Level 3 veröffentlicht die Ergebnisse des vierten Quartals und des Gesamtjahres 2011
BROOMFIELD, Colorado, February 18, 2012 /PRNewswire/ --
Das Unternehmen erwartet für 2012 einen Anstieg des bereinigten EBITDA von 20 bis 25 Prozent
Übersicht viertes Quartal und Gesamtjahr 2011
Bei Nichtberücksichtigung der Auswirkungen durch die am 4. Oktober 2011 abgeschlossene Übernahme von Global Crossing verzeichnete Level 3 auf eigenständiger Basis:
- Anstieg der Umsätze aus Core Network Services auf Grundlage konstanter Wechselkurse um 2,6 Prozent gegenüber dem Vorquartal und 7,9 Prozent gegenüber dem Vorjahr
- Zweistelliges Wachstum des konsolidierten bereinigten EBITDA um 13 Prozent im Vergleich der Gesamtjahre 2011 und 2010
- Erwirtschaftung von USD 103 Millionen positiven Cashflows im vierten Quartal 2011 gegenüber USD 32 Millionen negativen Cashflows im Gesamtjahr 2011; der prognostizierte freie Cashflow stieg damit um USD 83 Millionen
- Investitionsausgaben in Höhe von USD 443 Millionen im Gesamtjahr 2011, etwa zwölf Prozent des Gesamtumsatzes
Der Geschäftsbereich Global Crossing verzeichnete auf eigenständiger Basis:
- Keine Veränderung der um die Umsatzrückgänge der britischen Regierung bereinigten und auf Grundlage konstanter Währungen ermittelten Umsätze aus dem "Invest and Grow"-Angebot gegenüber dem Vorquartal und ein Anstieg um 3 Prozent gegenüber dem Vorjahr
- Anstieg der Umsätze aus GC Impsat "Invest and Grow" auf Grundlage konstanter Wechselkurse um zwei Prozent gegenüber dem Vorquartal und um neun Prozent gegenüber dem Vorjahr
Auf konsolidierter Basis betrug der Nettoverlust pro Aktie USD 0,80 im vierten Quartal 2011 bzw. USD 0,62 bei Nichtbeachtung von Sonderposten, die sich aus Verkaufsgewinnen aus dem eingestellten Geschäftsbereich Kohle, Gebühren für Rückzahlung und Rückkauf von Schulden, Abwertung bestimmter Funkfrequenzlizenzen und Transaktionsausgaben im Zuge der Übernahme von Global Crossing zusammensetzen. Im Vergleich dazu wurde im dritten Quartal 2011 ein Nettoverlust von USD 1,75 bzw. USD 1,38 pro Aktie verzeichnet, ausschließlich Sonderposten, die sich aus Gebühren für Schuldentilgungen und Transaktionskosten im Zuge der Übernahme von Global Crossing zusammensetzen.
(Logo: http://photos.prnewswire.com/prnh/20111004/LA77008LOGO )
Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) erreichte oder übertraf im Jahr 2011 die Prognosen für die eigenständige Level-3-Geschäftstätigkeit. Unterstrichen wurde dies durch das fortgesetzte Wachstum der Core Network Services um 2,6 Prozent im Vergleich zum Vorquartal bzw. 7,9 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Beide Werte basieren auf konstanten Wechselkursen. Das bereinigte EBITDA aus eigenständiger Geschäftstätigkeit von Level 3 stieg im Gesamtjahr 2011 gegenüber dem Gesamtjahr 2010 um 13 Prozent an, die Transaktions- und Integrationsausgaben im Zusammenhang mit der Übernahme von Global Crossing wurden nicht einbezogen.
"Das Unternehmen konnte das Jahr 2011 mit gutem Ergebnis abschließen. Level 3 verzeichnete einen Anstieg der Umsätze aus Core Network Services und des bereinigten EBITDA sowie eine stabile Entwicklung des Unternehmens Global Crossing auf eigenständiger Basis", so James Crowe, Geschäftsführer von Level 3. "Insbesondere die Ergebnisse von GC Impsat zeigten im Quartals- und Jahresvergleich ein deutliches Wachstum. Wir sind zufrieden mit den im Jahresverlauf erzielten Fortschritten. Durch die Übernahme von Global Crossing gelang es uns, unseren Geschäftsbereich zu erweitern, den Grad der Fremdfinanzierung zu verringern und das Unternehmen für die Zukunft zu positionieren."
Eigenständige Finanzergebnisse von Level 3 Communications
Die in den nachfolgenden Tabellen aufgeführten Ergebnisse wurden um die Auswirkungen der Übernahme von Global Crossing bereinigt. Da der Geschäftsbereich Kohleabbau des Unternehmens im vierten Quartal 2011 verkauft wurde, werden die entsprechenden Geschäftsergebnisse als Ergebnisse aus eingestellter Geschäftstätigkeit wiedergegeben. Die nachfolgend aufgeführten Ergebnisse beziehen nur den Geschäftsbereich Communications mit ein.
Viertes Drittes Viertes
Kennzahl Quartal Quartal Quartal Gesamtjahr Gesamtjahr
(in Millionen USD) 2011 2011 2010 2011 2010
Core Network Services(1) $776 $759 $720 $3 008 $2 827
Sprachdienste im
Grosshandel(1) $144 $152 $161 $611 $650
Sonstige
Kommunikationsdienste (1) $14 $16 $23 $69 $114
Gesamtumsatz(1) $934 $927 $904 $3 688 $3 591
Bereinigtes EBITDA(2) (3)
(4) $255 $247 $222 $961 $849
Investitionsausgaben $97 $109 $117 $443 $435
Verschuldungsbereinigter
Cashflow(2) (3) $254 $113 $181 $533 $426
Freier Cashflow(2) (3) $103 ($34) $71 ($32) ($96)
Bruttomarge(2) (4) 63,4% 63,1% 61,1% 62,4% 60,1%
Bereinigte EBITDA-Marge(2)
(3) (4) 27,3% 26,6% 24,6% 26,1% 23,6%
(1) Bereinigt um die Auswirkungen konzerninterner Umsatzverrechnungen mit
Global Crossing, die den Umsatz der ausgewiesenen Core Network
Services wie ausgewiesen um USD 6 Millionen und den Umsatz der
Sprachdienste im Grosshandel wie ausgewiesen um USD 3 Millionen
reduzierten, sowohl im vierten Quartal 2011 als auch im Gesamtjahr
2011.
(2) Für die Definition und den Abgleich mit GAAP-konformen
Finanzkennzahlen siehe Übersicht zu nicht GAAP-konformen Kennzahlen.
(3) Bereinigt um die Transaktions- und Integrationskosten in Höhe von USD
26 Millionen im vierten Quartal 2011, USD 11 Millionen im dritten
Quartal 2011 und USD 45 Millionen im Gesamtjahr 2011.
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier Cashflow wurden um die
Liquiditätseffekte aus Transaktions- und Integrationskosten
bereinigt.
(4) Bereinigt um die Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen mit
Global Crossing in Höhe von USD 5 Millionen sowohl für das vierte
Quartal 2011 als auch das Gesamtjahr 2011.
Umsatz
Der Umsatz im vierten Quartal 2011 belief sich ausgenommen der Auswirkungen konzerninterner Umsatzverrechnungen mit Global Crossing auf USD 934 Mio. gegenüber USD 927 Mio. im dritten Quartal 2011 und 904 Millionen USD im vierten Quartal 2010. Der Umsatz im Gesamtjahr 2011 betrug USD 3,69 Mrd. im Vergleich zu USD 3,59 Mrd. im Gesamtjahr 2010
Viertes Drittes Viertes
Umsatz Quartal Quartal Prozent Quartal Prozent
(in Millionen USD) 2011(1) 2011 Veränderung 2010 Veränderung
Grosshandel $369 $361 2% $347 6%
Grossunternehmen
und öffentlicher
Sektor $160 $153 5% $144 11%
Mittelständischer
Sektor $164 $163 1% $151 9%
Europa $83 $82 1% $78 6%
Core Network
Services $776 $759 2% $720 8%
Umsatz
(in Millionen USD) Gesamtjahr Gesamtjahr Prozent
2011(1) 2010 Veränderung
Grosshandel $1 439 $1 375 5%
Grossunternehmen
und öffentlicher
Sektor $605 $566 7%
Mittelständischer
Sektor $640 $595 8%
Europa $324 $291 11%
Core Network
Services $3 008 $2 827 6%
(1) Der Umsatz im vierten Quartal 2011 und im Gesamtjahr 2011 wurde um
die Auswirkungen konzerninterner Umsatzverrechnungen mit Global
Crossing bereinigt.
Umsätze aus Core Network Services
Unter Außerachtlassung der konzerninternen Verrechnungen mit Global Crossing und auf Grundlage konstanter Wechselkurse stiegen die Umsätze aus Core Network Services im vierten Quartal 2011 um 2,6 Prozent im Vergleich zum Vorquartal und um 7,9 Prozent im Jahresvergleich. Die Umsätze aus Core Network Services in Europa verzeichneten auf Grundlage konstanter Wechselkurse ein Wachstum von vier Prozent gegenüber dem vorhergehenden Quartal und von sechs Prozent gegenüber dem Vorjahr. Im Gesamtjahr 2011 belief sich das auf Grundlage konstanter Wechselkurse berechnete Wachstum im Bereich Core Network Services auf sechs Prozent im Vergleich zum Gesamtjahr 2010.
Umsatzkosten
Unter Außerachtlassung der Auswirkungen konzerninterner Umsatzkostenverrechnungen mit Global Crossing beliefen sich die Umsatzkosten im vierten Quartal 2011 auf USD 342 Millionen gegenüber USD 342 Millionen im dritten Quartal 2011 und USD 352 Millionen im vierten Quartal 2010. Im Gesamtjahr 2011 sanken die Umsatzkosten auf USD 1,39 Milliarden, unter Außerachtlassung der Auswirkungen konzerninterner Umsatzkostenverrechnungen mit Global Crossing. Im Gesamtjahr 2010 beliefen sich die Umsatzkosten auf USD 1,43 Milliarden. Die im Jahresvergleich gestiegenen Umsatzkosten sind das Resultat stark steigender Unternehmensgewinne aus den Umsätzen der Core Network-Services, fallender Umsätze mit niedrigen Margen aus Sprachdiensten für den Großhandel und kontinuierlicher Kostenoptimierungsbemühungen.
Im vierten Quartal 2011 betrug die Bruttomarge unter Nichtbeachtung der Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen mit Global Crossing 63,4 Prozent im Vergleich zu 63,1 Prozent im dritten Quartal 2011 und 61,1 Prozent im vierten Quartal 2010.
Die Bruttomarge stieg im Gesamtjahr 2011 auf 62,4 Prozent, im Vergleich zu 60,1 Prozent im Gesamtjahr 2010.
Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten
Bei Außerachtlassen zahlungsunwirksamer Abgeltungsleistungen und Kosten im Zuge der Übernahme von Global Crossing in Höhe von USD 26 Millionen betrugen die Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten im vierten Quartal 2011 USD 337 Millionen gegenüber USD 338 Millionen im dritten Quartal 2011, unter Nichtbeachtung der für die Übernahme von Global Crossing aufgewendeten Summe in Höhe von USD 11 Millionen. Die Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten beliefen sich im vierten Quartal 2010 auf USD 330 Millionen.
