Mohawk Industries, Inc. annonce ses résultats du quatrième trimestre
CALHOUN, Géorgie, February 29, 2012 /PRNewswire/ --
Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) a annoncé aujourd'hui des bénéfices nets de 43 millions USD pour le quatrième trimestre 2011 et un bénéfice par action (BPA) après dilution de 0,62 USD. À l'exclusion des éléments inhabituels, le bénéfice net pour le quatrième trimestre 2011 s'élevait à 50 millions USD et le BPA à 0,72 USD, soit une augmentation de 9% par rapport à l'année dernière. Les ventes nettes pour le quatrième trimestre 2011 atteignaient 1,4 milliard USD, en augmentation de 9 % selon les données publiées et de 10% sur la base d'un taux de change constant. Pour le quatrième trimestre 2010, le bénéfice net s'élevait à 46 millions USD et le BPA à 0,66 USD. À l'exclusion des éléments inhabituels pour le quatrième trimestre 2010, le bénéfice net atteignait 45 millions USD et le BPA 0,66 USD.
Pour l'exercice 2011 complet, notre bénéfice net s'élevait à 174 millions USD et le BPA à 2,52 USD. À l'exclusion des éléments inhabituels, le bénéfice net pour l'exercice complet 2011 atteignait 202 millions USD et le BPA 2,92 USD, soit une augmentation de 16 % par rapport à l'année dernière. Les ventes nettes pour l'exercice complet 2011 s'élevaient à 5,6 millions USD, représentant une augmentation de 6 % par rapport à 2010. Pour l'exercice complet 2010, notre bénéfice net atteignait 185 millions USD et le BPA 2,65 USD. À l'exclusion des éléments inhabituels, pour l'exercice complet 2010, le bénéfice net s'élevait à 173 millions USD et le BPA à 2,52 USD.
Commentant les résultats, Jeffrey S. Lorberbaum, président du conseil d'administration et PDG, a déclaré : « Les résultats de la société pour le quatrième trimestre reflètent des améliorations en termes de ventes et de bénéfice net ajusté par rapport à l'année dernière, l'ensemble des segments enregistrant une croissance des ventes sur les trois derniers trimestres. Aux États-Unis, les ventes dans les catégories résidentielle et commerciale se sont développées, avec un rythme plus rapide pour la croissance commerciale. Nous appliquons au premier trimestre des prix plus élevés sur de nombreuses catégories de produits afin de compenser une augmentation des coûts des matériaux. Chaque segment a réduit les coûts à travers des améliorations des procédés, des investissements en technologie, et un réalignement stratégique des actifs. Notre ratio dette nette sur EBE ajusté atteignait 2,0 et nous disposons de plus de 900 millions de trésorerie disponible pour racheter les obligations de 2012 et permettre une flexibilité à l'égard des opportunités futures. »
Les ventes nettes du segment Mohawk ont augmenté de plus de 8 %, les canaux résidentiel et commercial montrant tous deux une amélioration. Les marges d'exploitation ont été comprimées par des coûts plus élevés des matériaux et par le retard de notre augmentation des prix jusqu'au premier trimestre 2012. Il est en ce moment procédé à une augmentation de 5 à 7 % afin de compenser l'inflation des matériaux. Nous avons lancé une nouvelle génération de tapis doux, commercialisés sous la marque SmartStrand Silk, qui présentent des caractéristiques inégalées en matière de douceur, de performance et de positionnement environnemental. Nous avons accru notre capacité d'extrusion de filaments et de dalle de moquette afin de répondre à une demande croissante. Nous avons réduit nos coûts grâce à une amélioration de la productivité de fabrication, à une révision de l'ingénierie des procédés, ainsi qu'à une meilleure rationalisation de l'infrastructure.
Les ventes nettes du segment Dal-Tile ont augmenté de presque 10 % au cours du trimestre, la croissance commerciale excédant la croissance résidentielle. Nos ventes résidentielles ont poursuivi leur tendance de croissance positive pour la troisième période consécutive. Au premier trimestre, nous appliquons des prix supérieurs de 3 à 5 % sur certains produits afin de compenser des coûts plus élevés en termes de matériaux et de transport. Nous avons étendu notre présence sur le canal des commerces de bricolage, élargi les alternatives de conception de plus grande taille, et lancé des dalles céramiques imitation bois. Au Mexique, nous procédons à une croissance significative de nos ventes afin d'anticiper sur l'achèvement de notre nouvelle usine en avril de cette année. Nos investissements en technologie de conception, en expansion du produit, en marketing ainsi qu'en distribution ont soutenu la croissance de notre activité.
