Mohawk Industries reporta resultados récord en el segundo trimestre

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Jul 31, 2017, 21:54 ET

CALHOUN, Georgia, 31 de julio de 2017 /PRNewswire/ -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) anunció hoy un ingreso operativo récord de $356 millones para el segundo trimestre de 2017, utilidades netas de $261 millones y utilidades diluidas por acción (EPS) de $3.48. Sin incluir gastos por restructuración, adquisición y otros cargos, las utilidades netas fueron de $278 millones y EPS de $3.72, un incremento de 7% en relación con EPS ajustadas del segundo trimestre del año pasado. Las ventas netas del segundo trimestre de 2017 fueron de $2.500 millones, 6% más que el segundo trimestre del año previo o un incremento aproximado de 8% con días constantes y tipo de cambio constante. En el segundo trimestre de 2016, las ventas netas fueron de $2.300 millones, el ingreso operativo de $351 millones, las utilidades netas de $255 millones y EPS de $3.42; sin incluir cargos por restructuración, adquisición y otros, las utilidades netas fueron de $259 millones y EPS de $3.47.

Para los seis meses al 1 de julio de 2017, las utilidades netas y EPS fueron de $461 millones y $6.17 respectivamente. Las utilidades netas, sin incluir cargos por restructuración, adquisición y otros, fueron de $482 millones y EPS de $6.44, lo que representa un aumento de 10% en relación con el EPS ajustado en el período de seis meses en 2016- Para el período de seis meses, las ventas netas fueron de $4.700 millones, es decir, un aumento de 4% en relación con el año previo tal como se reportó o 6% en días y tipo de cambio constantes. Para el período de seis meses al 2 de julio de 2016, las ventas netas fueron de $4.500 millones, las utilidades netas fueron $427 millones y EPS de $5.73; sin incluir cargos por restructuración, adquisición y otros, las utilidades netas y EPS fueron de $436 millones y $5.85.

Al comentar el desempeño de Mohawk Industries en el segundo trimestre, el presidente y CEO Jeffrey S. Lorberbaum, dijo: "Durante el período, Mohawk tuvo resultados récord al generar las cifras más altas en ventas, ingresos operativos ajustados y EPS ajustado en la historia de la empresa. Los ingresos operativos ajustados alcanzaron los $381 millones, es decir, aumentaron 7%, superando el incremento en los costos de materiales y emprendimiento, así como la reducción del ingreso IP. En todo el negocio hemos incrementado los precios para compensar la inflación, hemos introducido productos innovadores y mejorado nuestra productividad.

"En el período, completamos la adquisición de dos pequeños fabricantes de cerámica a fin de expandir nuestra plataforma europea y dos operaciones de manufactura de materiales en los EE. UU. para enriquecer la integración vertical de nuestros negocios. Este año estamos incrementando nuestras inversiones internas a más de $850 millones para capitalizar los nuevos productos innovadores, una creciente automatización y mayores eficiencias, y también para enriquecer las cuatro adquisiciones. Como se detalló el trimestre pasado, estamos ampliando nuestra capacidad en ventas en aproximadamente $1.400 millones. Esta producción quedará en línea en los próximos doce meses y nuestros costos de arranque serán mayores hasta que hayamos optimizados todas nuestras nuevas operaciones de manufactura en 2019. Estas iniciativas incrementarán nuestras ventas y rentabilidad, maximizando el valor de largo plazo de nuestro negocio.

"En el trimestre, las ventas de nuestro segmento de Cerámica global aumentaron aproximadamente 9% tal como se reporta y también con días y tipo de cambio constantes. El margen operativo fue de 17% tal como se reporta, y 18% al ajustarse, mientras que el ingreso operativo ajustado aumentó alrededor de 16% en el trimestre. Concluimos dos adquisiciones de cerámica en Europa que elevaron las ventas del segmento en 6% durante el período. Nuestro negocio previo mejoró en relación con el trimestre anterior, pero se vio limitado en Norteamérica por restricciones de capacidad en cerámica de pasta roja y en Europa por un cierre temporal de la planta con el objetivo de actualizar nuestra producción técnica. En Europa, la mitad de nuestro nuevo equipo técnico ha empezado a producir y opera de conformidad con los niveles esperados, y estamos importando productos para satisfacer la demanda estadounidense hasta que nuestra expansión en México se vuelva operativa antes de que termine el año. Estamos introduciendo productos de mayor valor provenientes de nuestra nueva planta en Tennessee, incluidos diseños en madera de mayor longitud y realismo; texturas en superficie acordes con nuestros diseños, y superficies antideslizantes de patente. En el trimestre también completamos la adquisición de una mina de talco en Texas que garantizará el suministro del material y mejorará nuestra competitividad. Aun con nuestra capacidad limitada, las ventas en México superaron al sólido mercado local. Nuestro negocio de cerámica en Europa creció sustancialmente gracias a nuestras nuevas adquisiciones y los nuevos productos introducidos. Nuestro negocio de cerámica en Rusia está superando significativamente al mercado gracias a la mejora en ventas y márgenes como consecuencia de nuestros diseños únicos, la solidez de la marca y la sólida distribución. La economía rusa ha crecido en los dos últimos trimestres y estamos aumentando nuestra capacidad para atender el crecimiento que se avecina.

