O Royal Bank of Canada anuncia a proposta de aquisição da Brewin Dolphin
Acordo para criar o principal provedor integrado da gestão de patrimônio no Reino Unido, Ilhas do Canal e Irlanda
TORONTO, 4 de abril de 2022 /PRNewswire/ -- O Royal Bank of Canada ("RBC") anunciou hoje que o RBC estará adquirindo a Brewin Dolphin sujeito à aprovação e ao recebimento de todas as aprovações regulatórias dos acionistas da Brewin Dolphin Holdings PLC ("Brewin Dolphin").
RBC Gestão de Patrimônio (Jersey) Holdings Limited ("Bidco"), uma subsidiária integral do RBC, publicou uma comunicação da Regra 2.7 no Reino Unido sob o código urbano de transferência de controle e fusões, anunciando sua oferta em dinheiro recomendada para todo o capital de participação emitido e a ser emitido da Brewin Dolphin por 515 pence (centavos) por ação, implicando um valor de capital de aproximadamente US$ 2,6 bilhões (£1,6 bilhão) em uma base totalmente diluída.
A Brewin Dolphin é um dos principais provedores independentes de gestão do patrimônio discricionário no Reino Unido e na Irlanda, com uma rede de mais de 30 escritórios e ativos sob a gestão de £ 59 bilhões em 31 de dezembro de 2021. A Brewin Dolphin tem um histórico de crescimento impressionante e inovação e um histórico de longa data de atendimento excelente ao cliente e desempenho robusto em investimentos.
Ao comentar sobre a aquisição, Doug Guzman, diretor do grupo, Gestão de Patrimônio do RBC, Serviços do Investidor e Tesouraria do RBC e Seguros do RBC, disse:
"O Reino Unido é um importante mercado de crescimento para o RBC, e a Brewin Dolphin nos oferece uma plataforma excepcional para transformar significativamente nosso negócio de gestão de patrimônio na região, colocando a RBC Gestão de Patrimônio em 3º lugar no mercado no Reino Unido e Irlanda, além de ser líder de mercado no Canadá, com uma posição crescente nos Estados Unidos. Ao combinar dois negócios altamente complementares, aumentaremos a profundidade e a amplitude de nossos serviços e posicionaremos o negócio combinado como principal provedor integrado de gestão de patrimônio para clientes privados e institucionais.
Ambas as equipes de gestão estão entusiasmadas com uma visão compartilhada de atendimento de alta qualidade ao cliente, cultura centrada no cliente e as oportunidades excepcionais de crescimento que podemos oferecer juntos. Procuramos continuar investindo no negócio combinado e conduzi-lo a maiores estaturas. Estamos confiantes de que essa aquisição oferecerá benefícios a nossos clientes, funcionários e partes interessadas agregados."
David Thomas, CEO do RBC Capital Markets Europe e Diretor, Gestão de Patrimônio acrescentou:
"Esta é uma aquisição transformadora para a Gestão de Patrimônio do RBC e fortalece a posição do RBC como líder de mercado em várias plataformas de negócios no Reino Unido, nas Ilhas do Canal e na Europa. Estamos ansiosos para dar as boas-vindas aos funcionários e clientes da Brewin Dolphin e trabalhar em conjunto para alavancar o alcance global e os recursos significativos do RBC para criar novas oportunidades para o crescimento dos negócios combinados."
Robin Beer, CEO da Brewin Dolphin, disse:
"A diretoria da Brewin Dolphin tem o prazer de recomendar a proposta do RBC nos interesses de nossos acionistas, nossos clientes, nossa equipe e nossos parceiros de negócios. Com base no forte crescimento orgânico, que alcançamos até o momento, as empresas combinadas criarão uma plataforma atraente para o crescimento futuro. Como parte do RBC, poderemos oferecer aos nossos clientes uma gama mais ampla de produtos e serviços e expandir nossos canais de distribuição por meio da alavancagem da presença global do RBC. Compartilhamos valores complementares que enfatizam a importância dos relacionamentos de longa data com os clientes e um apoio cultural inclusivo aos funcionários e às comunidades locais. Nosso foco será na manutenção da continuidade, para que ampliemos o que já alcançamos. Espero que trabalhemos juntos para melhorar nossa posição de mercado como um gerente líder de patrimônio com foco digital."