Die Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten inklusive zahlungsunwirksamer Abgeltungsleistungen beliefen sich im vierten Quartal 2011 auf USD 393 Millionen im Vergleich zu USD 375 Millionen im dritten Quartal 2011 und USD 347 Millionen im vierten Quartal 2010. Die zahlungsunwirksamen Abgeltungsleistungen betrugen im vierten Quartal 2011, im dritten Quartal 2011 und im vierten Quartal 2010 jeweils USD 30 Millionen, USD 26 Millionen und USD 17 Millionen.
Im Gesamtjahr 2011 beliefen sich die um zahlungsunwirksame Abgeltungsleistungen sowie Transaktions- und Integrationskosten für die Übernahme von Global Crossing bereinigten Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten auf USD 1,34 Milliarden gegenüber USD 1,31 Milliarden im Gesamtjahr 2010.
Bereinigtes EBITDA
Im vierten Quartal 2011 stieg das bereinigte EBITDA gegenüber dem Vorquartal auf USD 255 Millionen im Vergleich zu USD 247 Millionen im dritten Quartal 2011. Kosten in Verbindung mit der Übernahme von Global Crossing und die Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen mit Global Crossing wurden nicht berücksichtigt. Im vierten Quartal 2010 belief sich das bereinigte EBITDA auf USD 222 Millionen.
Im Gesamtjahr 2011 betrug das bereinigte EBITDA USD 961 Millionen, unter Nichtbeachtung der Kosten im Zusammenhang mit der Übernahme von Global Crossing und der Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen. Damit ergab sich eine Steigerung um 13 Prozent gegenüber dem Gesamtjahr 2010, in dem ein bereinigtes EBITDA von USD 849 Millionen erzielt wurde.
Die bereinigte EBITDA-Marge stieg unter Außerachtlassung der Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen mit Global Crossing im vierten Quartal 2011 auf 27,3 Prozent gegenüber 26,6 Prozent im dritten Quartal 2011. Die Kosten in Verbindung mit der Übernahme von Global Crossing wurden in beiden Zeiträumen nicht berücksichtigt. Im vierten Quartal 2010 erreichte die bereinigte EBITDA-Marge einen Wert von 24,6 Prozent.
Im Gesamtjahr 2011 betrug die bereinigte EBITDA-Marge 26,1 Prozent, bereinigt um die Kosten für die Übernahme von Global Crossing und die Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen mit Global Crossing. Im Gesamtjahr 2010 wurden im Vergleich dazu 23,6 Prozent erzielt.
Cashflow
Im vierten Quartal 2011 betrug der verschuldungsbereinigte Cashflow USD 254 Millionen gegenüber USD 113 Millionen im dritten Quartal 2011 und USD 181 Millionen im vierten Quartal 2010.
Im vierten Quartal 2011 wurde ein positiver freier Cashflow von USD 73 Millionen verzeichnet, bzw. USD 103 Millionen bei Nichtbeachtung der mit der Übernahme von Global Crossing verbundenen Barzahlungen in Höhe von USD 30 Millionen. Im Vergleich dazu wurde im dritten Quartal 2011 ein negativer Cashflow von USD 42 Millionen bzw. bei Außerachtlassung der Barzahlungen in Verbindung mit der Übernahme von Global Crossing in Höhe von USD 8 Millionen ein negativer Cashflow von USD 34 Millionen erreicht. Im vierten Quartal 2010 verzeichnete das Unternehmen einen positiven Cashflow von USD 71 Millionen.
Im Gesamtjahr 2011 betrug der verschuldungsbereinigte Cashflow USD 533 Millionen bei Nichtbeachtung von Barzahlungen in Verbindung mit der Übernahme von Global Crossing in Höhe von USD 42 Millionen. Im Gesamtjahr 2010 betrug der verschuldungsbereinigte Cashflow USD 426 Millionen. Im Gesamtjahr 2011 wurde ein negativer freier Cashflow von USD 74 Millionen bzw. USD 32 Millionen bei Nichtbeachtung von Barzahlungen im Zuge der Übernahme von Global Crossing in Höhe von USD 42 Millionen erzielt. Dem steht ein negativer freier Cashflow von USD 96 Millionen im Gesamtjahr 2010 gegenüber.
Die Investitionsausgaben beliefen sich im Gesamtjahr 2011 auf USD 443 Millionen gegenüber USD 435 Millionen im Gesamtjahr 2010. Dies ist auf den Support für Kundeninstallationen zurückzuführen, der die Reichweite des Unternehmens durch zukünftige und auf Kundenverträgen basierende Modell- und Netzwerkverbesserungen erweitert. Im Gesamtjahr 2011 betrugen die Investitionsausgaben etwa 12 Prozent des Umsatzes aus dem Geschäftsbereich Communications.
Alleinige Geschäftsergebnisse von Global Crossing
Die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Ergebnisse wurden um die Auswirkungen konzerninterner Umsatzverrechnungen mit Level 3 und der mit der Übernahme von Global Crossing durch Level 3 im Jahr 2011 zusammenhängenden bilanziellen Anpassungen bereinigt.
Viertes Drittes Viertes
Finanzergebnisse(1) Quartal Quartal Quartal Gesamtjahr Gesamtjahr
(in Millionen USD) 2011 2011 2010 2011 2010
Umsätze aus "Invest and
Grow"(2) $603 $629 $602 $2 441 $2 279
Umsätze aus Sprachdiensten
im Grosshandel und sonstige
Umsätze(2) $67 $68 $81 $279 $330
Konsolidierte Umsätze(2) $670 $697 $683 $2 720 $2 609
ROW OIBDA(3)(4)(5) $23 $28 $47 $100 $124
GC Impsat OIBDA(3)(4)(5) $55 $55 $46 $209 $176
GCUK OIBDA(3)(4)(5) $11 $22 $28 $68 $100
OIBDA(3)(4)(5) $89 $105 $121 $377 $400
Investitionsausgaben $51 $48 $47 $181 $167
Freier Cashflow(3)(4) $23 ($13) $102 ($72) $16
Bruttospanne(3)(5) 30,9% 32,9% 33,8% 31,8% 31,9%
OIBDA-Marge(3)(4)(5) 13,3% 15,1% 17,7% 13,9% 15,3%
(1) Die Ergebnisse basieren auf den ehemals von Global Crossing
verwendeten Definitionen dieser Kennzahlen.
(2) Bereinigt um die Auswirkungen konzerninterner Umsatzverrechnungen mit
Level 3 und die mit der Übernahme von Global Crossing durch Level 3
verbundenen bilanziellen Anpassungen, die im vierten Quartal 2011 und
im Gesamtjahr 2011 zu einer Reduzierung der ausgewiesenen Umsätze aus
dem "Invest and Grow"-Angebot um USD 13 Millionen und der Umsätze aus
Sprachdiensten im Grosshandel und sonstigen Umsätze um USD 3
Millionen führten.
(3) Für die Definition und den Abgleich mit GAAP-konformen Kennzahlen
siehe Übersicht zu nicht GAAP-konformen Kennzahlen.
(4) Bereinigt um die im Zuge der Übernahme von Global Crossing durch
Level 3 angefallenen Transaktions- und Integrationskosten in Höhe von
USD 36 Millionen im vierten Quartal 2011, USD 3 Millionen im dritten
Quartal 2011 sowie die im Zuge dieser Übernahme im Gesamtjahr 2011
geleisteten USD 42 Millionen. Der freie Cashflow wurde um die
Liquiditätseffekte aus Transaktions- und Integrationskosten
bereinigt.
(5) Bereinigt um die Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen mit Level
3 und die mit der Übernahme von Global Crossing durch Level 3
verbundenen bilanziellen Anpassungen in Höhe von USD 9 Millionen im
vierten Quartal 2011.
Umsatz
Der konsolidierte Umsatz von Global Crossing belief sich im vierten Quartal 2011 auf USD 670 Millionen gegenüber USD 697 Millionen im dritten Quartal 2011 sowie USD 683 Millionen im vierten Quartal 2010. Im Gesamtjahr 2011 wurde ein konsolidierter Umsatz von USD 2,72 Milliarden verzeichnet, im Gesamtjahr 2010 waren dies USD 2,61 Milliarden.
Viertes Drittes Viertes
Umsätze aus "Invest and Quartal Quartal Prozent Quartal Prozent
Grow"(1) 2011 2011 Veränderung 2010 Veränderung
(in Millionen USD)
ROW $344 $354 -3% $335 3%
GC Impsat $161 $165 -2% $151 7%
GCUK $105 $116 -9% $128 -18%
Umsatzverrechnung
zwischen
Global-Crossing-Gebieten ($7) ($6) -- ($12) --
Gesamterlöse aus "Invest
and Grow" $ 603 $629 -4% $602 -%
(1) Die Ergebnisse basieren auf den ehemaligen Definitionen dieser
Kennzahlen von Global Crossing und wurden um die Auswirkungen
konzerninterner Umsatzverrechnungen mit Level 3 und die mit der
Übernahme von Global Crossing durch Level 3 zusammenhängenden
bilanziellen Anpassungen bereinigt, durch die sich die ausgewiesenen
Ergebnisse verringerten.
Umsätze aus "Invest and Grow"
Global Crossing verzeichnete im dritten Quartal 2011 einmalige Umsatzsteigerungen in Höhe von USD 7 Millionen aus vorzeitigen Vertragsauflösungen sowie im vierten Quartal 2010 in Höhe von USD 13 Millionen aus dem Abschluss eines Kundenvertrags und eines Betriebsmittelverkaufs. Auf Grundlage konstanter Wechselkurse, unter Nichtbeachtung einmaliger Umsatzsteigerungen aus früheren Zeiträumen sowie bereinigt um akquisitionsrelevante bilanzielle Anpassungen und Umsatzverrechnungen mit Level 3 sanken die Umsätze aus dem "Invest and Grow"-Angebot im vierten Quartal 2011 gegenüber dem Vorquartal um 1 Prozent und stiegen gegenüber dem Vorjahr um 3 Prozent. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorquartal vorwiegend aufgrund des Rückgangs der Regierungsumsätze von GCUK, die teilweise durch ein starkes Wachstum mit Unternehmen von GC Impsat ausgeglichen wurden.
Bereinigt um einmalige Umsatzsteigerungen aus früheren Zeiträumen, akquisitionsbedingte bilanzielle Anpassungen und konzerninterne Verrechnungen mit Level 3 blieb ROW (Rest of World) auf Grundlage konstanter Wechselkurse gegenüber dem Vorquartal unverändert und nahm im Jahresvergleich um 3 Prozent zu. GC Impsat stieg im Vergleich zum Vorquartal um 2 Prozent und im Jahresvergleich um 9 Prozent, während GCUK gegenüber dem Vorquartal um 7 Prozent und um 9 Prozent gegenüber dem Vorjahr sank.
OIBDA
Global Crossing generierte im vierten Quartal 2011 ein OIBDA in Höhe von USD 89 Millionen, bereinigt um akquisitionsbedingte bilanzielle Anpassungen, konzerninterne Transaktionsverrechnungen mit Level 3 und Kosten im Zusammenhang mit der Übernahme durch Level 3. Im Vergleich dazu betrug das generierte OIBDA im dritten Quartal 2011 USD 105 Millionen. Das OIBDA sank im Vorquartalsvergleich vorwiegend aufgrund vorzeitiger Vertragsauflösungen im Umfang von USD 7 Millionen, die im dritten Quartal 2011 verzeichnet wurden, sowie des geringeren Umsatzes von GCUK.