"Durante el trimestre, las ventas de nuestro segmento de Pisos Norteamérica (NA) aumentaron 6% tal como se reporta. El margen operativo del trimestre fue de 12% según reportado y 13% al ajustarse, con un ingreso operativo ajustado que aumentó 12%. En el período, nuestras ventas de recubrimientos rígidos superaron a las alfombras y las ventas residenciales superaron a las comerciales. Hemos subido los precios y mejorado nuestra mezcla de productos, dos estrategias que han conseguido compensar la inflación de los materiales y otros factores. Estamos poniendo en práctica iniciativas de productividad en nuestras operaciones, logrando así mejorar las eficiencias y los rendimientos. Nuestras colecciones de alfombras residenciales premium están creciendo más rápido que el mercado debido a la creciente preferencia del consumidor por la suavidad y el rendimiento superior de nuestra exclusiva franquicia SmartStrand. Hemos empezado a enviar el producto SmartStrand Silk Reserve, la cuarta generación de nuestra fibra patentada con un nivel de suavidad aún mayor. Durante el período, completamos la compra de una planta de polimerización de nylon, misma que estamos mejorando para depurar nuestra competitividad. Nuestras ventas comerciales en tiendas pequeñas y familiares crecieron con mayor rapidez que nuestros canales específicos, y los mosaicos de alfombra siguen ganando terreno. Nuestras ventas de laminados y LVT superaron al resto de las superficies rígidas, y nuestra distribución creció gracias a nuestro liderazgo en diseño y desempeño. Nuestras operaciones LVT están mejorando y la construcción avanza en nuestra nueva línea de LVT rígido que arrancará a fines de este año. Nuestros laminados con patente y resistentes al agua con mayor atractivo visual están creciendo como alternativa a la madera, y estamos aumentando nuestra capacidad hacia fines de este año para atender el crecimiento adicional.

"En el trimestre, las ventas de nuestro segmento de Pisos Resto del Mundo (RDM) aumentaron 2% tal como se reporta y 8.5% con días y tipo de cambio constantes. El margen operativo fue de 17% tal como se reporta y también ajustado, con una baja en el ingreso operativo ajustado de aproximadamente 12% durante el trimestre. El segmento se vio afectado por los crecientes costos de los materiales y las fluctuaciones cambiarias, factores que estamos aplicando al incremento de precios con fines de recuperación, y por la reducción de ingresos vía patentes. Anticipamos que la mayoría de los aumentos de precio entrará en vigor para el cuarto trimestre, lo que nos permitirá recuperar los crecientes costos. Nuestras ventas LVT crecen significativamente, aunque estamos alcanzando los límites de nuestra capacidad actual. Nuestra nueva línea de producción LVT en Bélgica elaborará productos rígidos y también flexibles, y empezará a operar en el cuarto trimestre. En Rusia estamos culminando la compra de un edificio cerca de nuestras plantas de cerámica para albergar nuestra nueva operación de fabricación de vinilo en hoja. Nuestra colección de laminados premium creció considerablemente en Europa y hemos empezado a instalar una nueva línea de prensado de laminados a fin de ampliar más nuestro negocio y mejorar la mezcla de productos mediante introducciones de valor agregado. La construcción de nuestra nueva planta de mosaicos de alfombra ya está en curso e iniciará operaciones limitadas en el cuarto trimestre.

"El desempeño operativo de Mohawk en el tercer trimestre habrá de continuar para mejorar significativamente con el mayor fortalecimiento de las ventas y los ingresos, aun con una mayor inflación en los materiales y los cambios en las patentes. Estamos subiendo los precios en la mayoría de las categorías de productos y regiones con el objetivo de recuperarnos de los cambios en los materiales y las divisas en el tercer trimestre. Seguiremos optimizando las adquisiciones completadas en el segundo mediante la mejora de sus estrategias y rentabilidad. Teniendo todo esto en cuenta, nuestra proyección de EPS ajustada para el tercer trimestre es de $3.70 a $3.79.

