Primo Water Corporation annonce les résultats du premier trimestre 2021

Les résultats financiers du premier trimestre dépassent toutes les attentes, la société relève de 10 millions de dollars ses prévisions d'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année, pour les porter entre 380 et 390 millions de dollars

TAMPA, Floride, 10 mai 2021 /PRNewswire/ -- Primo Water Corporation (NYSE : PRMW) (TSX : PRMW) (la « Société » ou « Primo »), l'un des principaux fournisseurs d'eau en direct aux consommateurs et de services de filtration d'eau en Amérique du Nord et en Europe, ainsi que l'un des principaux fournisseurs de distributeurs d'eau, d'eau en bouteille purifiée et d'eau de source, et d'eau potable en libre-service aux États-Unis et au Canada, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le premier trimestre clos le 3 avril 2021.

(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du premier trimestre 2021 sont relatives au premier trimestre 2020 ; toutes les informations sont en dollars américains.)

LES FAITS MARQUANTS DU PREMIER PREMIER PREMIER TRIMESTRE

• Les revenus ont augmenté de 1 % pour atteindre 478 millions de dollars, contre 474 millions de dollars.
• La perte nette et la perte nette par action diluée déclarées étaient respectivement de 10 millions de dollars et de 0,06 dollar, contre une perte nette et une perte nette par action diluée déclarées de 27 millions de dollars et de 0,19 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action diluée se sont élevés à 9 millions de dollars et 0,06 dollar, respectivement, contre un bénéfice net ajusté et un bénéfice net ajusté par action diluée de 11 millions de dollars et 0,08 dollar, respectivement.
• L'EBITDA ajusté a augmenté de 8 % pour atteindre 76 millions de dollars, contre 70 millions de dollars, et la marge d'EBITDA ajusté a augmenté de 110 points de base pour atteindre 15,9 %.
• La société réitère sa prévision d'une croissance de 5 % des revenus en 2021, plus la croissance provenant des fusions et acquisitions. Les perspectives pour l'EBITDA ajusté ont augmenté de 10 millions de dollars pour se situer entre 380 et 390 millions de dollars.

« Nos résultats du premier trimestre ont dépassé nos attentes et nous placent en bonne position pour le reste de l'année 2021 », a déclaré Tom Harrington, directeur général de Primo. « Nos excellents résultats sont impressionnants étant donné que nous étions en train de cycler les effets de la surcharge du garde-manger que nous avons connu pendant les premiers jours de la pandémie. Notre dynamique positive à l'approche du deuxième trimestre, associée aux progrès réalisés dans le cadre de nos initiatives stratégiques clés, étaye notre décision d'augmenter de 10 millions de dollars nos perspectives d'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année, pour les porter entre 380 et 390 millions de dollars. »

OUTLOOK

Primo vise les résultats suivants des activités poursuivies pour le deuxième trimestre et l'année 2021 :

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE SUR LES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2021

Primo Water Corporation tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, le 6 mai 2021, à 10h00 ET, pour discuter des résultats du premier trimestre, qui peuvent être consultés comme suit :

Amérique du Nord : (888) 231-8191
International : (647) 427-7450
ID de la conférence : 2174707

Une présentation de diapositives et une diffusion audio en direct seront disponibles sur le site Web de Primo à l'adresse https://www.primowatercorp.com. La conférence téléphonique sur les résultats sera enregistrée et archivée pour être lue dans la section du site Web consacrée aux relations avec les investisseurs pendant une période de deux semaines après l'événement.