Kombinierte Unternehmensergebnisse
Der Nettoverlust im vierten Quartal 2011 belief sich auf USD 163 Millionen bzw. USD 0,80 pro Aktie. Darin enthalten waren die verzeichneten Erträge aus dem Verkaufsgewinn des Kohlegeschäfts in Höhe von USD 72 Millionen bzw. USD 0,35 pro Aktie, sowie Gebühren in Höhe von USD 27 Millionen bzw. USD 0,13 pro Aktie für Rück- und Vorauszahlungen ausstehender Verbindlichkeiten, in Höhe von USD 20 Millionen bzw. USD 0,10 pro Aktie für die Abwertung bestimmter Funkfrequenzlizenzen sowie in Höhe von USD 62 Millionen bzw. USD 0,30 pro Aktie für Transaktionskosten im Zuge der Übernahme von Global Crossing (die Sonderposten im vierten Quartal 2011). Der Nettoverlust im vierten Quartal 2011 berücksichtigt darüber hinaus Erträge in Höhe von USD 74 Millionen bzw. USD 0,36 pro Aktie aus geänderten Schätzungen zur Nutzungsdauer des Anlagevermögens. Im Vergleich dazu wurde im dritten Quartal 2011 ein Nettoverlust von USD 207 Millionen bzw. USD 1,75 pro Aktie verzeichnet. Darin enthalten sind Gebühren in Höhe von USD 20 Millionen bzw. USD 0,25 pro Aktie für Schuldentilgungen im Zusammenhang mit 15-prozentigen und 3,5-prozentigen vorrangigen Wandelanleihen von Level 3 Communications sowie eine Gebühr in Höhe von USD 14 Millionen bzw. USD 0,12 pro Aktie für Transaktionskosten im Zusammenhang mit der Übernahme von Global Crossing (die Sonderposten im dritten Quartal 2011). Im vierten Quartal 2010 betrug der Nettoverlust USD 52 Millionen bzw. USD 0,47 pro Aktie, darin enthalten Ertragssteuervorteile in Höhe von USD 93 Millionen oder USD 0,84 pro Aktie, vorwiegend aus Auflösung von Wertberichtigungen auf ausländische latente Steuern.
Der Nettoverlust im Gesamtjahr 2011 betrug USD 756 Millionen bzw. USD 5,51 pro Aktie. Im Gesamtjahr 2010 wurde ein Nettoverlust in Höhe von USD 622 Millionen bzw. USD 5,62 pro Aktie verzeichnet.
Kombinierte Pro-Forma-Unternehmensergebnisse
Die kombinierten Pro-Forma-Unternehmensergebnisse von Level 3 und Global Crossing im vierten Quartal 2011 und im Gesamtjahr 2011 sind in den nachfolgenden Tabellen dargestellt. Sie sollen die ehemaligen Ergebnisse beider Unternehmen vor der Übernahme mit den berichteten Unternehmensergebnissen nach der Übernahme von Global Crossing durch Level 3 zusammenführen. Die Tabellen beginnen in den Spalten mit den Überschriften Level 3 und Global Crossing mit den ehemaligen Ergebnissen beider Unternehmen vor der Übernahme. Die Spalte "Konzerninterne Verrechnungen" beinhaltet Anpassungen, um die zwischen Level 3 und Global Crossing stattgefundenen Transaktionen nicht zu berücksichtigen. Die Spalte "Akquisitionsbilanzierung" enthält Umsatzanpassungen von Global Crossing aufgrund des Rückgangs passiver Rechnungsabgrenzungsposten, gemäß der Anforderungen der Akquisitionsbilanzierung. Die Spalte "Neueinteilungen" beinhaltet Anpassungen, um die im Jahr 2012 geltenden Bestimmungen zur Umsatzberichterstattung widerzuspiegeln. Die Ergebnisse in den Spalten "Gesamt" für das vierte Quartal 2011 und das Gesamtjahr 2011 stellen die Pro-Forma-Ergebnisse des Unternehmens dar.
4Q11 Kombinierte
Pro-Forma-
Unternehmensergebnisse Global Konzerninterne Akquisitions-
(in Millionen USD) Level 3 Crossing(1) Verrechnungen bilanzierung
Umsätze aus Core Network
Services / Invest and Grow $776 $603 ($8) ($11)
Sprachdienste im
Grosshandel & Sonstige $158 $67 ($6) $-
Gesamtumsatz $934 $670 ($14) ($11)
Umsatzkosten $342 $327 ($9) $-
Bruttomarge $592 $343 ($5) ($11)
Vertriebs- und allgemeine
Verwaltungskosten $337 $252 ($2) ($-)
Transaktionskosten $18 $21 $- $-
Integrationskosten $8 $15 $- $-
Übernahmebedingte
Gesamtkosten $26 $36 $- $-
Bereinigtes EBITDA $229 $55 ($3) ($11)
Bereinigtes EBITDA ohne
übernahmebedingte Kosten $255 $91 ($3) ($11)
Freier Cashflow $73 ($32) $- $-
Freier Cashflow ohne
übernahmebedingte Kosten $103 $23 -- --
Passive
Rechnungsabgrenzungsposten $875 535 ($77) ($184)
4Q11 Kombinierte
Pro-Forma-
Unternehmensergebnisse
(in Millionen USD) Neueinteilungen Gesamt
Umsätze aus Core Network
Services / Invest and Grow $8 $1 368
Sprachdienste im
Grosshandel & Sonstige $(8) $211
Gesamtumsatz $- $1 579
Umsatzkosten $- $660
Bruttomarge $- $919
Vertriebs- und allgemeine
Verwaltungskosten $- $587
Transaktionskosten $- $39
Integrationskosten $- $23
Übernahmebedingte
Gesamtkosten $- $62
Bereinigtes EBITDA $- $270
Bereinigtes EBITDA ohne
übernahmebedingte Kosten $- $332
Freier Cashflow $- $41
Freier Cashflow ohne
übernahmebedingte Kosten -- $126
Passive
Rechnungsabgrenzungsposten $- $1 149
FY11 Kombinierte
Pro-Forma-
Unternehmensergebnisse Global Konzerninterne Akquisitions-
(in Millionen USD) Level 3 Crossing(1) Verrechnungen bilanzierung
Umsätze aus Core Network
Services / Invest and Grow $3 008 $2 441 ($43) ($33)
Sprachdienste im
Grosshandel & Sonstige $680 $279 ($14) $-
Gesamtumsatz $3 688 $2 720 ($57) ($33)
Umsatzkosten $1 388 $1 323 ($34) ($11)
Bruttomarge $2 300 $1 397 ($23) ($22)
Vertriebs- und allgemeine
Verwaltungskosten $1 339 $1 016 ($6) ($-)
Transaktionskosten $28 $27 $- $-
Integrationskosten $17 $15 $- $-
Übernahmebedingte
Gesamtkosten $45 $42 $- $-
Bereinigtes EBITDA $916 $339 ($17) ($22)
Bereinigtes EBITDA ohne
übernahmebedingte Kosten $961 $381 ($17) ($22)
Freier Cashflow ($74) $(128) $- $-
Freier Cashflow ohne
übernahmebedingte Kosten ($32) ($72) -- --
Passive
Rechnungsabgrenzungsposten $875 535 ($77) ($184)
FY11 Kombinierte
Pro-Forma-
Unternehmensergebnisse
(in Millionen USD) Neueinteilungen Gesamt
Umsätze aus Core Network
Services / Invest and Grow $30 $5 403
Sprachdienste im
Grosshandel & Sonstige ($30) $915
Gesamtumsatz $- $6 318
Umsatzkosten $- $2 666
Bruttomarge $- $3 652
Vertriebs- und allgemeine
Verwaltungskosten $- $2 349
Transaktionskosten $- $55
Integrationskosten $- $32
Übernahmebedingte
Gesamtkosten $- $87
Bereinigtes EBITDA $- $1 216
Bereinigtes EBITDA ohne
übernahmebedingte Kosten $- $1 303
Freier Cashflow $- ($202)
Freier Cashflow ohne
übernahmebedingte Kosten -- ($104)
Passive
Rechnungsabgrenzungsposten $- $1 149
(1) Um der Berichterstattung von Level 3 zu entsprechen, wurden
bestimmte Neueinteilungen vorgenommen.
Umsatzberichterstattung im Jahr 2012
Beginnend mit den Ergebnissen des ersten Quartals 2012 wird das Unternehmen seine Ergebnisberichte modifizieren, um die Veränderungen der Umsatzberichterstattung widerzuspiegeln. Die Umsatzberichterstattung hinsichtlich der Core Network Services wird drei verschiedene Regionen umfassen (Nordamerika, Lateinamerika und EMEA-Länder (Europa, Naher Osten und Afrika). Darüber hinaus plant das Unternehmen die Aufteilung der Umsätze aus Core Network Services in Großhandels- und Unternehmenssektoren für jede dieser drei Regionen und der Umsätze der britischen Regierung für die EMEA-Länder. Das Unternehmen wird die Umsätze aus Sprachdiensten im Großhandel und anderen Kommunikationsdiensten zusammenfassen und die kombinierten Ergebnisse für das Gesamtunternehmen ausweisen. Die nachfolgende Tabelle fasst die Umsätze aus dem dritten und vierten Quartal 2011 in Form eines solchen Ergebnisberichts zusammen.
Prozent Prozent
Viertes Drittes Veränderung, Veränderung,
CNS-Umsatz(1) Quartal Quartal wie konstanter
(in Millionen USD) 2011 2011 berichtet Wechselkurs
Nordamerika $976 $966 1% 1%
Grosshandel $388 $393 (1%) (1%)
Unternehmen $588 $573 3% 3%
Lateinamerika $168 $171 (2%) 2%
Grosshandel $35 $38 (8%) (3%)
Unternehmen $133 $133 -% 4%
EMEA-Länder $224 $237 (5%) (2%)
Grosshandel $94 $100 (6%) (3%)
Unternehmen $80 $80 -% 4%
Britische Regierung $50 $57 (12%) (9)%
CNS-Gesamtumsatz $1 368 $1 374 -% 1%
Grosshandel $517 $531 (3%) (1%)
Unternehmen(2) $851 $843 1% 2%
Umsätze aus Sprachdiensten im
Grosshandel und sonstige
Umsätze $211 $225 (6)% (6%)
Gesamtumsatz $1 579 $1 599 (1%) -%
(1) Die Ergebnisse vorangegangener Quartale und des Gesamtjahres 2011
sind auf der Level-3-Website Investor Relations in der Datei
(2) "Supplement Schedule" ebenfalls in diesem Format aufgeführt.
Einschliesslich Umsätze britische Regierung in EMEA-Ländern
Beginnend mit den Ergebnissen des ersten Quartals 2012 wird das Unternehmen keine separaten Unternehmensergebnisse für Level 3 und Global Crossing mehr bereitstellen.
Lagebericht zur Integration
"Vor kurzem feierten wir das 100-tägige Jubiläum der Übernahme von Global Crossing. Wir sind sehr zufrieden mit den erzielten Fortschritten bei der Bildung eines vereinten Unternehmens" sagte Jeff Storey, President und COO von Level 3. "Mittlerweile arbeiten wir als ein Team zusammen. Wir definierten unsere Organisationsstrukturen, identifizierten Führungspotenziale und positionierten unsere Teams innerhalb dieser Strukturen. Den Vertrieb betreffend teilten wir unsere Kundenkonten über die gesamten Vertriebskräfte auf und konzipierten regionale Verkaufsprovisionspläne. Darüber hinaus implementierten wir ein Betriebsmodell, das es uns ermöglicht, unsere Cross-Selling-Aktivitäten auf Dienste und Gebietsbereiche auszuweiten, die ursprünglich nur von entweder Level 3 oder Global Crossing angeboten wurden.
