completo 2011. Las tablas están orientadas a reconciliar los resultados históricos previos a la adquisición de ambas compañías con el reporte de los resultados de la compañía tras la adquisición de Global Crossing por Level 3. Las tablas comienzan con los resultados históricos pre-adquisición en las columnas etiquetadas Level 3 y Global Crossing. La columna etiquetada "Eliminaciones intercompañía" incluye ajustes para eliminar las transacciones entre Level 3 y Global Crossing; la columna etiquetada "Contabilidad de adquisición" incluye ajustes a los ingresos de Global Crossing como resultado del descenso en los balances de ingresos diferidos como se requiere por la contabilidad de adquisición; y la columna etiquetada "Reclasificaciones" incluye ajustes para reflejar las definiciones de reporte de ingresos de 2012. Los resultados en las columnas Total para el cuarto trimestre de 2011 y año completo 2011 son los resultados pro forma de la compañía.
4Q11 Pro Forma
Resultados combinados
de la compañía
(en millones de
dólares) Level Global Eliminaciones Contabilidad Reclasi-
3 Crossing(1) intercompañía de adquisición ficaciones Total
Ingresos de Core
Network Services/
Ingresos de
Invest & Grow $776 $603 ($8) ($11) $8 $1.368
Wholesale Voice
Services y Otros $158 $67 ($6) $- $(8) $211
Ingresos totales $934 $670 ($14) ($11) $- $1.579
Coste de ingresos $342 $327 ($9) $- $- $660
Margen bruto $592 $343 ($5) ($11) $- $919
Gastos de SG&A $337 $252 ($2) ($-) $- $587
Costes de transacción $18 $21 $- $- $- $39
Costes de integración $8 $15 $- $- $- $23
Adquisición total
Costes relacionados $26 $36 $- $- $- $62
EBITDA ajustado $229 $55 ($3) ($11) $- $270
EBITDA ajustado
Excluyendo costes
de
adquisición $255 $91 ($3) ($11) $- $332
Flujo de efectivo
libre $73 ($32) $- $- $- $41
Flujo de efectivo
libre, excluyendo
costes de efectivo
Costes relativos a
la adquisición $103 $23 -- -- -- $126
Ingresos diferidos $875 535 ($77) ($184) $- $1.149
FY11 Pro Forma
Resultados combinados
de la compañía
(en millones de
dólares) Level Global Eliminaciones Contabilidad Reclasi-
3 Crossing(1) intercompañía de adquisición ficaciones Total
Ingresos de Core
NetworkServices/
Invest & Grow $3.008 $2.441 ($43) ($33) $30 $5.403
Wholesale Voice
Services y Otros $680 $279 ($14) $- ($30) $915
Ingresos totales $3.688 $2.720 ($57) ($33) $- $6.318
Coste de ingresos $1.388 $1.323 ($34) ($11) $- $2.666
Margen bruto $2.300 $1.397 ($23) ($22) $- $3.652
Gasto SG&A $1.339 $1.016 ($6) ($-) $- $2.349
Costes de transacción $28 $27 $- $- $- $55
Costes de integración $17 $15 $- $- $- $32
Adquisición total
Costes relacionados $45 $42 $- $- $- $87
EBITDA ajustado $916 $339 ($17) ($22) $- $1.216
EBITDA ajustado
Excluyendo costes de
Adquisición $961 $381 ($17) ($22) $- $1.303
Flujo de efectivo
libre ($74) $(128) $- $- $- ($202)
Flujo de efectivo
libre, Excluyendo
costes de adquisición
de efectivo ($32) ($72) -- -- -- ($104)
Ingresos diferidos $875 535 ($77) ($184) $- $1.149
(1) Determinadas reclasificaciones se han realizado para adecuarse al reporte de
Level 3.
Reporte de ingresos de 2012
Empezando por los resultados del primer trimestre de 2012, la compañía modificará su revelación de ingresos para reflejar los cambios en la forma en que se notifican los ingresos. La compañía ofrecerá el reporte de ingresos de Core Network Services por tres regiones (Norteamérica, Latinoamérica y EMEA (Europa, Oriente Medio, África). Además, la compañía planea ofrecer una interrupción de los ingresos de Core Network Services mediante canales de venta al por mayor y empresariales para cada una de las tres regiones, y los ingresos del gobierno británico para EMEA. La compañía combinará los ingresos de Wholesale Voice Services y Other Communications Services, y notificará los resultados combinados para la compañía en general. La tabla que aparece a continuación resume los ingresos del tercer y cuarto trimestre de 2011 utilizando la revelación de ingresos.
Cambio Cambio
Cuarto Tercer porcentual, porcentual,
Ingresos CNS(1) trimestre trimestre como constante
(en millones de dólares) 2011 2011 se notificó Moneda
Norteamérica $976 $966 1% 1%
Wholesale $388 $393 (1%) (1%)
Enterprise $588 $573 3% 3%
Latinoamérica $168 $171 (2%) 2%
Wholesale $35 $38 (8%) (3%)
Enterprise $133 $133 -% 4%
EMEA $224 $237 (5%) (2%)
Wholesale $94 $100 (6%) (3%)
Enterprise $80 $80 -% 4%
Gobierno de Reino Unido $50 $57 (12%) (9)%
Ingresos totales CNS $1.368 $1.374 -% 1%
Wholesale $517 $531 (3%) (1%)
Enterprise(2) $851 $843 1% 2%
Ingresos de Wholesale Voice
Services y Otros $211 $225 (6)% (6%)
Ingresos totales $1.579 $1.599 (1%) -%
(1) Los resultados para los trimestres anteriores y el año completo 2011 en
este formato pueden encontrarse en el "Programa complementario" en
Investor Relations del sitio web de Level 3
(2) Incluye ingresos del gobierno del Reino Unido EMEA
Empezando con los resultados del primer trimestre de 2012, la compañía ya no ofrecerá resultados separados para Level 3 y Global Crossing.
Actualización de la integración
"Tras pasar el hito de 100 días desde el cierre de la adquisición de Global Crossing, estamos encantados con el progreso que hemos realizado para unirnos en una sola compañía", dijo Jeff Storey, director general y director de operaciones de Level 3. "Ahora somos un equipo, tras definir las estructuras organizacionales, identificar el liderazgo y alinear los equipos dentro de esas estructuras. Desde una perspectiva de ventas, hemos alineado nuestras cuentas de clientes en la fuerza de ventas, hemos creado planes de realización de ventas e implementado un modelo operativo para apoyar la venta cruzada de servicios y geografías que previamente solo se ofrecerían por Level 3 o Global Crossing.
