Oregon Tool, Inc. kondigt nieuw geld en herkapitalisatietransacties aan om de liquiditeit te versterken en de kapitaalstructuur te optimaliseren
- $150 miljoen nieuw geld om de liquiditeit te versterken,
- vermindering van schulden vóór de transactie met meer dan $ 75 miljoen, en
- looptijden verlengd tot het vierde kwartaal van 2029
PORTLAND, Ore., 21 februari 2025 /PRNewswire/ -- Oregon Tool, Inc. (het "Bedrijf"), een wereldwijde leider en fabrikant van professioneel snij-, zaag- en maaigereedschap voor de bosbouw, het gazon en de tuin, ranching en landbouw en de betonzaag- en afwerkingsindustrie, kondigde vandaag de afronding aan van drie afzonderlijke, zeer voordelige financieringstransacties (de "Transacties"). De Transacties werden gesteund door een aanzienlijke meerderheid van de kapitaalstructuur, waaronder 100% van de RCF-kredietverstrekkers, ongeveer 83% van het bedrag aan bestaande termijnleningen en ongeveer 81% van het bedrag aan bestaande unsecured notes. Na de Transacties verwacht het Bedrijf een of meer ruilaanbiedingen te doen aan andere houders van bestaande termijnleningen en bestaande unsecured notes. De Transacties leveren het Bedrijf materiële voordelen op.
Op 18 februari 2025 zorgde het Bedrijf ervoor dat haar nieuw gevormde dochteronderneming, Oregon Tool Lux LP, een Luxemburgse entiteit (de "NewCo"), een hoofdbedrag van ongeveer $156 miljoen aan nieuwe schuld in eerste rang uitgaf, in de vorm van termijnleningen ("NewCo First Lien Term Loan"). Op dezelfde dag werden de kredietverstrekkers van de Revolving Credit Facility a pari omgewisseld in een nieuwe first lien Revolving Credit Facility bij NewCo (de "New Revolver"). Op 19 februari 2025 hebben een ad-hocgroep van kredietverstrekkers van termijnleningen ("Term Loan AHG") en een ad-hocgroep van houders van termijnleningen en notes ("Crossholder AHG") de looptijd van hun termijnleningen verlengd tot oktober 2029. Op 20 februari 2025 hebben de leningverstrekkers van de Term Loan AHG en de Crossholder AHG, naar keuze van de Vennootschap, (i) alle bestaande termijnleningen die in oktober 2029 vervallen geherfinancierd of toegezegd deze met korting te herfinancieren en (ii) toegezegd alle notes die in handen zijn van de leden van de Term Loan AHG en de Crossholder AHG om te wisselen in een mix van nieuwe second lien term loans ("Second Lien Term Loan") en nieuwe third lien notes ("Third Lien Notes") bij NewCo. De looptijd van de New Revolver, de NewCo First Lien Term Loan, Second Lien Term Loan en Third Lien Notes loopt af op 15 oktober 2029. Daarnaast hebben de bestaande ABL-kredietverstrekkers van het Bedrijf de looptijd van de ABL-kredietfaciliteit verlengd tot 15 oktober 2029.
In verband met de Transacties stemden de deelnemende kredietverstrekkers in met de goedkeuring van bepaalde wijzigingen in de bestaande termijnleningfaciliteit, die nu van kracht zijn. Naast andere wijzigingen, elimineerden de wijzigingen beperkende voorwaarden in de bestaande schulden.
Als gevolg van de Transacties verhoogde het Bedrijf haar liquiditeit met ongeveer $150 miljoen (vóór het gebruik van de opbrengsten daarvan) en verminderde het haar schuldverplichtingen vóór de transacties met meer dan $75 miljoen.
"Deze transactie positioneert het bedrijf voor succes op lange termijn en komt ten goede aan onze belangrijkste stakeholders," verklaart Terry Hames, voorzitter en CFO van Oregon Tool, Inc. "De transactie neemt de hefboom weg op onze balans via het vastleggen van kortingen, het zorgt voor kritieke liquiditeit voor onze operationele behoeften aan de hand van $150 miljoen vers geld, en verlengt de looptijden tot het vierde kwartaal van 2029. We zijn in positie om te blijven investeren in onze strategische initiatieven om innovatieve oplossingen voor onze klanten te ontwikkelen, geïdentificeerde operationele efficiëntie door te voeren en winstgevende groei op lange termijn te stimuleren."
PJT Partners LP trad op als financieel adviseur en Milbank LLP trad op als juridisch adviseur van het Bedrijf. Perella Weinberg Partners LP trad op als financieel adviseur en Davis Polk & Wardwell trad op als juridisch adviseur voor de Term Loan AHG. Lazard trad op als financieel adviseur en Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP trad op als juridisch adviseur van de Crossholder AHG. Cahill, Gordon & Reindel trad op als juridisch adviseur van RCF- en ABL-kredietverstrekkers.
Dit persbericht vormt geen aanbod tot verkoop of uitnodiging tot het doen van een aanbod tot aankoop, noch zal er enige aanbod, uitnodiging of verkoop van effecten door het Bedrijf plaatsvinden in enige staat waarin een dergelijk aanbod, uitnodiging of verkoop onwettig zou zijn voorafgaand aan registratie of kwalificatie onder de effectenwetgeving van een dergelijke staat.
Over Oregon Tool, Inc.
Oregon Tool, Inc. is een wereldwijd toonaangevend platform voor precisiesnij-, zaag- en maaigereedschap van topmerken. De merkenportfolio van het bedrijf is gespecialiseerd in professioneel precisie snij-, zaag- en maaigereedschap voor de bosbouw, het gazon en de tuin, ranching en landbouw, en betonzagen en afwerken. De hoofdzetel van Oregon Tool, Inc. is gevestigd in Portland, Oregon, met een multinationale productie- en distribitievoetafdruk. Het bedrijf verkoopt haar producten in meer dan 110 landen onder de merknamen Oregon®, Woods®, ICS®, Pentruder®, Merit® en Carlton®. Het bedrijf is wereldwijd toonaangevend in de productie van zaagkettingen en zaagbladen voor kettingzagen en diamantzaagkettingen voor beton en buizen, toonaangevend in de productie van toebehoren voor landbouwtrekkers en grasmaaierbladen en toonaangevend in de OEM-productie van onderdelen voor eerste montage en vervanging. Meer informatie op www.oregontool.com.
Contactpersoon voor de media
Communicatie Oregon Tool
[email protected]
Logo - https://mma.prnewswire.com/media/2624390/Oregon_Tool_Logo.jpg
Share this article