Vor Abschluss der Übernahme entwickelten wir ein langfristiges Konzept zur Verwaltung unseres zusammengeschlossenen Netzwerks. Seitdem haben wir dieses Konzept weiter optimiert und werden unsere Optimierungsbemühungen aller Voraussicht nach auch zukünftig fortsetzen. Gegenwärtig tauschen wir Sprachminuten über unsere Netzwerkplattformen aus und haben damit begonnen, unsere Backbones miteinander zu verlinken sowie bereits bestehende Verbindungskapazitäten zu erweitern. Diese Verbindungskapazitäten setzen wir ein, um unsere Großstadtpräsenz optimal zu nutzen und unsere Aufwendungen mit Drittanbietern zu optimieren."
Unternehmenstransaktionen, konsolidierter Cashflow und Liquidität
Verkauf von Kohlebergwerken
Das Unternehmen schloss am 14. Nov. 2011 den Verkauf seines Kohlebergwerks an Ambre Energy Limited ab. Der Verkauf folgte der langfristigen Strategie, sich auf das Kerngeschäft des Unternehmens zu konzentrieren. Aufgrund dieser Transaktion wurden alle im Zusammenhang mit dem Kohleabbaugeschäft stehenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus der Bilanz von Level 3 entfernt. Dies führte zu zusätzlichen, frei verfügbaren Zahlungsmitteln in Höhe von etwa USD 55 Millionen. Das Unternehmen verzeichnete im vierten Quartal 2011 einen Transaktionserlös von etwa USD 72 Millionen bzw. USD 0,35 pro Aktie, der unter "Andere Einnahmen" verbucht wurde.
Sonstige Gebühren
Im vierten Quartal 2011 führte das Unternehmen seine Analyse zur Wertminderung langlebiger Vermögenswerte durch. Die Analyse ergab, dass der Buchwert bestimmter Funkfrequenzlizenzen, die vor der Übernahme erworben wurden, einen Wertverlust erlitten hatten. Das Unternehmen verzeichnete im vierten Quartal Aufwendungen in Höhe von USD 20 Millionen bzw. USD 0,10 pro Aktie, die unter "Betriebsfremde Aufwände" verbucht wurden.
Cashflow und Kapitalmarktaktivitäten
Im vierten Quartal 2011 betrug der verschuldungsbereinigte Cashflow USD 287 Millionen gegenüber USD 113 Millionen im dritten Quartal 2011, jeweils unter Nichtbeachtung von Barzahlungen in Verbindung mit der Übernahme von Global Crossing. Im vierten Quartal 2010 wurde ein verschuldungsbereinigter Cashflow von USD 181 Millionen erzielt.
Im vierten Quartal 2011 wurde ein positiver konsolidierter freier Cashflow von USD 126 Millionen verzeichnet, gegenüber einem negativen konsolidierten freien Cashflow von USD 34 Millionen im dritten Quartal 2011, jeweils unter Nichtbeachtung der Barzahlungen in Verbindung mit der Übernahme von Global Crossing. Im vierten Quartal 2010 wurde ein positiver konsolidierter freier Cashflow von USD 71 Millionen erzielt. Der negative konsolidierte freie Cashflow im Gesamtjahr 2011 belief sich auf USD 9 Millionen.
Während des Quartals erlangte Level 3 Financing, Inc. Tranche B III Laufzeitkredite mit einem Gesamtnennbetrag von USD 550 Millionen, die im Jahr 2018 fällig werden. Die Nettoerträge wurden für die Vorauszahlung der unter der bestehenden vorrangig besicherten Kreditfazilität ausstehenden Tranche B Laufzeitkredite in Höhe von USD 280 Millionen aufgewendet. Zudem tilgte Level 3 Communications, Inc. den noch zu begleichenden Gesamtnennbetrag in Höhe von USD 274 Millionen für 3,5-prozentige vorrangige Wandelanleihen mit Fälligkeitsdatum 2012t. Das Unternehmen verbuchte im vierten Quartal unter "Betriebsfremder Aufwand" einen Verlust von USD 27 Millionen bzw. USD 0,13 pro Aktie im Zusammenhang mit Voraus- und Rückzahlungen.
Nach Quartalsschluss, am 13. Jan. 2012, gab Level 3 Financing, Inc. einen Gesamtnennbetrag in Höhe von USD 900 Millionen seiner 8,625-prozentigen vorrangigen Anleihen mit Fälligkeit 2020 aus. Das Unternehmen veröffentlichte in Verbindung mit dieser Transaktion eine Rückkaufankündigung für die Inhaber der ausstehenden vorrangigen 9,25-prozentigen Anleihen von Level 3 Financing mit Fälligkeitsdatum 2014 und einem Gesamtnennbetrag von USD 807 Millionen. Das Unternehmen erwartet im ersten Quartal 2012 unter "Betriebsfremder Aufwand" verbuchte Verluste in Höhe von USD 22 Millionen aus dem Erlöschen von Schulden im Zusammenhang mit dieser Transaktion.
Zum 31. Dezember 2011 verzeichnete das Unternehmen einen Zahlungsmittelbestand von etwa USD 918 Millionen bzw. Pro-Forma USD 951 Millionen für die Kapitalmarktaktivitäten im Januar 2012.
Geschäftsprognosen für 2012
"Wir erwarten im Jahr 2012 die kontinuierliche Weiterentwicklung unseres Geschäftsbetriebs, die Umsätze aus Core Network Services werden gegenüber dem Vorquartal weiter steigen", so Sunit Patel, CFO von Level 3. "Es wird erwartet, dass der Anstieg von Umsätzen mit hoher Gewinnspanne aus Core Network Services in Verbindung mit Kostensynergien zu einem soliden Wachstum des bereinigten EBITDA führen wird. Der Ausgangswert des konsolidierten bereinigten EBITDA des Unternehmens lag im Jahr 2011 bei USD 1,216 Milliarden. Wir erwarten für das Gesamtjahr 2012 einen Anstieg des bereinigten EBITDA von 20 auf 25 Prozent. Das bereinigte EBITDA in beiden Zeiträumen beinhaltet auch akquisitionsbedingte Ausgaben."
Das Unternehmen erwartet im Jahr 2012 GAAP-Zinsaufwendungen von etwa USD 740 Millionen und Nettobarmittel-Zinsaufwendungen von etwa USD 680 Millionen. Die erwarteten Investitionsausgaben belaufen sich auf etwa 12 Prozent des Umsatzes, unter Einbeziehung der Investitionsausgaben für Integrationsmaßnahmen. Für das Gesamtjahr 2012 wird ein negativer freier Cashflow erwartet, da wir das Betriebskapital als Barmittel zur Reduzierung der durchschnittlichen Anzahl der Tage einsetzen werden, nach der bisherige Global-Crossing-Verkäufer bezahlt und andere Integrationskosten abgedeckt werden können. Abschreibungen und Amortisationen werden sich im Gesamtjahr 2012 vermutlich auf etwa USD 780 Millionen belaufen.
Informationen zu Telekonferenzschaltungen und zur Website
Level 3 wird um 09:00 (ET) eine Telekonferenzschaltung abhalten, um die Unternehmensergebnisse aus dem vierten Quartal 2011 zu besprechen. Die Konferenzschaltung zum vierten Quartal 2011 wird auf der Investor-Relations-Website von Level 3 unter der Adresse http://lvlt.client.shareholder.com/events.cfm live übertragen. Über die Telefonnummern 1 800-935-1518 (US-amerikanisches Inland) oder 1 212-231-2929 (International) kann an der Konferenz teilgenommen werden. Während der Konferenz wird das Unternehmen im Rahmen einer Präsentation die gesamten Finanzergebnisse des Quartals besprechen. Sie können auf diese Präsentation und auf zusätzliche Finanzinformationen unter der Adresse http://lvlt.client.shareholder.com/results.cfm zugreifen.
Die Konferenz wird auf der Investor-Relations-Website von Level 3 archiviert und ist dort zugänglich. Alternativ ist vom 8. Feb. um 12:00 Uhr (ET) bis zum 24. Feb. um 12:00 Uhr (ET) eine Audio-Aufzeichnung der Konferenz abrufbar. Sie erreichen die Aufzeichnung durch Wahl der Nummern 1 800-633-8284 (US-amerikanisches Inland) oder 1 402-977-9140 (International). Der Code für die Konferenz lautet 21574404.
Weitere Informationen erhalten Sie unter der Nummer 720-888-2502.
Über Level 3 Communications
Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) ist einer der weltweit führenden Anbieter IP-basierter Kommunikationsdienstleistungen für Kunden aus dem Unternehmens-, Content-, Regierungs- und Großhandelssektor. Über sein zuverlässiges, skalierbares und sicheres Netzwerk bietet Level 3 integrierte IP-Lösungen an, so zum Beispiel Data-, Sprach- und Videoangebote sowie konvergierte und verwaltete Lösungen, um das Wachstum und die Leistungsfähigkeit unserer Kunden erhöhen. Level 3 betreibt eine einzigartige Plattform globaler Servicedienstleistungen, die auf unternehmenseigenen, auf drei Kontinenten und in mehr als 45 Ländern verteilten Fieberglasnetzwerken beruht, die durch ein weitreichendes Unterseenetz miteinander verbunden sind. Weitere Informationen finden Sie auf der Website http://www.level3.com.
© Level 3 Communications, LLC. Alle Rechte vorbehalten. Level 3, Level 3 Communications, Level (3), Think Ahead, das Level 3 Logo und das Level 3 Think Ahead Logo sind entweder eingetragene Dienstleistungsmarken oder Dienstleistungsmarken von Level 3 Communications, LLC und/oder einer seiner Tochtergesellschaften in den Vereinigten Staaten und/oder anderen Ländern. Alle anderen aufgeführten Dienstleistungen, Produkte, Firmenbezeichnungen oder Logos sind Marken oder Dienstleistungsmarken ihrer jeweiligen Inhaber. Die Level-3-Dienstleistungen werden von Tochterunternehmen der Level 3 Communications, Inc. angeboten.
Informationen zum Unternehmen auf der Website
Level 3 betreibt unter der Adresse http://www.level3.com eine Unternehmenswebsite, auf der Sie in der Unterrubrik "Investors" zusätzliche Informationen über das Unternehmen finden. Die Adresse lautet http://lvlt.client.shareholder.com/. Level 3 nutzt seine Website für die Bekanntgabe wichtiger Informationen zum Unternehmen. In regelmäßigen Abständen veröffentlicht Level 3 auf den Investor-Relations-Websites wichtige Informationen zum Unternehmen, dem Geschäftsbetrieb, der finanziellen Lage und den geschäftlichen Aktivitäten.
Die bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) eingereichten Unterlagen von Level 3 können nach dem Einreichen bei der Behörde auf der Website "Investors Relations" betrachtet und ausgedruckt werden, einschließlich periodischer und aktueller Berichte zu den Formularen 10-K, 10-Q und 8-K.
Kopien der Satzungen aller Ausschüsse (Audit, Compensation, Nominating, Governance) des Level-3-Vorstands, die Corporate-Governance-Richtlinien, der Verhaltenskodex des Unternehmens sowie Pressemitteilungen und Konferenzpräsentationen zu Analysten und Investoren sind ebenfalls auf den Webseiten "Investor Relations" abrufbar.
