Mohawk Industries reporta resultados del cuarto trimestre

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Feb 12, 2018, 12:24 ET

CALHOUN, Georgia, 11 de febrero de 2018 /PRNewswire/ -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) anunció hoy utilidades netas para el cuarto trimestre de 2017 de $240 millones y utilidades diluidas por acción (EPS) de $3,21. Sin incluir cargos por restructuración, adquisición y otros, las utilidades netas ajustadas fueron de $256 millones y EPS de $3,42, un incremento del 5% en relación con el año previo. Las ventas netas para el cuarto trimestre de 2017 fueron de $2.400 millones, un incremento del 8,5% en el trimestre y 6% con días constantes y tipo de cambio constante. En el cuarto trimestre de 2016, las ventas netas fueron de $2.200 millones, las utilidades netas de $234 millones y EPS de $3,13; las utilidades netas ajustadas fueron de $243 millones y EPS de $3,26, sin incluir cargos por restructuración, adquisición y otros.

Para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017, las utilidades netas y EPS fueron de $972 millones y $12,98, respectivamente. Sin incluir cargos por restructuración, adquisición y otros, las utilidades netas ajustadas fueron de $1.019 millones y EPS de $13,61, un incremento del 8% en relación con el año previo. Para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017, las ventas netas fueron de $9.500 millones, un incremento del 6% tal como se reporta, con días constantes y tipo de cambio constante. Para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2016, las ventas netas fueron de $9.000 millones, las utilidades netas de $930 millones y EPS de $12,48; las utilidades netas ajustadas fueron de $940 millones y EPS de $12,61, sin incluir cargos por restructuración, adquisición y otros.

Al comentar sobre el desempeño de Mohawk Industries en el cuarto trimestre y durante todo el año, el presidente y CEO Jeffrey S. Lorberbaum, dijo: "En 2017, nuestra sólida organización y estrategias de largo plazo permitieron a Mohawk obtener resultados que batieron récords. Para el año completo, generamos un ingreso operativo de $1.400 millones, un incremento del 6% tal como se reporta y 9%, sin incluir cargos por restructuración, adquisición y otros, y nuestro EBITDA alcanzó los $1.800 millones, ambas cifras récord. Nuestros ingresos por transacciones recurrentes crecieron a una tasa mucho más alta en 2017, si no se incluyen los ingresos por patentes que ya vencieron y las inversiones graduales en nuevos emprendimientos. Durante el año, identificamos oportunidades de aumentar nuestras operaciones, diferenciando nuestros productos y mejorando nuestra productividad, lo que respaldamos con más de $900 millones en inversiones internas, las más altas en la historia de la compañía.

"Durante los últimos tres años, nuestras estrategias de añadir nuevos productos, aumentar nuestras capacidades y adquirir nuevos negocios produjeron mayores utilidades incluso cuando dejamos de percibir los ingresos por nuestras patentes de click vencidas. Nuestros resultados de 2017 reflejaron el impacto de estas estrategias, incluso con $34 millones en costos iniciales para acelerar la producción y nuevos productos y aumentos importantes de las materias primas.

"Durante 2017, completamos cuatro adquisiciones para ampliar nuestra oferta de productos y mejorar nuestra estructura de costos. Estas incluyen negocios complementarios de cerámica en Italia y Polonia, una mina de talco para cerámica en los EE. UU. y una planta de polimerización de nailon para integrar aún más nuestra manufactura de alfombras. Pasando a nuestro desempeño en el cuarto trimestre, registramos nuestros mejores resultados para el período en la historia de la compañía, con un ingreso operativo de $343 millones, un crecimiento del 13%, absorbiendo costos iniciales de aproximadamente $10 millones y la baja de los ingresos por patentes.

