Level 3 reporta resultados do Segundo Trimestre de 2012
- Destaques do Segundo Trimestre de 2012
- Receita total de US$ 1,586 bilhão
- Receita dos Serviços Principais de Rede (Core Network Services) aumentaram 0,7 por cento sequencialmente em base de moeda constante
- EBITDA Ajustado aumentou para US$ 353 milhões, cresceu 8 por cento sequencialmente e 12 por cento em relação ao ano anterior
- Prejuízo líquido de US$ 0,29 por ação para o segundo trimestre de 2012, comparado com um prejuízo líquido de US$ 0,37 por ação para o primeiro trimestre de 2012, excluindo os prejuízos por extinção de dívidas no primeiro trimestre de 2012
- A Companhia continua seguindo seu objetivo de alcançar US$ 300 milhões de sinergias EBITDA Ajustado total da taxa de execução e US$ 40 milhões de sinergias de despesas de capital da aquisição da Global Crossing
- A Companhia reafirma a taxa de crescimento do EBITDA Ajustado para 2012 de 20 a 25 por cento
BROOMFIELD, Colorado, 29 de julho de 2012 /PRNewswire/ -- A Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) reportou receita total de US$ 1,586 bilhão para o segundo trimestre de 2012, em linha com o US$ 1,586 milhão para o primeiro trimestre de 2012.
(Logo: http://photos.prnewswire.com/prnh/20111004/LA77008LOGO)
O prejuízo líquido no segundo trimestre de 2012 foi de US$ 62 milhões comparado com o prejuízo líquido de US$ 138 milhões no primeiro trimestre de 2012. Em uma base por ação, o prejuízo líquido foi de US$ 0,29 por ação para o segundo trimestre de 2012 e de US$ 0,37 para o primeiro trimestre de 2012. O prejuízo líquido por ação no primeiro trimestre de 2012 exclui o prejuízo de US$ 0,29 por ação por extinção de dívidas.
O EBITDA Ajustado e Consolidado aumentou para US$ 353 milhões no segundo trimestre de 2012, comparado a US$ 327 milhões no primeiro trimestre de 2012.
"Continuamos a experimentar uma demanda constante no mercado por nossos serviços", disse James Crowe, CEO da Level 3. "Registramos crescimento sequencial de dois dígitos nos pedidos de venda dos Serviços Principais de Rede no segundo trimestre e, como resultado, esperamos um desempenho sequencial mais forte para a segunda metade do ano. Adicionalmente, continuamos no caminho para realizarmos as sinergias projetadas e a integração está em andamento conforme planejado".
Resultados Financeiros
Métrica (em milhões de US$) |
Segundo Trimestre 2012 |
Primeiro Trimestre 2012 |
Segundo Trimestre 2011 Pro Forma(1)(3) |
|
Receita de Serviços Principais de Rede |
$1.386 |
$1.382 |
$1.361 |
|
Serviços de Voz para Varejo e Outras Receitas |
$200 |
$204 |
$224 |
|
Receita Total |
$1.586 |
$1.586 |
$1.585 |
|
EBITDA Ajustado(1) |
$353 |
$327 |
$316 |
|
Despesas de Capital |
$180 |
$138 |
$168 |
|
Fluxo de Caixa Desalavancado (1) |
$112 |
$14 |
$166 |
|
Fluxo de Caixa Livre (1) |
$3 |
($213) |
$19 |
|
Margem Bruta (1) |
59,1% |
58,6% |
58,2% |
|
Margem do EBITDA Ajustado(1) |
22,3% |
20,6% |
19,9% |
|
Prejuízo Líquido(2) |
$62 |
$138 |
$196 |
|
Prejuízo Líquido por Ação(2) |
$0,29 |
$0,66 |
$0,97 |
|
(1) |
Consultar o programa das métricas não-GAAP para definições e reconciliação com as medidas GAAP. |
|
(2) |
O Prejuízo Líquido inclui prejuízos com a extinção de dívidas para o primeiro trimestre de 2012 e segundo trimestre de 2011 e exclui os resultados atribuíveis ao negócio de carvão descontinuado no segundo trimestre de 2011. |
|
(3) |
As referências aos valores "pro forma" assumem que a aquisição da Global Crossing foi realizada em 1 de janeiro de 2011. |
|
Receita
Receita dos Serviços Principais de Rede (Em milhões de US$) |
Segundo Trimestre 2012 |
Primeiro Trimestre 2012 |
Mudança Percentual, Conforme Reportado |
Mudança Percentual, Moeda Constante |
Segundo Trimestre 2011 Pro Forma (1)(3) |
Mudança Percentual, Conforme Reportado(4) |
|
América do Norte |
$1.003 |
$991 |
1% |
1% |
$957 |
5% |
|
Varejo |
$382 |
$381 |
-- |
-- |
$392 |
(3%) |
|
Empresas |
$621 |
$610 |
2% |
2% |
$565 |
10% |
|
EMEA |
$214 |
$219 |
(2%) |
(2%) |
$234 |
(9%) |
|
Varejo |
$91 |
$92 |
(1%) |
(1%) |
$100 |
(9%) |
|
Empresas |
$81 |
$79 |
3% |
3% |
$77 |
5% |
|
Governo do Reino Unido |
$42 |
$48 |
(13%) |
(13%) |
$57 |
(26%) |
|
América Latina |
$169 |
$172 |
(2%) |
2% |
$170 |
(1%) |
|
Varejo |
$33 |
$34 |
(3%) |
-- |
$41 |
(20%) |
|
Empresas |
$136 |
$138 |
(1%) |
3% |
$129 |
5% |
|
Total de Receitas de Serviços Principais de Rede |
$1.386 |
$1.382 |
-- |
1% |
$1.361 |
2% |
|
Varejo |
$506 |
$507 |
-- |
-- |
$533 |
(5%) |
|
Empresas(2) |
$880 |
$875 |
1% |
1% |
$828 |
6% |
|
(1) |
Consultar o programa das métricas não-GAAP para definições e reconciliação com as medidas GAAP. |
||
(2) |
EMEA inclui Governo do Reino Unido |
||
(3) |
As referências aos valores "pro forma" assumem que a aquisição da Global Crossing foi realizada em 1 de janeiro de 2011. |
||
(4) |
As medidas de comparação Conforme Reportado medem os resultados do trimestre atual contra os resultados pro forma do segundo trimestre de 2011. |
||
Serviços Principais de Rede
A receita dos Serviços Principais de Rede cresceu sequencialmente para US$ 1,386 bilhão no segundo trimestre de 2012, um aumento de aproximadamente 0,7 por cento em base de moeda constante.