A aquisição deverá resultar em uma redução de ~40 bps no rácio do Nível 1 do Patrimônio comum do RBC ("CET1") na data de vigência2. O RBC acredita que a aquisição resultará em um acréscimo de EPS ajustado para o RBC de ~1% no primeiro ano, após a data de vigência, excluindo o benefício de futuras sinergias de receita.3 A médio prazo, o RBC acredita que os negócios combinados de gestão de patrimônio no Reino Unido, Irlanda e Ilhas do Canal podem gerar receita CAGR de ~9% e obter lucro ajustado antes do imposto de ~C 0,5 bilhão de dólares, incluindo o benefício das sinergias de custo e receita4. Espera-se que a aquisição gere um IRR5 de dois dígitos, excluindo o benefício de futuras sinergias de receita.
A aquisição está sujeita a uma série de condições habituais especificadas na comunicação da Regra 2.7, incluindo aprovações regulatórias e aprovação dos acionistas da Brewin Dolphin. Prevemos a conclusão desta transação até o final do terceiro trimestre de 2022.
Os detalhes completos da aquisição podem ser encontrados na comunicação da Regra 2.7, que está disponível no site: https://www.rbc.com/investor-relations/offer-for-brewin-dolphin.html.
Sobre o RBC
O Royal Bank of Canada é uma instituição financeira global com uma abordagem orientada por princípios e propósitos que oferece desempenho líder. Nosso sucesso vem dos mais de 88 mil funcionários que utilizam suas imaginações e conhecimentos para dar vida à nossa visão, valores e estratégia para que possamos ajudar nossos clientes a crescer e as comunidades a prosperar. Como o maior banco do Canadá e um dos maiores do mundo com base em capitalização de mercado, temos um modelo de negócio diversificado voltado para a inovação, que oferece experiências excepcionais a nossos 17 milhões de clientes no Canadá, nos EUA, e em 27 outros países. Saiba mais em rbc.com.
Temos orgulho de apoiar uma ampla gama de iniciativas comunitárias por meio de doações, investimentos comunitários e atividades de voluntariado para funcionários. Veja como em rbc.com/community-social-impact.
Sobre o RBC Wealth Management
A Gestão de Patrimônio do RBC atende diretamente clientes de patrimônio rico, alto patrimônio líquido e de altíssimo patrimônio líquido em todo o mundo com um conjunto completo de soluções bancárias, de investimento, de confiança e outras soluções de gestão de patrimônio, de nossos principais centros operacionais no Canadá, nos Estados Unidos, nas Ilhas Britânicas e na Ásia. A empresa também oferece produtos e serviços de gestão de ativos diretamente e por meio de RBC e distribuidores de terceiros para clientes institucionais e individuais, por meio de seu negócio global de gestão de ativos do RBC (que inclui a gestão de ativos da BlueBay). A Gestão de Patrimônio do RBC tem US$ 1,3 trilhão de ativos sob administração, US$1 trilhão de ativos sob gestão e mais de 5.500 consultores com clientes em todo o mundo. Para mais informações, acesse www.rbcwealthmanagement.com.
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1 CET1 é calculado utilizando a Diretriz de Requisitos de Adequação de Capital (CAR) da OSFI. |
2 Com base nos balancetes estimados do RBC e da Brewin Dolphin na data de vigência, incluindo os impactos relacionados à transação. |
3 Esta é uma medida não GAAP. O EPS ajustado exclui o impacto da amortização de itens intangíveis, o impacto diluente de ações permutáveis e determinados custos de negociação, transação e integração. |
4 Esta é uma medida não GAAP. O PBT ajustado é o lucro estatutário antes do imposto ajustado dos seguintes itens: amortização de itens intangíveis, incluindo relacionamentos com clientes e marca; esquema de pensão de benefícios definido, custos de serviços anteriores, custos de aquisição, prêmios de incentivo, contratos onerosos, e outros ganhos e perdas. |
5 "Taxa interna de retorno". |
Sobre a Brewin Dolphin
A Brewin Dolphin é uma fornecedora FTSE 250 do Reino Unido de gestão discricionária de patrimônio. Com £ 59* bilhões em fundos totais, oferecemos serviços premiados e personalizados de gestão de patrimônio que atendem às diversas necessidades de nossos clientes, incluindo indivíduos, instituições de caridade e empresas.