Les ventes nettes Unilin ont augmenté d'environ 10 % selon les données publiées et sur la base de la monnaie locale. Nos produits de revêtement de sol laminé et bois ont continué de progresser en Europe, appuyés par le succès de nos nouveaux lancements de produits, l'expansion de notre stratégie sur le bricolage, et l'apparition de la distribution australienne et de la fabrication russe. En Europe, nous appliquons des augmentations de prix sur le laminé de 2 à 3 % au premier trimestre. Aux États-Unis, les ventes du bois ont augmenté, les ventes du laminé ont été légèrement inférieures, et nous avons reçus de nouveaux engagements de la part de commerces de bricolage à la fois pour du laminé et pour du bois, dont les expéditions débuteront au premier trimestre. Notre usine russe de laminé fabrique des produits semblables à ceux de notre production européenne, et connaîtra une expansion à mesure que nous élargirons les styles produits localement. Nous poursuivons l'intégration de notre distributeur australien, la reconfiguration de notre fabrication de bois malaisien, ainsi que les investissements dans notre mobilier clic Didlt.
Améliorant la confiance de nos clients, des perspectives positives de recrutement et des stocks moindres ne suscitent qu'optimisme quant à l'avenir. Au premier trimestre, nous prévoyons davantage de croissance des ventes, bien qu'à un rythme inférieur à celui du quatrième trimestre, avec lequel la comparaison est plus aisée. Actuellement, nous augmentons les prix de nombreux produits afin de compenser l'inflation de nos matériaux. Ces augmentations ne seront pas totalement appliquées avant le deuxième trimestre, ce qui réduira nos marges du premier trimestre. Les dépenses de démarrage de nos grands projets auront un impact sur nos résultats à court terme, et les coûts additionnels diminueront à mesure que les premiers augmenteront. Nous prévoyons une croissance continue des ventes, des prix plus élevés, et des améliorations de productivité qui seront auront un impact positif sur les résultats de l'exercice 2012 complet. Sur la base de ces éléments, nos prévisions de bénéfice pour le premier trimestre atteignent entre 0,47 USD et 0,57 USD par action, à l'exclusion des coûts de restructuration.
L'industrie des revêtements de sol devrait continuer de connaître une amélioration sur l'année 2012. Nous disposons de nombreuses initiatives destinées à renforcer notre offre produit, à étendre notre portée géographique, à compenser l'inflation relative aux matières premières, et à réduire nos coûts. Notre structure financière est solide et nous sommes en mesure d'exploiter de nouvelles opportunités.
Mohawk est un important fournisseur de revêtement de sol pour les marchés professionnels et résidentiels. Mohawk offre une gamme complète de moquette, dalle de carrelage, sol stratifié, bois, pierre, vinyle, et tapis. Ces produits sont commercialisés sous des marques de qualité, notamment Mohawk, Karastan, Lees, Bigelow, Durkan, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Les techniques commerciales et le marketing uniques de Mohawk permettent à nos clients de réaliser le rêve des consommateurs grâce à des revêtements de sol exceptionnels. Mohawk offre un niveau de service excellent par le biais de sa propre flotte de camions et de ses sites locaux de distribution aux États-Unis. La présence internationale de Mohawk comprend des exploitations en Australie, Chine, Europe, Malaisie, Mexique et Russie.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les perspectives commerciales, la croissance et les stratégies d'exploitation, et d'autres sujets similaires, et ceux qui incluent l'emploi du conditionnel et les mots « croire », « anticiper », « prévoir », et « estimer » ou d'autres expressions du même type, constituent des « énoncés prospectifs ». Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenus dans la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs soient exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et des incertitudes. Les facteurs importants suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle ; la concurrence ; l'inflation des prix des prix des matières premières et autres coûts d'entrée ; les coûts et l'offre en matière d'énergie ; le moment et le montant des dépenses en immobilisations ; le moment et l'application de prix plus élevés sur les produits de la société ; les charges de dépréciation ; l'intégration des acquisitions ; les exploitations internationales ; le lancement de nouveaux produits ; la rationalisation des activités ; les réclamations en matière de fiscalité, de produits et autre ; les litiges ; ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la SEC.