"En el trimestre, las ventas de nuestro segmento de Cerámica global aumentaron un 10% tal como se reporta y 8% con días constantes y tipo de cambio constante. Nuestras ventas en Rusia y México fueron las que más rápido crecieron, y nuestras adquisiciones en Europa aumentaron nuestras ventas aproximadamente un 6%. Tal como se anticipaba, vimos una mejora en nuestras ventas tradicionales durante el período, con capacidad adicional proveniente de Internet en México, Rusia y Europa y ventas más sólidas en los EE. UU. Nuestro negocio en los EE. UU. mejoró a medida que avanzamos en el período, incluso cuando clientes importantes pospusieron cambios de productos y redujeron sus inventarios. Para aumentar nuestras ventas y distribución en los EE. UU. abrimos quince nuevas tiendas de azulejos y piedra y estamos expandiendo nuestras asociaciones con constructores nacionales y regionales en todo el país, incluyendo nuestros productos de cerámica y encimeras. Nuestras ventas de encimeras en los EE. UU. van en aumento a medida que aumentamos nuestros puntos de distribución y expandimos nuestra oferta de productos de cuarzo. El mercado mexicano de cerámica es sólido y nuestras ventas crecen con nuevos productos y nuestra nueva producción. Nuestra nueva planta en Salamanca ya está en funcionamiento y la producción supera nuestras expectativas. Nuestras ventas de cerámica en Europa aumentaron en forma significativa y superaron al mercado. Hicimos grandes avances en la integración de nuestras adquisiciones en Italia y Polonia, ampliando su oferta de productos y mejorando sus estrategias de ventas. Nuestro negocio de cerámica en Rusia opera a plena capacidad y estamos expandiendo nuestra producción para satisfacer la creciente demanda y aumentar nuestra participación en el mercado.

"Durante el trimestre, nuestras ventas en el segmento Pisos Norteamérica aumentaron un 3% tal como se reporta. Los márgenes del segmento aumentaron aproximadamente 130 puntos base tal como se reporta, absorbiendo $10 millones en costos de restructuración y $2,5 millones en costos iniciales asociados con nuestra nueva línea de LVT. A fines del cuarto trimestre, implementamos un aumento en el precio de las alfombras en vistas de la inflación en aumento. Nuestras ventas de alfombras fueron sólidas durante el período ya que algunos clientes aumentaron sus niveles de inventario antes de nuestro cambio de precio y las ventas residenciales siguieron creciendo más rápido que las comerciales. Mejoraron casi todos los canales en el sector residencial, impulsados por el éxito de nuestros productos SmartStrand y Continuum. Para ofrecer un mejor servicio a nuestros distribuidores, hace poco combinamos nuestra gestión de ventas de superficies rígidas y flexibles para el sector residencial. Observamos mejoras en el desempeño gracias a un mejor aprovechamiento de nuestras relaciones en toda nuestra cartera de productos. Con nuestras nuevas colecciones de mosaicos de alfombra y alfombras de telar ancho, las ventas comerciales se ven fortalecidas en la mayoría de los canales, en particular en los sectores hotelero, institucional, minorista y de pequeñas tiendas. Estamos expandiendo nuestras ofertas de LVT rígido y flexible con productos específicos diseñados para cada mercado: residencial, hágalo usted mismo, apartamentos y comerciales. Durante el trimestre, aumentamos nuestras inversiones en marketing en LVT para expandir nuestras ventas en anticipación a nuestra nueva línea de manufactura, que comenzará la producción en el segundo trimestre. Estamos creando otra posición única en el mercado con Revwood Plus, un nuevo producto revolucionario de madera y a prueba de agua, con acabados contemporáneos y un estilo líder en tamaños más grandes.