Antes del cierre de la adquisición, desarrollamos nuestro enfoque a largo plazo para gestionar nuestra red combinada. Desde entonces, hemos afinado el enfoque y esperamos continuar definiéndolo con el tiempo. Hoy estamos intercambiando minutos de voz en nuestras plataformas de redes, hemos comenzado a enlazar nuestras médulas de transporte y expandido la capacidad de interconexión existente. Estamos utilizando esa capacidad de interconexión y aprovechando nuestra huella metropolitana para comenzar a optimizar nuestros gastos con terceras partes".
Transacciones corporativas, flujo de efectivo consolidado y liquidez
Venta de minas de carbón
La compañía completó la venta de su negocio de minas de carbón el 14 de noviembre de 2011 a Ambre Energy Limited como parte de su estrategia a largo plazo de centrarse en operaciones empresariales principales. Como resultado de la transacción, todos los activos y pasivos asociados con el negocio de minería de carbón se han eliminado de la hoja de balance de Level 3 y han resultado en aproximadamente 55 millones de dólares en efectivo no restringido incremental. La compañía reconoció una ganancia en la transacción de aproximadamente 72 millones de dólares, o 0,35 dólares por acción, durante el cuarto trimestre de 2011 que se reconoció en Otros ingresos.
Otras cargas
La compañía realizó su análisis de impedimento de activos de larga vida en el cuarto trimestre de 2011 y determinó que el valor de determinadas licencias de espectro inalámbrico que adquirió en una adquisición anterior fue dañado y la compañía reconoció una carga de 20 millones de dólares o 0,10 dólares por acción en el cuarto trimestre que se reconoció en Otros gastos.
Flujo de efectivo y actividad de los mercados de capital
Durante el cuarto trimestre de 2011, el flujo de trabajo no apalancado fue de 287 millones de dólares, frente a 113 millones de dólares en el tercer trimestre de 2011, excluyendo pagos de efectivo asociados con la transacción de Global Crossing, y 181 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2010.
El flujo de efectivo libre consolidado fue de 126 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2011, en comparación con 34 millones de dólares en negativo en el tercer trimestre de 2011, excluyendo los pagos de efectivo asociados con la transacción de Global Crossing y 71 millones de dólares en positivo para el cuarto trimestre de 2010. Para el año completo 2011, el flujo de efectivo libre consolidado fue de 9 millones de dólares en negativo.
Durante el trimestre, Level 3 Financing, Inc. obtuvo un préstamo de plazo de tramo B III de una cantidad principal añadida de 550 millones de dólares que vence en 2018. Las ganancias netas se utilizaron para pagar previamente los 280 millones de dólares del préstamos de plazo de tramo B de 280 millones de dólares que fue destacado dentro del servicio de crédito asegurado senior y compensar la cantidad principal añadida de 274 millones de dólares destacadas de los bonos senior convertibles del 3,5% de Level 3 Communications, Inc. con vencimiento en 2012. La compañía reconoció una pérdida de 27 millones de dólares o 0,13 dólares por acción, asociada con las transacciones prepago y de compensación durante el cuarto trimestre de 2011 que se reconoció en Otros gastos.
Tras el cierre del trimestre, el 13 de enero de 2012, Level 3 Financing, Inc., emitió una cantidad principal agregada de 900 millones de dólares de sus bonos senior del 8,625% con vencimiento en 2020. En combinación con esta transacción, la compañía emitió una nota de compensación a los portadores de bonos senior del 9,25% destacados de Level 3 Financing con vencimiento en 2014 en la cantidad principal agregada de 807 millones de dólares. En el primer trimestre de 2012, la compañía espera reconocer una pérdida de 22 millones de dólares en la extinción de la deuda asociada con esta transacción que se reconocerá en Otros gastos.
A 31 de diciembre de 2011, la compañía tuvo efectivo y equivalentes de efectivo de aproximadamente 918 millones de dólares, o 951 millones de dólares pro forma para la actividad de los mercados de capital de enero de 2012.
Perspectiva empresarial 2012
"Esperamos continuar creciendo el negocio en 2012, con los ingresos de Core Network Services continuando su crecimiento de forma secuencial", dijo Sunit Patel, director financiero de Level 3. El crecimiento en los ingresos de alto margen de Core Network Services combinados con las sinergias de coste impulsarán un crecimiento sólido en el EBITDA ajustado. Desde el punto de inicio de 1.216 millones de dólares de EBITDA consolidado de la compañía en 2011, esperamos que el EBITDA ajustado crezca del 20 al 25 por ciento para el año completo 2012 en comparación con el año completo 2011. El EBITDA ajustado desde ambos períodos incluye gastos de adquisición".
En 2012, la compañía espera un gasto de intereses GAAP de aproximadamente 740 millones de dólares y un gasto de intereses de efectivo neto de aproximadamente 680 millones de dólares. Los gastos de capital serán de aproximadamente el 12 por ciento de los ingresos, incluyendo gastos de capital asociados con la integración. El flujo de efectivo libre para el año completo 2012 será negativo mientras esperamos que el capital laboral se utilice para efectivo mientras planeamos recortar el número medio de días para pagar a vendedores legados de Global Crossing y cubrir otros costes de integración. Se espera que la depreciación y amortización sea de aproximadamente 780 millones de dólares para el año completo 2012.
Conferencia telefónica e información en el sitio web
Level 3 dará una conferencia telefónica para analizar los resultados del cuarto trimestre de 2011 de la compañía a las 9 a.m. ET hoy. La conferencia telefónica sobre el cuarto trimestre de 2011 se emitirá en vivo en el sitio web de Relaciones de inversores de Level 3 en http://lvlt.client.shareholder.com/events.cfm, y puede accederse en vivo en +1-800-935-1518 (EE.UU. nacional) o +1-212-231-2929 (internacional). Durante al conferencia, la compañía revisará una presentación de las ganancias que resume los resultados financieros del trimestre. Esta presentación junto con otra información financiera complementaria puede encontrarse en http://lvlt.client.shareholder.com/results.cfm.
La conferencia se archivará y estará disponible en el sitio web de Relaciones de inversores de Level 3 o puede accederse como una reproducción de audio que comienza a las 12 p.m. ET el 8 de febrero, hasta las 12 p.m. ET el 24 de febrero. Puede acceder a la reproducción marcando el +1-800-633-8284 (nacional EE.UU.) o +1-402-977-9140 (internacional), código de conferencia 21574404.
Para información adicional, llame al 720-888-2502.