Conférence téléphonique prévue le vendredi 24 février 2012, 11h00 Heure du centre.
Veuillez composer le +1-800-603-9255 pour les États-Unis/Canada et le +1-706-634-2294 pour l'international/local. Le numéro d'identification de la conférence est le 45556735. Une rediffusion de la téléconférence sera également disponible jusqu'au 9 mars 2012, en composant le +1-855-859-2056 pour les appels des États-Unis/locaux, et le +1-404-537-3406 les appels internationaux/locaux, en saisissant le numéro d'identification de la conférence 45556735.
MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET FILIALES
État consolidé des résultats Trimestre clos le Exercice clos le
(montants en milliers, sauf 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc.
les données par action) 2011 2010 2011 2010
Chiffre
d'affaires net $ 1 378 297 1 262 198 5 642 258 5 319 072
Coût des ventes 1 042 880 920 532 4 225 379 3 916 472
Marge bénéficiaire brute 335 417 341 666 1 416 879 1 402 600
Frais généraux,
administratifs et de ventes 269 123 256 026 1 101 337 1 088 431
Bénéfice d'exploitation 66 294 85 640 315 542 314 169
Intérêts débiteurs 24 130 30 166 101 617 133 151
Autres dépenses (bénéfice),
montant net 257 (3 002) 14 051 (11 630)
Bénéfice avant impôts 41 907 58 476 199 874 192 648
Impôt sur le revenu
(bénéfice) (1 990) 11 040 21 649 2 713
Bénéfice net 43 897 47 436 178 225 189 935
Bénéfice net attribuable aux
intérêts minoritaires (966) (1 678) (4 303) (4 464)
Bénéfice net attribuable à
Mohawk Industries, Inc. $ 42 931 45 758 173 922 185 471
Bénéfice de base par
action attribuable à
Mohawk Industries, Inc. (1) $ 0,62 0,67 2,53 2,66
Moyenne pondérée des actions
ordinaires en
circulation - de base 68 768 68 612 68 736 68 578
Bénéfice dilué par
action attribuable à
Mohawk Industries, Inc. (1) $ 0,62 0,66 2,52 2,65
Moyenne pondérée des actions
ordinaires en circulation -
après dilution 69 016 68 843 68 964 68 764
(1) Bénéfice de base et bénéfice dilué par action attribuable à Mohawk Industries,
Inc. pour la période de douze mois close le 31 décembre 2010, inclut une réduction
respective d'environ $ 0,04 et $ 0,05, se rapportant à une modification de la juste
valeur pour un intérêt minoritaire remboursable dans une filiale consolidée de
la Société.
Autres informations
financières
(montants en milliers)
Trésorerie nette
générée par les activités
d'exploitation $ 162 805 109 318 300 993 319 712
Dépréciation et amortissement $ 74 930 74 522 297 734 296 773
Dépenses en immobilisations $ 93 313 69 940 275 573 156 180
Bilan consolidé
(montants en milliers)
31 déc. 31 déc.
2011 2010
ACTIF
Actif à court terme :
Liquidités et
quasi-liquidités $ 311 945 354 217
Liquidités soumises à
restrictions - 27 954
Créances, montant net 686 165 614 473
Stocks 1 113 630 1 007 503
Charges payées d'avance et
autres actifs à court terme 135 514 111 162
Impôts reportés 150 910 133 304
Total de l'actif à court terme 2 398 164 2 248 613
Immobilisations corporelles,
montant net 1 712 154 1 687 124
Écart d'acquisition 1 375 175 1 369 394
Actif incorporel,
montant net 605 100 677 127
Impôts sur le bénéfice reportés
et actif à long terme restant 115 635 116 668
$ 6 206 228 6 098 926
PASSIF ET FONDS PROPRES
Passif à court terme :
Portion échue de
la dette à long terme $ 386 255 350 588
Comptes clients et dépenses
cumulées 715 091 698 326
Total du passif à court terme : 1 101 346 1 048 914
Dette à long terme moins la portion échue 1 200 184 1 302 994
Impôts reportés et autres
éléments de passif à long terme 455 190 440 021
Total du passif 2 756 720 2 791 929
Intérêts minoritaires 33 723 35 441
Total des fonds propres 3 415 785 3 271 556
$ 6 206 228 6 098 926
Données sur les Trimestre À la clôture du ou pour
segments clos le l'exercice clos le
(montants en 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc.
