Rapport sur les résultats du premier trimestre 2012 pour Level 3

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- Points marquants du premier trimestre 2012

-- Chiffre d'affaires total de 1,586 milliards de dollars

-- Augmentation trimestrielle du chiffre d'affaires séquentiel de Core Network Services de 1,2 pour cent sur une base de devise constante

-- Le chiffre d'affaires de Core Network Services provenant d'entreprises clientes a augmenté de 3 pour cent de façon séquentielle et de 11 pour cent en glissement annuel, sur une base de devise constante

-- Le BAIIA ajusté a augmenté de 21 pour cent de façon séquentielle, et a atteint à 327 millions de dollars

-- Abstraction faite des pertes sur l'extinction de la dette, la perte nette était de 0,37 $ par action pour le premier trimestre 2012, par rapport à une perte nette provenant des activités poursuivies de 1,64 $ par action pour le premier trimestre 2011

-- La société est en bonne voie pour atteindre 300 millions de dollars des synergies totales projetées du BAIIA ajusté et 40 millions de dollars des synergies de dépenses en capital

BROOMFIELD, Colorado, 9 mai 2012 / PRNewswire / - Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) a déclaré un chiffre d'affaires de 1,586 milliards de dollars pour le premier trimestre 2012, soit une augmentation par rapport aux 1,579 milliards de dollars du quatrième trimestre 2011.

(Logo : http://photos.prnewswire.com/prnh/20111004/LA77008LOGO)

La perte nette pour le premier trimestre 2012 était de 138 millions de dollars, comparativement à une perte nette provenant des activités poursuivies de 235 millions de dollars au quatrième trimestre 2011. Par action et excluant les pertes sur l'extinction de la dette, ces pertes ont été de 0,37 $ pour le premier trimestre 2012 et 1,02 $ pour le quatrième trimestre 2011.

Le BAIIA ajusté consolidé a augmenté à 327 millions de dollars au premier trimestre 2012, comparativement à 271 millions de dollars au quatrième trimestre 2011.

« Nous avons fait de bons progrès sur l'intégration ce trimestre, tout en réalisant une croissance du chiffre d'affaires et du BAIIA ajusté », a déclaré James Q. Crowe, PDG de Level 3. Grâce à notre attention continuelle portée sur l'expérience client et la forte demande que nous observons dans le marché, nous pensons être bien positionnés pour une croissance continue. »

Résultats financiers

(1) Voir le calendrier des mesures non conformes aux PCGR pour la définition et le rapprochement des mesures conformes aux PCGR.

(2) La perte nette pour toutes les périodes comprennent les pertes sur l'extinction de la dette et excluent les résultats attribuables à l'entreprise de charbon abandonnée au quatrième trimestre 2011 et au premier trimestre 2011.

(3) Les références aux chiffres « pro forma » supposent l'acquisition de Global Crossing qui a eu lieu le premier jour de la période de référence.

Revenus

(1) Voir le calendrier des mesures non conformes aux PCGR pour la définition et le rapprochement des mesures conformes aux PCGR.

(2) Comprend la zone EMA du gouvernement britannique

(3) Les références aux chiffres « pro forma » supposent l'acquisition de Global Crossing qui a eu lieu le premier jour de la période de référence.

Core Network Services

Le chiffre d'affaires de Core Network Services a atteint séquentiellement 1,382 milliards de dollars au premier trimestre 2012, soit une augmentation d'environ 1,2 pour cent sur une base de devise constante.

« Nous sommes heureux de voir que la croissance du chiffre d'affaires de Core Network Services s'est renforcée au cours du trimestre », a déclaré Sunit Patel, vice-président directeur et directeur financier de Level 3. « Nous avons vu une performance élevée des revenus de nos entreprises clientes, avec une croissance séquentielle de Core Network Services sur une base de devise constante de 3 pour cent  et de 11 pour cent en glissement annuel. Sur une base de devise constante, le chiffre d'affaires de Core Network Services dans la zone EMA a diminué séquentiellement de 0,8 pour cent, s'améliorant également par rapport aux baisses que nous avons constatées au dernier trimestre. Nous croyons que l'activité dans la zone EMA s'est maintenant stabilisée, et est positionnée pour une croissance séquentielle. »

Produits constatés d'avance

Le solde des produits constatés d'avance était de 1,143 milliards de dollars à la fin du premier trimestre 2012, par rapport à 1,149 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre 2011.