"A fin de mejorar nuestro desempeño en el largo plazo, estamos invirtiendo a niveles récord este año a fin de ampliar nuestra oferta y capacidad productiva, mejorar nuestras eficiencias y ampliar nuestro alcance geográfico. En el cuarto trimestre incurriremos en costos de arranque más altos a medida que la expansión productiva toma auge y elevamos el marketing a fin de aumentar las ventas. La expansión de nuestra capacidad en LVT, cerámica, laminados, vinilo en hoja y mosaicos de alfombra incrementará nuestro crecimiento y rentabilidad en el futuro, fortaleciendo nuestra posición como líder mundial en recubrimientos para pisos".

ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries es un fabricante de productos para pisos con liderazgo mundial cuyas creaciones embellecen los espacios residenciales y comerciales en todo el planeta. Los procesos verticalmente integrados de fabricación y distribución de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la producción de alfombras, tapetes, azulejos de cerámica, pisos laminados, recubrimientos de madera, piedra y vinilo. Nuestra innovación líder en la industria se traduce en productos y tecnologías que diferencian a nuestras marcas en el mercado y satisfacen todas las necesidades de remodelación y construcción. Nuestras marcas figuran entre las más reconocidas de la industria: American Olean, Daltile, Durkan, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step y Unilin. En los últimos diez años Mohawk ha transformado su negocio y ha pasado de ser el fabricante estadounidense de alfombras a la principal empresa de recubrimientos para pisos en el mundo con operaciones en Australia, Brasil, Canadá, Estados Unidos, Europa, la India, Malasia, México, Nueva Zelanda y Rusia.

Ciertas declaraciones en los párrafos anteriores, particularmente aquellas que anticipan un desempeño futuro, prospectos de negocio, crecimiento y estrategias operativas y asuntos similares, así como aquellas que incluyen las palabras "podrían", "habrán de", "cree", "anticipa", "espera" y "estima" o expresiones parecidas constituyen "declaraciones prospectivas". En esos casos, Mohawk se acoge a las declaraciones de salvaguarda para declaraciones prospectivas contenidas en la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados que data de 1995. Es imposible asegurar la precisión de las declaraciones prospectivas, ya que se basan en una serie de supuestos que implican riesgos e incertidumbres. Los siguientes factores de importancia podrían modificar los resultados en el futuro: cambios en la situación económica o del ramo; competencia; inflación y deflación en los precios de las materias primas y costos de otros insumos; inflación y deflación en los mercados de consumo; costos y suministro de energéticos; oportunidad y nivel de gastos de capital; oportunidad e implementación de incrementos de precios de los productos de la empresa; cargos por deterioro; integración de adquisiciones; operaciones internacionales; introducción de productos nuevos; racionalización de las operaciones; reclamos fiscales, de producto y otros; litigios, y otros riesgos identificados en los informes de Mohawk ante la SEC y en sus anuncios públicos

Conferencia telefónica el viernes, 28 de julio de 2017 a las 11.00am, hora del este
Hay que llamar al 1-800-603-9255 desde Estados Unidos/Canadá y al 1-706-634-2294 desde el resto del mundo/país. El ID de la conferencia es # 51858547. Habrá una repetición disponible hasta el viernes, 25 de agosto de 2017 si se marca 1-855-859-2056 desde Estados Unidos/llamada local y 404-537-3406 desde el resto del mundo/país y se ingresa el ID de la conferencia # 51858547.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. Y SUBSIDIARIAS
(Sin auditar)
Datos del estado consolidado de operaciones	Tres meses al		Seis meses al
(Montos en miles, excepto datos por acción)	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016

Ventas netas	$ 2,453,038	2,310,336	4,673,683	4,482,382
Costo de ventas	1,673,902	1,554,748	3,214,194	3,087,115
Utilidad bruta	779,136	755,588	1,459,489	1,395,267
Gastos de ventas, generales y administrativos	423,311	404,896	828,880	798,903
Ingreso operativo	355,825	350,692	630,609	596,364
Gastos por intereses	8,393	10,351	16,595	22,652
Otros gastos (ingresos) netos	3,002	(5,807)	170	(2,378)
Utilidades antes de ISR	344,430	346,148	613,844	576,090
Gastos por ISR	82,682	90,034	151,040	147,859
Utilidades netas, intereses minoritarios incluidos	261,748	256,114	462,804	428,231
Utilidades netas atribuibles a intereses minoritarios	1,067	926	1,569	1,495
Utilidades netas atribuibles a Mohawk Industries, Inc.	$ 260,681	255,188	461,235	426,736

