PRIMO WATER CORPORATION ANNONCE LES RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE 2022, AUGMENTE SES PRÉVISIONS DE REVENUS POUR L'ENSEMBLE DE L'ANNÉE 2022 ET AUGMENTE SES OBJECTIFS DE BÉNÉFICES POUR 2024

La croissance du chiffre d'affaires est de 17 % dans le secteur de l'eau directe et de l'échange d'eau, de 11 % dans le secteur de la recharge et de la filtration de l'eau et de 47 % dans le secteur des distributeurs d'eau

TAMPA, Floride, 14 novembre 2022 /PRNewswire/ -- Primo Water Corporation (NYSE: PRMW) (TSX: PRMW) (la « Société » ou « Primo »), un fournisseur de solutions durables d'eau potable de premier plan en Amérique du Nord et en Europe, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre clos le 1er octobre 2022.

(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du troisième trimestre 2022 sont relatives au troisième trimestre 2021 ; toutes les informations sont en dollars américains. Les rapprochements non conformes aux PCGR sont présentés dans les pièces jointes au présent communiqué)

 FAITS MARQUANTS AU TROISIÈME TRIMESTRE

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 6 % pour atteindre 585 millions de dollars, contre 551 millions de dollars (augmentation de 10 % si on exclut l'impact du taux de change), grâce à la croissance du chiffre d'affaires de 17 % dans le secteur de l'eau directe et de l'échange d'eau, de 11 % dans le secteur de la recharge et de la filtration de l'eau, et de 47 % dans le secteur des distributeurs d'eau, partiellement compensée par l'abandon de notre activité de vente au détail d'eau embouteillée à usage unique en Amérique du Nord et par les effets négatifs du taux de change.
• Le bénéfice net déclaré et le bénéfice net par action diluée se sont élevés respectivement à 1,3 million de dollars et 0,01 dollar, contre un bénéfice net déclaré et un bénéfice net par action diluée de 18 millions de dollars et 0,11 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action diluée ont stagné par rapport à l'année précédente, à 36 millions de dollars et 0,22 dollars respectivement.
• L'EBITDA ajusté a augmenté de 10 % pour atteindre 117 millions de dollars, contre 106 millions de dollars, et la marge d'EBITDA ajusté a augmenté de 80 points de base (pb) pour atteindre 20,0 %.
• La Société augmente son objectif de revenus pour l'ensemble de l'année 2022, qui se situe entre 2 222 millions de dollars et 2 242 millions de dollars. Les perspectives d'EBITDA ajusté pour l'année 2022 restent comprises entre 415 et 425 millions de dollars.
• La société maintient ses perspectives de croissance organique à un chiffre pour 2024 et augmente l'EBITDA ajusté annualisé pour 2024 à environ 530 millions de dollars.

« Au cours du trimestre, nous avons continué à mettre en œuvre notre plateforme différenciée Water Your Way, et nous avons enregistré une forte croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA ajusté malgré une inflation battant des records. Notre thèse d'investissement demeure intacte avec un portefeuille de solutions d'eau de pointe dans de multiples canaux et régions, de solides facteurs favorables aux consommateurs et un profil financier convaincant. L'investissement continu dans nos plateformes numériques, la connectivité accrue des ventes de distributeurs à nos solutions d'eau et l'optimisation continue de nos activités axées sur les itinéraires constituent une base solide pour atteindre nos objectifs de croissance à long terme », a déclaré Tom Harrington, le président-directeur général de Primo.

« Par conséquent, nous maintenons nos perspectives de croissance organique annuelle à un chiffre pour 2024 et nous augmentons nos perspectives d'EBITDA ajusté annualisé à environ 530 millions de dollars pour 2024 », a déclaré M. Harrington.

PERSPECTIVES

Primo vise les résultats suivants des activités poursuivies pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année 2022 :

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE SUR LES RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE 2022

Primo tiendra une conférence téléphonique qui sera diffusée simultanément sur Internet le jeudi 10 novembre 2022 à 10h00, heure de l'Est. Une session de questions-réponses suivra la présentation de la direction. Pour participer, veuillez composer les numéros suivants : 

Amérique du Nord : (888) 664-6392

International : (416) 764-8659

Numéro d'identification de la conférence : 90921686

Il s'agit d'une ligne téléphonique directe, en mode écoute seulement.

Une présentation de diapositives et une diffusion audio en direct seront disponibles sur le site Internet de Primo à l'adresse https://www.primowatercorp.com. La conférence téléphonique sur les résultats sera enregistrée et archivée pour lecture dans la section « relations avec les investisseurs » du site Internet pendant les deux semaines suivant l'événement.