"Continuamos a observar um forte crescimento da receita dos Serviços Principais de Rede de nossos clientes empresariais", disse Sunit Patel, Vice-Presidente Executivo e Executivo-Chefe de Finanças da Level 3. "Excluindo a receita do Governo do Reino Unido, nossa receita global de Serviços Principais de Rede cresceu 2,1 por cento sequencialmente em base de moeda constante".
"Nossos negócios na América do Norte e na América Latina tiveram bom desempenho neste trimestre, com um crescimento da receita de Serviços Principais de Rede de 1,1 por cento e de 2,3 por cento respectivamente, em base de moeda constante. O desempenho de nossos negócios na EMEA foi mais fraco, principalmente devido aos declínios esperados na receita do Governo do Reino Unido".
"No negócio como um todo, observamos um forte aumento nos pedidos durante o segundo trimestre, o que deverá aumentar a taxa de crescimento da receita de Serviços Globais de Rede durante a segunda metade do ano".
Receita Diferida
O saldo da receita diferida foi de US$ 1,118 bilhão no final do segundo trimestre de 2012, comparado com US$ 1,143 bilhão no final do primeiro trimestre de 2012.
Custo da Receita
O custo da receita diminuiu para US$ 648 milhões no segundo trimestre de 2012, comparado com US$ 657 milhões no primeiro trimestre de 2012.
A margem bruta melhorou para 59,1 por cento no segundo trimestre de 2012, comparada com 58,6 por cento no primeiro trimestre de 2012.
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (VG&A)
Excluindo a despesa de compensação não monetária, as despesas VG&A foram de US$ 585 milhões no segundo trimestre de 2012, comparadas com US$ 602 milhões no primeiro trimestre de 2012. As despesas VG&A incluíram US$ 17 milhões de custos de integração no segundo trimestre de 2012, comparados com US$ 15 milhões de custos de integração no primeiro trimestre de 2012.
As despesas VG&A, incluindo a despesa de compensação não monetária, foi de US$ 614 milhões para o segundo trimestre de 2012, comparadas com US$ 626 milhões para o primeiro trimestre de 2012. A despesa de compensação não monetária foi de US$ 29 milhões e US$ 24 milhões para o segundo trimestre de 2012 e para o primeiro trimestre de 2012, respectivamente.
EBITDA Ajustado
O EBITDA Ajustado cresceu 8 por cento sequencialmente para US$ 353 milhões no segundo trimestre de 2012, comparado com US$ 327 milhões no primeiro trimestre de 2012, incluindo as despesas de integração em ambos os períodos. O EBITDA Ajustado Pro Forma para o segundo trimestre de 2011 foi de US$ 316 milhões. A taxa de crescimento do EBITDA Ajustado Pro Forma em relação ao ano anterior foi de 12 por cento.
A margem do EBITDA Ajustado aumentou para 22,3 por cento para o segundo trimestre de 2012, comparado com 20,6 por cento no primeiro trimestre de 2012.
Fluxo de Caixa Consolidado e Liquidez
Durante o segundo trimestre de 2012 o Fluxo de Caixa Desalavancado foi de US$ 112 milhões, comparado com US$ 166 milhões em base pro forma no segundo trimestre de 2011.
O Fluxo de Caixa Livre foi positivo em US$ 3 milhões para o segundo trimestre de 2012, comparado com US$ 19 milhões positivos em base pro forma no segundo trimestre de 2011.
Em 18 de julho de 2012, a companhia anunciou a oferta de US$ 300 milhões de suas Obrigações Principais (Senior Notes) de 8,875% com vencimento em 2019 em uma oferta privada. O preço destas obrigações foi fixado para os investidores a 100 por cento de seu valor principal. A transação deverá ser encerrada em 1 de agosto de 2012, sujeita às condições habituais de encerramento.
Em 30 de junho de 2012, a companhia possuía em caixa aproximadamente US$ 733 milhões ou US$ 1,026 bilhão em base pro forma pela oferta de Obrigações Principais de 8,875%
Atualização da Integração
"A integração prossegue conforme planejado", disse Jeff Storey, Presidente e Executivo Chefe de Operações da Level 3. "Continuamos a fazer progresso na integração de nossas redes, processos e sistemas. Consolidamos os sistemas de gestão de serviços de emissão de bilhetes para a América do Norte e EMEA, completamos a transição para um modelo único de atendimento aos clientes em cada região e simplificamos o processo de contratos para a companhia. Estas realizações estão entre as várias iniciativas em andamento para melhorar ainda mais a experiência dos clientes. Adicionalmente, consolidamos nossos sistemas ERP (Planejamento de Recursos Empresariais) na América do Norte e EMEA e começamos a trabalhar na integração do sistema ERP da América Latina".
Panorama dos Negócios
"Estamos reiterando a orientação que fornecemos no início deste ano", disse Patel. "Esperamos observar uma melhoria no crescimento do desempenho dos Serviços Principais de Rede na segunda metade de 2012 devido às fortes vendas de Serviços Principais de Rede que observamos no segundo trimestre e estamos confiantes em nossas expectativas de crescimento de 20 a 25 por cento no EBITDA Ajustado para todo o ano de 2012, desde o ponto de partida de US$ 1,216 bilhão de EBITDA Ajustado pro forma para 2011".
"Com a transação nos mercados de capitais que anunciamos na semana passada, esperamos agora despesas de juros GAAP de US$ 745 milhões e despesas de juros sobre caixa líquido de aproximadamente US$ 685 milhões para o ano de 2012. Continuamos a esperar despesas de capital para todo o ano de 2012 de aproximadamente 12 por cento do total da receita e continuamos com a expectativa de gerar Fluxo de Caixa Livre positivo do segundo até o quarto trimestre de 2012, de forma agregada".