Utilidades básicas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.
Utilidades básicas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.	$ 3.51	3.44	6.21	5.76
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación – básicas	74,327	74,123	74,269	74,049

Utilidades diluidas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.
Utilidades diluidas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.	$ 3.48	3.42	6.17	5.73
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación - diluidas	74,801	74,574	74,773	74,526



Otra información financiera
(Montos en miles)
Depreciación y amortización	$ 109,761	101,215	214,785	201,408
Gastos de capital	$ 224,153	136,081	425,423	276,914

Datos del balance consolidado
(Montos en miles)
			1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
ACTIVOS
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes			$ 130,238	112,049
Cuentas por cobrar, neto			1,639,614	1,448,898
Inventarios			1,865,941	1,660,131
Gastos prepagados y otros activos corrientes			374,930	298,125
Activos corrientes totales			4,010,723	3,519,203
Propiedad, planta y equipos, netos			3,892,251	3,243,838
Crédito mercantil			2,417,058	2,322,735
Activos intangibles, netos			878,301	930,323
ISR diferido y otros activos no corrientes			391,158	296,732
Activos totales			$ 11,589,491	10,312,831
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Pasivos corrientes:
Porción corriente de la deuda de largo plazo y papel comercial			$ 1,754,077	1,795,584
Cuentas por pagar y gastos acumulados			1,466,658	1,334,150
Pasivos corrientes totales			3,220,735	3,129,734
Deuda de largo plazo, menos porción corriente			1,174,440	1,160,700
ISR diferido y otros pasivos de largo plazo			713,110	613,131
Pasivos totales			5,108,285	4,903,565
Intereses minoritarios amortizables			26,713	23,683
Capital contable total			6,454,493	5,385,583
Pasivos y capital contable totales			$ 11,589,491	10,312,831

Información por segmento	A partir de o en los tres meses al		A partir de o en los seis meses al
(Montos en miles)	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016

Ventas netas:
Cerámica global	$ 902,670	829,794	1,687,639	1,603,520
Pisos NA	1,040,299	980,693	1,979,795	1,887,057
Pisos RDM	510,069	499,849	1,006,249	991,805
Ventas intersegmento	-	-	-	-
Ventas netas consolidadas	$ 2,453,038	2,310,336	4,673,683	4,482,382

Ingreso operativo (pérdidas):
Cerámica global	$ 152,557	140,606	268,593	240,383
Pisos NA	127,482	118,946	219,624	194,297
Pisos RDM	86,052	101,062	162,147	180,599
Corporativo y eliminación de cuentas recíprocas	(10,266)	(9,922)	(19,755)	(18,915)
Ingreso operativo consolidado	$ 355,825	350,692	630,609	596,364

Activos:
Cerámica global			$ 4,736,068	4,054,351
Pisos NA			3,625,350	3,316,048
Pisos RDM			2,984,716	2,835,497
Corporativo y eliminación de cuentas recíprocas			243,357	106,935
Activos consolidados			$ 11,589,491	10,312,831

Conciliación de utilidades netas atribuibles a Mohawk Industries, Inc. a utilidades netas ajustadas atribuibles a Mohawk Industries, Inc. y utilidades diluidas ajustadas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.
(Montos en miles, excepto datos por acción)
	Tres meses al		Seis meses al
	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Utilidades netas atribuibles a Mohawk Industries, Inc.	$ 260,681	255,188	461,235	426,736
Partidas de ajuste:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	15,878	6,020	19,856	13,738
Contabilidad por compra de adquisiciones (expansión de inventario)	9,571	-	9,763	-
ISR	(7,677)	(2,342)	(9,091)	(4,620)
Utilidades netas ajustadas atribuibles a Mohawk Industries, Inc.	$ 278,453	258,866	481,763	435,854

Utilidades diluidas ajustadas por acción atribuibles a Mohawk Industries, Inc.	$ 3.72	3.47	6.44	5.85
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación - diluidas	74,801	74,574	74,773	74,526