Bitte beachten Sie, dass alle auf Webseiten von Level 3 enthaltenen Informationen nicht durch Bezugnahme zu einem Bestandteil anderer Dokumente werden, außer andere Dokumente machen sie sich ausdrücklich zu eigen.
Zukunftsbezogene Aussagen
Einige der in dieser Pressemitteilung veröffentlichten Aussagen beziehen sich auf die Zukunft. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Erwartungen oder Überzeugungen der Geschäftsführung. Diese zukunftsbezogenen Aussagen stellen keine Leistungsgarantie dar und sind von einer Reihe von Ungewissheiten und anderen Faktoren abhängig, von denen viele außerhalb des Einflussbereichs von Level 3 liegen. Dies könnte dazu führen, dass die tatsächlich eintretenden Geschehnisse wesentlich von den ausdrücklich oder implizit enthaltenen Angaben in den getätigten Aussagen abweichen. Zu den wichtigsten Faktoren, die Level 3 vom Erreichen der angegebenen Ziele abhalten könnten, zählen unter anderem und ohne Einschränkung die folgenden: die Fähigkeit des Unternehmens, Global Crossing erfolgreich zu integrieren, die aktuelle Unsicherheit auf den weltweiten Finanzmärkten und der Weltwirtschaft, den Abbruch der fortlaufenden Entwicklung und Verbreitung des Internets als Kommunikationsmedium und Marktplatz für die Verbreitung und den Konsum von Daten und Videoinhalten, sowie Verwerfungen an den Finanzmärkten, die Level 3 an der Erschließung zusätzlicher Finanzierungsmittel behindern könnten. Weitere Faktoren beinhalten, sind aber nicht beschränkt auf die Fähigkeit des Unternehmens: das Datenvolumen zu steigern und aufrechtzuerhalten; wirksame Systeme zur Unterstützung der Geschäftstätigkeit zu entwickeln; System- und Netzwerkausfälle oder -störungen zu lösen; neue Dienstleistungen zu entwickeln, die den Kundenbedarf decken und eine angemessene Gewinnspanne zu erwirtschaften; das geistige Eigentum und die Eigentumsrechte zu verteidigen; sich an die sprunghaften Technologieveränderungen anzupassen, die mehr Wettbewerb generieren; qualifizierte Führungskräfte und andere Mitarbeiter zu gewinnen und an das Unternehmen zu binden; künftige Übernahmen erfolgreich zu integrieren; sowie die Bedingungen von Schuldverpflichtungen zu erfüllen. Weitere Einzelheiten zu diesen und anderen wichtigen Faktoren finden Sie in den bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) eingereichten Unterlagen. Alle Erklärungen in dieser Pressemitteilung sollten hinsichtlich dieser Einflussfaktoren bewertet werden. Level 3 ist nicht dazu verpflichtet, zukunftsbezogene Aussagen zu aktualisieren und abzuändern, falls neue Informationen, zukünftige Ereignisse oder andere Faktoren auftreten, und lehnt eine solche Verpflichtung ausdrücklich ab.
Kontaktinformationen
Level 3 Media: Level 3 Investors:
Francie Bauer Mark Stoutenberg
+1-720-888-5434 +1-720-888-2518
E-Mail [[email protected]] E-Mail [[email protected]]
Level 3 Communications:
Nicht GAAP-konforme Kennzahlen
In Übereinstimmung mit Verordnung G liefert das Unternehmen hiermit Definitionen nicht GAAP-konformer Finanzkennzahlen und einen Abgleich mit den am ehesten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen.
Im Folgenden werden Finanzkennzahlen beschrieben und abgeglichen, die gemäß den in den Vereinigten Staaten anerkannten Grundsätzen ordentlicher Buchführung (GAAP) ausgewiesen wurden, mit denjenigen bereinigten Kennzahlen, die in den unten stehenden Posten aufgeführt und in der dazugehörigen Pressemitteilung veröffentlicht werden. Diese Berechnungen wurden nicht auf Basis der GAAP-Standards ermittelt und sollten daher nicht als Alternative zu GAAP-Kennzahlen betrachtet werden. In Übereinstimmung mit seinen früheren Finanzberichterstattungen ist das Unternehmen der Ansicht, dass die ergänzende Darstellung dieser Berechnungen von nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen sinnvoll ist und Investoren zu einem besseren Verständnis und zu konsistenten Vergleichsmöglichkeiten des Geschäftsverlaufs über verschiedene Zeiträume hinweg verhilft.
Darüber hinaus stellen die in der beiliegenden Presseerklärung als "auf Grundlage konstanter Wechselkurse" oder "Wechselkursbereinigt" berechnet aufgeführten Kennzahlen nicht GAAP-konforme Kennzahlen dar, die unter Annahme unveränderter Wechselkurse zwischen den beiden miteinander verglichenen Zeiträumen relevante Informationen präsentieren sollen. Solche Kennzahlen werden berechnet, indem der bei der Ermittlung der Finanzergebnisse der vorherigen Periode angewendete Wechselkurs auch für die Ergebnisberechnung der nachfolgenden Periode verwendet wird.
Konsolidierter Umsatz wird definiert als Gesamtumsatz aus der konsolidierten Betriebsergebnisrechnung.
Gesamtumsatz wird definiert als Gesamtumsatz der eigenständigen Geschäftstätigkeit von Level 3.
Umsätze aus Core Network Services umfassen Umsätze aus Transport, Infrastruktur und Datendiensten sowie lokalen und unternehmensbezogenen Sprachendiensten.
Umsatzkosten wird definiert als Umsatzkosten aus der eigenständigen Geschäftstätigkeit von Level 3.
Bruttomarge ($) wird definiert als Gesamtumsatz abzüglich der Umsatzkosten aus der konsolidierten Betriebsergebnisrechnung.
Bruttomarge (%) wird definiert als Bruttomarge ($) geteilt durch den Gesamtumsatz. Nach Ansicht der Geschäftsleitung ist die Bruttomarge eine wichtige Kennzahl für Investoren, da anhand dieser Kennzahl die Gewinnspanne des Unternehmens nach Begleichung der Kosten für Netzdienste an Drittanbieter ermittelt werden kann. Im Wesentlichen gibt sie die Leistungsfähigkeit des unternehmenseigenen Netzwerks an.
Bereinigtes EBITDA wird definiert als der in der konsolidierten Betriebsergebnisrechnung verzeichnete Nettogewinn (Verlust) vor Ertragssteuern, der Summe anderer Erträge (Ausgaben), zahlungsunwirksamer Wertminderungsaufwendungen, Abschreibungen und Amortisationen, zahlungsunwirksamer Ausgaben im Rahmen von Aktienvergütungen und eingestellter Geschäftsaktivitäten.
Bereinigte EBITDA-Marge wird definiert als das bereinigte EBITDA geteilt durch den Gesamtumsatz.
Alleinige Geschäftstätigkeit Level 3
Bereinigtes EBITDA
Q4 2011
(in Millionen)
Nettoverlust ($105)
Ertragssteuervorteile (3)
Summe sonstige Aufwendungen 245
Abschreibungen und Amortisationen 129
Zahlungsunwirksame Aktienvergütungen 30
Einkünfte aus eingestellter Geschäftstätigkeit (72)
Bereinigtes EBITDA $224
Transaktions- und Integrationskosten 26
Konzerninterne Verrechnungen mit Global Crossing 5
Bereinigtes EBITDA ausschliesslich Transaktions- und
Integrations-
kosten sowie konzerninterne Verrechnungen mit Global
Crossing $255
Gesamtumsatz $925
Konzerninterne Verrechnungen mit Global Crossing 9
Gesamtumsatz vor Verrechnungen $934
Bereinigte EBITDA-Marge 27,3%
Bereinigte EBITDA-Kennzahl
Q3 2011
(in Millionen)
Nettoverlust ($207)
Ertragssteueraufwendungen 6
Summe sonstige Aufwendungen 209
Abschreibungen und Amortisationen 203
Zahlungsunwirksame Aktienvergütungen 26
Einkünfte aus eingestellter Geschäftstätigkeit (1)
Bereinigtes EBITDA $236
Transaktions- und Integrationskosten 11
Bereinigtes EBITDA ausschliesslich Transaktions- und
Integrationskosten $247
Umsatz $927
Bereinigte EBITDA-Marge 26,6%
Bereinigte EBITDA-Kennzahl
Q4 2010
(in Millionen)
Nettoverlust ($52)
Ertragssteuervorteile (93)
Summe sonstige Aufwendungen 141
Abschreibungen und Amortisationen 210
Zahlungsunwirksame Aktienvergütungen 17
Einkünfte aus eingestellter Geschäftstätigkeit (1)
Bereinigtes EBITDA $222
Transaktions- und Integrationskosten -
Bereinigtes EBITDA ausschliesslich Transaktions- und
Integrationskosten $222
Umsatz $904
Bereinigte EBITDA-Marge 24,6%
ALLEINIGE GESCHÄFTSTÄTIGKEIT LEVEL 3:
Bereinigte EBITDA-Kennzahl
Jahr endete am 31. Dezember 2011
(in Millionen)
Nettoverlust ($698)
Ertragssteueraufwendungen 33
Summe sonstige Aufwendungen 808
Abschreibungen und Amortisationen 741
Zahlungsunwirksame Aktienvergütungen 98
Einkünfte aus eingestellter Geschäftstätigkeit (71)
Bereinigtes EBITDA $911
Transaktions- und Integrationskosten 45
Konzerninterne Verrechnungen mit Global Crossing 5
Bereinigtes EBITDA ausschliesslich Transaktions- und
Integrations-
kosten sowie konzerninterner Verrechnungen mit Global Crossing $961
Gesamtumsatz $3 679
Konzerninterne Verrechnungen mit Global Crossing 9
Gesamtumsatz vor Verrechnungen $3 688
Bereinigte EBITDA-Marge 26,1%
Bereinigte EBITDA-Kennzahl
Jahr endete am Freitag, 31. Dezember 2010
(in Millionen)
Nettoverlust ($622)
Ertragssteuervorteile (91)
Summe sonstige Aufwendungen 624
Abschreibungen und Amortisationen 870
Zahlungsunwirksame Aktienvergütungen 67
Verluste aus eingestellter Geschäftstätigkeit 1
Bereinigtes EBITDA $849
Transaktions- und Integrationskosten -
Bereinigtes EBITDA ausschliesslich Transaktions- und
Integrationskosten $849
Umsatz $3 591
Bereinigte EBITDA-Marge 23,6%
Nach Ansicht der Geschäftsleitung stellen bereinigtes EBITDA und bereinigte EBITDA-Marge wichtige und nützliche Kennzahlen für die Investoren dar. Als wesentlicher Teil der internen Berichterstattung des Unternehmens dienen sie der Geschäftsführung als wichtige Kennzahlen zur Beurteilung der Rentabilität und Betriebsleistung des Unternehmens sowie als Entscheidungshilfe bei der Mittelzuweisung. Nach Auffassung der Geschäftsleitung sind solche Kennwerte insbesondere in kapitalintensiven Branchen wie der Telekommunikationsindustrie von entscheidender Bedeutung. Die Geschäftsführung nutzt das bereinigte EBITDA und die bereinigte EBITDA-Marge zudem zum Vergleich der eigenen Unternehmensleistung mit der Unternehmensleistung von Konkurrenzunternehmen sowie zur Aussonderung bestimmter zahlungsunwirksamer und betriebsfremder Posten, um über mehrere Zeiträume hinweg die Finanzierungsfähigkeit von Investitionsausgaben, Fondswachstum und Schuldendienst ermitteln und Prämien festsetzen zu können. Das bereinigte EBITDA beinhaltet aufgrund der Zahlungsunwirksamkeit dieser Posten weder zahlungsunwirksame Wertminderungsaufwendungen noch zahlungsunwirksame Vergütungsaufwendungen im Zusammenhang mit Aktienprämien. Ebenfalls nicht im EBITDA enthalten sind Zinseinnahmen, Zinsaufwendungen und Ertragssteuern, da diese Posten den Kapitalisierungs- und Steuerstrukturen des Unternehmens zugeordnet werden. Auch Abschreibungen und Amortisationen sind nicht im bereinigten EBITDA enthalten. Diese zahlungsunwirksamen Aufwendungen dokumentieren vorrangig die Auswirkungen ehemaliger Investitionsausgaben, statt die zahlungswirksamen Auswirkungen kürzlich erfolgter Investitionsausgaben widerzuspiegeln, die mithilfe von Cashflow-Kennzahlen überprüft werden können. Das bereinigte EBITDA enthält außerdem keine Gewinne (oder Verluste) aus dem Erlöschen von Schulden und sonstigen Verbindlichkeiten, da diese Posten nicht mit der Hauptgeschäftstätigkeit des Unternehmens zusammenhängen.