Nossos serviços variam desde a gestão de investimentos personalizados e discricionários até o planejamento de aposentadoria e investimentos com eficiência fiscal. Nosso foco em gestão de investimentos discricionários levou a um crescimento significativo nos fundos dos clientes e agora administramos £ 52* bilhões em uma base discricionária.
Nosso negócio intermediário gerencia £ 19* bilhões de ativos para mais de 1.700 empresas de consultoria, seja em uma base discricionária, ou por meio de nosso serviço de portfólio gerenciado, a linha de fundos MI Brewin Dolphin Voyager e a Sustainable MPS.
Alinhados com o prêmio que implementamos em relacionamentos pessoais, construímos uma rede de mais de 30 escritórios em todo o Reino Unido e na República da Irlanda, com uma equipe de gerentes de investimento qualificados e planejadores financeiros. Estamos comprometidos com os padrões mais rigorosos de atendimento ao cliente, pensando a longo prazo e foco absoluto nas necessidades de nossos clientes no centro.
Para mais informações, acesse: www.brewin.co.uk
*Em 31 de dezembro de 2021.
O Brewin Dolphin é autorizado e regulamentado pelo FCA (número de referência de registro de serviços financeiros 124444)
Principais medidas de desempenho e não GAAP
Utilizamos uma variedade de medidas financeiras para avaliar o nosso desempenho. Além das medidas prescritas de princípios contábeis em geral aceitas (GAAP), usamos determinadas medidas-chave de desempenho e medidas não GAAP que acreditamos que forneçam aos investidores informações úteis sobre a nossa condição financeira e o resultado das operações. A EPS com exclusão do impacto da amortização de itens intangíveis, o impacto diluente de ações permutáveis e determinados custos de negociação, transação e integração aumenta a comparabilidade, uma vez que algumas instituições não utilizam essas estruturas.
Os leitores são advertidos de que as principais medidas de desempenho e medidas não GAAP não têm nenhum significado padronizado prescrito pela GAAP, portanto, é improvável que sejam comparáveis a medidas semelhantes divulgadas por outras instituições financeiras.
Advertência sobre declarações prospectivas
Este comunicado à imprensa contém declarações prospectivas de acordo com o significado de determinadas leis de valores mobiliários, incluindo as disposições de "porto seguro" da Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados dos Estados Unidos de 1995 e de qualquer legislação de valores mobiliários canadenses aplicável, com relação ao desempenho financeiro, crenças, planos, expectativas e estimativas do RBC e Brewin Dolphin. As declarações prospectivas neste comunicado à imprensa podem incluir, mas não estão limitadas a, declarações com relação aos planos combinados de operações do RBC e da Brewin Dolphin, os impactos financeiros, operacionais e de capital da transação proposta, nossas estratégias ou ações futuras e nossos objetivos e compromissos. As informações prospectivas contidas neste comunicado à imprensa são apresentadas com o objetivo de auxiliar acionistas e analistas na compreensão da transação proposta e podem não ser apropriadas para outros fins. As declarações prospectivas são tipicamente identificadas por palavras como "acredita", "espera", "prevê", "antevê", "antecipa", "pretende", "estima", "planeja" e "projeta" e expressões semelhantes de verbos futuros ou condicionais como "vai", "pode", "deve", "deveria" ou "poderia".
Por sua própria natureza, as declarações prospectivas exigem que façamos suposições e estão sujeitas a riscos e incertezas inerentes, o que dá origem à possibilidade de que nossas predições, previsões, projeções, expectativas ou conclusões não sejam precisas, que nossas suposições não estejam corretas e que nossos resultados reais possam diferir materialmente dessas predições, previsões, projeções, expectativas ou conclusões.