"En el trimestre, las ventas en el segmento Pisos Resto del mundo aumentaron un 18% tal como se reporta y 9% con tipo de cambio constante, ya que las economías locales mejoraron y el euro se fortaleció. Nuestro ingreso operativo reportado para el período aumentó un 19% como resultado de mejoras en el precio y mezclas, productividad y una reducción de los costos de restructuración y adquisición. Los aumentos de precio que implementamos cubrieron los cambios dramáticos en los costos de materiales en la mayoría de nuestros productos. Acordamos adquirir Godfrey Hirst, la mayor empresa de pisos en Australia y Nueva Zelanda que se enfoca en alfombras y se está expandiendo a pisos de superficies rígidas, además de un pequeño fabricante europeo de pisos mezanine, lo cual mejorará nuestra estrategia de paneles de madera y diferenciará nuestros productos. En 2018, también finalizamos la adquisición de dos pequeños distribuidores en Europa para mejorar nuestra penetración geográfica. Nuestras ventas de LVT están creciendo rápidamente a medida que ampliamos nuestra capacidad. Tenemos la mayor oferta de LVT en Europa y somos el líder del mercado en estilo, diseño y rendimiento. Nuestra nueva planta europea de mosaicos de alfombra inició la manufactura limitada y se espera que las últimas fases operativas estén en marcha este trimestre antes del lanzamiento completo al mercado en el segundo trimestre. Nuestras ventas de laminados van en crecimiento, impulsadas por características únicas como tablones de más de dos metros de largo y nuestra exclusiva tecnología a prueba de agua. Con el aumento de la demanda, nuestros nuevos productos de paneles de madera mejoraron nuestras ventas y mezclas y las mejoras de procesos redujeron nuestros costos.

"Los resultados récord de Mohawk reflejan una estrategia única que combina las mejores características de una gran empresa bien administrada que cotiza en bolsa, una firma de adquisición privada y un grupo de capital de riesgo. Las capacidades de nuestra organización de expandirse continuamente a través de la innovación de nuestros productos, el aumento de nuestra cartera y la participación en nuevas regiones son insuperables en el mercado. Este año, para mejorar nuestro crecimiento de largo plazo y rentabilidad, invertiremos $60-$70 millones en nuevas operaciones para expandir nuestra posición en el mercado y nuestro alcance geográfico. Aproximadamente un tercio de estas inversiones es depreciación no monetaria por utilización limitada, un tercio es para marketing para expandir nuestra distribución y un tercio es para el costo de acelerar la nueva producción.

Durante 2018, invertiremos $750 millones más en nuestros negocios actuales para completar proyectos que comenzaron en 2017 y para emprender nuevas iniciativas. Nuestras mayores inversiones durante este período de dos años son la expansión de LVT en los EE. UU. y Europa; capacidad aumentada en cerámica en los EE. UU., México, Italia, Polonia, Bulgaria y Rusia; laminados de lujo en los EE. UU., Europa y Rusia; mosaicos de alfombra en Europa; vinilo en hoja en Rusia; encimeras en los EE. UU. y Europa; y alfombras y tapetes en los EE. UU.

En el primer trimestre, anticipamos una mejora de las ventas en todos los segmentos y la introducción de productos innovadores en toda nuestra cartera. En el segmento Pisos Norteamérica, nuestro aumento de precio de las alfombras trasladó algunas ventas al trimestre anterior. Nuestros resultados operativos actuales, sin incluir las patentes vencidas y las inversiones en nuevos emprendimientos, verán una mejora importante en el primer trimestre. Nuestras utilidades se beneficiarán de nuestras adquisiciones previas y un euro más fuerte, y también de nuestra tasa fiscal global en 2018, que bajará a aproximadamente 21% debido a la reforma impositiva. Según todo lo anterior, nuestra expectativa de EPS para el primer trimestre es de $2,93 a $3,02, sin incluir cargos de una sola vez.

La adquisición de Godfrey Hirst se completará más adelante este año una vez que se completen las condiciones normales de cierre. Anticipamos que habrá oportunidades de mejorar sus estrategias de marketing e innovación de productos, bajar sus costos al proporcionar materias primas y aumentar sus ventas de productos de superficie rígida. Godfrey Hirst contribuirá a EPS en de $0,35 a $0,40 en los primeros doce meses.

ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries es el fabricante de productos para pisos con liderazgo mundial cuyas creaciones embellecen los espacios residenciales y comerciales en todo el planeta. Los procesos verticalmente integrados de fabricación y distribución de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la producción de alfombras, tapetes, azulejos de cerámica, pisos laminados, recubrimientos de madera, piedra y vinilo. Nuestra innovación líder en la industria se traduce en productos y tecnologías que diferencian a nuestras marcas en el mercado y satisfacen todas las necesidades de remodelación y construcción. Nuestras marcas figuran entre las más reconocidas de la industria: American Olean, Daltile, Durkan, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step y Unilin. En los últimos diez años Mohawk ha transformado su negocio y ha pasado de ser un fabricante estadounidense de alfombras a la principal empresa de recubrimientos para pisos en el mundo con operaciones en Australia, Brasil, Canadá, Estados Unidos, Europa, la India, Malasia, México, Nueva Zelanda y Rusia.