Acerca de Level 3 Communications
Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) es un proveedor internacional de primer orden de servicios de comunicaciones basados en IP para empresas, contenidos, gobiernos y clientes mayoristas. A través de su red confiable, escalable y segura, Level 3 proporciona soluciones de IP integradas, que incluyen soluciones de convergencia, datos, voz, vídeo y gestionadas para posibilitar el crecimiento y la eficacia de los clientes. Level 3 opera una plataforma de servicios mundiales únicos, anclada por redes de fibra propias en tres continentes en más de 45 países, conectados a extensas instalaciones submarinas. Para más información, visite http://www.level3.com
© Level 3 Communications, LLC. Todos los derechos reservados. Level 3, Level 3 Communications, Level (3), Think Ahead, el Logo Level 3 y el logo Level 3 Think Ahead son marcas registradas de servicio o marcas de servicio de Level 3 Communications, LLC y/o una de sus Afiliadas en los Estados Unidos u otros países. Cualesquiera otros nombres de servicio, nombres de producto, nombres de empresas o logos incluidos en el presente son las marcas comerciales o marcas de servicio de sus dueños respectivos. Los servicios de Level 3 son proporcionados por subsidiarias de Level 3 Communications, Inc.
Acceso desde el sitio web a la información de la compañía
Level 3 mantiene un sitio web corporativo en http://www.level3.com, y puede encontrar información adicional sobre la compañía a través de las páginas de Inversores en ese sitio web en http://lvlt.client.shareholder.com/. Level 3 utiliza su sitio web como canal de distribución de información importante sobre la compañía. Level 3 publica habitualmente información financiera y otra información importante sobre la compañía y sus negocios, condición financiera y operaciones en las páginas web de Relaciones de inversores.
Los visitantes a las páginas web de Relaciones de inversión pueden ver e imprimir copias de los documentos presentados a la SEC de Level 3, incluyendo informes periódicos y actuales en Formularios 10-K, 10-Q, 8-K, tan pronto como sean razonablemente practicables una vez presentados a la SEC.
Las copias de los capítulos de cada uno de los comités de Audit, Compensation and Nominating and Governance de la junta directiva de Level 3, sus directrices de gobernancia corporativa, el código ético, comunicados de prensa y presentaciones de conferencias de inversores están disponibles en las páginas web de Relaciones de inversores.
Tenga en cuenta que la información contenida en cualquiera de los sitios web de Level 3 no esté incorporada por referencia en, o considerada como parte de, cualquier documento a menos que se incorpore expresamente por referencia en ese documento.
Declaración a futuro
Algunas de las declaraciones de este comunicado de prensa son de naturaleza prospectiva. Estas declaraciones se basan en las expectativas o creencias actuales de la gerencia. Estas declaraciones a futuro no son una garantía de rendimiento y están sujetas a un número de incertidumbres y otros factores, muchos de los cuales están fuera del control de Level 3, lo que podría causar que eventos reales difieran considerablemente de los expresados o implícitos en las declaraciones. Los factores más importantes que podrían impedir que Level 3 logre sus objetivos declarados son, entre otros: la capacidad de la empresa de integrar exitosamente la adquisición de Global Crossing, la actual incertidumbre en los mercados financieros mundiales y la economía mundial; una interrupción del desarrollo y la expansión de la Internet como un medio de comunicaciones y un mercado para la distribución y el consumo de datos y video; y trastornos en los mercados financieros que podrían afectar la capacidad de Level 3 de obtener financiamiento adicional. Otros factores son, a título enunciativo y no limitativo, la capacidad de la empresa de: incrementar y mantener el volumen de tráfico en su red; desarrollar sistemas eficaces de apoyo a negocios; manejar fallos o interrupciones en la red y el sistema; desarrollar nuevos servicios que respondan a las demandas del cliente y generen márgenes aceptables; defender la propiedad intelectual y los derechos de propiedad; adaptarse a rápidos cambios tecnológicos que den lugar a un incremento de la competencia; atraer y retener a gerentes y otro personal calificado; integrar exitosamente futuras adquisiciones; y cumplir con todos los términos y condiciones de las obligaciones de deuda. Se puede encontrar más información sobre estos y otros factores importantes en los documentos de Level 3 presentados a la Comisión de Bolsa y Valores. Las declaraciones en este comunicado de prensa deben evaluarse a la luz de estos importantes factores. Level 3 no tiene la obligación, y rechaza expresamente la obligación de actualizar o modificar sus declaraciones a futuro, ya sea como resultado de nuevas informaciones, sucesos futuros u otra razón
Información de contacto
Level 3 Media: Level 3 Investors:
Francie Bauer Mark Stoutenberg
+1-720-888-5434 +1-720-888-2518
E-mail [[email protected]] E-mail [[email protected]]
Level 3 Communications:
Medidas no GAAP
De conformidad con lo establecido por la Reglamentación G, por el presente la compañía provee una conciliación de las métricas financieras non-GAAP con las métricas GAAP más directamente comparables.
Lo siguiente describe y reconcilia las medidas financieras reportadas dentro de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Estados Unidos (GAAP) con las medidas financieras ajustadas por los elementos detallados a continuación y presentados en el comunicado de acompañamiento. Estos cálculos no están preparados de acuerdo con las GAAP y no deberían verse como alternativas a los GAAP. De conformidad con sus prácticas de reporte financiero históricas, la compañía cree que la presentación complementaria de estos cálculos ofrece medidas financieras no GAAP significativas para ayudar a los inversores a entender y comparar las tendencias empresariales entre diferentes períodos de reporte en una base constante.
Además, las medidas referidas en el comunicado de acompañamiento como calculadas "en una base de moneda constante" o "en término de moneda constante" son medidas no GAAP orientadas a presentar la información relevante asumiendo una tasa de cambio constante entre los dos períodos comparados. Dichas medidas se calculan aplicando las tasas de cambio de moneda utilizadas en la preparación de los resultados financieros anteriores a los resultados del período posterior.
Ingresos consolidados se define como los ingresos totales de las Declaraciones de operaciones consolidadas.
Ingresos totales se define como los ingresos totales para el negocio autónomo de Level 3.
Ingresos Core Network Services incluye los ingresos de transporte, infraestructura, datos y servicios de voz locales y empresariales.
Coste de ingresos se define como el coste de los ingresos para el negocio autónomo de Level 3.
Margen bruto($) se define como los ingresos totales menos el coste de los ingresos de las Declaraciones de operaciones consolidadas.
Margen bruto (%) se define como el margen bruto (en dólares) dividido por los ingresos totales. La dirección cree que el margen bruto es una medida relevante para ofrecer a los inversores, ya que es una medida que la dirección utiliza para medir el margen disponible para la compañía después de que pague los costes de servicios de redes de terceros; en esencia, una medida de la eficiencia de la red de la compañía.
EBITDA ajustado se define como los ingresos netos (pérdidas) de las Declaraciones de operaciones consolidadas antes de impuestos por ingresos, otros ingresos totales (gastos), cargas de deterioro no de efectivo, depreciación y amortización, gastos de compensación de stock no de efectivo y operaciones discontinuas.