PERFORMANCE MONDIALE DU PREMIER TRIMESTRE - OPÉRATIONS CONTINUES

• Les revenus ont augmenté de 1 % pour atteindre 478 millions de dollars, contre 474 millions de dollars (baisse de 1 % si l'on exclut l'incidence du change). L'augmentation est principalement due à l'avantage d'une période complète de l'acquisition de Primo et à une demande accrue de produits et services de la part des clients résidentiels, partiellement compensée par une baisse des revenus provenant des services de café et de la clientèle commerciale de Water Direct. La croissance des revenus par canal est présentée dans le tableau ci-dessous :

• Le bénéfice brut a diminué de 3 %, passant de 273 millions de dollars à 265 millions de dollars. La marge brute s'est établie à 55,3 %, contre 57,6 %, en raison d'un volume plus faible entraînant un coût des ventes plus élevé par unité.
• Les frais généraux et administratifs ont diminué de 3 %, passant de 255 millions de dollars à 248 millions de dollars.  Cette baisse s'explique par la diminution des frais généraux et administratifs résultant des initiatives de réduction des coûts mises en œuvre en réponse à la COVID 19 et à la capture des synergies, partiellement compensée par l'ajout de l'ancienne activité Primo.
• La perte nette et la perte nette diluée par action déclarées étaient respectivement de 10 millions de dollars et de 0,06 dollar, contre une perte nette et une perte nette par action diluée déclarées de 27 millions de dollars et de 0,19 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté dilué par action se sont élevés à 9 millions de dollars et 0,06 dollar, respectivement, contre un bénéfice net ajusté et un bénéfice net ajusté dilué par action de 11 millions de dollars et 0,08 dollar, respectivement.
• L'EBITDA ajusté a augmenté de 8 % pour atteindre 76 millions de dollars, contre 70 millions de dollars. Cette augmentation est principalement due à la demande accrue de produits et de services de la part des clients résidentiels, à l'amélioration continue du levier d'exploitation, à l'acquisition de l'ancienne société Primo et à la réalisation de synergies. La marge d'EBITDA ajusté a augmenté de 110 points de base pour atteindre 15,9 %.
• Les liquidités nettes provenant des activités d'exploitation de 29 millions de dollars, moins 27 millions de dollars de dépenses en capital, ont donné lieu à un flux de trésorerie disponible de 2 millions de dollars, ou à un flux de trésorerie disponible ajusté de 8 millions de dollars (en tenant compte des éléments présentés en Annexe 7), comparativement à un flux de trésorerie disponible ajusté de (5) millions de dollars l'année précédente.

RAPPORT DU PREMIER TRIMESTRE DE LA PERFORMANCE DU SECTEUR - ACTIVITÉS CONTINUES

Amérique du Nord

• Les revenus ont augmenté de 4 % pour atteindre 366 millions de dollars, grâce à l'avantage d'une période complète provenant de l'acquisition de Primo et à une demande accrue de produits et de services de la part des clients résidentiels, partiellement compensée par une baisse des revenus provenant de notre clientèle commerciale Water Direct et des services de café.

Reste du monde (« ROW »)

• Les revenus ont diminué de 9 % pour atteindre 113 millions de dollars, en raison de la baisse des revenus de notre clientèle commerciale Water Direct et des services de café.

À PROPOS DE PRIMO WATER CORPORATION

Primo Water Corporation est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'eau en Amérique du Nord, en Europe et en Israël et génère environ 2,0 milliards de dollars de revenus annuels. Primo fonctionne en grande partie selon un modèle de revenus récurrents rasoirs/lames. Le rasoir dans le modèle de revenu de Primo est sa gamme de distributeurs d'eau élégants et innovants, qui sont vendus par les principaux détaillants et en ligne à différents niveaux de prix ou loués aux clients. Les distributeurs contribuent à accroître la pénétration dans les foyers, ce qui favorise les achats récurrents de l'offre de lames de Primo. L'offre de Primo se compose de Water Direct, Water Exchange et Water Refill. Par le biais de son activité Water Direct, Primo fournit des solutions d'hydratation durables dans ses 21 pays d'implantation, directement à la porte du client, particulier ou professionnel. Grâce à ses activités Water Exchange et Water Refill, Primo propose des récipients pré-remplis et réutilisables dans plus de 13 000 endroits et des unités de recharge d'eau dans environ 22 000 endroits, respectivement. Primo propose également des unités de filtration d'eau dans ses 21 pays d'implantation, ce qui représente une position dans le top 5.

