BRI, 애널리스트 매수 추천 받아
-- 중소기업 자금 지원 전략으로 성장
자카르타, 인도네시아2024년 6월 4일 /PRNewswire=연합뉴스/ -- PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk(IDX: BBRI)가 2024년 3월 기준 신용 포트폴리오가 전년 대비 10.89% 증가한 1308조 6500억 루피아로 성장하며 인도네시아 최고의 중소기업(MSME) 금융기관으로 입지를 다졌다.
광범위한 지점 네트워크와 역량 강화 전략을 바탕으로 BRI는 뛰어난 자기자본이익률(ROE)을 달성했으며, 업계 평균인 6%를 상회하는 7% 이상의 순이자수익(NIM)을 지속적으로 유지해 왔다. 지난달 27일 발표된 Sucor Securities 보고서에서 애널리스트 Edward Lowis가 언급한 바에 따르면 BRI의 ROE는 다른 주요 은행의 평균 수준인 20% 이상을 유지할 전망이다.
BRI는 Pengadaian과 PNM을 통해 초마이크로 포트폴리오를 확대하고 있다. 이 부문은 더 높은 이익률을 달성하는 한편 일반 은행 대출 증가율도 앞지르고 있다. Edward Lowis는 "이 자회사들의 총자산 기여도는 2024년 1분기 전체의 약 10%에 달했으며(2020년 6% 대비), 순이익 기여도 역시 14%로 증가했다(2022년 10% 대비)"고 전했다.
Edward는 BRI 자산 건전성 관리의 어려움을 인정하지만, 2024년과 2025년에는 전년 대비 5~10%의 완만한 수익 성장을 기대하고 있으며, BBRI가 소액 대출 시장에서 우위를 점하고 있기 때문에 평균 이상의 NIM과 성장세를 유지할 것으로 전망했다. 그는 "충분한 대손충당금과 탄탄한 자본 구조는 은행이 단기적인 어려움을 극복하는 데 도움이 될 것"이라고 덧붙였다. 이에 따라 Sucor Securities는 지속 가능한 ROE 23%와 자기자본 비용 12%를 기반으로 2024년 PBV(자산가치 대비 주가) 2.8 배를 적용, BBRI 주식의 목표 주가를 6400루피아로 책정하고 매수를 추천한다.
또한 Macquarie의 Jayden Vantarakis는 BBRI 주식의 목표 주가를 7100루피아로 제시했고, MNC Securities의 Victoria Venny는 6300루피아의 목표 주가를 책정하며 매수를 추천했다. 블룸버그 애널리스트 35명의 컨센서스는 12개월 목표 주가를 6175루피아로 책정했으며, 33명의 애널리스트가 전망에 대해 긍정적인 의견을 피력하며 만장일치로 매수 의견을 제시했다.
BRI의 Viviana Dyah Ayu R.K. 재무 담당 이사는 현재 경영진의 주력 목표는 단기적인 미세 조정이 필요하더라도 장기적으로 회사가 더욱 견조하게 성장을 이루도록 하는 데 있다고 밝혔다. 그는 "지금 우리가 진행하고 있는 개선과 변화는 장기 투자자들에게 더 큰 이익을 제공할 것"이라고 강조했다.
BRI에 대한 자세한 정보는 https://www.bri.co.id/에서 확인할 수 있다.
SOURCE PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BRI)
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