Coût des ventes

Le coût des ventes a diminué à 657 millions de dollars au premier trimestre 2012, par rapport à 660 millions de dollars au quatrième trimestre 2011.

La marge brute s'améliore à 58,6 pour cent pour le premier trimestre 2012, par rapport à 58,2 pour cent au quatrième trimestre 2011.

Frais de vente, généraux et administratifs (SG & A)

Hors charges de rémunération hors trésorerie, le SG & A était de 602 millions de dollars au premier trimestre 2012, par rapport à 648 millions de dollars au quatrième trimestre 2011. Le SG & A. a inclus 15 millions de dollars des coûts d'intégration au premier trimestre 2012, par rapport à 62 millions de dollars des coûts de transaction et d'intégration au quatrième trimestre 2011

Le SG & A, y compris les frais de rémunération hors trésorerie, s'élevait à 626 millions de dollars pour le premier trimestre 2012, comparativement à 681 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2011. La charge de rémunération hors trésorerie était respectivement de 24 millions de dollars et 33 millions pour le premier trimestre 2012 et le quatrième trimestre 2011.

BAIIA ajusté

Le BAIIA ajusté a augmenté de manière séquentielle à 327 millions de dollars au premier trimestre 2012, comparativement à 271 millions de dollars au quatrième trimestre 2011, y compris les frais de transaction et d'intégration dans les deux périodes. Le BAIIA ajusté Pro forma pour le premier trimestre 2011 était de 298 millions de dollars.

La marge BAIIA a augmenté à 20,6 pour cent pour le premier trimestre 2012, comparativement à 17,2 pour cent pour le quatrième trimestre 2011.

Flux de trésorerie consolidé et liquidités

Au cours du premier trimestre 2012, le Flux de trésorerie sans effet levier était de 14 millions de dollars, comparativement à un montant négatif de 1 million au premier trimestre 2011, sur une base pro forma.

Le flux de trésorerie libre était négatif de 213 millions de dollars pour le premier trimestre 2012, comparativement à un montant négatif de 207 millions au cours du premier trimestre 2011, sur une base pro forma. Conformément aux années précédentes, l'utilisation de flux de trésorerie est importante au premier trimestre, en raison des utilisations de fonds de roulement, dont les paiements des primes annuelles, les paiements anticipés, les contrats de maintenance, les paiements de propriété et les cotisations sociales.

Les intérêts débiteurs en espèces ont été plus élevés de 66 millions de dollars au premier trimestre 2012 par rapport au quatrième trimestre 2011.

Au cours du premier trimestre 2012, Level 3 Financing, Inc. a émis 900 millions de dollars du capital total de ses billets de premier rang à 8,625% échéant en 2020. Parallèlement à cette transaction, Level 3 Financing a racheté la totalité des 807 millions de dollars du capital total en circulation de ses billets de premier rang 9,25% échéant en 2014.

Également au cours du trimestre, la société a effectué un échange d'environ 100 millions de dollars du capital total de ses billets de premier rang convertibles à 15% échéant en 2013 pour un total d'environ 5,4 millions d'actions communes.

Le 31 mars 2012, la société disposait d'une trésorerie d'environ 748 millions de dollars.

Mise à jour d'intégration

« Nous avons continué à faire des progrès grâce à nos initiatives d'intégration ce trimestre » , a déclaré Jeff Storey, président et directeur d'exploitation de Level 3. « Nous avons établi notre feuille de route produit pour 2012 et nous avons déjà commencé à offrir des services tels que la diffusion de contenu et la collaboration disponibles à travers notre vaste zone de couverture. Nous continuons d'intégrer nos actifs de réseau en interconnectant davantage nos réseaux et en optimisant les coûts sous-jacents des prestations de services. L'expérience client demeure notre priorité absolue, et à cette fin, nous avons mis en place un processus de sondage unifié auprès des clients afin de suivre de près leur satisfaction. Je suis heureux de dire que nos clients nous disent qu'ils continuent à recevoir l'excellent niveau de service à la clientèle qu'ils attendent de Level 3. »