Les solutions d'eau de Primo élargissent l'accès des consommateurs à l'eau purifiée, à l'eau de source et à l'eau minérale afin de promouvoir un mode de vie plus sain et plus durable tout en réduisant les déchets plastiques et la pollution. Primo s'engage à respecter ses normes de gestion de l'eau et est fière de s'associer à l'International Bottled Water Association (IBWA) en Amérique du Nord ainsi qu'à Watercoolers Europe (WE), qui garantissent le strict respect des normes de sécurité, de qualité, d'hygiène et de réglementation au profit de la protection des consommateurs.

Le siège social de Primo est situé à Tampa, en Floride (USA). Pour plus d'informations, consultez le site www.primowatercorp.com.

Mesures non-GAAP

Pour compléter ses rapports sur les mesures financières déterminées conformément aux GAAP, Primo utilise certaines mesures financières non-GAAP. Primo exclut des revenus GAAP l'impact du taux de change afin de séparer son impact des résultats d'exploitation de Primo. Primo utilise le bénéfice net (perte) ajusté, le bénéfice net (perte) ajusté dilué par action et l'EBITDA ajusté pour séparer l'impact de certains éléments de l'activité sous-jacente. Comme Primo utilise ces résultats financiers ajustés dans la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations supplémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur évaluation indépendante et leur compréhension de la performance commerciale sous-jacente de Primo et de la performance de sa direction.  En outre, Primo complète son rapport sur les flux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités d'exploitation des activités poursuivies, déterminés conformément aux PCGR, en excluant les acquisitions d'immobilisations corporelles pour présenter le flux de trésorerie disponible, et en excluant les éléments identifiés dans les annexes ci-jointes pour présenter le flux de trésorerie disponible ajusté, qui, selon la direction, fournit des informations utiles aux investisseurs pour évaluer notre performance, comparer notre performance à celle de notre groupe de pairs et évaluer notre capacité à assurer le service de la dette et à financer les opportunités stratégiques, qui comprennent l'investissement dans nos activités, les acquisitions stratégiques, le paiement de dividendes, le rachat d'actions ordinaires et le renforcement du bilan. En ce qui concerne nos attentes en matière de performance de Primo, nos rapprochements de l'EBITDA ajusté estimé pour le T2 2021 et pour l'ensemble de l'année 2021 ne sont pas disponibles, car nous ne sommes pas en mesure de quantifier certains montants avec le degré de précision qui serait requis dans les mesures GAAP pertinentes sans effort déraisonnable. Ces éléments comprennent les taxes, les coûts d'intérêt qui surviendraient si la société émettait des dettes, et les coûts d'acquisition et/ou de vente d'une entreprise si la société effectuait de telles transactions, ce qui pourrait affecter de manière significative nos résultats financiers. Ces éléments dépendent de facteurs très variables et tout rapprochement de ce type impliquerait un degré de précision qui pourrait être déroutant ou trompeur pour les investisseurs. Nous nous attendons à ce que la variabilité de ces facteurs ait un impact significatif, et potentiellement imprévisible, sur nos futurs résultats financiers GAAP. Les mesures financières non-GAAP décrites ci-dessus s'ajoutent aux états financiers de Primo préparés conformément aux GAAP et ne doivent pas être considérées comme supérieures à ces derniers, ni s'y substituer.  En outre, les mesures financières non-GAAP incluses dans cette annonce de résultats reflètent le jugement de la direction sur des éléments particuliers, et peuvent être différentes, et donc ne pas être comparables, à des mesures similaires publiées par d'autres sociétés.

Déclaration d'exonération de responsabilité

Ce communiqué de presse contient des déclarations prévisionnelles au sens de la section 27A du Securities Act de 1933 et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, qui expriment les attentes de la direction quant à l'avenir sur la base de plans, d'estimations et de projections au moment où Primo fait ces déclarations. Les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes inhérents et Primo vous prévient que plusieurs facteurs importants pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux contenus dans une telle déclaration prospective. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse comprennent, sans s'y limiter, des déclarations relatives aux tendances et résultats financiers et opérationnels futurs (y compris les perspectives de Primo sur le chiffre d'affaires et l'EBITDA ajusté du deuxième trimestre 2021) et à des questions connexes. Les déclarations prévisionnelles sont basées sur des hypothèses concernant les plans et estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais il n'y a aucune garantie qu'elles se révèlent exactes.

Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux décrits dans le présent communiqué de presse comprennent, entre autres : l'impact de la propagation du COVID-19, des actions gouvernementales connexes et de notre stratégie en réponse à ces actions sur nos activités, notre situation financière et nos résultats d'exploitation ; notre capacité à faire face à la concurrence sur les marchés sur lesquels nous opérons ; les fluctuations des prix des matières premières et notre capacité à répercuter les augmentations de coûts sur nos clients ou à nous couvrir contre ces augmentations de coûts, et l'impact de ces augmentations de prix sur nos volumes ; notre capacité à maintenir des accords et des relations favorables avec nos fournisseurs ; notre capacité à gérer nos activités avec succès ; les fluctuations monétaires qui affectent négativement le taux de change entre le dollar américain et la livre sterling ; le change entre l'euro, le dollar canadien et d'autres devises et le change entre la livre sterling et l'euro ; l'impact sur nos résultats financiers de l'incertitude des marchés financiers et d'autres changements défavorables dans les conditions économiques générales ; toute perturbation de la production dans nos installations de fabrication ; notre capacité à maintenir l'accès à nos sources d'eau ; notre capacité à protéger notre propriété intellectuelle ; la nature saisonnière de nos activités et l'effet de conditions météorologiques défavorables ; l'impact d'événements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux de nature politique, économique, commerciale et concurrentielle ; notre capacité à réaliser pleinement l'avantage potentiel de transactions ou d'autres opportunités stratégiques que nous poursuivons ; notre capacité à réaliser les synergies de coûts de nos acquisitions en raison de difficultés d'intégration et d'autres défis ; nos droits d'indemnisation limités dans le cadre de l'acquisition de l'ancienne société Primo ; notre exposition au risque lié aux actifs incorporels ; notre capacité à respecter nos obligations en vertu de nos contrats d'emprunt, et les risques d'augmentation supplémentaire de notre endettement ; notre capacité à maintenir le respect des engagements et des conditions en vertu de nos contrats d'emprunt ; les fluctuations des taux d'intérêt, qui pourraient augmenter nos coûts d'emprunt ; l'engagement d'un endettement important pour financer nos acquisitions ; notre capacité à recruter, à retenir et à intégrer de nouveaux dirigeants ; notre capacité à renouveler nos conventions collectives à des conditions satisfaisantes ; la conformité aux normes de santé et de sécurité des produits ; la responsabilité pour les blessures ou les maladies causées par la consommation de produits contaminés ; la responsabilité et l'atteinte à notre réputation à la suite de litiges ou de procédures judiciaires ; les changements dans l'environnement juridique et réglementaire dans lequel nous opérons ; notre capacité à relever adéquatement les défis et les risques associés à nos activités internationales et à faire face aux difficultés de conformité aux lois et aux règlements, y compris la U.Foreign Corrupt Practices Act des États-Unis et le Bribery Act de 2010 du Royaume-Uni ; l'augmentation des obligations fiscales dans les différentes juridictions dans lesquelles nous opérons ; les perturbations de nos systèmes d'information ; notre capacité à conserver en toute sécurité les informations confidentielles ou les informations relatives aux cartes de crédit de nos clients, ou d'autres données privées concernant nos employés ou notre société ; notre capacité à maintenir notre dividende trimestriel ; ou les changements de notation de crédit.

La liste de facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives, qui valent uniquement à la date du présent communiqué. Les lecteurs sont invités à examiner attentivement les diverses informations, notamment les facteurs de risque contenus dans le rapport annuel de Primo sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans d'autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Primo ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations en tenant compte de nouvelles informations ou d'événements futurs, excepté si cela est expressément requis par la loi applicable.

Site web : www.primowatercorp.com

Contact : Jon Kathol, Vice-président, Relations avec les investisseurs, Tél : 813-313-1732, [email protected]