Ciertas declaraciones en los párrafos anteriores, particularmente aquellas que anticipan un desempeño futuro, prospectos de negocio, crecimiento y estrategias operativas y asuntos similares, así como aquellas que incluyen las palabras "podrían", "habrán de", "cree", "anticipa", "espera" y "estima" o expresiones parecidas constituyen "declaraciones prospectivas". En esos casos, Mohawk se acoge a las declaraciones de salvaguarda para declaraciones prospectivas contenidas en la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados que data de 1995. Es imposible asegurar la precisión de las declaraciones prospectivas, ya que se basan en una serie de supuestos que implican riesgos e incertidumbres. Los siguientes factores de importancia podrían modificar los resultados en el futuro: cambios en la situación económica o del ramo; competencia; inflación y deflación en los precios de las materias primas y costos de otros insumos; inflación y deflación en los mercados de consumo; costos y suministro de energéticos; oportunidad y nivel de gastos de capital; oportunidad e implementación de incrementos de precios de los productos de la empresa; cargos por deterioro; integración de adquisiciones; operaciones internacionales; introducción de productos nuevos; racionalización de las operaciones; reclamos fiscales, de reforma impositiva, producto y otros; litigios y otros riesgos identificados en los informes de Mohawk ante la SEC y en sus anuncios públicos.

Conferencia telefónica el viernes, 9 de febrero de 2018 a las 11:00am, hora del este

Hay que llamar al 1-800-603-9255 desde Estados Unidos/Canadá y al 1-706-634-2294 desde el resto del mundo/país. El ID de la conferencia es # 1786655. Habrá una repetición disponible hasta el viernes 9 de marzo de 2018 si se marca 1-855-859-2056 desde Estados Unidos/llamado local y 1-404-537-3406 desde el resto del mundo/país y se ingresa el ID de la conferencia # 1786655.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. Y SUBSIDIARIAS
(Sin auditar)
Datos del estado consolidado de operaciones	Trimestre que finalizó el		Año que finalizó el
(Montos en miles, excepto datos por acción)	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016

Ventas netas	$ 2,369,097	2,182,566	9,491,290	8,959,087
Costo de ventas	1,615,473	1,491,567	6,494,876	6,146,262
Utilidad bruta	753,624	690,999	2,996,414	2,812,825
Gastos de ventas, generales y administrativos	410,158	385,727	1,642,241	1,532,882
Ingreso operativo	343,466	305,272	1,354,173	1,279,943
Gastos por intereses	7,257	8,485	31,111	40,547
Otros gastos (ingresos) netos	3,750	(3,190)	5,205	(1,729)
Utilidades antes de ISR	332,459	299,977	1,317,857	1,241,125
Gastos por ISR	91,593	65,469	343,165	307,559
Utilidades netas, intereses minoritarios incluidos	240,866	234,508	974,692	933,566
Utilidades netas atribuibles a intereses minoritarios	488	760	3,054	3,204
Utilidades netas atribuibles a Mohawk Industries, Inc.	$ 240,378	233,748	971,638	930,362

Utilidades básicas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.
Utilidades básicas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.	$ 3.23	3.15	13.07	12.55
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación - básicas	74,414	74,164	74,357	74,104

Utilidades diluidas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.
Utilidades diluidas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.	$ 3.21	3.13	12.98	12.48
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación - diluidas	74,915	74,638	74,839	74,568



Otra información financiera
(Montos en miles)
Depreciación y amortización	$ 118,372	104,379	446,672	409,467
Gastos de capital	$ 251,368	211,365	905,998	672,125