Perspectives d'entreprise

« Nous réitérons l'orientation que nous avons fournie au cours de notre appel du quatrième trimestre 2011 », a déclaré Patel. « Nous prévoyons que le chiffre d'affaires de Core Network Services continuera à croître de manière séquentielle jusqu'à la fin de l'année. Nous restons confiants envers nos prévisions de croissance de 20 à 25 pour cent du BAIIA ajusté pour l'exercice complet 2012, avec un point de départ de 1,216 milliards de dollars de BAIIA ajusté pro forma pour 2011. »

« Compte tenu des transactions sur les marchés de capitaux que nous avons réalisées au premier trimestre, nous mettons à jour nos prévisions pour les intérêts débiteurs pour l'exercice complet 2012, et nous prévoyons à présent des intérêts débiteurs PCGR d'environ 730 millions de dollars et des charges d'intérêts de trésorerie nettes d'environ 675 millions de dollars. Nous continuons de prévoir que les dépenses en capital pour l'exercice complet 2012 constitueront environ 12 pour cent des recettes totales. Dans l'ensemble, pour les trois trimestres restants de 2012, nous prévoyons un Flux de trésorerie disponible positif. Nous continuons à avoir confiance en nos perspectives pour cette année, et nous prévoyons de faire d'accroître l'activité pour le reste de l'année 2012. »

Conférence téléphonique et informations relatives au Site Web

Level 3 tiendra une conférence téléphonique pour discuter des résultats du premier trimestre de la société en 2012, aujourd'hui à 9h00 ET. La conférence téléphonique sera diffusée en direct sur le site Web de Relations avec les investisseurs de Level 3 à http://lvlt.client.shareholder.com/events.cfm. Si vous ne parvenez pas à vous joindre à l'appel via le Web, l'appel est accessible en direct au 1 877-368-9472 (numéro national aux Etats-Unis) ou au 1 212-231-2908 (international). Vous pouvez également envoyer vos questions à [email protected].

L'appel sera archivé et disponible sur le site web Relations avec les investisseurs de Level 3 ou peut être consulté via rediffusion audio à partir de 13 heures, ET, le 3 mai 2012, jusqu'à 13 heures,  ET, le 3 août 2012. La rediffusion sera accessible en composant le 1 800-633-8284 (numéro national aux Etats-Unis) ou le 1 402-977-9140 (international), avec le code de conférence 21588027.

Pour plus d'informations, veuillez appeler le +1-720-888-2502.

À propos de Level 3 Communications

Level 3 Communications, Inc. (NYSE: LVLT) fournit des services de communications au niveau local, national et mondial aux clients aux entreprises, au gouvernement et aux entreprises de transport. Level 3 offre un portefeuille complet de solutions sécurisées et gérées qui comprennent des solutions de fibres et d'infrastructure; des communications IP voix et de données, une vaste zone de services Ethernet, la distribution de vidéos et de contenus, un centre de données et des solutions 'informatiques virtuelles. Level 3 sert des clients dans plus de 450 marchés dans 45 pays, sur une plate-forme mondiale de services ancrée par des réseaux de fibres sur trois continents et reliés par de vastes installations sous-marines. Pour plus d'informations, veuillez visiter www.level3.com

© Level 3 Communications, LLC. Tous droits réservés. Level 3, Level 3 Communications, Level (3), Think Ahead, le logo de Level 3 et le logo Level 3 Think Ahead, sont soit des marques de service déposées ou des marques de service de Level 3 Communications, LLC et/ou d'une de ses filiales aux États-Unis et/ou dans d'autres pays. Les autres noms de services, noms de produits,noms de société ou logos, inclus dans ce document sont des marques commerciales ou des marques de service de leurs propriétaires respectifs. Les services de Level 3 sont fournis par des filiales de Level 3 Communications, Inc.