Informações sobre Teleconferência e Web Site
A Level 3 realiza uma teleconferência para discutir os resultados do segundo trimestre de 2012 da Companhia, hoje, às 09:00 horas ET (horário do Leste dos EUA). A teleconferência será transmitida ao vivo no Web Site de Relações com Investidores da Level 3 no endereço http://lvlt.client.shareholder.com/events.cfm. Informações adicionais sobre os resultados do segundo trimestre de 2012, incluindo a apresentação que a Gerência irá revisar durante a teleconferência, estarão disponíveis no Web Site de Relações com Investidores da Level 3. Caso não seja possível acessar a conferência via Web, ela poderá ser acessada ao vivo pelo telefone 1 877-283-5145 (chamada local EUA) ou 1 312-281-1200 (chamada internacional). Perguntas podem ser enviadas para [email protected].
A teleconferência será arquivada e estará disponível no Web Site de Relações com Investidores da Level 3 ou pode ser acessada como uma reprodução de áudio com início às 12:00 horas ET (horário do Leste dos EUA) de 25 de julho até às 12:00 horas ET de 25 de agosto. A reprodução pode ser acessada através do número 1 800-633-8284 (chamada local EUA) ou 1 402-977-9140 (chamada internacional), código da conferência 21597807.
Para informações adicionais, ligue para 720-888-2502.
Sobre a Level 3 Communications
A Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) fornece serviços de comunicações locais, nacionais e globais para clientes empresariais, governamentais e operadoras. O completo portfólio da Level 3 de soluções seguras e gerenciadas inclui soluções de fibra e de infraestrutura, comunicação de voz e dados baseada em IP, serviços de Ethernet de área ampla, distribuição de vídeo e conteúdo, centro de dados e soluções baseadas em nuvem. A Level 3 atende a clientes em mais de 450 mercados em 45 países através de uma plataforma de serviços globais, ancorada por redes de fibra próprias em três continentes, conectadas por extensas instalações submarinas. Para mais informações, visite o endereço www.level3.com.
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Acesso às Informações da Companhia pelo Web Site
A Level 3 mantém um Web Site corporativo no endereço www.level3.com, e você encontra informações adicionais sobre a companhia através das páginas para Investidores neste Web Site em http://lvlt.client.shareholder.com/. A Level 3 usa seu Web Site como um canal de distribuição de importantes informações sobre a companhia. A Level 3 publica rotineiramente informações financeiras e outras importantes informações a respeito da companhia e de seus negócios, condição financeira e operações nas páginas da Web de Relações com Investidores.
Os visitantes das páginas de Relações com Investidores podem visualizar e imprimir cópias dos documentos da Level 3 registrados na SEC, incluindo relatórios periódicos e atuais nos formulários 10-K, 10-Q, 8-K, assim que possível após tais registros serem feitos junto à SEC.
Cópias dos estatutos para cada Comitê de Auditoria, Compensação e Nomeação e Governança da Diretoria da Level 3, suas Orientações de Governança Corporativa, Código de Ética, comunicados à imprensa e apresentações de conferências com analistas e investidores estão disponíveis através das páginas da Web de Relações com Investidores.
Favor observar que as informações contidas em qualquer um dos Web Sites da Level 3 não estão incorporadas por referência em, nem são consideradas parte de qualquer documento a menos que expressamente incorporadas por referência naquele documento.
Declarações Prospectivas
Algumas das declarações feitas neste comunicado para a imprensa são por natureza declarações prospectivas e são baseadas nas expectativas ou crenças atuais da administração. Essas declarações prospectivas não são garantia de desempenho e estão sujeitas a uma série de incertezas e outros fatores, muitos dos quais estão fora de controle de Level 3, os quais podem fazer com que os eventos reais sejam materialmente diferentes daqueles expressos ou implícitos pelas declarações. Os fatores importantes que poderiam impedir a Level 3 de alcançar suas metas declaradas incluem, mas não estão limitados a: a habilidade da companhia de integrar com sucesso a aquisição a Global Crossing ou de outra forma realizar os benefícios antecipados pela aquisição; gerenciar os riscos associados com a contínua incerteza na economia global, obter financiamento adicional, especialmente no caso de interrupções no mercado financeiro; gerenciar declínios contínuos ou acelerados nos preços de mercado para serviços de comunicações; manter e aumentar o tráfego de sua rede; desenvolver e manter sistemas eficazes de apoio aos negócios; gerenciar o sistema e as falhas ou interrupções de rede; desenvolver novos serviços que atendam às demandas dos clientes e gerem margens aceitáveis; adaptar-se às rápidas mudanças tecnológicas que poderiam afetar adversamente a competitividade da companhia; defender a propriedade intelectual e os direitos de propriedade; obter capacidade para sua rede a partir de outros provedores e interconectar sua rede com outras redes em termos favoráveis; atrair e reter gestores qualificados e outros funcionários; integrar com sucesso as aquisições futuras; gerenciar efetivamente riscos políticos, legais, regulatórios, de moeda estrangeira e outros riscos aos quais esteja exposta devido às suas substanciais operações internacionais; mitigar sua exposição a passivos contingentes e cumprir todos os termos e condições de suas obrigações de dívida. Informações adicionais sobre estes e outros fatores importantes podem ser encontradas nos registros da Level 3 na SEC, a Comissão de Valores Mobiliários. As declarações contidas neste comunicado para a imprensa devem ser avaliadas à luz desses fatores importantes. A Level 3 não tem qualquer obrigação e expressamente se exime de qualquer obrigação de atualizar ou alterar suas declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma.
Informações para contato |
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Mídia: |
Investidores: |
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Monica Martinez |
Mark Stoutenberg |
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+1-720-888-3991 |
+1-720-888-2518 |
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Level 3 Communications:
Métricas Não-GAAP
Conforme o Regulamento G, a companhia fornece por este instrumento as definições das métricas e reconciliações financeiras não-GAAP com as medidas GAAP (princípios contábeis geralmente aceitos) mais diretamente comparáveis.
O que se segue descreve e reconcilia aquelas medidas financeiras conforme reportadas de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos (GAAP) com aquelas medidas financeiras conforme ajustadas pelos itens detalhados a seguir e apresentadas no comunicado para a imprensa que acompanha. Estes cálculos não são preparados de acordo com os princípios GAAP e não devem ser vistos como alternativas para os princípios GAAP. Mantendo estas práticas históricas de relatório financeiro, a companhia acredita que a apresentação complementar destes cálculos fornece medidas financeiras não-GAAP significativas para ajudar aos investidores entenderem e compararem as tendências dos negócios entre períodos diferentes de relatórios, em uma base coerente.