PERFORMANCE GLOBALE AU TROISIÈME TRIMESTRE

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 6 % pour atteindre 585 millions de dollars, contre 551 millions de dollars (augmentation de 10 % si l'on exclut l'impact du taux de change). Cette hausse est due à la croissance des revenus de 17 % dans le secteur de l'eau directe et de l'échange d'eau, de 11 % dans le secteur de la recharge et de la filtration de l'eau, et de 47 % dans le secteur des distributeurs d'eau, partiellement compensée par l'abandon de notre activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord et par les effets négatifs des taux de change. La croissance du chiffre d'affaires par canal est présentée dans le tableau ci-dessous :

• Le bénéfice brut a augmenté de 13 % pour atteindre 348 millions de dollars, contre 308 millions de dollars. La marge brute a augmenté de 400 pb à 60 % comparativement à 56 %, sous l'effet de la hausse des prix, de la croissance des volumes dans le secteur de l'eau directe et aux nouveaux sites d'échange d'eau, partiellement compensés par les effets négatifs des taux de change.
• Les frais de vente, généraux et administratifs ont augmenté de 13 % pour atteindre 297 millions de dollars, contre 264 millions de dollars. L'augmentation est due à la hausse des coûts d'exploitation des routes en matière de main-d'œuvre, de carburant et de fret pour soutenir la croissance des volumes et du chiffre d'affaires, en plus de la hausse des prix unitaires due à l'inflation.
• Le bénéfice net déclaré et le bénéfice net par action diluée se sont élevés respectivement à 1,3 million de dollars et 0,01 dollar, contre un bénéfice net déclaré et un bénéfice net par action diluée de 18 millions de dollars et 0,11 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action diluée ont stagné par rapport à l'année précédente, à 36 millions de dollars et 0,22 dollars respectivement.
• L'EBITDA ajusté a augmenté de 10 % pour s'établir à 117 millions de dollars, comparativement à 106 millions de dollars, principalement en raison des hausses de prix, de la résilience de la demande des consommateurs dans l'ensemble de notre clientèle et d'une gestion efficace des dépenses. La marge d'EBITDA ajusté est restée à 20,0 % pour le trimestre.
• Les liquidités nettes provenant des activités d'exploitation de 93 millions de dollars, moins 74 millions de dollars de dépenses en immobilisations et d'ajouts aux actifs incorporels, ont donné lieu à un flux de trésorerie disponible de 19 millions de dollars, ou à un flux de trésorerie disponible ajusté de 21 millions de dollars (en tenant compte des éléments présentés dans l'annexe 7), comparativement à un flux de trésorerie disponible ajusté de 47 millions de dollars l'année précédente.

RAPPORT SUR LA PERFORMANCE SECTORIELLE AU TROISIÈME TRIMESTRE

 Amérique du Nord

• Les revenus ont augmenté de 8 % pour s'établir à 447 millions de dollars, en raison de la croissance de 19 % dans le secteur de l'eau directe et de l'échange d'eau et de 12 % dans le secteur de la recharge et de la filtration de l'eau grâce aux acquisitions et à la fidélisation de la clientèle, partiellement compensées par l'abandon de notre activité de vente au détail d'eau embouteillée à usage unique.

Europe

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 6 % pour atteindre 71 millions de dollars (augmentation de 24 % si on exclut l'impact des taux de change), grâce à une demande accrue de nos produits et services de la part des clients résidentiels et interentreprises, ainsi qu'à des acquisitions groupées, partiellement compensées par l'impact des taux de change.

À PROPOS DE PRIMO WATER CORPORATION

Primo Water Corporation est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'eau en Amérique du Nord et en Europe et génère environ 2,1 milliards de dollars de revenus annuels. Primo fonctionne en grande partie selon un modèle de revenus récurrents de type « rasoir/lame ». Le « rasoir » dans le modèle de revenu de Primo est sa gamme de distributeurs d'eau élégants et innovants, qui sont vendus par les détaillants et en ligne à différents prix. Les distributeurs permettent d'augmenter la pénétration des ménages, ce qui favorise les achats récurrents de l'offre de type « lame » de Primo. L'offre de Primo se compose des services « Water Direct » (eau directe), « Water Exchange » (échange d'eau) et « Water Refill » (recharge d'eau). Par le biais de son activité « Water Direct », Primo fournit des solutions d'hydratation durables dans ses 21 pays d'implantation, directement à la porte du client, que ce soit à domicile ou dans les entreprises. Grâce à ses activités « Water Exchange » et « Water Refill », Primo propose des récipients pré-remplis et réutilisables dans environ 14 000 sites, des distributeurs d'eau dans environ 10 000 sites et des unités de recharge d'eau dans environ 24 000 sites, respectivement. Primo propose également des unités de filtration d'eau dans ses 21 pays d'implantation.