Conciliación de deuda total a deuda neta
(Montos en miles)
				1 de julio de 2017
Porción corriente de deuda de largo plazo y papel comercial				$ 1,754,077
Deuda de largo plazo, menos porción corriente				1,174,440
Menos: efectivo y equivalentes				130,238
Deuda neta				$ 2,798,279

Conciliación de ingreso operativo a EBITDA ajustado
(Montos en miles)					Remanente doce
	Tres meses al				meses al
	1 de octubre de 2016	31 de diciembre de 2016	1 de abril de 2017	1 de julio de 2017	1 de julio de 2017
Ingreso operativo	$ 378,307	305,272	274,784	355,825	1,314,188
Otros (gastos) ingresos	(3,839)	3,190	2,832	(3,002)	(819)
Pérdidas (utilidades) netas atribuibles a intereses minoritarios	(949)	(760)	(502)	(1,067)	(3,278)
Depreciación y amortización	103,680	104,379	105,024	109,761	422,844
EBITDA	477,199	412,081	382,138	461,517	1,732,935
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	30,572	16,214	3,978	15,878	66,642
Contabilidad por compra de adquisiciones (expansión de inventario)	-	-	192	9,571	9,763
Acuerdo y reserva legal	(90,000)	-	-	-	(90,000)
Liberación de activo por indemnización	2,368	3,004	-	-	5,372
Deterioro de marca	47,905	-	-	-	47,905
EBITDA ajustado	$ 468,044	431,299	386,308	486,966	1,772,617

Deuda neta a EBITDA ajustado					1.6


Conciliación de ventas netas a ventas netas con tipo de cambio constante y días de envío constantes sin incluir volumen de adquisición
(Montos en miles)
	Tres meses al		Seis meses al
	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Ventas netas	$ 2,453,038	2,310,336	4,673,683	4,482,382
Ajuste a ventas netas con días de envío constantes	23,317	-	35,247	-
Ajuste a ventas netas con tipo de cambio constante	12,356	-	30,535	-
Ventas netas con tipo de cambio constante y días de envío constantes	2,488,711	2,310,336	4,739,465	4,482,382
Menos: impacto del volumen de adquisición	(48,224)	-	(48,224)	-
Ventas netas con tipo de cambio constante y días de envío constantes sin incluir volumen de adquisición	$ 2,440,487	2,310,336	4,691,241	4,482,382


Conciliación de ventas netas por segmento a ventas netas por segmento con tipo de cambio constante y días de envío constantes sin incluir volumen de adquisición
(Montos en miles)
	Tres meses al
Cerámica global	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Ventas netas	$ 902,670	829,794
Ajuste a ventas netas con días de envío constantes	6,163	-
Ajuste a ventas netas por segmento con tipo de cambio constante	(2,542)	-
Ventas netas por segmento con tipo de cambio constante y días de envío constantes	906,291	829,794
Menos: impacto del volumen de adquisición	(48,224)	-
Ventas netas por segmento con tipo de cambio constante y días de envío constantes sin incluir volumen de adquisición	$ 858,067	829,794


Conciliación de ventas netas por segmento a ventas netas por segmento con tipo de cambio constante y días de envío constantes
(Montos en miles)
	Tres meses al
Pisos RDM	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Ventas netas	$ 510,069	499,849
Ajuste a ventas netas con días de envío constantes	17,154	-
Ajuste a ventas netas por segmento con tipo de cambio constante	14,897	-
Ventas netas por segmento con tipo de cambio constante y días de envío constantes	$ 542,120	499,849



Conciliación de ganancia bruta a ganancia bruta ajustada
(Montos en miles)
	Tres meses al
	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Utilidad bruta	$ 779,136	755,588
Ajustes a utilidad bruta:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	13,028	2,778
Contabilidad por compra de adquisiciones (expansión de inventario)	9,571	-
Utilidad bruta ajustada	$ 801,735	758,366



Conciliación de gastos de ventas, generales y administrativos a gastos ajustados de ventas, generales y administrativos
(Montos en miles)
	Tres meses al
	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Gastos de ventas, generales y administrativos	$ 423,311	404,896
Ajustes a gastos de ventas, generales y administrativos:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	(2,850)	(3,241)
Gastos de ventas, generales y administrativos ajustados	$ 420,461	401,655


Conciliación de ingreso operativo a ingreso operativo ajustado
(Montos en miles)
	Tres meses al
	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Ingreso operativo	$ 355,825	350,692
Ajustes al ingreso operativo:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	15,878	6,020
Contabilidad por compra de adquisiciones (expansión de inventario)	9,571	-
Ingreso operativo ajustado	$ 381,274	356,712