Adicionalmente, as medidas referidas no comunicado para a imprensa que acompanha como tendo sido calculadas "em base de moeda constante" ou "em termos de moeda constante" são métricas não-GAAP que visam apresentar as informações relevantes assumindo uma taxa de câmbio constante entre os dois períodos que estão sendo comparados. Tais métricas são calculadas através da aplicação das taxas de câmbio usadas na preparação dos resultados financeiros do período anterior aos resultados do período subsequente.
Receita Consolidada é definida como a receita total das Demonstrações Consolidadas das Operações.
Receita dos Serviços Principais de Rede inclui receita de serviços de locação conjunta e datacenter, transporte e fibra, serviços de IP e dados e serviços de voz (locais e para empresas).
Margem Bruta ($) é definida como o total da receita menos o custo da receita a partir das Demonstrações Consolidadas das Operações.
Margem Bruta (%) é definida como a margem bruta ($) dividida pelo total da receita. A Gerência acredita que a margem bruta é uma métrica relevante a ser fornecida para os investidores, já que é uma métrica que a Gerência usa para medir a margem disponível para a companhia depois que ela paga os custos dos serviços de rede terceirizados; É, essencialmente, uma medida da eficiência da rede da companhia.
EBITDA Ajustado é definido como o lucro (prejuízo) líquido das Demonstrações Consolidadas das Operações antes do imposto de renda, total de outros lucros (despesas), encargos não-monetários por imparidade, depreciação e amortização, despesa não-monetária de compensação de ações e operações descontinuadas.
Margem do EBITDA Ajustado é definida como o EBITDA Ajustado dividido pelo total da receita.
Métrica do EBITDA Ajustado |
||
Segundo Trimestre 2012 |
||
(em milhões) |
||
Prejuízo líquido |
($62) |
|
Despesa com Imposto de Renda |
8 |
|
Total de Outras Despesas |
187 |
|
Depreciação e Amortização |
191 |
|
Compensação não-monetária de ações |
29 |
|
EBITDA Ajustado |
$353 |
|
Margem do EBITDA Ajustado |
22,3% |
|
Métrica do EBITDA Ajustado |
|||
Primeiro Trimestre 2012 |
|||
(em milhões) |
|||
Prejuízo líquido |
($138) |
||
Despesa com Imposto de Renda |
14 |
||
Total de Outras Despesas |
240 |
||
Depreciação e Amortização |
187 |
||
Compensação não-monetária de ações |
24 |
||
EBITDA Ajustado |
$327 |
||
Margem do EBITDA Ajustado |
20,6% |
||
Métrica do EBITDA Ajustado* |
||
Segundo Trimestre 2011 |
||
(em milhões) |
||
Prejuízo líquido |
($181) |
|
Despesa com Imposto de Renda |
3 |
|
Total de Outras Despesas |
180 |
|
Depreciação e Amortização |
206 |
|
Compensação não-monetária de ações |
17 |
|
Prejuízo com Operações Descontinuadas |
1 |
|
EBITDA Ajustado |
$226 |
|
Margem do EBITDA Ajustado |
24,8% |
|
* Inclui os resultados da Level 3 Communications antes da aquisição da Global Crossing em 4 de outubro de 2011.
A Gerência acredita que o EBITDA Ajustado e a Margem do EBITDA Ajustado são métricas relevantes e úteis a serem fornecidas aos investidores, já que são partes importantes dos relatórios internos da companhia e são medidas chave usadas pela Gerência para avaliar a rentabilidade e o desempenho operacional da companhia e para decidir sobre a alocação de recursos. A Gerência acredita que tais medidas são especialmente importantes em uma indústria de investimento de capital como é a indústria das telecomunicações. A Gerência também usa o EBITDA Ajustado e a Margem do EBITDA Ajustado para comparar o desempenho da companhia com o desempenho de seus concorrentes e para eliminar certos itens não monetários e não operacionais visando medir de forma coerente e de período a período sua habilidade de financiar as despesas de capital, financiar o crescimento, dívidas de serviço e determinar bônus. O EBITDA Ajustado exclui encargos não-monetários por imparidade e despesa não-monetária de compensação de ações por causa da natureza não monetária destes itens. O EBITDA Ajustado também exclui receitas de juros, despesas de juros e imposto de renda pois estes itens estão associados com as estruturas de capitalização e impostos da companhia. O EBITDA Ajustado também exclui a despesa de depreciação e de amortização, porque estas despesas não monetárias refletem principalmente o impacto de investimentos de capital históricos, em oposição aos impactos no caixa das despesas de capital feitas em períodos recentes, os quais podem ser avaliados através das medidas para o fluxo de caixa. O EBITDA Ajustado exclui o ganho (ou prejuízo) na extinção de dívida e outras receitas (despesas) líquidas, porque estes itens não estão relacionados com as principais operações da companhia.
Há limitações quanto ao uso das medidas financeiras não-GAAP, incluindo a dificuldade associada à comparação com companhias que usam medidas de desempenho similares, cujos cálculos podem diferir dos cálculos da companhia. Adicionalmente, esta medida financeira não inclui certos itens significativos tais como receita de juros, despesa de juros, imposto de renda, depreciação e amortização, encargos não-monetários por imparidade, despesa não-monetária de compensação de ações, o ganho (ou prejuízo) na extinção de dívida e outras receitas (despesas) líquidas. O EBITDA Ajustado e a Margem do EBITDA Ajustado não devem ser considerados como substitutos para outras medidas de desempenho financeiro reportadas de acordo com os princípios GAAP.
Fluxo de Caixa Desalavancado é definido como caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais menos as despesas de capital, mais os juros pagos sobre o caixa e menos as receitas de juros como divulgado nas Demonstrações Consolidadas do Fluxo de Caixa ou nas Demonstrações Consolidadas das Operações. A Gerência acredita que o Fluxo de Caixa Desalavancado é uma métrica relevante para ser fornecida aos investidores, já que é um indicador da força operacional e do desempenho da companhia e, medido ao longo do tempo, fornece à Gerência e aos investidores uma percepção do padrão básico de crescimento dos negócios e a habilidade de gerar caixa. O Fluxo de Caixa Desalavancado exclui o caixa usado para aquisições e serviço da dívida e o impacto das variações nas taxas de câmbio nos saldos do caixa e dos equivalentes de caixa.