Margen EBITDA ajustado se define como el EBITDA ajustado dividido por los ingresos totales.
Level 3 autónoma
EBITDA ajustado
4o trim 2011
(en millones)
Pérdida neta ($105)
Beneficio de impuesto por ingresos (3)
Otros gastos totales 245
Depreciación y amortización 129
Compensación de stock no de efectivo 30
Ingresos de operaciones discontinuas (72)
EBITDA ajustado $224
Costes de transacción e integración 26
Eliminaciones intercompañía con Global Crossing 5
EBITDA ajustado excluyendo costes de transacción e integración
y eliminaciones intercompañía con Global Crossing $255
Ingresos totales $925
Eliminaciones intercompañía con Global Crossing 9
Ingresos totales antes de eliminaciones $934
Margen EBITDA ajustado 27,3%
Medida de EBITDA ajustado
3o trim 2011
(en millones)
Pérdida neta ($207)
Gestos fiscales por ingresos 6
Otros gastos totales 209
Depreciación y amortización 203
Compensación de stock no de efectivo 26
Ingresos de operaciones discontinuas (1)
EBITDA ajustado $236
Costes de transacción e integración 11
EBITDA ajustado excluyendo costes de transacción e integración $247
Ingresos $927
Margen EBITDA ajustado 26,6%
Media de EBITDA ajustado
4o trim 2010
(en millones)
Pérdida neta ($52)
Beneficios fiscales por ingresos (93)
Otros gastos totales 141
Depreciación y amortización 210
Compensación de stock no de efectivo 17
Ingresos de operaciones discontinuas (1)
EBITDA ajustado $222
Costes de transacción e integración -
EBITDA ajustado excluyendo costes de transacción e integración $222
Ingresos $904
Margen EBITDA ajustado 24,6%
LEVEL 3 AUTÓNOMA
Medida de EBITDA ajustado
Año finalizado el 31 de diciembre de 2011
(en millones)
Pérdida neta ($698)
Gastos fiscales por ingresos 33
Otros gastos totales 808
Depreciación y amortización 741
Compensación de stock no de efectivo 98
Ingresos de operaciones discontinuas (71)
EBITDA ajustado $911
Costes de transacción e integración 45
Eliminaciones intercompañía con Global Crossing 5
EBITDA ajustado excluyendo costes de transacción e
Integración y eliminaciones intercompañía con Global Crossing $961
Ingresos totales $3.679
Eliminaciones intercompañía con Global Crossing 9
Ingresos totales antes de eliminaciones $3.688
Margen de EBITDA ajustado 26,1%
Medida del EBITDA ajustado
Año terminado el 31 de diciembre de 2010
(en millones)
Pérdida neta ($622)
Beneficio fiscal por ingresos (91)
Otros gastos totales 624
Depreciación y amortización 870
Compensación de stock no de efectivo 67
Pérdida de operaciones discontinuas 1
EBITDA ajustado $849
Costes de transacción e integración -
EBITDA ajustado excluyendo costes de transacción e Integración $849
Ingresos $3.591
Margen de EBITDA ajustado 23,6%
La dirección cree que el EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado son relevantes y medidas útiles para ofrecer a los inversores, ya que son una parte importante del reporte interno de la compañía y son medidas clave utilizadas por la dirección para evaluar la rentabilidad y el rendimiento operativo de la compañía y para tomar decisiones de asignación de recursos. La dirección cree que dichas medidas son especialmente importantes en la industria del capital intensivo, como las telecomunicaciones. La dirección también utiliza el EBITDA ajustado y el Margen de EBITDA ajustado para comparar el rendimiento de la compañía con el de sus competidores y eliminar determinados elementos de no efectivo y no operativos para medir consistentemente de período a período su capacidad para financiar gastos de capital, financiar el crecimiento, atender la deuda y determinar los bonos. El EBITDA ajustado excluye las cargas de deterioro no de efectivo y los gastos de compensación no de efectivo por la naturaleza no de efectivo de estos elementos. El EBITDA ajustado también excluye los ingresos por intereses, los gastos por intereses y los impuestos por ingresos porque estos elementos se asocian con las estructuras de capitalización y fiscales de la compañía. El EBITDA ajustado también excluye los gastos de depreciación y amortización porque estos gastos no de efectivo refleja principalmente el impacto de las inversiones de capital históricas, al contrario que los impactos de efectivo de gastos de capital realizados en recientes períodos, que pueden evaluarse mediante las medidas del flujo de efectivo. El EBITDA ajustado excluye la ganancia (o pérdida) en la extinción de la deuda y otros, neto porque estos elementos no se relacionan con las operaciones principales de la compañía.
Existen limitaciones materiales en el uso de las medidas financieras no GAAP, incluyendo la dificultad asociada al comparar compañías que utilizan medidas de rendimiento simulares cuyos cálculos pueden diferir de los cálculos de la compañía. Además, esta medida financiera no incluye determinados elementos significativos como los ingresos por intereses, impuestos por ingresos, depreciación y amortización, cargas de deterioro no de efectivo, gastos de compensación de stock no de efectivo, la ganancia (o pérdida) en la extinción de la deuda y otros ingresos (gastos) netos. El EBITDA ajustado y el Margen del EBITDA ajustado no deberían considerarse como un sustituto para otras medidas del rendimiento financiero reportadas de acuerdo con los GAAP.
Flujo de efectivo no apalancado se define como el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas menos gastos de capital, más el interés de efectivo pagado y menos los ingresos por intereses como se reveló en las Declaraciones consolidadas de flujos de efectivo o las Declaraciones consolidadas de operaciones. La dirección cree que el flujo de efectivo no apalancado es una medida relevante para ofrecer a los inversores ya que es un indicador de la fuerza operativa y rendimiento de la compañía y, medido a lo largo del tiempo, ofrece a la dirección e inversores un sentido del patrón de crecimiento empresarial y la capacidad de generar efectivo. El flujo de efectivo no apalancado excluye el efectivo utilizado para adquisiciones y servicio de deuda y el impacto de los cambios en la tasa de cambio en los balances de efectivo y equivalentes de efectivo.
Existen limitaciones materiales al uso del flujo de efectivo no apalancado para medir el rendimiento de la compañía ya que excluye determinados elementos materiales como los pagos y las readquisiciones de deuda a largo plazo, los ingresos por intereses, los gastos por intereses de efectivo y el efectivo utilizado para financiar las adquisiciones, incluyendo los costes de efectivo de transacción e integración. Las comparaciones del flujo de efectivo no apalancado de Level 3 con el de algunos de sus competidores puede ser de utilidad limitada desde que Level 3 no paga actualmente una cantidad significativa de impuestos por ingreso debido a las pérdidas operativas netas y, por tanto, genera un flujo de efectivo mayor que un negocio comparable que no paga impuestos por ingresos. Adicionalmente, esta medida financiera está sujeta a variabilidad trimestre a trimestre como resultado del plazo de los pagos relativo a los gastos por intereses, cuentas por cobrar y cuentas por pagar y gastos de capital. El flujo de efectivo no apalancado no debería utilizarse como un sustituto para el cambio neto en efectivo y equivalentes de efectivo en las Declaraciones consolidadas de los flujos de efectivo.