Datos del balance consolidado
(Montos en miles)
			31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
ACTIVOS
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes			$ 84,884	121,665
Cuentas por cobrar, neto			1,558,159	1,376,151
Inventarios			1,948,663	1,675,751
Gastos prepagados y otros activos corrientes			481,261	297,945
Activos corrientes totales			4,072,967	3,471,512
Propiedad, planta y equipos netos			4,270,790	3,370,348
Crédito mercantil			2,471,459	2,274,426
Activos intangibles netos			891,767	834,606
ISR diferido y otros activos no corrientes			387,870	279,704
Activos totales			$ 12,094,853	10,230,596
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Pasivos corrientes:
Porción corriente de la deuda de largo plazo y papel comercial			$ 1,203,683	1,382,738
Cuentas por pagar y gastos acumulados			1,451,672	1,335,582
Pasivos corrientes totales			2,655,355	2,718,320
Deuda de largo plazo, menos porción corriente			1,559,895	1,128,747
ISR diferido y otros pasivos de largo plazo			783,131	576,346
Pasivos totales			4,998,381	4,423,413
Intereses minoritarios amortizables			29,463	23,696
Capital contable total			7,067,009	5,783,487
Pasivos y capital contable totales			$ 12,094,853	10,230,596

Información por segmento	Trimestre que finalizó el		Al o para el año que terminó el
(Montos en miles)	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016

Ventas netas:
Cerámica global	$ 824,062	749,146	3,405,100	3,174,706
Pisos NA	999,290	970,136	4,010,858	3,865,746
Pisos RDM	545,865	463,284	2,075,452	1,918,635
Ventas intersegmento	(120)	-	(120)	-
Ventas netas consolidadas	$ 2,369,097	2,182,566	9,491,290	8,959,087

Ingreso operativo (pérdidas):
Cerámica global	$ 113,440	102,080	525,401	478,448
Pisos NA	157,219	140,311	540,337	505,115
Pisos RDM	83,865	70,735	329,054	333,091
Corporativo y eliminaciones intersegmento	(11,058)	(7,854)	(40,619)	(36,711)
Ingreso operativo consolidado	$ 343,466	305,272	1,354,173	1,279,943

Activos:
Cerámica global			$ 4,838,310	4,024,859
Pisos NA			3,702,137	3,410,856
Pisos RDM			3,245,424	2,689,592
Corporativo y eliminaciones intersegmento			308,982	105,289
Activos consolidados			$ 12,094,853	10,230,596

Conciliación de utilidades netas atribuibles a Mohawk Industries, Inc. a utilidades netas ajustadas atribuibles a Mohawk Industries, Inc. y utilidades diluidas ajustadas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.
(Montos en miles, excepto datos por acción)
		Trimestre que finalizó el		Año que finalizó el
		31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Utilidades netas atribuibles a Mohawk Industries, Inc.		$ 240,378	233,748	971,638	930,362
Partidas de ajuste:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros		15,435	16,214	49,144	60,523
Contabilidad por compra de adquisiciones, expansión de inventario incluida		-	-	13,314	-
Acuerdo y reserva legal		-	-	-	(90,000)
Liberación de activo por indemnización		4,459	3,004	4,459	5,371
Deterioro de marca		-	-	-	47,905
ISR - reversión de posición fiscal incierta		(4,459)	(3,004)	(4,459)	(5,371)
Reforma del ISR, neto		810	-	810	-
ISR		(624)	(6,678)	(16,260)	(8,443)
Utilidades netas ajustadas atribuibles a Mohawk Industries, Inc.		$ 255,999	243,284	1,018,646	940,347

Utilidades diluidas ajustadas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.		$ 3.42	3.26	13.61	12.61
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación - diluidas		74,915	74,638	74,839	74,568



Conciliación de deuda total a deuda neta
(Montos en miles)
	31 de diciembre de 2017
Porción corriente de la deuda de largo plazo y papel comercial	$ 1,203,683
Deuda de largo plazo, menos porción corriente	1,559,895
Menos: Efectivo y equivalentes	84,884
Deuda neta	$ 2,678,694