milliers) 2011 2010 2011 2010
Chiffre d'affaires net :
Mohawk $ 723 975 667 230 2 927 674 2 844 876
Dal-Tile 348 541 317 354 1 454 316 1 367 442
Unilin 326 321 297 415 1 344 764 1 188 274
Ventes inter-segment (20 540) (19 801) (84 496) (81 520)
Chiffre d'affaires net
consolidé $ 1 378 297 1 262 198 5 642 258 5 319 072
Bénéfice d'exploitation
(perte) :
Mohawk $ 30 687 48 804 109 874 122 904
Dal-Tile 18 387 19 902 101 298 97 334
Unilin 21 640 20 864 127 147 114 298
Siège social et
éliminations (4 420) (3 930) (22 777) (20 367)
Bénéfice
d'exploitation
consolidé $ 66 294 85 640 315 542 314 169
Actif :
Mohawk $ 1,769,065 1,637,319
Dal-Tile 1 732 818 1 644 448
Unilin 2 533 070 2 475 049
Siège social et
éliminations 171 275 342 110
Actifs consolidés $ 6 206 228 6 098 926
Rapprochement du bénéfice net attribuable à Mohawk Industries, Inc. et du bénéfice net
ajusté attribuable à Mohawk Industries, Inc. et du bénéfice dilué ajusté par action
attribuable à Mohawk Industries, Inc.
(montants en milliers,
sauf les données par
action)
Trimestre clos le Exercice clos le
31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc.
2011 2010 2011 2010
Bénéfice net attribuable
à Mohawk Industries, Inc. $ 42 931 45 758 173 922 185 471
Éléments exceptionnels :
Pertes de change non
matérialisées (1) - - 9 085 -
Correction des baux
d'exploitation (2) 6 035 - 6 035 -
Restructurations
d'activités 7 696 893 23 209 13 156
Coûts d'extinction de la
dette - - 1 116 7 514
Comptabilisation de
l'achat des acquisitions - - - 1 713
Remboursement des douanes
américaines - (1 965) - (7 730)
Éléments fiscaux distincts, net - - - (24 407)
Charges d'impôts (7 152) 407 (11 749) (2 592)
Bénéfice net ajusté attribuable à
Mohawk Industries, Inc. $ 49 510 45 093 201 618 173 125
Bénéfice dilué ajusté par action
attribuable à Mohawk Industries,
Inc. $ 0,72 0,66 2,92 2,52
Moyenne pondérée des
actions ordinaires en
circulation - après dilution 69 016 68 843 68 964 68 764
Rapprochement de l'endettement total et de l'endettement net
(montants en milliers)
31 déc.
2011
Portion échue de la dette à long terme $ 386 255
Dette à long terme moins la portion échue 1 200 184
Moins : Liquidités et quasi-liquidités 311 945
Dette nette $1 274 494
Rapprochement du bénéfice
d'exploitation et de l'EBE ajusté
(montants en milliers)
Exercice
Trimestre clos le clos le
2 avril 2 juillet 1 oct. 31 déc. 31 déc.
2011 2011 2011 2011 2011
Bénéfice
d'exploitation $ 56 084 101 700 91 464 66 294 315,542
Autre bénéfice (dépense) 15 (396) (13 413) (257) (14 051)
Bénéfice net attribuable
aux intérêts minoritaires (1 096) (1 191) (1 050) (966) (4 303)
Dépréciation et
amortissement 74 253 74 344 74 207 74 930 297 734
EBE 129,256 174 457 151 208 140 001 594 922
Pertes de change non
matérialisées (1) - - 9 085 - 9 085
Correction des baux
d'exploitation (2) - - - 6 035 6 035
Restructurations
d'activités 6 813 6 514 2 186 7 696 23 209
EBE ajusté $ 136,069 180 971 162 479 153 732 633 251
Rapport dette nette EBE ajusté 2,0
Rapprochement des ventes nettes et des ventes nettes ajustées
(montants en milliers)
Trimestre clos le Exercice clos le
31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc.