Há limitações substanciais quanto ao uso do Fluxo de Caixa Desalavancado para medir o desempenho do caixa da companhia já que exclui alguns itens importantes tais como pagamentos e recompras de dívidas de longo prazo, receita de juros, despesas de juros sobre o caixa e caixa usado para financiar aquisições, incluindo custos de transação e integração relacionados com o caixa. Comparações do Fluxo de Caixa Desalavancado da Level 3 com aqueles de alguns de seus concorrentes podem ser de utilidade limitada já que a Level 3 não paga uma quantia significativa de imposto de renda devido às perdas operacionais líquidas e, portanto, gera um fluxo de caixa maior do que companhias comparáveis que realmente pagam imposto de renda. Adicionalmente, esta medida financeira está sujeita à variabilidade de trimestre a trimestre como resultado dos prazos de pagamento relacionados com o contas a receber e com o contas a pagar e as despesas de capital. O Fluxo de Caixa Desalavancado não deve ser usado como substituto para a variação líquida no caixa e nos equivalentes de caixa nas Demonstrações Consolidadas do Fluxo de Caixa.
Fluxo de Caixa Livre é definido como o caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais menos as despesas de capital conforme divulgado nas Demonstrações Consolidadas dos Fluxos de Caixa. A Gerência acredita que o Fluxo de Caixa Livre é uma métrica relevante para ser fornecida aos investidores, já que é um indicador da habilidade da companhia de gerar caixa para pagar o serviço de sua dívida. O Fluxo de Caixa Livre exclui o caixa usado para aquisições, pagamentos do principal e o impacto das variações nas taxas de câmbio nos saldos do caixa e dos equivalentes de caixa.
Há limitações substanciais quanto ao uso do Fluxo de Caixa Livre para medir o desempenho da companhia já que exclui alguns itens importantes tais como pagamentos do principal e recompra das dívidas de longo prazo e caixa usado para financiar aquisições. Comparações do Fluxo de Caixa Livre da Level 3 com aqueles de alguns de seus concorrentes podem ser de utilidade limitada já que a Level 3 atualmente não paga uma quantia significativa de imposto de renda devido às perdas operacionais líquidas e, portanto, gera um fluxo de caixa maior do que uma companhia comparável que realmente paga imposto de renda. Adicionalmente, esta medida financeira está sujeita à variabilidade de trimestre a trimestre como resultado dos prazos de pagamento relacionados com despesa de juros, contas a receber e contas a pagar e despesas de capital. O Fluxo de Caixa Livre não deve ser usado como substituto para a variação líquida no caixa e nos equivalentes de caixa nas Demonstrações Consolidadas do Fluxo de Caixa.
Fluxo de Caixa Desalavancado e Fluxo de Caixa Livre |
|||||
Três meses encerrados em 30 de junho de 2012 |
Fluxo de Caixa |
Fluxo de Caixa |
|||
(Em milhões de US$) |
Desalavancado |
Livre |
|||
Caixa Líquido de Atividades Operacionais de Operações Contínuas |
$183 |
$183 |
|||
Despesas de Capital |
($180) |
($180) |
|||
Juros Pagos Sobre o Caixa |
$110 |
N/A |
|||
Receita de Juros |
($1) |
N/A |
|||
Total |
$112 |
$3 |
|||
Fluxo de Caixa Desalavancado e Fluxo de Caixa Livre |
|||||
Três meses encerrados em 31 de março de 2012 |
Fluxo de Caixa |
Fluxo de Caixa |
|||
(Em milhões de US$) |
Desalavancado |
Livre |
|||
Caixa Líquido de Atividades Operacionais de Operações Contínuas |
($75) |
($75) |
|||
Despesas de Capital |
($138) |
($138) |
|||
Juros Pagos Sobre o Caixa |
$228 |
N/A |
|||
Receita de Juros |
($1) |
N/A |
|||
Total |
$14 |
($213) |
|||
Fluxo de Caixa Desalavancado e Fluxo de Caixa Livre * |
|||||
Três meses encerrados em 30 de junho de 2011 |
Fluxo de Caixa |
Fluxo de Caixa |
|||
(Em milhões de US$) |
Desalavancado |
Livre |
|||
Caixa Líquido de Atividades Operacionais de Operações Contínuas |
$131 |
$131 |
|||
Despesas de Capital |
($122) |
($122) |
|||
Juros Pagos Sobre o Caixa |
$111 |
N/A |
|||
Receita de Juros |
- |
N/A |
|||
Total |
$120 |
$9 |
|||
* O programa foi atualizado para remoção das Operações Descontinuadas
Resultados Pro Forma da Companhia Combinada
As tabelas abaixo refletem os resultados pro forma da companhia combinada da Level 3 e da Global Crossing para o três meses encerrados em 30 de junho de 2011. As tabelas começam com os resultados históricos da pré-aquisição nas colunas intituladas "Level 3" e "Global Crossing". A coluna intitulada "Eliminações entre Companhias" inclui ajustes para remover transações entre a Level 3 e a Global Crossing. A coluna "Ajustes Pro Forma" inclui ajustes como resultado da contabilidade do preço de compra e mudanças na estrutura das dívidas como resultado da aquisição.