Advertimos os leitores a não confiar excessivamente nessas declarações devido a uma série de fatores de risco que podem fazer com que nossos resultados reais sejam materialmente diferentes das expectativas expressas nessas declarações prospectivas. Esses fatores – muitos dos quais estão além do nosso controle e dos efeitos, os quais podem ser difíceis de prever – incluem, mas não estão limitados a: a possibilidade de que a transação proposta não seja concluída quando esperada ou de alguma forma devido à ocorrência de qualquer evento, mudança ou outras circunstâncias que possam dar origem ao direito de uma ou ambas as partes de encerrar a transação proposta, inclusive porque pode haver condições regulamentares, ou dos acionistas, ou outras aprovações e/ou outras condições de fechamento que não sejam recebidas ou satisfeitas em tempo hábil ou de forma alguma ou estão sujeitas a condições ou requisitos adversos; a possibilidade de que os benefícios previstos da transação proposta, como ser cumulativo para ganhos ajustados por ação (EPS), a criação de oportunidades de sinergia e o crescimento de nossas operações no Reino Unido não serem realizados no prazo esperado ou de nenhuma forma, como resultado de mudanças nas condições econômicas e do mercado em geral, taxas de juros e câmbio, política monetária, leis e regulamentos (incluindo alterações nos requisitos de capital) e sua aplicação, e o grau de concorrência nas áreas geográficas e de negócios nas quais o RBC e a Brewin Dolphin atualmente operam; o risco de qualquer comunicação relacionada à combinação proposta ter efeitos adversos no preço do mercado da ação comum de qualquer uma ou de ambas as partes na transação; a possibilidade de que os negócios do RBC e da Brewin Dolphin não funcionarem conforme o esperado ou de forma consistente com o desempenho histórico; a capacidade de integrar rapidamente e efetivamente a Brewin Dolphin; a capacidade do RBC de atingir seus objetivos de capital; a capacidade do RBC de vender transversalmente mais produtos para os clientes; riscos de reputação e a reação dos clientes e funcionários da Brewin Dolphin à transação; a possibilidade de que a transação seja mais cara do que o esperado, incluindo como resultado de fatores ou eventos inesperados; desvio do tempo de gerenciamento para questões relacionadas a transações; maior exposição às flutuações de taxa de câmbio; mudanças adversas materiais nas condições econômicas e da indústria; condições competitivas, econômicas, políticas e mercadológicas em geral; e os outros fatores discutidos nas seções de riscos e impacto da seção da pandemia de COVID-19 do relatório anual do RBC de 2021 e da seção de gestão de riscos do relatório do primeiro trimestre de 2022 do RBC para os acionistas, e os fatores discutidos no relatório anual e contas da Brewin Dolphin de 2021, todos esses relatórios delineiam determinados fatores-chave e riscos que podem afetar nossos resultados futuros e nossa capacidade de antecipar e gerenciar efetivamente os riscos decorrentes de todos os fatores anteriores.
Advertimos que a lista de fatores de risco acima não é exaustiva e outros fatores também podem afetar adversamente nossos resultados. Ao confiar em nossas declarações prospectivas para tomar decisões com relação a nós, os investidores e outras entidades devem considerar cuidadosamente os fatores mencionados acima, e outras incertezas e eventos potenciais. As suposições econômicas concretas subjacentes das declarações prospectivas contidas neste comunicado à imprensa estão definidas na seção de análise econômica, de mercado e regulatória e perspectiva e para cada segmento de negócios sob as prioridades estratégicas e títulos de perspectivas do relatório anual do RBC de 2021, conforme atualizado pela análise econômica, de mercado e regulatória e perspectiva do relatório do RBC do primeiro trimestre de 2022 para os acionistas.
Todas as declarações prospectivas contidas neste documento representam as opiniões do RBC e da Brewin Dolphin apenas a partir da data deste documento. Exceto conforme exigido por lei, nem o RBC, nem a Brewin Dolphin se comprometem a atualizar qualquer declaração prospectiva, seja escrita ou oral, que possa ser feita periodicamente por nós ou em nosso nome.
Contatos de mídia do RBC: Melanie Rockliff, Comunicação Corporativa (Canadá) – [email protected], +1 (647)-964-1423; Carol Key, Comunicações Corporativas (Reino Unido) – [email protected], +44 (0) 7701 396 234; Contatos do analista do RBC: Asim Imran, vice-presidente, Diretor de Relações com investidores, [email protected], +1 (416)-955-7804; Marco Giurleo, diretor sênior, Relações com Investidores, [email protected], +1 (437)-239-5374
FONTE RBC; RBC Wealth Management
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