Conciliación de ingreso operativo a EBITDA ajustado
(Montos en miles)					Remanente doce
	Trimestres que finalizaron el				meses al
	1 de abril de 2017	1 de julio de 2017	30 de septiembre de 2017	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2017
Ingreso operativo	$ 274,784	355,825	380,098	343,466	1,354,173
Otros (gastos) ingresos	2,832	(3,002)	(1,285)	(3,750)	(5,205)
Pérdidas netas (utilidades) atribuibles a intereses minoritarios	(502)	(1,067)	(997)	(488)	(3,054)
Depreciación y amortización	105,024	109,761	113,515	118,372	446,672
EBITDA	382,138	461,517	491,331	457,600	1,792,586
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	3,978	15,878	13,853	15,231	48,940
Contabilidad por compra de adquisiciones, expansión de inventario incluida	192	9,571	3,551	-	13,314
Liberación de activo por indemnización	-	-	-	4,459	4,459
EBITDA ajustado	$ 386,308	486,966	508,735	477,290	1,859,299

Deuda neta a EBITDA ajustado					1.4




Conciliación de ventas netas a ventas netas con tipo de cambio constante y días de envío constantes sin incluir volumen de adquisición
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el		Año que finalizó el
	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Ventas netas	$ 2,369,097	2,182,566	9,491,290	8,959,087
Ajuste a ventas netas con días de envío constantes	2,293	-	38,651	-
Ajuste a ventas netas con tipo de cambio constante	(60,112)	-	(69,346)	-
Ventas netas con tipo de cambio constante y días de envío constantes	2,311,278	2,182,566	9,460,595	8,959,087
Menos: impacto del volumen de adquisición	(42,106)	-	(137,448)	-
Ventas netas con tipo de cambio constante y días de envío constantes sin incluir volumen de adquisición	$ 2,269,172	2,182,566	9,323,147	8,959,087



Conciliación de ventas netas por segmento a ventas netas por segmento con tipo de cambio constante y días de envío constantes sin incluir volumen de adquisición
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el
Cerámica global	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Ventas netas	$ 824,062	749,146
Ajuste a ventas netas con días de envío constantes	2,293	-
Ajuste a ventas netas por segmento con tipo de cambio constante	(19,387)	-
Ventas netas por segmento con tipo de cambio constante y días de envío constantes	806,968	749,146
Menos: impacto del volumen de adquisición	(42,106)	-
Ventas netas por segmento con tipo de cambio constante y días de envío constantes sin incluir volumen de adquisición	$ 764,862	749,146


Conciliación de ventas netas por segmento a ventas netas por segmento con tipo de cambio constante
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el
Pisos RDM	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Ventas netas	$ 545,865	463,284
Ajuste a ventas netas por segmento con tipo de cambio constante	(40,725)	-
Ventas netas por segmento con tipo de cambio constante	$ 505,140	463,284



Conciliación de ganancia bruta a ganancia bruta ajustada
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el
	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Utilidad bruta	$ 753,624	690,999
Ajustes a utilidad bruta:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	11,339	12,218
Utilidad bruta ajustada	$ 764,963	703,217



Conciliación de gastos de ventas, generales y administrativos a gastos ajustados de ventas, generales y administrativos
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el
	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Gastos de ventas, generales y administrativos	$ 410,158	385,727
Ajustes a gastos de ventas, generales y administrativos:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	(3,892)	(3,996)
Gastos ajustados de ventas, generales y administrativos	$ 406,266	381,731


Conciliación de ingreso operativo a ingreso operativo ajustado
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el		Año que finalizó el
	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Ingreso operativo	$ 343,466	305,272	1,354,173	1,279,943
Ajustes al ingreso operativo:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	15,231	16,214	48,940	59,847
Acuerdo y reserva legal	-	-	-	(90,000)
Deterioro de marca	-	-	-	47,905
Contabilidad por compra de adquisiciones, expansión de inventario incluida	-	-	13,314	-
Ingreso operativo ajustado	$ 358,697	321,486	1,416,427	1,297,695


Conciliación de ingreso operativo por segmento a ingreso operativo ajustado por segmento
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el
Cerámica global	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Ingreso operativo	$ 113,440	102,080
Ajustes al ingreso operativo por segmento:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	1,834	1,303
Ingreso operativo ajustado por segmento	$ 115,274	103,383