Demonstrações Consolidadas de Operações Pro Forma (sem auditoria) |
||||||||||
Três meses encerrados em 30 de junho de 2011 |
||||||||||
(em milhões de US$) |
Level 3 |
Global Crossing(1) |
Eliminações entre Companhias |
Ajustes Pro Forma (3) |
Total |
|||||
Receita |
$913 |
$692 |
($14) |
($6) |
$1.585 |
|||||
Custos e Despesas (excluindo depreciação e amortização mostradas separadamente abaixo): |
||||||||||
Custo da Receita |
347 |
324 |
(9) |
- |
662 |
|||||
Depreciação e Amortização |
206 |
82 |
- |
(17) |
271 |
|||||
Despesas VG &A |
357 |
272 |
(1) |
- |
628 |
|||||
Total Custos e Despesas |
910 |
678 |
(10) |
(17) |
1.561 |
|||||
Lucro Operacional (Prejuízo) |
3 |
14 |
(4) |
11 |
24 |
|||||
Outras Receitas (Despesas): |
||||||||||
Receita de Juros |
- |
1 |
- |
- |
1 |
|||||
Despesa de Juros |
(160) |
(45) |
- |
12 |
(193) |
|||||
Prejuízo na extinção de dívida, líquido |
(23) |
- |
- |
- |
(23) |
|||||
Outros, líquido |
3 |
(5) |
- |
- |
(2) |
|||||
Total de Outras Despesas |
(180) |
(49) |
- |
12 |
(217) |
|||||
Prejuízo antes do Imposto de Renda |
(177) |
(35) |
(4) |
23 |
(193) |
|||||
Benefício para Imposto de Renda (Despesa) |
(3) |
1 |
- |
- |
(2) |
|||||
Prejuízo de Operações Contínuas |
(180) |
(34) |
(4) |
23 |
(195) |
|||||
Prejuízo de Operações Descontinuadas |
(1) |
- |
- |
- |
(1) |
|||||
Prejuízo Líquido |
($181) |
($34) |
($4) |
$23 |
($196) |
|||||
Prejuízo básico e diluído por ação (2) |
||||||||||
Prejuízo de operações contínuas |
($1,58) |
($0,96) |
||||||||
Prejuízo de operações descontinuadas |
(0,01) |
(0,01) |
||||||||
Prejuízo por ação |
($1,59) |
($0,97) |
||||||||
Ações usadas para calcular prejuízo por ação(2) |
113.589 |
88.530 |
202.119 |
|||||||
(1) Certas reclassificações foram feitas para adequação aos relatórios da Level 3. |
||||||||||
(2) O prejuízo básico e diluído por ação foi atualizado para refletir split reverso de ações de uma para quinze que entrou em vigor em 19 de outubro de 2011. |
||||||||||
(3) Assume a data de aquisição como 1 de janeiro de 2011 |
||||||||||
EBITDA Ajustado Pro Forma |
||||||||||
Três meses encerrados em 30 de junho de 2011 |
||||||||||
(em milhões de US$) |
Level 3 |
Global Crossing |
Eliminações entre Companhias |
Ajustes Pro Forma (1) |
Total |
|||||
Prejuízo Líquido Consolidado |
($181) |
($34) |
($4) |
$23 |
($196) |
|||||
Despesa (Benefício) com Imposto de Renda |
3 |
(1) |
- |
- |
2 |
|||||
Total de Outras Despesas |
180 |
49 |
- |
(12) |
217 |
|||||
Despesa com Depreciação e Amortização |
206 |
82 |
- |
(17) |
271 |
|||||
Despesa de Compensação Não Monetária |
17 |
4 |
- |
- |
21 |
|||||
Prejuízo com Operações Descontinuadas |
1 |
- |
- |
- |
1 |
|||||
EBITDA Ajustado Consolidado |
$226 |
$100 |
($4) |
($6) |
$316 |
|||||
Receita Consolidada(1) |
$1.585 |
|||||||||
Margem do EBITDA Ajustado |
19,9% |
|||||||||
(1) Assume a data de aquisição como 1 de janeiro de 2011. |
||||||||||
Fluxos de Caixa Pro Forma |
||||||||||
Três meses encerrados em 30 de junho de 2011 |
||||||||||
(em milhões de US$) |
Level 3 |
Global Crossing |
Eliminações entre Companhias |
Ajustes Pro Forma |
Total |
|||||
Caixa Líquido de Atividades Operacionais de Operações Contínuas |
$131 |
$56 |
$- |
$- |
$187 |
|||||
Despesas de Capital |
(122) |
(46) |
- |
- |
(168) |
|||||
Fluxo de Caixa Livre |
$9 |
$10 |
$- |
$- |
$19 |
|||||
Juros Pagos Sobre o Caixa |
111 |
37 |
- |
- |
148 |
|||||
Receita de Juros |
- |
(1) |
- |
- |
(1) |
|||||
Fluxo de Caixa Desalavancado |
$120 |
$46 |
$- |
$- |
$166 |
|||||
Distribuição da Receita Regional por Canal |
|||||||||||
2T11(2), (3) |
3T11(2),(3) |
4T11 |
1T12 |
2T12 |
2T12/ 1T12 Mudança % |
2T12/ 1T12 Mudança % Moeda Constante |
2T12 % Serviço Princ. de Rede |
||||
Receita dos Serviços Principais de Rede (Em milhões de US$) |
|||||||||||
América do Norte |
$957 |
$968 |
$976 |
$991 |
$1,003 |
1,2% |
1,1% |
72% |
|||
Varejo |
$392 |
$394 |
$388 |
$381 |
$382 |
0,3% |
0% |
28% |
|||
Empresas |
$565 |
$574 |
$588 |
$610 |
$621 |
1,8% |
1,8% |
44% |
|||
EMEA |
$234 |
$240 |
$224 |
$219 |
$214 |
(2,3%) |
(2,3%) |
16% |
|||
Varejo |
$100 |
$102 |
$94 |
$92 |
$91 |
(1,1%) |
(1,1%) |
7% |
|||
Empresas |
$77 |
$81 |
$80 |
$79 |
$81 |
2,5% |
2,5% |
6% |
|||
Governo do Reino Unido |
$57 |
$57 |
$50 |
$48 |
$42 |
(12,5%) |
(12,5%) |
3% |
|||
América Latina |
$170 |
$173 |
$168 |
$172 |
$169 |
(1,7%) |
2,3% |
12% |
|||
Varejo |
$41 |
$39 |
$35 |
$34 |
$33 |
(2,9%) |
0% |
2% |
|||
Empresas |
$129 |
$134 |
$133 |
$138 |
$136 |
(1,4%) |
2,9% |
10% |
|||
Total |
$1.361 |
$1.381 |
$1.368 |
$1.382 |
$1.386 |
0,3% |
0,7% |
100% |
|||
Varejo |
$533 |
$535 |
$517 |
$507 |
$506 |
(0,2%) |
(0,2%) |
37% |
|||
Empresas (1) |
$828 |
$846 |
$851 |
$875 |
$880 |
0,6% |
1,3% |
63% |
|||
Total Serviço Princ. de Rede |
$1.361 |
$1.381 |
$1.368 |
$1.382 |
$1.386 |
0,3% |