Conciliación de ingreso operativo por segmento a ingreso operativo ajustado por segmento
(Montos en miles)
	Tres meses al
Cerámica global	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Ingreso operativo	$ 152,557	140,606
Ajustes al ingreso operativo por segmento:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	1,305	381
Contabilidad por compra de adquisiciones (expansión de inventario)	9,571	-
Ingreso operativo ajustado por segmento	$ 163,433	140,987

Conciliación de ingreso operativo por segmento a ingreso operativo ajustado por segmento
(Montos en miles)
	Tres meses al
Pisos NA	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Ingreso operativo	$ 127,482	118,946
Ajustes al ingreso operativo por segmento:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	12,196	6,146
Ingreso operativo ajustado por segmento	$ 139,678	125,092

Conciliación de ingreso operativo por segmento a ingreso operativo ajustado por segmento
(Montos en miles)
	Tres meses al
Pisos RDM	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Ingreso operativo	$ 86,052	101,062
Ajustes al ingreso operativo por segmento:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	2,170	(507)
Ingreso operativo ajustado por segmento	$ 88,222	100,555


Conciliación de utilidades, incluidos los intereses minoritarios antes de ISR a utilidades ajustadas, incluidos los intereses minoritarios antes de ISR
(Montos en miles)
	Tres meses al
	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Utilidades antes de ISR	$ 344,430	346,148
Intereses minoritarios	(1,067)	(926)
Ajustes a utilidades, incluidos los intereses minoritarios antes de ISR:
Costos por restructuración, adquisición e integración, y otros	15,878	6,020
Contabilidad por compra de adquisiciones (expansión de inventario)	9,571	-
Utilidades ajustadas, incluidos los interese minoritarios antes de ISR	$ 368,812	351,242


Conciliación de gasto por ISR a gasto por ISR ajustado
(Montos en miles)
	Tres meses al
	1 de julio de 2017	2 de julio de 2016
Gasto por ISR	$ 82,682	90,034
Efecto de partidas ajustadas en ISR	7,677	2,342
Gasto por ISR ajustado	$ 90,359	92,376

Tasa de ISR ajustada	24.5%	26.3%

La empresa complementa sus estados financieros consolidados, elaborados y presentados de conformidad con las prácticas GAAP en los Estados Unidos, con determinadas medidas financieras externas a las prácticas GAAP. Como lo exigen las normas de la Comisión de Valores y Bolsa, las tablas aquí presentadas muestran la conciliación de las medidas financieras externas a las prácticas GAAP de la empresa con las medidas más directamente comparables con las prácticas GAAP en los Estados Unidos. Cada una de las medidas externas a las prácticas GAAP estipuladas debe considerarse además en relación con la medida comparable en las prácticas GAAP en los Estados Unidos, y podría no ser comparable con medidas de denominación similar que reporten otras empresas. La empresa considera que estas medidas externas a las prácticas GAAP, al conciliarse con las medidas correspondientes según las prácticas GAAP en los Estados Unidos, ayudan a sus inversionistas de la siguiente manera: las medidas de ingresos externas a las prácticas GAAP que contribuyen a identificar las tendencias de crecimiento y en comparaciones de los ingresos con períodos previos y futuros y las medidas de rentabilidad externas a las GAAP que contribuyen a comprender las tendencias de rentabilidad en el largo plazo para el negocio de la empresa y en comparaciones de sus ganancias con períodos previos y futuros.

La empresa excluye ciertas partidas de sus medidas de ingresos externas a las prácticas GAAP porque tales partidas pueden variar drásticamente de un período a otro, y pueden no dejar ver con claridad tendencias comerciales subyacentes. Las partidas excluidas de las medidas de ingresos externas a las prácticas GAAP de la empresa incluyen: transacciones con moneda extrajera y cambio entre divisas, más o menos días de envío en un período y el impacto de las adquisiciones.

La empresa excluye ciertas partidas de sus medidas de rentabilidad externas a las prácticas GAAP, ya que tales partidas podrían no ser indicadoras del desempeño operativo principal de la empresa o no están relacionadas con él. Las partidas excluidas de las medidas de rentabilidad de la empresa externas a las prácticas GAAP incluyen: costos por restructuración, adquisición e integración y otros, acuerdo y reserva legal, deterioro de marca, contabilidad por compra de adquisiciones (expansión de inventario), liberación de activo por indemnización y reversión de posiciones fiscales inciertas.

FUENTE Mohawk Industries, Inc.