Conciliación de ingreso operativo por segmento a ingreso operativo ajustado por segmento
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el
Pisos NA	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Ingreso operativo	$ 157,219	140,311
Ajustes al ingreso operativo por segmento:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	9,776	5,826
Ingreso operativo ajustado por segmento	$ 166,995	146,137

Conciliación de ingreso operativo por segmento a ingreso operativo ajustado por segmento
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el
Pisos RDM	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Ingreso operativo	$ 83,865	70,735
Ajustes al ingreso operativo por segmento:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	2,266	8,903
Ingreso operativo ajustado por segmento	$ 86,131	79,638

Conciliación de pérdidas operativas por segmento a pérdidas operativas ajustadas por segmento
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el
Corporativo y eliminaciones intersegmento	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Pérdidas operativas	$ (11,058)	(7,854)
Ajustes a las pérdidas operativas por segmento:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	1,355	182
Pérdidas operativas ajustadas por segmento	$ (9,703)	(7,672)


Conciliación de utilidades, incluidos los intereses minoritarios antes de ISR a utilidades ajustadas, incluidos los intereses minoritarios antes de ISR
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el
	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Utilidades antes de ISR	$ 332,459	299,977
Intereses minoritarios	(488)	(760)
Ajustes a utilidades, intereses minoritarios incluidos, antes del ISR:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	15,435	16,214
Liberación de activo por indemnización	4,459	3,004
Utilidades ajustadas, intereses minoritarios incluidos, antes del ISR	$ 351,865	318,435


Conciliación de gastos por ISR a gastos ajustados por ISR
(Montos en miles)
	Trimestre que finalizó el
	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2016
Gastos por ISR	$ 91,593	65,469
ISR - reversión de posición fiscal incierta	4,459	3,004
Reforma del ISR	(810)	-
Efecto por partidas ajustadas en ISR	624	6,678
Gastos ajustados por ISR	$ 95,866	75,151

Tasa de ISR ajustada	27.2%	23.6%





La empresa complementa sus estados financieros consolidados, elaborados y presentados de conformidad con las prácticas GAAP en los Estados Unidos, con determinadas medidas financieras externas a las prácticas GAAP. Como lo exigen las normas de la Comisión de Valores y Bolsa, las tablas aquí presentadas muestran la conciliación de las medidas financieras externas a las prácticas GAAP de la empresa con las medidas más directamente comparables con las prácticas GAAP en los Estados Unidos. Cada una de las medidas externas a las prácticas GAAP estipuladas debe considerarse además en relación con la medida comparable en las prácticas GAAP en los Estados Unidos, y podría no ser comparable con medidas de denominación similar que reporten otras empresas. La empresa considera que estas medidas externas a las prácticas GAAP, al conciliarse con las medidas correspondientes según las prácticas GAAP en los Estados Unidos, ayudan a sus inversionistas de la siguiente manera: las medidas de ingresos externas a las prácticas GAAP que contribuyen a identificar las tendencias de crecimiento y en comparaciones de los ingresos con períodos previos y futuros y las medidas de rentabilidad externas a las GAAP que contribuyen a comprender las tendencias de rentabilidad en el largo plazo para el negocio de la empresa y en comparaciones de sus ganancias con períodos previos y futuros.

La empresa excluye ciertas partidas de sus medidas de ingresos externas a las prácticas GAAP porque tales partidas pueden variar drásticamente de un período a otro, y pueden no dejar ver con claridad tendencias comerciales subyacentes. Las partidas excluidas de las medidas de ingresos externas a las prácticas GAAP de la empresa incluyen: transacciones con moneda extrajera y cambio entre divisas, más o menos días de envío en un período y el impacto de las adquisiciones.

La empresa excluye ciertas partidas de sus medidas de rentabilidad externas a las prácticas GAAP, ya que tales partidas podrían no ser indicadoras del desempeño operativo principal de la empresa o no están relacionadas con él. Las partidas excluidas de las medidas de rentabilidad de la empresa externas a las prácticas GAAP incluyen: costos por restructuración, adquisición e integración y otros, acuerdo y reserva legal, deterioro de marca, contabilidad por compra de adquisiciones (expansión de inventario incluida), liberación de activo por indemnización, reforma del ISR y reversión de posiciones fiscales inciertas.