Les solutions d'eau de Primo élargissent l'accès des consommateurs à l'eau purifiée, de source et minérale pour promouvoir un mode de vie plus sain et plus durable tout en réduisant les déchets plastiques et la pollution. Primo s'engage à respecter ses normes de gestion de l'eau et est fière de s'associer à l'International Bottled Water Association (IBWA) en Amérique du Nord ainsi qu'à Watercoolers Europe (WE), qui assurent une adhésion stricte aux normes de sécurité, de qualité, d'hygiène et de réglementation au profit de la protection des consommateurs.

Le siège social de Primo est situé à Tampa, en Floride (USA). Pour plus d'informations, rendez-vous sur le site www.primowatercorp.com.

Mesures non conformes aux PCGR

Pour compléter sa présentation des mesures financières déterminées conformément aux PCGR (principes comptables généralement reconnus) américains, Primo utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR. Primo exclut des bénéfices conformes aux PCGR l'impact du taux de change afin de séparer son impact des résultats d'exploitation de Primo. Primo utilise également le bénéfice net (perte) ajusté, le bénéfice net (perte) ajusté par action diluée, le résultat d'exploitation avant amortissements ajusté et la marge de résultat d'exploitation avant amortissements ajustée pour séparer l'impact de certains éléments de l'activité sous-jacente. Comme Primo utilise ces résultats financiers ajustés dans la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations supplémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur évaluation indépendante et leur compréhension de la performance commerciale sous-jacente de Primo ainsi que de celle de sa direction. De plus, Primo complète son rapport sur les flux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités d'exploitation des activités poursuivies, déterminés conformément aux PCGR, en excluant les acquisitions d'immobilisations corporelles et les acquisitions d'immobilisations incorporelles pour présenter le flux de trésorerie disponible, et en excluant les éléments identifiés dans les pièces jointes pour présenter le flux de trésorerie disponible ajusté, qui, selon la direction, fournit des informations utiles aux investisseurs pour évaluer notre performance, comparer la performance de Primo à celle du groupe de référence de la Société et évaluer la capacité de la Société à assurer le service de la dette et à financer les opportunités stratégiques, qui comprennent l'investissement dans les activités de Primo, la réalisation d'acquisitions stratégiques, le versement de dividendes et le renforcement du bilan. En ce qui concerne les attentes de la société quant à ses performances futures, les rapprochements de l'EBITDA ajusté du T4 2022 et de l'ensemble de l'exercice 2022 et de l'EBITDA ajusté 2024 ne sont pas disponibles, car la société n'est pas en mesure de quantifier certains montants avec le degré de précision qui serait requis dans les mesures PCGR pertinentes sans effort déraisonnable. Ces éléments comprennent les taxes, les frais d'intérêts qui surviendraient si la société émettait des dettes, et les coûts d'acquisition et/ou de vente d'une entreprise si la société effectuait de telles transactions, ce qui pourrait affecter de manière significative nos résultats financiers. Ces éléments dépendent de facteurs hautement variables et de tels rapprochements impliqueraient un degré de précision qui serait déroutant ou trompeur pour les investisseurs. Primo s'attend à ce que la variabilité de ces facteurs ait un impact significatif, et potentiellement imprévisible, sur les futurs résultats financiers calculés selon les PCGR de la société. Les mesures financières non conformes aux PCGR décrites ci-dessus s'ajoutent aux états financiers de Primo préparés conformément aux PCGR et ne sont pas destinées à être considérées comme supérieures à ces derniers ou à les remplacer. De plus, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans cette annonce de résultats reflètent le jugement de la direction sur des éléments particuliers, et peuvent être différentes, et donc ne pas être comparables, à des mesures similaires publiées par d'autres sociétés.

Sphère de sécurité pour les déclarations prospectives

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de la Section 27A du Securities Act de 1933 et de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, exprimant les attentes de la direction quant à l'avenir sur la base de plans, d'estimations et de projections au moment où Primo fait ces déclarations. Les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes inhérents et Primo vous avertit que plusieurs facteurs importants pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux contenus dans les présentes déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse comprennent, sans s'y limiter, des énoncés concernant les tendances et les résultats financiers et opérationnels futurs (y compris les perspectives de Primo sur le revenu et l'EBITDA ajusté du quatrième trimestre et de l'année 2022 et l'algorithme de croissance pluriannuelle de Primo), et des questions connexes. Les déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses concernant les plans et estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais il n'y a aucune garantie qu'elles se révèlent exactes.

Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux décrits dans le présent communiqué de presse comprennent, entre autres, les éléments suivants la situation financière et les résultats d'exploitation ; la capacité de Primo à faire face à la concurrence sur les marchés où elle opère ; les fluctuations des prix des produits de base et la capacité de Primo à répercuter l'augmentation des coûts sur ses clients ou à se protéger contre cette augmentation, et l'impact de ces augmentations de prix sur ses volumes ; la capacité de Primo à maintenir des accords et des relations favorables avec ses fournisseurs ; la capacité de Primo à gérer les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les augmentations de coûts liées à l'inflation ; la capacité de Primo à gérer ses activités avec succès ; les fluctuations des devises qui affectent négativement le change entre les devises, y compris le dollar américain, le yen et le yen. S. La capacité de Primo à gérer ses activités avec succès ; les fluctuations des devises qui ont un effet négatif sur le change entre les devises, y compris le dollar américain, la livre sterling, l'euro et le dollar canadien ; l'impact sur les résultats financiers de Primo de l'incertitude des marchés financiers et d'autres changements défavorables dans les conditions économiques générales, y compris l'inflation et les taux d'intérêt ; toute perturbation de la production dans les installations de fabrication de Primo ; la capacité de Primo à maintenir l'accès à ses sources d'eau ; l'impact du changement climatique sur les activités de Primo ; la capacité de Primo à protéger sa propriété intellectuelle ; la nature saisonnière des activités de Primo et l'effet de conditions météorologiques défavorables ; l'impact d'événements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux de nature politique, économique, commerciale et concurrentielle ; l'impact de la COVID-19, des actions gouvernementales connexes et de la stratégie de Primo en réponse à ces actions sur nos activités ; la capacité de Primo à réaliser pleinement les avantages potentiels des transactions ou d'autres opportunités stratégiques qu'elle poursuit ; la capacité de Primo à réaliser des synergies de coûts de ses acquisitions en raison de difficultés d'intégration et d'autres défis ; l'exposition de Primo au risque lié aux actifs incorporels ; la capacité de Primo à remplir ses obligations en vertu de ses contrats de dette, et les risques d'augmentation supplémentaire de son endettement ; la capacité de Primo à maintenir le respect des engagements et des conditions en vertu de ses contrats de dette ; les fluctuations des taux d'intérêt, qui pourraient augmenter les coûts d'emprunt de Primo ; la capacité de Primo à recruter, à retenir et à intégrer de nouveaux gestionnaires ; la capacité de Primo à renouveler ses conventions collectives de temps à autre à des conditions satisfaisantes ; la conformité aux normes de santé et de sécurité des produits ; la responsabilité pour les blessures ou les maladies causées par la consommation de produits contaminés ; la responsabilité et l'atteinte à la réputation de Primo à la suite de litiges ou de procédures judiciaires ; les changements dans l'environnement légal et réglementaire dans lequel Primo opère ; la capacité de Primo à relever adéquatement les défis et les risques associés à ses opérations internationales et à faire face aux difficultés de se conformer aux lois et aux règlements, y compris le U. S. Foreign Corrupt Practices Act et le U. S. Foreign Corrupt Practices Act. U.S. Foreign Corrupt Practices Act et le U.K. Bribery Act de 2010 ; l'impact sur les obligations fiscales de Primo et le taux d'imposition effectif résultant de changements dans les lois fiscales locales ou de pays adoptant des interprétations plus agressives des lois fiscales ; les perturbations dans les systèmes d'information de Primo ; la capacité de Primo à maintenir en toute sécurité les informations confidentielles ou de carte de crédit de ses clients, ou d'autres données privées concernant les employés de Primo ou la société ; la capacité de Primo à maintenir son dividende trimestriel ; ou les changements de notation de crédit.

La liste de facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs sont invités à ne pas accorder une confiance excessive aux déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date de publication du présent document. Les lecteurs sont invités à examiner attentivement les diverses informations, y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs de risque contenus dans le rapport annuel de Primo sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans d'autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Primo ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations en tenant compte de nouvelles informations ou d'événements futurs, sauf si cela est expressément requis par la loi applicable.

Site Internet : www.primowatercorp.com