Oregon Tool, Inc. annonce des opérations de refinancement et de recapitalisation visant à renforcer les liquidités et à optimiser la structure du capital

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• 150 millions de dollars d'argent frais pour stimuler la liquidité,
  
  
• la réduction de la dette antérieure à la transaction de plus de 75 millions de dollars, et
  
  
• prolongation des dates d'échéance jusqu'au quatrième trimestre 2029

PORTLAND, Ore., 20 février 2025 /PRNewswire/ -- Oregon Tool, Inc. (la « Société »), leader mondial et fabricant d'outils de coupe de qualité professionnelle pour la sylviculture, les pelouses et les jardins, l'agriculture, l'élevage et l'agriculture, et les industries de coupe et de finition du béton, a annoncé aujourd'hui la clôture de trois transactions de financement distinctes et très avantageuses (les « Transactions »). Les Transactions ont été soutenues par une majorité substantielle de la structure du capital, y compris 100 % des prêteurs du RCF, environ 83 % du montant des prêts à terme existants et environ 81 % du montant des billets non garantis existants. À la suite des Transactions, la Société prévoit de faire une ou plusieurs offres d'échange à d'autres détenteurs de prêts à terme existants et de billets non garantis existants. Les Transactions procurent des avantages importants à la Société.

Le 18 février 2025, la Société a demandé à sa filiale nouvellement créée, Oregon Tool Lux LP, une entité luxembourgeoise (la « NewCo »), d'émettre une nouvelle dette de premier privilège d'un montant d'environ 156 millions de dollars, sous la forme de prêts à terme (« NewCo First Lien Term Loan »). Le même jour, les prêteurs de la facilité de crédit renouvelable ont échangé, au pair, contre une nouvelle facilité de crédit renouvelable de premier rang, à NewCo (la « New Revolver »). Le 19 février 2025, un groupe ad hoc de prêteurs de prêts à terme (« Term Loan AHG ») et un groupe ad hoc de détenteurs de prêts à terme et de billets (« Crossholder AHG ») ont prolongé l'échéance de leurs prêts à terme jusqu'en octobre 2029. Le 20 février 2025, les prêteurs du Term Loan AHG et du Crossholder AHG, au choix de la Société, (i) ont refinancé ou se sont engagés à refinancer, avec une décote, tous les Term Loans existants arrivant à échéance en octobre 2029 et (ii) se sont engagés à échanger tous les billets détenus par les membres du Term Loan AHG et du Crossholder AHG contre une combinaison de nouveaux prêts à terme de second rang (« Second Lien Term Loan ») et de nouveaux billets de troisième rang (« Third Lien Notes ») à NewCo. Le nouveau Revolver, le NewCo First Lien Term Loan, le Second Lien Term Loan et les Third Lien Notes arrivent à échéance le 15 octobre 2029. En outre, les prêteurs ABL existants de la société ont prolongé l'échéance de la facilité de crédit ABL de la société jusqu'au 15 octobre 2029.

Dans le cadre des Transactions, les prêteurs participants ont consenti à l'adoption de certains amendements à la facilité de prêt à terme existante, qui sont maintenant en vigueur. Entre autres modifications, les amendements ont éliminé les clauses restrictives de la dette existante.

Grâce aux Transactions, la Société a augmenté ses liquidités d'environ 150 millions de dollars (avant de tenir compte de l'utilisation du produit des transactions) et a réduit de plus de 75 millions de dollars ses obligations d'endettement antérieures aux transactions.

« Cette transaction positionne la Société pour un succès à long terme et profite à nos principales parties prenantes », a déclaré Terry Hames, président et directeur financier d'Oregon Tool, Inc. « La transaction réduit notre bilan grâce à la capture de la décote, fournit des liquidités essentielles pour nos besoins opérationnels grâce à 150 millions de dollars d'argent frais, et prolonge les échéances jusqu'au quatrième trimestre 2029. Nous sommes en mesure de continuer à investir dans nos initiatives stratégiques afin de développer des solutions innovantes pour nos clients, de mettre en œuvre les efficiences opérationnelles identifiées et de favoriser une croissance rentable à long terme ».

PJT Partners LP a agi en tant que conseiller financier et Milbank LLP en tant que conseiller juridique de la Société. Perella Weinberg Partners LP a agi en tant que conseiller financier et Davis Polk & Wardwell en tant que conseiller juridique du prêt à terme AHG. Lazard a agi en tant que conseiller financier et Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP en tant que conseiller juridique du Crossholder AHG. Cahill, Gordon & Reindel a été le conseiller juridique de RCF et des prêteurs ABL.

Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation d'offre d'achat et il n'y aura pas d'offre, de sollicitation ou de vente de titres par la Société dans un État où une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale avant l'enregistrement ou la qualification en vertu des lois sur les valeurs mobilières de l'État en question.

À propos d'Oregon Tool, Inc. 

Oregon Tool, Inc. est une plateforme mondiale d'outils de coupe de précision de première qualité. Le portefeuille de marques de l'entreprise est spécialisé dans les outils de coupe de précision de qualité professionnelle pour la sylviculture, les pelouses et les jardins, l'agriculture, l'élevage et l'agriculture, ainsi que la coupe et la finition du béton. Basé à Portland, Oregon, avec une empreinte multinationale de fabrication et de distribution, Oregon Tool, Inc. vend ses produits dans plus de 110 pays sous les marques Oregon®, Woods®, ICS®, Pentruder®, Merit®, et Carlton®. L'entreprise est un leader mondial dans la fabrication de chaînes de sciage et de guides pour tronçonneuses et de chaînes de sciage diamantées pour le béton et les tuyaux, un fabricant de premier plan d'accessoires pour tracteurs agricoles et de lames de tondeuses à gazon, et le premier fournisseur OEM de pièces de première monte et de pièces de rechange.  Pour en savoir plus, consultez le site www.oregontool.com. 

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Oregon Tool Communications
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