2011 2010 2011 2010
Chiffre d'affaires net $ 1,378 297 1 262,198 5 642 258 5 319 072
Ajustements du CA net :
Taux de change 4 193 - (53 337) -
CA net ajusté $1 382 490 1 262 198 5,588,921 5,319,072
Rapprochement des ventes nettes du segment et des ventes nettes du segmenté ajustées
(montants en milliers)
Trimestre clos le
31 déc. 31 déc.
Unilin 2011 2010
Chiffre d'affaires net $ 326 321 297 415
Ajustement du CA net :
Taux de change 1 996 -
CA net ajusté $ 328 317 297 415
Rapprochement du bénéfice d'exploitation et du bénéfice d'exploitation ajusté
(montants en milliers)
Trimestre clos le
31 déc. 31 déc.
2011 2010
Bénéfice
d'exploitation $ 66 294 85,640
Ajustements du bénéfice
d'exploitation :
Correction des baux
d'exploitation (2) 6 035 -
Restructurations
d'activités 7 696 893
Bénéfice d'exploitation
ajusté $ 80 025 86 533
Marge opérationnelle
ajustée en tant que
pourcentage des ventes nettes 5,8 % 6,9 %
Rapprochement du bénéfice d'exploitation du segment et du bénéfice d'exploitation
ajusté du segment
(montants en milliers)
Trimestre clos le
31 déc. 31 déc.
Mohawk 2011 2010
Bénéfice
d'exploitation $ 30 687 48 804
Ajustements du bénéfice
d'exploitation :
Correction des baux
d'exploitation (2) 2 761 -
Restructurations
d'activités 7 696 893
Bénéfice d'exploitation
ajusté $ 41 144 49 697
Marge opérationnelle
ajustée en tant que
pourcentage des ventes
nettes 5,7 % 7,4 %
Dal-Tile
Bénéfice
d'exploitation $ 18 387 19 902
Ajustements du bénéfice
d'exploitation :
Correction des baux
d'exploitation (2) 3 274 -
Bénéfice d'exploitation
ajusté $ 21 661 19 902
Marge opérationnelle
ajustée en tant que
pourcentage des ventes
nettes 6,2 % 6,3 %
Rapprochement du bénéfice avant impôts et du bénéfice ajusté avant impôts
(montants en milliers)
Trimestre clos le
31 déc. 31 déc.
2011 2010
Bénéfice avant impôts $ 41 907 58 476
Éléments
exceptionnels :
Correction des baux
d'exploitation (2) 6 035 -
Restructurations
d'activités 7 696 893
Remboursement des
douanes américaines - (1 965)
Bénéfice ajusté avant
charges d'impôts $ 55 638 57 404
Rapprochement de la charge d'impôt (bénéfice) et de la charge d'impôt ajustée
(montants en milliers)
Trimestre clos le
31 déc. 31 déc.
2011 2010
Impôt sur le revenu
(bénéfice) $ (1 990) 11 040
Éléments
exceptionnels :
Charges d'impôts 7 152 (407)
Charge d'impôt ajustée $ 5 162 10 633
Taux d'imposition ajusté 9 % 19 %
Rapprochement des frais de vente, généraux et administratifs et des frais de vente,
généraux et administratifs ajustés
(montants en milliers)
Trimestre clos le
31 déc. 31 déc.
2011 2010
Frais généraux,
administratifs et de ventes $ 269 123 256 026
Ajustements des frais de vente,
généraux et administratifs
Correction des baux
d'exploitation (2) (6 035) -
Restructurations
d'activités (3 214) 403
Taux de change 765 -
Frais généraux,
administratifs et de
ventes ajustés $ 260 639 256 429
Frais généraux,
administratifs et de ventes
ajustés en tant que % des
ventes nettes 18,9 % 20,3 %
(1) Pertes de change non matérialisées au T3 de 2011 pour certaines des filiales
étrangères consolidées de la Société mesurant la situation et les résultats financiers
en utilisant le dollar américain plutôt que la devise locale.
(2) Correction d'une erreur mineure liée à la comptabilisation de baux d'exploitation
La Société estime qu'il est utile pour elle et pour les investisseurs d'examiner, le
cas échéant, les informations conformes aux PCGR et les données ci-dessus non conformes
afin d'évaluer les performances des activités de la Société à des fins de planification
et de prévision sur les périodes à venir.
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