Flujo de efectivo libre se define como el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas menos los gastos de capital como se revela en las Declaraciones consolidadas de los flujos de efectivo. La dirección cree que el flujo de efectivo libre es una medida relevante para ofrecer a los inversores, ya que es un indicador de la capacidad de la compañía para generar efectivo para atender su deuda. El flujo de efectivo libre excluye el efectivo utilizado para adquisiciones, repagos de capital y el impacto de los cambios de la tasa de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo.
Existen limitaciones materiales al uso del flujo de efectivo libre para medir el rendimiento de la compañía ya que excluye determinados elementos materiales como los pagos de capital y las readquisiciones de deuda a largo plazo y el efectivo utilizado para financiar las adquisiciones. Las comparaciones del flujo de efectivo libre de Level 3 con el de algunos de sus competidores puede ser de utilidad limitada desde que Level 3 no paga actualmente una cantidad significativa de impuestos por ingreso debido a las pérdidas operativas netas y, por tanto, genera un flujo de efectivo mayor que un negocio comparable que no paga impuestos por ingresos. Adicionalmente, esta medida financiera está sujeta a variabilidad trimestre a trimestre como resultado del plazo de los pagos relativo a los gastos por intereses, cuentas por cobrar y cuentas por pagar y gastos de capital. El flujo de efectivo libre no debería utilizarse como un sustituto para el cambio neto en efectivo y equivalentes de efectivo en las Declaraciones consolidadas de los flujos de efectivo.
LEVEL 3 CONSOLIDADA
Flujo de efectivo no apalancado y
flujo de efectivo libre
Tres meses finalizados el
31 de diciembre de 2011 Flujo de efectivo Flujo de
(en millones de dólares) no apalancado efectivo libre
Efectivo neto proporcionado por las actividades
Operativas de operaciones continuas $189 $189
Gastos de capital ($148) ($148)
Interés de efectivo pagado $162 N/D
Ingresos por intereses ($1) N/D
Total $202 $41
Costes de efectivo de transacción e integración $85 $85
Total excluyendo costes en efectivo de transacción
e integración $287 $126
LEVEL 3 AUTÓNOMA
Flujo de efectivo no apalancado y
flujo de efectivo libre
Tres meses finalizados el
31 de diciembre de 2011 Flujo de efectivo Flujo de
(dólares en millones) no apalancado efectivo libre
Efectivo neto proporcionado por las actividades
operativas de operaciones continuas $170 $170
Gastos de capital ($97) ($97)
Interés de efectivo pagado $152 N/D
Ingresos por intereses ($1) N/D
Total $224 $73
Costes de efectivo de transacción e integración $30 $30
Total excluyendo costes de efectivo de transacción
e integración $254 $103
Flujo de efectivo no apalancado y
flujo de efectivo libre
Tres meses finalizados el
30 de septiembre de 2011 Flujo de efectivo Flujo de
(en millones de dólares) no apalancado efectivo libre Efectivo neto proporcionado por las actividades
Operativas de las operaciones continuas $67 $67
Gastos de capital ($109) ($109)
Intereses de efectivo pagados $147 N/D
Ingresos por intereses ($-) N/D
Total $105 ($42)
Costes de efectivo de transacción e integración $8 $8
Total excluyendo costes de efectivo de transacción
e integración $113 ($34)
Flujo de efectivo no apalancado y
flujo de efectivo libre
Tres meses finalizados el
31 de diciembre de 2010 Flujo de efectivo Flujo de
(en millones de dólares) no apalancado efectivo libre
Efectivo neto proporcionado por actividades
operativas de operaciones continuas $188 $188
Gastos de capital ($117) ($117)
Interés de efectivo pagado $111 N/D
Ingresos por intereses ($1) N/D
Total $181 $71
Costes de efectivo de transacción e integración - -
Total excluyendo costes de transacción
e integración $181 $71
LEVEL 3 CONSOLIDADA
Flujo de efectivo no apalancado y
flujo de efectivo libre
Año finalizado el 31 de diciembre de 2011 Flujo de efectivo Flujo de
(en millones de dólares) no apalancado efectivo libre
Efectivo neto proporcionado por actividades
Operativas de operaciones continuas $388 $388
Gastos de capital ($494) ($494)
Interés por efectivo pagado $576 N/D
Ingresos por intereses ($1) N/D
Total $469 ($106)
Costes de efectivo de transacción e integración $97 $97
Total excluyendo costes de efectivo de
transacción e integración $566 ($9)
LEVEL 3 AUTÓNOMA
Flujo de efectivo no apalancado y
flujo de efectivo libre
Año finalizado el 31 de diciembre de 2011 Flujo de efectivo Flujo de
(en millones de dólares) no apalancado efectivo libre Efectivo neto proporcionado por actividades
operativas de operaciones continuas $369 $369
Gastos de capital ($443) ($443)
Interés de efectivo pagado $566 N/D
Ingresos por intereses ($1) N/D
Total $491 ($74)
Costes de efectivo de transacción e integración $42 $42
Total excluyendo costes de efectivo de transacción
e integración $533 ($32)
Flujo de efectivo no apalancado y
flujo de efectivo libre
Año finalizado el 31 de diciembre de 2010 Flujo de efectivo Flujo de
(en millones de dólares) no apalancado efectivo libre
Efectivo neto proporcionado por actividades
Operativas de operaciones continuas $339 $339
Gastos de capital ($435) ($435)
Interés de efectivo pagado $523 N/D
Ingresos de intereses ($1) N/D
Total $426 ($96)
Costes de efectivo de transacción e integración $- $-
Total excluyendo costes de efectivo de transacción
e integración $426 ($96)
Global Crossing
De conformidad con lo establecido por la Reglamentación G, por el presente la compañía provee una conciliación de las métricas financieras no GAAP con las métricas GAAP más directamente comparables.
Lo siguiente describe y reconcilia las medidas financieras reportadas dentro de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Estados Unidos (GAAP) con las medidas financieras ajustadas por los elementos detallados a continuación y presentados en el comunicado de acompañamiento. Estos cálculos no están preparados de acuerdo con las GAAP y no deberían verse como alternativas a los GAAP. De conformidad con sus prácticas de reporte financiero históricas, la compañía cree que la presentación complementaria de estos cálculos ofrece medidas financieras no GAAP significativas para ayudar a los inversores a entender y comparar las tendencias empresariales entre diferentes períodos de reporte en una base constante.