Die Verwendung von nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen unterliegt gewissen Begrenzungen. Unter anderem ist der Vergleich von Unternehmen schwierig, die ähnliche Leistungskennzahlen verwenden, deren Berechnungen aber von den Berechnungen des eigenen Unternehmens abweichen können. Darüber hinaus sind in diesen Finanzzahlen einige wichtige Posten nicht enthalten, beispielsweise Zinseinnahmen, Zinsaufwendungen, Ertragssteuern, Abschreibungen und Amortisationen, zahlungsunwirksame Wertminderungsaufwendungen, zahlungsunwirksame Aufwendungen im Zusammenhang mit Aktienvergütungen, Gewinne (oder Verluste) aus dem Erlöschen von Schulden sowie sonstige Nettoeinnahmen oder -aufwendungen. Bereinigtes EBITDA und bereinigte EBITDA-Margen sollten nicht als Ersatz für andere, GAAP-konforme Indikatoren zur Messung des finanziellen Erfolgs betrachtet werden.
Verschuldungsbereinigter Cashflow wird definiert als Nettobarmittel, die aus der Geschäftstätigkeit gewonnen (oder dafür verwendet) werden, abzüglich Investitionsausgaben und Zinseinnahmen sowie zuzüglich Zinsaufwendungen gemäß der konsolidierten Cashflow-Rechnung oder der konsolidierten Betriebsergebnisrechnung. Nach Ansicht der Geschäftsleitung stellt der verschuldungsbereinigte Cashflow eine wichtige und nützliche Kennzahl für die Investoren dar. Er fungiert als Indikator für die betriebliche Solidität und Leistung des Unternehmens und vermittelt der Geschäftsleitung sowie den Investoren langfristig eine Vorstellung von der Wachstumsstruktur des Unternehmens und dessen Fähigkeit zur Liquiditätsgenerierung. Der verschuldungsbereinigte Cashflow enthält keine für Akquisitionen und Kreditrückzahlungen verwendeten Barmittel und berücksichtigt nicht die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf Barmittel- und Barmitteläquivalente.
Die Verwendung des verschuldungsbereinigten Cashflows zur Ermittlung des Liquiditätsergebnisses des Unternehmens unterliegt materiellen Begrenzungen, da bestimmte wichtige Posten nicht in dieser Kennzahl enthalten sind. Unter anderem sind dies Zahlungen oder Rückkäufe im Zusammenhang mit langfristigen Verbindlichkeiten, Zinseinnahmen, Zinsaufwendungen sowie Barmittel, die zur Finanzierung von Akquisitionen aufgewendet werden, einschließlich Transaktions- und Integrationskosten. Im Vergleich des verschuldungsbereinigten Cashflows von Level 3 mit dem einiger Konkurrenzunternehmen entrichtet Level 3 gegenwärtig aufgrund von Nettobetriebsverlusten keine wesentlichen Ertragssteuern und generiert daher einen höheren Cashflow als vergleichbare Unternehmen, die Ertragssteuern zahlen. Darüber hinaus unterliegt diese finanzielle Messgröße aufgrund von Terminierungen von Zahlungen im Zusammenhang mit Forderungen, Verbindlichkeiten und Investitionsausgaben Schwankungen von Quartal zu Quartal. Der verschuldungsbereinigte Cashflow sollte nicht als Ersatz für Nettoveränderungen bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten auf der konsolidierten Cashflow-Rechnung verwendet werden.
Freier Cashflow wird definiert als aus der Geschäftstätigkeit gewonnene (oder dafür verwendete) Nettobarmittel, abzüglich der in der konsolidierten Cashflow-Rechnung veröffentlichten Investitionsausgaben. Nach Auffassung der Geschäftsführung stellt der freie Cashflow eine für Investoren wichtige Kennzahl dar, da er als Indikator für die Fähigkeit des Unternehmens fungiert, Liquidität für die Rückzahlung von Verbindlichkeiten zu generieren. Der freie Cashflow enthält keine für Akquisitionen und Kreditrückzahlungen verwendeten Barmittel und berücksichtigt nicht die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf Barmittel- und Barmitteläquivalente.
Die Verwendung des freien Cashflows zur Ermittlung des Liquiditätsergebnisses des Unternehmens unterliegt materiellen Begrenzungen, da bestimmte wichtige Posten nicht in dieser Kennzahl enthalten sind. Unter anderem sind dies Zahlungen oder Rückkäufe im Zusammenhang mit langfristigen Verbindlichkeiten sowie zur Finanzierung von Akquisitionen aufgewendete Barmittel. Im Vergleich des freien Cashflows von Level 3 mit dem einiger Konkurrenzunternehmen entrichtet Level 3 gegenwärtig aufgrund von Nettobetriebsverlusten keine wesentlichen Ertragssteuern und generiert daher einen höheren Cashflow als vergleichbare Unternehmen, die Ertragssteuern zahlen. Darüber hinaus unterliegt diese finanzielle Messgröße aufgrund von Terminierungen von Zahlungen im Zusammenhang mit Zinsaufwendungen, Forderungen, Verbindlichkeiten und Investitionsausgaben von Schwankungen von Quartal zu Quartal. Der freie Cashflow sollte nicht als Ersatz für Nettoveränderungen bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten auf der konsolidierten Cashflow-Rechnung verwendet werden.
KONSOLIDIERTER LEVEL 3
Verschuldungsbereinigter
Cashflow und Freier
Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am 31. Dezember 2011 Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD) Cashflow Cashflow
Nettobarmittel aus
Geschäftstätigkeiten
fortgeführter
Aktivitäten $189 $189
Investitionsausgaben ($148) ($148)
Zinsaufwendungen $162 N/Z
Zinseinnahmen ($1) N/Z
Gesamt $202 $41
Zahlungswirksame
Transaktions- und
Integrationskosten $85 $85
Gesamtbetrag ohne
zahlungswirksame
Transaktions- und
Integrationskosten $287 $126
ALLEINIGE GESCHÄFTSTÄTIGKEIT LEVEL 3:
Verschuldungsbereinigter Cashflow und
Freier Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am 31. Dezember
2011 Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD) Cashflow Cashflow
Nettobarmittel aus
Geschäftstätigkeiten
fortgeführter
Aktivitäten $170 $170
Investitionsausgaben ($97) ($97)
Zinsaufwendungen $152 N/Z
Zinseinnahmen ($1) N/Z
Gesamt $224 $73
Zahlungswirksame
Transaktions- und
Integrationskosten $30 $30
Gesamtbetrag ohne
zahlungswirksame
Transaktions- und
Integrationskosten $254 $103
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier
Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am Freitag, 30.
September 2011 Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD) Cashflow Cashflow
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten $67 $67
Investitionsausgaben ($109) ($109)
Zinsaufwendungen $147 N/Z
Zinseinnahmen ($-) N/Z
Gesamt $105 ($42)
Zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten $8 $8
Gesamtbetrag ohne zahlungswirksame Transaktions-
und Integrationskosten $113 ($34)
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier
Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am Freitag, 31. Dezember
2010 Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD) Cashflow Cashflow
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten $188 $188
Investitionsausgaben ($117) ($117)
Zinsaufwendungen $111 N/Z
Zinseinnahmen ($1) N/Z
Gesamt $181 $71
Zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten - -
Gesamtbetrag ohne zahlungswirksame Transaktions-
und Integrationskosten $181 $71
KONSOLIDIERTER LEVEL 3
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier
Cashflow
Jahr endete am 31. Dezember 2011 Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD) Cashflow Cashflow
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten $388 $388
Investitionsausgaben ($494) ($494)
Zinsaufwendungen $576 N/Z
Zinseinnahmen ($1) N/Z
Gesamt $469 ($106)
Zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten $97 $97
Gesamtbetrag ohne zahlungswirksame Transaktions-
und Integrationskosten $566 ($9)
ALLEINIGE GESCHÄFTSTÄTIGKEIT LEVEL 3:
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier
Cashflow
Jahr endete am 31. Dezember 2011 Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD) Cashflow Cashflow
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten $369 $369
Investitionsausgaben ($443) ($443)
Zinsaufwendungen $566 N/Z
Zinseinnahmen ($1) N/Z
Gesamt $491 ($74)
Zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten $42 $42
Gesamtbetrag ohne zahlungswirksame Transaktions-
und Integrationskosten $533 ($32)
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier
Cashflow
Jahr endete am Freitag, 31. Dezember 2010 Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD) Cashflow Cashflow
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten $339 $339
Investitionsausgaben ($435) ($435)
Zinsaufwendungen $523 N/Z
Zinseinnahmen ($1) N/Z
Gesamt $426 ($96)
Zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten $- $-
Gesamtbetrag ohne zahlungswirksame Transaktions-
und Integrationskosten $426 ($96)
Global Crossing
In Übereinstimmung mit Verordnung G liefert das Unternehmen hiermit Definitionen nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen von Global Crossing und einen Abgleich mit den am ehesten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen.
Im Folgenden werden Finanzkennzahlen beschrieben und abgeglichen, die gemäß den in den Vereinigten Staaten anerkannten Grundsätzen ordentlicher Buchführung (GAAP) ausgewiesen wurden, mit denjenigen bereinigten Kennzahlen, die in den unten stehenden Posten aufgeführt und in der dazugehörigen Pressemitteilung veröffentlicht werden. Diese Berechnungen wurden nicht auf Basis der GAAP-Standards ermittelt und sollten daher nicht als Alternative zu GAAP-Kennzahlen betrachtet werden. In Übereinstimmung mit seinen früheren Finanzberichterstattungen ist das Unternehmen der Ansicht, dass die ergänzende Darstellung dieser Berechnungen von nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen sinnvoll ist und Investoren zu einem besseren Verständnis und zu konsistenten Vergleichsmöglichkeiten des Geschäftsverlaufs über verschiedene Zeiträume hinweg verhilft.