0,7% |
||||
Serviços de Voz para o Varejo e Outras Receitas |
$224 |
$225 |
$211 |
$204 |
$200 |
(2,0%) |
(2,5%) |
||||
Total da Receita |
$1.585 |
$1.606 |
$1.579 |
$1.586 |
$1.586 |
0,0% |
0,3% |
||||
(1) |
Inclui Receita EMEA do Governo do Reino Unido |
||
(2) |
Resultados do período anterior foram ajustados para refletir receitas pro forma. |
||
(3) |
Assume a data de aquisição como 1 de janeiro de 2011. |
||
Level 3 Communications Resumo dos Resultados Financeiros (Em milhões de US$) |
||||||||||
2T11(1), (2) |
3T11(1), (2) |
4T11 |
1T12 |
2T12 |
2T12/ 1T12 Mudança % |
2T12 % Serviços Principais de Rede |
||||
Receita dos Serviços Principais de Rede |
||||||||||
Serviços de locação conjunta e Datacenter |
$132 |
$136 |
$133 |
$136 |
$137 |
1% |
10% |
|||
Transporte e Fibra |
$485 |
$489 |
$486 |
$480 |
$485 |
1% |
35% |
|||
Serviços de IP e Dados |
$467 |
$481 |
$479 |
$493 |
$499 |
1% |
36% |
|||
Serviços de Voz (local e empresas) |
$277 |
$275 |
$270 |
$273 |
$265 |
(3%) |
19% |
|||
Total dos Serviços Principais de Rede |
$1.361 |
$1.381 |
$1.368 |
$1.382 |
$1.386 |
0% |
||||
Serviços de Voz para o Varejo e Outros |
$224 |
$225 |
$211 |
$204 |
$200 |
(2%) |
||||
Total da Receita |
$1.585 |
$1.606 |
$1.579 |
$1.586 |
$1.586 |
0% |
||||
(1) |
Resultados do período anterior foram ajustados para refletir receitas pro forma. |
||
(2) |
Assume a data de aquisição como 1 de janeiro de 2011. |
||
Dívida Pro Forma é definida como a dívida bruta, incluindo arrendamentos de capital do balanço consolidado, ajustado para o fechamento da oferta de US$ 300 milhões em Obrigações Principais de 8,875% com vencimento em 2019.
Caixa e Equivalentes de Caixa Pro Forma é definido como o total de caixa e equivalentes de caixa ajustado para o fechamento da oferta de US$ 300 milhões em Obrigações Principais de 8,875% com vencimento em 2019.
Razão entre a Dívida Líquida Pro Forma e o EBITDA Ajustado Anualizado é definida como a dívida Pro Forma, menos o caixa e equivalentes de caixa Pro Forma, dividido pelo EBITDA Ajustado Anualizado
Level 3 Communications, Inc. e Subsidiárias Consolidadas |
|||||
Razão entre a Dívida Líquida Pro Forma e o EBITDA Ajustado Anualizado em 30 de junho de 2012 |
|||||
(Em milhões de US$) |
|||||
Total da Dívida Bruta |
$ |
8.486 |
|||
Emissão de Certificados de dívida Pro Forma das Obrigações Principais de 8,875% com vencimento em 2019 |
300 |
||||
Dívida Pro Forma |
8.786 |
||||
Caixa e Equivalentes de Caixa |
733 |
||||
Caixa Pro Forma e Emissão de Certificados de Dívida |
293 |
||||
Caixa e Equivalentes de Caixa Pro Forma |
1.026 |
||||
Dívida Líquida Pro Forma |
$ |
7.760 |
|||
EBITDA Ajustado Anualizado |
$ |
1.412 |
|||
Razão entre a Dívida Líquida Pro Forma e o EBITDA Ajustado Anualizado |
5,5 |
||||
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. E SUBSIDIÁRIAS |
|||||||||
Demonstrações Consolidadas de Operações |
|||||||||
(sem auditoria) |
|||||||||
Três meses encerrados em |
|||||||||
30 de junho, |
31 de março, |
30 de junho, |
|||||||
(Em milhões de US$, exceto dados por ação) |
2012 |
2012 |
2011 |
||||||
Receita |
$ 1.586 |
$ 1.586 |
$ 913 |
||||||
Custos e Despesas (excluindo depreciação e |
|||||||||
amortização, mostradas separadamente abaixo): |
|||||||||
Custo da Receita |
648 |
657 |
347 |
||||||
Depreciação e Amortização |
191 |
187 |
206 |
||||||
Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas |
614 |
626 |
357 |
||||||
Total de Custos e Despesas |
1.453 |
1.470 |
910 |
||||||
Lucro Operacional |
133 |
116 |
3 |
||||||
Outras Receitas (Despesas): |
|||||||||
Receita de Juros |
1 |
1 |
- |
||||||
Despesa de Juros |
(181) |
(189) |
(160) |
||||||
Prejuízo na extinção de dívidas, líquido |
- |
(61) |
(23) |
||||||
Outras, líquido |
(7) |
9 |
3 |
||||||
Total de Outras Despesas |
(187) |
(240) |
(180) |
||||||
Prejuízo antes do Imposto de Renda |
(54) |
(124) |
(177) |
||||||
Despesa com Imposto de Renda |
(8) |
(14) |
(3) |
||||||
Prejuízo de Operações Contínuas |
(62) |
(138) |
(180) |
||||||
Prejuízo de Operações Descontinuadas, líquido |
- |
- |
(1) |
||||||
Prejuízo Líquido |
$ (62) |
$ (138) |
$ (181) |
||||||
Prejuízo Básico e Diluído por Ação * |
|||||||||
Prejuízo por ação de operações contínuas |
$ (0,29) |
$ (0,66) |
$ (1,58) |
||||||
Prejuízo por ação de operações descontinuadas |
- |
- |
(0,01) |
||||||
Prejuízo Líquido |
$ (0,29) |
$ (0,66) |
$ (1,59) |
||||||
Ações usadas para cálculo do prejuízo básico e diluído por ação * |
|||||||||
(em milhares) |
216.399 |
209.759 |
113.589 |
||||||
* O prejuízo básico e diluído por ação foi atualizado para refletir o split reverso de ações de uma para quinze, efetivo em 19 de outubro de 2011. |
||
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. E SUBSIDIÁRIAS |
||||||
Balanços Consolidados |
||||||
(sem auditoria) |
||||||