OIBDA se define como los ingresos operativos (pérdidas) antes de la depreciación y amortización. El OIBDA difiere de los ingresos operativos (pérdidas) en que excluye la depreciación y amortización. Dichos gastos excluidos reflejan principalmente los impactos no de efectivo de las inversiones de capital histórico, al contrario que los impactos de efectivo de gastos de capital realizados en períodos recientes. Además, el OIBDA no da efecto del efectivo utilizado para requisitos de servicio de deuda y por tanto no refleja los fondos disponibles para la reinversión, distribuciones u otros usos discrecionales.
La dirección de Global Crossing utilizó el OIBDA como una parte importante de sus procesos de reporte y planificación internos y como una medida clave para evaluar la rentabilidad y el rendimiento operativo, realizar comparaciones entre períodos y tomar decisiones de asignación de recursos. La dirección de Global Crossing creyó que la comunidad de inversión utilizaba medidas de rendimiento similares para comparar el rendimiento de los competidores en su industria.
Existen limitaciones materiales en el uso de las medidas financieras no GAAP. El cálculo del OIBDA de Global Crossing puede diferir de medidas tituladas similarmente utilizadas por otras compañías y puede no ser comparable a estas otras medidas. Además, el OIBDA no incluye determinados elementos significativos como la depreciación y amortización, ingresos por intereses, impuestos por ingresos, otros ingresos no operativos o elementos de gasto y dividendos de stock preferentes. El OIBDA debería considerarse además de, y no como sustituto para, otras medidas del rendimiento financiero reportadas de acuerdo con los GAAP.
La dirección de Global Crossing creyó que el OIBDA era útil para sus inversores como un indicador relevante del rendimiento operativo, especialmente en una industria de capital intensivo como las telecomunicaciones. El OIBDA ofrece a los inversores una indicación del rendimiento destacado de nuestras operaciones empresariales diarias. Excluye el efecto de los elementos asociados con las estructuras de capitalización y fiscales de Global Crossing, como ingresos por intereses, gastos por intereses, impuestos por ingresos y dividendos de stock preferentes, y de otros elementos no asociados con sus operaciones diarias.
Medida de OIBDA
Año finalizado el
31 de diciembre de 2010
(en millones de dólares) GCUK GC ROW(1,2) Eliminaciones Total(3)
Impsat
OIBDA excluyendo
costes de transacción e
integración, los
efectos de las
eliminaciones
intercompañía con
Level 3 y ajustes
de contabilidad de
adquisición $ 68 $ 209 $ 100 $ - $ 377
Costes de transacción
e integración (2) - (40) - (42)
Eliminaciones
intercompañía con
Level 3 - - 2 - 2
Ajustes de
contabilidad
de adquisición (2) (4) (5) - (11)
OIBDA 64 205 57 - 326
Depreciación y
amortización (54) (85) (169) - (308)
Ingresos
operativos (pérdidas) 10 120 (112) - 18
Ingresos por intereses 7 3 24 (33) 1
Gastos de
intereses (60) (15) (130) 33 (172)
Otros ingresos
(gastos), neto 1 (2) (8) - (9)
Beneficio
(provisión) para
Impuestos por ingresos - (30) 3 - (27)
Dividendos de stock
preferentes - - (3) - (3)
Ingresos (pérdidas)
Aplicables a acciones
comunes (42) $ 76 $ (226) $ - $ (192)
Medida de OIBDA
Año finalizado el
31 de diciembre de 2010
(en millones de dólares) GCUK GC ROW(1,2) Eliminaciones Total
Impsat
OIBDA $ 100 $ 176 $ 124 $ - $ 400
Depreciación
y amortización (64) (82) (191) - (337)
Ingresos
operativos(pérdidas) 36 94 (67) - 63
Ingresos por intereses 7 2 20 (27) 2
Gastos por
intereses (56) (22) (140) 27 (191)
Otros gastos,
neto (9) (26) (16) - (51)
Beneficio para
impuestos por ingresos - 5 - - 5
Dividendos de stock
preferentes - - (4) - (4)
Ingresos (pérdidas)
aplicables a accionistas
comunes $ (22) $ 53 $ (207) $ - $ (176)
Medida de OIBDA
Tres meses finalizados el
31 de diciembre de 2011
(en millones de dólares) GCUK GC ROW(1,2) Eliminaciones Total(3)
Impsat
OIBDA excluyendo
costes de transacción e
integración, los
efectos de eliminaciones
intercompañía con
Level 3 y ajustes de
contabilidad de
adquisición $ 11 $ 55 $ 23 $ - $ 89
Costes de transacción
e integración (2) - (34) - (36)
Eliminaciones
Intercompañía con
Level 3 - - 2 - 2
Ajustes de
contabilidad
de adquisición (2) (4) (5) - (11)
OIBDA 7 51 (14) - 44
Depreciación y
amortización (6) (24) (35) - (65)
Ingresos
operativos (pérdidas) 1 27 (49) - (21)
Ingresos de intereses 2 1 14 (17) -
Gastos de
intereses (17) (5) (29) 17 (34)
Otros gastos,
neto (1) - (5) - (6)
Beneficio
(provisión) para
impuestos por ingreso - (10) 2 - (8)
Ingresos (pérdidas)
aplicables a acciones
comunes $ (15) $ 13 $ (67) $ - $ (69)
Medida de OIBDA
Tres meses finalizados el
30 de septiembre de 2011
(en millones de dólares) GCUK GC ROW(1,2) Eliminaciones Total
Impsat
OIBDA excluyendo
Costes de transacción e
Integración $ 22 $ 55 $ 28 $ - $ 105
Costes de transacción
e integración - - (3) - (3)
OIBDA $ 22 $ 55 $ 25 $ - $ 102
Depreciación y
amortización (16) (21) (44) - (81)
Ingresos
operativos (pérdidas) 6 34 (19) - 21
Ingresos por intereses 1 1 3 (5) -
Gastos por
intereses (15) (4) (34) 5 (48)
Otros gastos,
neto (4) (3) (9) - (16)
Beneficio
(provisión) para
impuestos por ingresos - (12) 2 - (10)
Dividendos de stock
preferentes - - (1) - (1)
Ingresos (pérdidas)
Aplicables a los
accionistas comunes $ (12) $ 16 $ (58) $ - $ (54)
Medidad de OIBDA
Tres meses finalizados el
31 de diciembre de 2010
(en millones de dólares) GCUK GC ROW(1,2) Eliminaciones Total
Impsat
OIBDA $ 28 $ 46 $ 47 $ - $ 121
Depreciación y
amortización (17) (20) (48) - (85)
Ingresos
operativos (pérdidas) 11 26 (1) - 36
Ingresos por intereses 2 - 5 (6) 1
Gastos
por intereses (14) (6) (36) 6 (50)
Otros ingresos
(gastos), neto (4) 2 (12) - (14)
Beneficio de impuestos
Por ingresos - 27 - - 27
Dividendos de stock
preferentes - - (1) - (1)
Ingresos (pérdidas)
aplicables a los
accionistas comunes $(5) $ 49 $ (45) $ - $ (1)
(1) Resto del mundo(ROW) representa las operaciones de Global Crossing Limited y
filiales, excluyendo Global Crossing (UK) Telecommunications Ltd. Y filiales (GCUK)
y GC Impsat Holdings I Plc y filiales (GC Impsat).