OIBDA wird definiert als Betriebseinnahmen (Ausgaben) vor Abschreibungen und Amortisationen. OIBDA unterscheidet sich von den Betriebseinnahmen (Ausgaben) durch die Nichteinbeziehung von Abschreibungen und Amortisationen. Diese nicht berücksichtigten Ausgaben dokumentieren vorrangig die Auswirkungen ehemaliger Investitionsausgaben und spiegeln nicht die zahlungswirksamen Auswirkungen kürzlich erfolgter Investitionsausgaben wider. Außerdem wirkt sich das OIBDA nicht auf Barmittel aus, die für den Schuldendienst aufgewendet werden, und spiegelt daher nicht die verfügbaren Mittel für Reinvestitionen, Ausschüttungen oder andere beliebige Verwendung wider.
Die Geschäftsführung von Global Crossing nutzte das OIBDA als wesentlichen Bestandteil seiner internen Berichterstattung und Planungsprozesse. OIBDA wurde als wichtiger Kennwert bei der Beurteilung der Rentabilität und betrieblichen Leistungsfähigkeit, beim Vergleich verschiedener Zeiträume miteinander und bei der Entscheidungsfindung bezüglich der Mittelzuweisung verwendet. Die Geschäftsführung von Global Crossing war der Auffassung, dass die Investoren ähnliche Leistungsindikatoren verwenden, um die Leistungsfähigkeit der Konkurrenten in der jeweiligen Branche zu vergleichen.
Die Verwendung von nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen unterliegt materiellen Begrenzungen. Die von Global Crossing durchgeführte Berechnung des OIBDA kann von anderen Berechnungsmethoden mit ähnlichen Bezeichnungen abweichen, die von anderen Unternehmen eingesetzt werden, und ist deshalb womöglich nicht mit diesen vergleichbar. Darüber hinaus sind im OIBDA einige wichtige Posten nicht enthalten, beispielsweise Abschreibungen und Amortisationen, Zinseinnahmen, Zinsaufwendungen, Ertragssteuern, andere betriebsfremde Ertrags- oder Aufwandsposten sowie Dividenden auf Vorzugsaktien. OIBDA sollte als zusätzliche Kenngröße und nicht als Ersatz für andere, GAAP-konforme Indikatoren zur Messung der wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit betrachtet werden.
Die Geschäftsführung von Global Crossing vertrat die Ansicht, dass OIBDA für die Investoren als wichtiger Indikator für die betriebliche Leistungsfähigkeit darstellt, insbesondere in einem kapitalintensiven Wirtschaftszweig wie der Telekommunikation. OIBDA bietet den Investoren Indikatoren zur zugrunde liegenden Leistungsfähigkeit des alltäglichen Geschäftsbetriebs. Nicht berücksichtigt werden die Auswirkungen von Posten im Zusammenhang mit Kapitalisierung und Steuerstrukturen von Global Crossing sowie Zinseinnahmen, Zinsaufwendungen, Ertragssteuern, Dividenden auf Vorzugsaktien und andere Posten, die nicht mit dem Tagesgeschäft des Unternehmens in Zusammenhang stehen.
OIBDA-Kennzahlen
Jahresende am 31. Dezember 2011
(in Millionen USD) GCUK GC Impsat ROW (1,2) Verrechnungen Gesamt (3)
OIBDA ohne Transaktions- und
Integrationskosten,
Auswirkungen
zwischenbetrieblicher
Verrechnungen mit Level 3 sowie
akquisitionsbedingte
bilanzielle Anpassungen $ 68 $ 209 $ 100 $ - $ 377
Transaktions- und
Integrationskosten (2) - (40) - (42)
Konzerninterne Verrechnungen
mit Level 3 - - 2 - 2
Akquisitionsbedingte
bilanzielle
Anpassungen (2) (4) (5) - (11)
OIBDA 64 205 57 - 326
Abschreibungen und
Amortisationen (54) (85) (169) - (308)
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 10 120 (112) - 18
Zinseinnahmen 7 3 24 (33) 1
Zinsaufwendungen (60) (15) (130) 33 (172)
Andere
Nettoeinnahmen
(Ausgaben) 1 (2) (8) - (9)
Ertrag
(Aufwendungen) aus
Ertragsteuern - (30) 3 - (27)
Dividenden auf
Vorzugsaktien - - (3) - (3)
Auf Stammaktionäre entfallende
Einnahmen (Ausgaben) $ (42) $ 76 (226) $ - (192)
OIBDA-Kennzahlen
Jahr 31. Dezember 2010
(in Millionen USD) GCUK GC Impsat ROW (1,2) Verrechnungen Gesamt
OIBDA $ 100 $ 176 $ 124 $ - $ 400
Abschreibungen und
Amortisationen (64) (82) (191) - (337)
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 36 94 (67) - 63
Zinseinnahmen 7 2 20 (27) 2
Zinsaufwendungen (56) (22) (140) 27 (191)
Betriebsfremder
Aufwendungen (netto) (9) (26) (16) - (51)
Ertrag aus
Ertragsteuern - 5 - - 5
Dividenden auf
Vorzugsaktien - - (4) - (4)
Auf Stammaktionäre entfallende
Einnahmen (Ausgaben) $ (22) $ 53 $ (207) $ - $ (176)
OIBDA-Kennzahlen
Dreimonatszeitraum endete am
31. Dezember 2011
(in Millionen USD) GCUK GC Impsat ROW (1, 2) Verrechnungen Gesamt(3)
OIBDA ohne Transaktions- und
Integrationskosten,
Auswirkungen
zwischenbetrieblicher
Verrechnungen mit Level 3 sowie
akquisitionsbedingte
bilanzielle Anpassungen $ 11 $ 55 $ 23 $ - $ 89
Transaktions- und
Integrationskosten (2) - (34) - (36)
Konzerninterne Verrechnungen
mit Level 3 - - 2 - 2
Akquisitionsbedingte
bilanzielle
Anpassungen (2) (4) (5) - (11)
OIBDA 7 51 (14) - 44
Abschreibungen und
Amortisationen (6) (24) (35) - (65)
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 1 27 (49) - (21)
Zinseinnahmen 2 1 14 (17) -
Zinsaufwendungen (17) (5) (29) 17 (34)
Betriebsfremder
Aufwendungen (netto) (1) - (5) - (6)
Ertrag
(Aufwendungen) aus
Ertragsteuern - (10) 2 - (8)
Auf Stammaktionäre entfallende
Einnahmen (Ausgaben) $ (15) $ 13 $ (67) $ - $ (69)
OIBDA-Kennzahlen
Dreimonatszeitraum endete am
Freitag, 30. September 2011
(in Millionen USD) GCUK GC Impsat ROW (1,2) Verrechnungen Gesamt
OIBDA ohne Transaktions- und
Integrationskosten $ 22 $ 55 $ 28 $ - $ 105
Transaktions- und
Integrationskosten - - (3) - (3)
OIBDA $ 22 $ 55 $ 25 $ - $ 102
Abschreibungen und
Amortisationen (16) (21) (44) - (81)
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 6 34 (19) - 21
Zinseinnahmen 1 1 3 (5) -
Zinsaufwendungen (15) (4) (34) 5 (48)
Betriebsfremder
Aufwendungen (netto) (4) (3) (9) - (16)
Ertrag
(Aufwendungen) aus
Ertragsteuern - (12) 2 - (10)
Dividenden auf
Vorzugsaktien - - (1) - (1)
Auf Stammaktionäre entfallende
Einnahmen (Ausgaben) $ (12) $ 16 $ (58) $ - $ (54)
OIBDA-Kennzahlen
Dreimonatszeitraum endete am
Freitag, 31. Dezember 2010
(in Millionen USD) GCUK GC Impsat ROW (1,2) Verrechnungen Gesamt
OIBDA $ 28 $ 46 $ 47 $ - $ 121
Abschreibungen und
Amortisationen (17) (20) (48) - (85)
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 11 26 (1) - 36
Zinseinnahmen 2 - 5 (6) 1
Zinsaufwendungen (14) (6) (36) 6 (50)
Andere
Nettoeinnahmen
(Ausgaben) (4) 2 (12) - (14)
Ertrag aus
Ertragsteuern - 27 - - 27
Dividenden auf
Vorzugsaktien - - (1) - (1)
Auf Stammaktionäre entfallende
Einnahmen (Ausgaben) $ (5) $ 49 $ (45) $ - $ (1)
(1) Rest of World (ROW) repräsentiert die Geschäftsaktivitäten von Global
Crossing Limited und der Tochtergesellschaften des Unternehmens,
ausgenommen Global Crossing (UK) Telecommunications Ltd. und seiner
Tochtergesellschaften (GCUK) sowie GC Impsat Holdings I Plc und seiner
Tochtergesellschaften (GC Impsat).
(2) Am 29. Oktober 2010 erwarb Global Crossing Genesis Networks Inc.
(Genesis). Seit diesem Datum werden die Ergebnisse von Genesis als ROW in
den Ergebnissen von Global Crossing zusammengefasst.
(3) Das pro-forma bereinigte EBITDA von Global Crossing wird definiert
als OIBDA unter Nichtbeachtung der Auswirkungen zahlungsunwirksamer
Aktienvergütungen und einschliesslich der Auswirkungen der Amortisation
im Voraus geleisteter Installationskosten.
Um es den Investoren zu ermöglichen, die Ergebnisse von Global Crossing
zu verfolgen, stellt das Unternehmen ausgewählte ungeprüfte Finanz- und
Betriebskennzahlen von Global Crossing zur Verfügung. Diese Ergebnisse
sind nicht in den von Level 3 berichteten Ergebnissen für das vierte
Quartal und vorhergehende Zeiträume enthalten und basieren auf den
entsprechenden Kennzahldefinitionen von Global Crossing. In zukünftigen
Berichtszeiträumen werden diese separaten Kennzahlen nicht mehr verwendet
werden.
Global Crossing definierte freien Cashflow als Nettobarmittel, die aus der Geschäftstätigkeit gewonnen (oder dafür verwendet) werden, abzüglich der in der Cashflow-Rechnung aufgeführten Grundstücks- und Betriebsmittelkäufen. Freier Cashflow unterscheidet sich von Nettoveränderungen bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten der Cashflow-Rechnung dadurch, dass er um die folgenden zahlungswirksamen Auswirkungen bereinigt wurde: alle Investitionsaktivitäten (außer Investitionsausgaben, die ein wesentlicher und periodisch wiederkehrender Bestandteil der Geschäftstätigkeit sind); alle Finanzierungstätigkeiten; Wechselkursschwankungen auf Barmittel- und Barmitteläquivalente.
Die Geschäftsführung von Global Crossing nutzte freien Cashflow als wichtigen Indikator für die Fähigkeit, Liquidität für die Rückzahlung von Verbindlichkeiten zu generieren. Freier Cashflow war zudem ein wichtiger Teil der internen Berichterstattung und ein von der Geschäftsführung eingesetzter wichtiger Kennwert zur Ermittlung der Liquidität über mehrere Zeiträume hinweg. Global Crossing war der Auffassung, dass die Investoren ähnliche Leistungsindikatoren verwenden, um die Leistungsfähigkeit der Konkurrenten in der jeweiligen Branche zu vergleichen.