30 de junho |
31 de março |
31 de dezembro |
||||
(Em milhões de US$) |
2012 |
2012 |
2011 |
|||
Ativos |
||||||
Ativos Circulantes: |
||||||
Caixa e equivalentes de caixa |
$ 733 |
$ 748 |
$ 918 |
|||
Caixa restrito e títulos |
8 |
8 |
10 |
|||
Contas a Receber, menos provisão para devedores duvidosos |
689 |
683 |
648 |
|||
Outros |
167 |
164 |
131 |
|||
Total de Ativos Circulantes |
1.597 |
1.603 |
1.707 |
|||
Propriedades,Usina e Equipamentos, líquidos |
8.076 |
8.164 |
8.136 |
|||
Caixa restrito e títulos |
49 |
52 |
51 |
|||
Fundo de Comércio |
2.497 |
2.497 |
2.541 |
|||
Outros Intangíveis, líquidos |
308 |
333 |
358 |
|||
Outros Ativos |
420 |
425 |
395 |
|||
Total de Ativos |
$ 12.947 |
$ 13.074 |
$ 13.188 |
|||
Passivo e Patrimônio dos Acionistas |
||||||
Passivo Circulante: |
||||||
Contas a pagar |
$ 698 |
$ 724 |
$ 747 |
|||
Porção atual de dívidas a longo prazo |
222 |
227 |
65 |
|||
Benefícios acumulados para folha de pagamentos e funcionários |
140 |
115 |
209 |
|||
Juros acumulados |
225 |
165 |
216 |
|||
Porção atual da receita diferida |
250 |
259 |
264 |
|||
Outros |
119 |
145 |
157 |
|||
Total do Passivo Circulante |
1.654 |
1.635 |
1.658 |
|||
Dívidas de Longo Prazo, menos porção atual |
8.190 |
8.199 |
8.385 |
|||
Receita Diferida, menos porção atual |
868 |
884 |
885 |
|||
Outros Passivos |
1.021 |
1.047 |
1.067 |
|||
Total de Passivos |
11.733 |
11.765 |
11.995 |
|||
Patrimônio dos Acionistas |
1.214 |
1.309 |
1.193 |
|||
Total de Passivos e Patrimônio dos Acionistas |
$ 12.947 |
$ 13.074 |
$ 13.188 |
|||
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. E SUBSIDIÁRIAS |
||||||||
Demonstrações Consolidadas dos Fluxos de Caixa |
||||||||
(sem auditoria) |
||||||||
Três meses encerrados em |
||||||||
30 de junho, |
31 de março, |
30 de junho, |
||||||
(Em milhões de US$) |
2012 |
2012 |
2011 |
|||||
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais: |
||||||||
Prejuízo Líquido |
$ (62) |
$ (138) |
($181) |
|||||
Prejuízo de operações descontinuadas |
- |
- |
1 |
|||||
Prejuízo líquido de operações contínuas |
(62) |
(138) |
(180) |
|||||
Ajustes para reconciliar o prejuízo líquido de operações contínuas com o caixa líquido fornecido pelas (ou usado nas) atividades operacionais das Operações Contínuas: |
||||||||
Depreciação e amortização |
191 |
187 |
206 |
|||||
Despesa de compensação não monetária atribuível a recompensas em ações |
29 |
24 |
17 |
|||||
Prejuízo na extinção da dívida, líquido |
- |
61 |
23 |
|||||
Aumento do desconto da dívida e amortização dos custos de emissão de certificados de dívida |
11 |
10 |
14 |
|||||
Juros acumulados em dívidas de longo prazo |
60 |
(49) |
35 |
|||||
Imposto de renda diferido |
(4) |
7 |
1 |
|||||
Outros, líquidos |
21 |
- |
(8) |
|||||
Variações nos itens de capital de giro: |
||||||||
Contas a Receber |
(17) |
(26) |
3 |
|||||
Outros Ativos Circulantes |
(5) |
(27) |
(7) |
|||||
Contas a Pagar |
(23) |
(33) |
7 |
|||||
Receita Diferida |
(10) |
(13) |
(1) |
|||||
Outros Passivos Circulantes |
(8) |
(78) |
21 |
|||||
Caixa Líquido fornecido pelas (usado nas) atividades operacionais das Operações Contínuas |
183 |
(75) |
131 |
|||||
Fluxos de Caixa de Atividades de Investimento: |
||||||||
Despesas de Capital |
(180) |
(138) |
(122) |
|||||
Diminuição (Aumento) do caixa restrito e títulos, líquido |
3 |
1 |
(33) |
|||||
Receitas da venda de propriedade, usina e equipamentos e outros ativos |
- |
5 |
2 |
|||||
Caixa Líquido usado em atividades de investimento das Operações Contínuas |
(177) |
(132) |
(153) |
|||||
Fluxos de Caixa de Atividades Financeiras: |
||||||||
Empréstimos de longo prazo, líquidos do custo de emissão |
- |
880 |
(6) |
|||||
Pagamentos ou recompra de dívidas a longo prazo |
(16) |
(847) |
(464) |
|||||
Receitas do exercício de opções de compra de ações |
- |
1 |
- |
|||||
Caixa Líquido fornecido por (usado em) Atividades de Financiamento de Operações Contínuas |
(16) |
34 |
(470) |
|||||
Operações Descontinuadas: |
||||||||
Caixa líquido usado em atividades operacionais |
- |
- |
- |
|||||
Caixa líquido usado em atividades de investimento |
- |
- |
(3) |
|||||
Caixa líquido usado em Operações Descontinuadas |
- |
- |
(3) |
|||||
Efeito das Taxas de Câmbio no Caixa e Equivalentes de Caixa |
(5) |
3 |
- |
|||||
Variação Líquida no Caixa e Equivalentes de Caixa |
(15) |
(170) |
(495) |
|||||
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período |
748 |
918 |
1,079 |
|||||
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período |
$ 733 |
$ 748 |
$ 584 |
|||||
Divulgação Complementar de Informação sobre o Fluxo de Caixa: |
||||||||
Juros pagos sobre o caixa |
$110 |
$228 |
$111 |
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FONTE Level 3 Communications, Inc.
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