(2) El 29 de octubre de 2010, Global Crossing adquirió Genesis Networks Inc. (Genesis),
y desde esa fecha los resultados de Genesis se han consolidado en los resultados
de Global Crossing como ROW.
(3) El EBITDA ajustado pro forma de Global Crossing se define como el OIBDA
excluyendo el impacto de los gastos de compensación de stock no de efectivo e
incluyendo el impacto de la amortización de los costes de instalación prepago.
Para permitir a los inversores hacer un seguimiento de los resultados de Global
Crossing, La compañía ofrece determinadas medidas financieras y operativas no
auditadas de Global Crossing. Estos resultados no se incluyen en los resultados
notificados de Level 3 para el tercer trimestre de 2011 o períodos anteriores,
y se basa en las definiciones de Global Crossing para estas medidas. El Uso de estas
medidas separadas se discontinuarán en futuros períodos de reporte.
Global Crossing definió el flujo de efectivo libre como efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas menos adquisiciones de propiedad y equipamiento como se revela en la declaración de los flujos de efectivo. El flujo de efectivo libre difiere del cambio neto en efectivo y equivalentes de efectivo en la declaración de flujos de efecto en que excluye el impacto de efectivo de: todas las actividades de inversión (diferentes de los gastos de capital, que son una parte fundamental y recurrente de su negocio); todas las actividades financieras; y los cambios en las tasas de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo.
La dirección de Global Crossing utilizó el flujo de efectivo libre como un indicador relevante de su capacidad para generar efectivo para pagar la deuda. El flujo de efectivo libre también fue una parte importante de su reporte interno y una medida clave por la dirección para evaluar la liquidez de período a período. Global Crossing creyó que la comunidad de inversión utilizó medidas de rendimiento similares para comparar el rendimiento de los competidores en su industria.
Existen limitaciones materiales en el uso de las medidas financieras no GAAP. El cálculo del flujo de efectivo libre de Global Crossing puede diferir de medidas tituladas similarmente utilizadas por otras compañías y puede no ser comparable a estas otras medidas. Además, Global Crossing no pagó una cantidad significativa de impuestos por ingresos debido a las pérdidas operativas netas, y por tanto generó un mayor flujo de efectivo libre que los negocios comparables que pagan impuestos por ingresos. Adicionalmente, el flujo de efectivo libre está sujeto a variabilidad trimestre a trimestre como resultado del tiempo de los pagos relacionados con las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar y los datos de capital. El flujo de efectivo libre no incluye determinados elementos de efectivo como compras y ventas fuera del curso ordinario del negocio, ganancias de actividades financieras, repagos de obligaciones de arrendamiento de capital y otra deuda, y el efecto de los cambios de la tasa de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo. El flujo de efectivo libre debería considerarse además de, y no como sustituto para, el cambio neto en el efectivo y los equivalentes de efectivo en la declaración de los flujos de efectivo notificados de acuerdo con los GAAP.
La dirección de Global Crossing creyó que el flujo de efectivo libre era útil para los inversores ya que ofreció una indicación de la posición de efectivo destacada de sus operaciones empresariales diarias y la capacidad para pagar la deuda.
Flujo de efectivo libre
Año finalizado el 31 de diciembre de 2011 *
(en millones de dólares)
Flujo de efectivo libre excluyendo costes de transacción
e integración de efectivo $ (72)
Costes de transacción e integración de efectivo (56)
Flujo de efectivo libre $ (128)
Comoras de propiedad y equipamiento 181
Efectivo neto proporcionado por actividades operativas $ 53
Flujo de efectivo libre
Año finalizado el 31 de diciembre de 2010 *
(en millones de dólares)
Flujo de efectivo libre $ 16
Compras de propiedad y equipamiento 167
Efectivo neto proporcionado por actividades operativas $ 183
Flujo de efectivo libre
Tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2011 *
(en millones de dólares)
Flujo de efectivo libre excluyendo costes de
transacción e integración de efectivo $ 23
Costes de transacción e integración de efectivo (55)
Flujo de efectivo libre $ (32)
Compras de propiedad y equipamiento 51
Efectivo neto proporcionado por actividades operativas $ 19
Flujo de efectivo libre
Tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2011 *
(en millones de dólares) Flujo de efectivo libre $ (13)
Compras de propiedad y equipamiento 48
Efectivo neto proporcionado por actividades operativas $ 35
Flujo de efectivo libre
Tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2010*
(en millones de dólares)
Flujo de efectivo libre $ 102
Compras de propiedad y equipamiento 47
Efectivo neto ofrecido por actividades operativas $ 149
*El 29 de octubre de 2010, Global Crossing adquirió Genesis Networks Inc. (Genesis), y desde esa fecha los flujos de efectivo de Genesis se han consolidado en Global Crossing.
Para permitir a los investigadores seguir los resultados de Global Crossing, la compañía ofrece determinadas medidas financieras y operativas no auditadas de Global Crossing. Estos resultados no se incluyen en los resultados reportados de Level 3 para el tercer trimestre de 2011 o períodos anteriores, y se basan en las definiciones de Global Crossing para estas medidas. El uso de estas medidas separadas será discontinuo en los períodos de reporte futuros.