Die Verwendung von nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen unterliegt materiellen Begrenzungen. Die von Global Crossing durchgeführte Berechnung des freien Cashflows kann von anderen Berechnungsmethoden mit ähnlichen Bezeichnungen abweichen, die von anderen Unternehmen eingesetzt werden, und ist deshalb womöglich nicht mit diesen vergleichbar. Darüber hinaus bezahlte Global Crossing aufgrund von Nettobetriebsverlusten keine wesentlichen Ertragssteuern und generierte daher einen höheren Cashflow als vergleichbare Unternehmen, die Ertragssteuern zahlen. Außerdem unterliegt der freie Cashflow aufgrund von Terminierungen von Zahlungen im Zusammenhang mit Forderungen, Verbindlichkeiten und Investitionsausgaben von Schwankungen von Quartal zu Quartal. Darüber hinaus sind einige wichtige zahlungswirksame Posten nicht im freien Cashflow enthalten, beispielsweise außerhalb der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit durchgeführte Käufe und Verkäufe, Erlöse aus Finanzierungstätigkeiten, Rückzahlungen von Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing und sonstiger Schulden sowie die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf Barmittel- und Barmitteläquivalente. Freier Cashflow sollte als zusätzliche Kenngröße und nicht als Ersatz für Nettoveränderungen bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten auf der GAAP-konformen Cashflow-Rechnung verwendet werden.
Die Geschäftsführung von Global Crossing vertrat die Auffassung, dass der freie Cashflow eine wichtige Kenngröße für Investoren darstellt, da er einen Indikator zur Liquiditätslage des Tagesgeschäfts und der Schuldentilgungsfähigkeit bietet.
Freier Cashflow
Jahr endete am 31. Dezember 2011 *
(in Millionen USD)
Freier Cashflow ohne zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten $ (72)
Zahlungswirksame Transaktions- und Integrationskosten (56)
Freier Cashflow $ (128)
Sachanlagen- und Betriebsmittelkäufe 181
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten $ 53
Freier Cashflow
Jahr endete am Freitag, 31. Dezember 2010 *
(in Millionen USD)
Freier Cashflow $ 16
Sachanlagen- und Betriebsmittelkäufe 167
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten $ 183
Freier Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am 31. Dezember 2011 *
(in Millionen USD)
Freier Cashflow ohne zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten $ 23
Zahlungswirksame Transaktions- und Integrationskosten (55)
Freier Cashflow $ (32)
Sachanlagen- und Betriebsmittelkäufe 51
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten $ 19
Freier Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am Freitag, 30. September 2011 *
(in Millionen USD)
Freier Cashflow $ (13)
Sachanlagen- und Betriebsmittelkäufe 48
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten $ 35
Freier Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am 31. Dezember 2010 *
(in Millionen USD)
Freier Cashflow $ 102
Sachanlagen- und Betriebsmittelkäufe 47
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten $ 149
*Am 29. Oktober 2010 erwarb Global Crossing Genesis Networks Inc. (Genesis). Seit diesem Datum wurden die Cashflows von Genesis als ROW in den Ergebnissen von Global Crossing zusammengefasst.
Um es den Investoren zu ermöglichen, die Ergebnisse von Global Crossing zu verfolgen, stellt das Unternehmen ausgewählte ungeprüfte Finanz- und Betriebskennzahlen von Global Crossing zur Verfügung. Diese Ergebnisse sind nicht in den von Level 3 berichteten Ergebnissen für das vierte Quartal und vorhergehende Zeiträume enthalten und basieren auf den entsprechenden Kennzahldefinitionen von Global Crossing. In zukünftigen Berichtszeiträumen werden diese separaten Kennzahlen nicht mehr verwendet werden.
Anlage 1
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN
Konsolidierte Betriebsergebnisrechnung
(ungeprüft)
Dreimonatszeitraum endete am Jahr endete am
31. 30. 31. 31. 31.
Dezember September Dezember Dezember Dezember
(in Millionen USD,
ausgenommen Angaben pro
Aktie) 2011 2011 2010 2011 2010
Umsatz $ 1 579 $ 927 $ 904 $ 4 333 $ 3 591
Kosten und Aufwendungen
(ohne nachfolgend
aufgeführte
Abschreibungen und
Amortisationen):
Umsatzkosten 660 342 352 1 706 1 434
Abschreibungen und
Amortisationen 193 203 210 805 870
Vertriebs- und
allgemeine
Verwaltungskosten 681 375 347 1 770 1 375
Summe Kosten
und
Aufwendungen 1 534 920 909 4 281 3 679
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 45 7 (5) 52 (88)
Andere Einnahmen
(Ausgaben):
Zinseinnahmen 1 - 1 1 1
Zinsaufwendungen (221) (178) (148) (716) (586)
Gewinne aus dem
Erlöschen von
Schulden (27) (30) - (100) (59)
Sonstige (netto) (28) (1) 6 (23) 20
Summe
sonstige
Aufwendungen (275) (209) (141) (838) (624)
Verlust vor Ertragssteuern (230) (202) (146) (786) (712)
Vorteile (Aufwendungen) aus
Ertragssteuern (5) (6) 93 (41) 91
Verluste aus fortgeführter
Geschäftstätigkeit (235) (208) (53) (827) (621)
Einkünfte (Verluste) aus
eingestellter
Geschäftstätigkeit 72 1 1 71 (1)
Nettoverlust $ (163) $ (207) $ (52) $ (756) $ (622)
Verwässerter und
unverwässerter Verlust pro
Aktie
Verluste aus
fortgeführter
Geschäftstätigkeit $ (1,15) $ (1,76) $ (0,48) $ (6,03) $ (5,60)
Einkünfte (Verluste)
aus eingestellter
Geschäftstätigkeit 0,35 0,01 0,01 0,52 (0,02)
Nettoverlust $ (0,80) $ (1,75) $ (0,47) $ (5,51) $ (5,62)
Zur Berechnung des
verwässerten und
unverwässerten Verlusts pro
Aktie verwendete Aktien
(in Tausend) 204 767 118 067 111 245 137 176 110 680
* Der verwässerte und unverwässerte Verlust pro Aktie wurde aktualisiert, um die
am 20. Oktober 2011 wirksam gewordene Aktienzusammenlegung (1:15)
widerzuspiegeln.
Anlage 2
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN
Konsolidierte Bilanzaufstellungen
(ungeprüft)
31. 30. 31.
Dezember September Dezember
(in Millionen USD) 2011 2011 2010
Aktiva
Umlaufvermögen:
Barmittel und
Barmitteläquivalente $ 918 $ 461 $ 616
Termingelder und Wertpapiere 10 1 259 2
Forderungen abzüglich
Wertberichtigungen auf
zweifelhafte Forderungen
in Höhe von USD
39, USD 20 bzw.
USD 17 648 330 259
Sonstige 131 98 83
Umlaufvermögen eingestellter
Geschäftstätigkeit - 13 12
Summe Umlaufvermögen 1 707 2 161 972
Sachanlagen (netto) 8 136 5 099 5 285
Termingelder und Wertpapiere 51 50 49
Goodwill 2 556 1 428 1 427
Sonstige immaterielle Vermögenswerte
(netto) 358 300 371
Sonstige Aktiva 395 154 161
Langfristiges Vermögen eingestellter
Geschäftstätigkeit - 91 90
Summe Aktiva $ 13 203 $ 9 283 $ 8 355
Passiva und Eigenkapital (Fehlbetrag)
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten $ 747 $ 339 $ 326
Gegenwärtiger Anteil an
langfristigen
Verbindlichkeiten 65 265 180
Aufgelaufene Lohnzahlungen und
Sozialleistungen 209 77 84
Aufgelaufene Zinsen 216 189 146
Gegenwärtiger Anteil an
passiven
Rechnungsabgrenzungsposten 264 140 151
Sonstige 157 75 53
Kurzfristige Verbindlichkeiten
aus eingestellter
Geschäftstätigkeit - 18 16
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten 1 658 1 103 956
Langfristige Verbindlichkeiten,
abzüglich gegenwärtiger Anteil 8 385 7 420 6 268
Passive Rechnungsabgrenzungsposten,
abzüglich gegenwärtiger Anteil 885 742 736
Sonstige Verbindlichkeiten 1 082 430 440
Langfristige Verbindlichkeiten aus
eingestellter Geschäftstätigkeit - 111 112
Summe Verbindlichkeiten 12 010 9 806 8 512
Eigenkapital (Fehlbetrag) 1 193 (523) (157)
Summe Passiva und Eigenkapital
(Fehlbetrag) $ 13 203 $ 9 283 $ 8 355
Anlage 3
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN
Konsolidierte Cashflow-Rechnung
(ungeprüft)
Dreimonatszeitraum endete
am
31. 30. 31.
Dezember September Dezember
(in Millionen USD) 2011 2011 2010
Cashflows aus Geschäftstätigkeiten:
Nettoverlust $ (163) $ (207) $ (52)
Einkünfte aus
eingestellter
Geschäftstätigkeit (72) (1) (1)
Verluste aus fortgeführter
Geschäftstätigkeit (235) (208) (53)
Anpassungen zur
Abgleichung von Verlusten
aus fortgeführten
Geschäftstätigkeiten mit
gewonnenen Nettobarmitteln
aus fortgeführten
Geschäftstätigkeiten:
Abschreibungen und
Amortisationen 193 203 210
Zahlungsunwirksame
Vergütungsaufwendungen im
Zusammenhang mit
Aktienprämien 33 26 17
Verluste aus dem Erlöschen
von Schulden (netto) 27 30 -
Disagio und Abschreibung
von Aufwendungen im
Zusammenhang mit der
Begebung von Anleihen 11 18 15
Aufgelaufene Zinsen auf
langfristigen
Verbindlichkeiten 46 13 22
Verluste aus Wertverlusten
von Funkfrequenzlizenzen 20 - -
Nicht realisierte
konzerninterne
Währungsverluste 4 - -
Latente Ertragssteuern 6 7 (92)
Sonstige (netto) (22) - (2)
Veränderungen bei
Umlaufvermögensposten:
Forderungen 124 (45) 51
Sonstiges Umlaufvermögen 11 4 14
Verbindlichkeiten (25) 8 (8)
Passive
Rechnungsabgrenzungsposten 6 (2) (1)
Sonstige kurzfristige
Verbindlichkeiten (10) 13 15
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten 189 67 188
Cashflows aus Investitionstätigkeiten:
Investitionsausgaben (148) (109) (117)
Gewinn aus Veräusserung
von Sachanlagen und
anderen Vermögenswerten - - 2
Investitionen in Global
Crossing, abzüglich
erworbener Barmittel 146 - -
Rückgang (Zunahme) von
Termingeldern und
Wertpapieren (netto) 1 249 (29) -
Nettobarmittel aus (verwendet für)
Investitionsaktivitäten fortgeführter
Geschäftstätigkeit 1 247 (138) (115)
Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten:
Langfristige Anleihen,
abzüglich Emissionskosten 1 113 (1) 25
Zahlungen an und Rückkäufe
langfristiger
Verbindlichkeiten (2 146) (49) (1)
Nettobarmittel aus (verwendet für)
Finanzierungsaktivitäten fortgeführter
Geschäftstätigkeit (1 033) (50) 24
Eingestellte Geschäftstätigkeit:
Nettobarmittel aus
Geschäftstätigkeiten - 1 2
Nettobarmittel aus
(verwendet für)
Investitionsaktivitäten 55 (1) -
Nettobarmittel aus eingestellter
Geschäftstätigkeit 55 - 2
Wechselkursauswirkungen auf Barmittel
und Barmitteläquivalente (1) (2) (1)
Nettoveränderung bei Barmitteln und
Barmitteläquivalenten 457 (123) 98
Barmittel und Barmitteläquivalente zu
Beginn des Zeitraums 461 584 518
Barmittel und Barmitteläquivalente am
Ende des Zeitraums $ 918 $ 461 $ 616
Ergänzende Cashflow-Informationen:
Zinsaufwendungen $ (162) $ (147) $ (111)
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