Anexo #1
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. Y FILIALES
Declaraciones de operaciones consolidadas
(no auditado)
Tres meses finalizados el Año finalizado el
31 de 30 de 30 de 30 de 31 de
(en millones de diciembre, septiembre diciembre diciembre, diciembre,
dólares, excepto 2011 2011 2010 2011 2010
datos por acción)
Ingresos $ 1.579 $ 927 $ 904 $ 4.333 $ 3.591
Costes y gastos
(exclusivo de
depreciación y
amortización
mostrados
separadamente
a continuación):
Coste de ingresos 660 342 352 1.706 1.434
Depreciación y
amortización 193 203 210 805 870
Ventas, generales y
administrativos 681 375 347 1.770 1.375
Costes y
gastos
totales 1.534 920 909 4.281 3.679
Ingresos operativos
(Pérdidas) 45 7 (5) 52 (88)
Otros ingresos
(gastos):
Ingresos por
intereses 1 - 1 1 1
Gastos por
intereses (221) (178) (148) (716) (586)
Pérdida en
extinción
de la deuda (27) (30) - (100) (59)
Otros, neto (28) (1) 6 (23) 20
Otros
gastos
totales (275) (209) (141) (838) (624)
Pérdidas antes de
ingresos Impuestos (230) (202) (146) (786) (712)
Beneficio de impuestos
por ingresos (gastos) (5) (6) 93 (41) 91
Pérdida de operaciones
continuas (235) (208) (53) (827) (621)
Ingresos (pérdidas) de
operaciones
discontinuas 72 1 1 71 (1)
Pérdida neta $ (163) $ (207) $ (52) $ (756) $ (622)
Pérdida por acción
básica y diluida*
Pérdida de
Ingresos por
Operaciones continuas $ (1,15) $ (1,76) $ (0,48) $ (6,03) $ (5,60)
Ingresos
(pérdidas) de
operaciones
discontinuas 0,35 0,01 0,01 0,52 (0,02)
Pérdida neta $ (0,80) $ (1,75) $ (0,47) $ (5,51) $ (5,62)
Acciones utilizadas
Para computar la
pérdida básica y
acción diluida por
(en miles) 204.767 118.067 111.245 137.176 110.680
* La pérdida básica y diluida por acción se ha actualizado para reflejar la división de stock inversa de uno para 15 que se hizo efectiva el 20 de octubre de 2011.
Anexo #2
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. Y FILIALES
Hojas de balance consolidadas
(no auditado)
31 de 30 de 31 de
diciembre, diciembre, diciembre,
(en millones de dólares) 2011 2011 2010
Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 918 $ 461 $ 616
Efectivo y valores restringidos 10 1.259 2
Cuentas por cobrar, menos prestaciones
para cuentas dudosas
de $39, $20, and $17, respectivamente 648 330 259
Otros 131 98 83
Activos corrientes de operaciones
discontinuas - 13 12
Activos corrientes totales 1.707 2.161 972
Propiedad, planta y equipamiento, neto 8.136 5.099 5.285
Efectivos y valores restringidos 51 50 49
Plusvalía 2.556 1.428 1.427
Otros intangibles, neto 358 300 371
Otros activos 395 154 161
Activos no corrientes de operaciones
discontinuas - 91 90
Activos totales $ 13.203 $ 9.283 $ 8.355
Pasivos y valor de las partes (déficit)
Pasivos corrientes:
Cuentas pagaderas $ 747 $ 339 $ 326
Parte corriente de la deuda a largo plazo 65 265 180
Beneficios acumulados de nóminas
y empleados 209 77 84
Interés acumulado 216 189 146
Parte corriente de los ingresos diferidos 264 140 151
Otros 157 75 53
Pasivos corrientes de operaciones
discontinuas - 18 16
Pasivos corrientes totales 1.658 1.103 956
Deuda a largo plazo, menos parte corriente 8.385 7.420 6.268
Ingresos diferidos, menos parte corriente 885 742 736
Otros pasivos 1.082 430 440
Pasivos no corrientes de operaciones
discontinuas - 111 112
Pasivos totales 12.010 9.806 8.512
Valor de las partes (déficit) 1.193 (523) (157)
Pasivos totales y valor de los accionistas
(déficit) $ 13.203 $ 9.283 $ 8.355
Anexo #3
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. Y FILIALES
Declaraciones consolidadas de los flujos de efectivo
(no auditado)
Tres meses finalizados el
31 de 30 de 31 de
diciembre, diciembre, diciembre,
(en millones de dólares) 2011 2011 2010
Flujos efectivos de actividades operativas:
Pérdida neta $ (163) $ (207) $ (52)
Ingresos de operaciones
discontinuas (72) (1) (1)
Pérdida de operaciones
continuas (235) (208) (53)
Ajustes para reconciliar
la pérdida de operaciones
continuas para el efectivo neto
ofrecido por las actividades
operativas de operaciones
continuas:
Depreciación y
amortización 193 203 210
Gastos de compensación no de
efectivo atribuibles a las
concesiones de stock 33 26 17
Pérdida en la extinción de
deuda, neto 27 30 -
Adición del descuento de la deuda
y amortización de los costes
de emisión de la deuda 11 18 15
Interés acumulado en
deuda a largo plazo 46 13 22
Pérdida en el deterioro de
licencias de espectro inalámbricas 20 - -
Pérdida no realizada en
El intercambio de divisa extranjera
intercompañía 4 - -
Impuestos de ingresos diferidos 6 7 (92)
Otros, neto (22) - (2)
Cambios en elementos de capital
laboral:
Cuentas por cobrar 124 (45) 51
Otros activos corrientes 11 4 14
Cuentas pagaderas (25) 8 (8)
Ingresos diferidos 6 (2) (1)
Otros pasivos corrientes (10) 13 15
Efectivo neto proporcionado por actividades
operativas de operaciones continuas 189 67 188
Flujos de efectivo de actividades de inversión:
Gastos de capital (148) (109) (117)
Ganancias de la venta de propiedad,
planta y equipamiento y
otros activos - - 2
Inversión en Global
Crossing, neto de efectivo
adquirido 146 - -
Reducción (incremento) en
efectivo restringido y
valores, neto 1.249 (29) -
Efectivo neto proporcionado por
(utilizado en) actividades de
inversión de operaciones continuas 1.247 (138) (115)
Flujos de efectivo de actividades de
financiación:
Préstamos de deuda a largo plazo,
neto de costes de emisión 1.113 (1) 25
Pagos en y readquisiciones
de deuda a largo plazo (2.146) (49) (1)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en)
Actividades de financiación de
operaciones continuas (1.033) (50) 24
Operaciones discontinuas:
Efectivo neto proporcionado por
las actividades operativas - 1 2
Efectivo neto proporcionado por
(utilizado en) actividades
de inversión 55 (1) -
Efectivo neto proporcionados por
operaciones discontinuas 55 - 2
Efecto de las tasas de cambio en el
efectivo y equivalentes de efectivo (1) (2) (1)
Cambio neto en efectivo y equivalentes de
efectivo 457 (123) 98
Efectivo y equivalentes de efectivo
al comienzo del período 461 584 518
Efectivo y equivalentes de efectivo al
final del período $ 918 $ 461 $ 616
Revelación complementaria de información de
flujo de efectivo:
Interés de efectivo pagado $ (162) $ (147) $ (111)
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