Accès au site Web d'information sur la Compagnie

Level 3 possède un site Web d'entreprise à l'adresse www.level3.com, et vous pouvez trouver des informations supplémentaires sur la société dans les pages Investisseurs de ce site à l'adresse http://lvlt.client.shareholder.com/. Level 3 utilise son site Web comme canal de diffusion des informations importantes sur la société. Level 3 poste systématiquement les messages d'information financière et d'autres informations importantes concernant l'entreprise et son activité, sa situation financière et ses opérations, sur les pages web Relations avec les investisseurs.

Les visiteurs des pages web Relations avec les investisseurs peuvent visualiser et imprimer des copies des archives SEC de Level 3, y compris les rapports périodiques et actuels sur les formulaires 10-K, 10-Q, 8-K, dès que possible après que ces documents aient déposés auprès de la SEC.

Des copies des chartes de chacun des comités d'audit, de rémunération, de nomination et de gouvernance du Conseil d'administration de Level 3, ses lignes directrices de gouvernance d'entreprise, le Code de déontologie, les communiqués de presse et les présentations de conférences d'investisseurs et d'analystes sont tous disponibles dans les pages web de Relations avec les investisseurs.

Veuillez noter que les informations contenues sur les sites web de Level 3 ne sont pas intégrées par référence dans, ou considérées comme une partie de tout document, sauf si elles sont expressément intégrées par référence dans ce document.

Déclaration prospective

Certaines déclarations faites dans ce communiqué de presse sont axées sur l'avenir et sont basées sur les attentes actuelles ou les croyances actuelles de la direction. Ces énoncés prévisionnels ne constituent pas une garantie de performance et sont soumis à un certain nombre d'incertitudes et autres facteurs, dont bon nombre sont en dehors du contrôle de Level 3, ce qui pourrait provoquer des événements réels sensiblement différents de ceux exprimés ou supposés par ces déclarations. Les facteurs importants pouvant empêcher Level 3 d'atteindre ses objectifs annoncés comprennent, mais ne sont pas limités à, la capacité de la société à : intégrer avec succès l'acquisition de Global Crossing ou réaliser les bénéfices escomptés via cette acquisition, gérer les risques associés à l'incertitude qui persiste dans l'économie mondiale, obtenir des financements supplémentaires, en particulier dans le cas de perturbations sur les marchés financiers, gérer les baisses continues ou accélérées des prix du marché pour les services de communications, maintenir et augmenter le trafic sur son réseau, développer et maintenir des systèmes efficaces de soutien aux entreprises, gérer  les défaillances ou les perturbations du système et du réseau, développer de nouveaux services qui répondent aux demandes des clients et générer des marges acceptables, s'adapter aux changements technologiques rapides qui pourraient nuire à la compétitivité de l'entreprise, défendre la propriété intellectuelle et les droits de propriété, obtenir de la capacité pour son réseau auprès d'autres fournisseurs et interconnecter son réseau avec d'autres réseaux à des conditions favorables, attirer et retenir un personnel de gestion qualifié et autre, intégrer avec succès les acquisitions futures, gérer efficacement les risques politiques, juridiques, réglementaires, liés aux devises et les autres risques auxquels elle est exposée en raison de ses importantes activités internationales, atténuer son exposition à des dettes éventuelles, et répondre à tous des termes et conditions de ses titres de créance. Des informations supplémentaires concernant ces facteurs importants et autres sont disponibles dans les registres de Level 3, auprès de la Securities and Exchange Commission. Les déclarations du présent communiqué de presse doivent être étudiées à la lumière de ces facteurs importants. Level 3 n'a aucune obligation, et décline expressément toute obligation, de mettre à jour ou de modifier ses déclarations prévisionnelles, que ce soit en raison de nouveaux renseignements, d'événements futurs, ou autres.

Level 3 Communications :

Mesures non conformes aux PCGR

Conformément au règlement G, la société fournit des définitions des mesures financières non conformes aux PCGR et des rapprochements aux mesures conformes aux PCGR les plus directement comparables.

La section suivante décrit et rapproche ces mesures financières telles que rapportées, conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (PCGR) de ces mesures financières tel que modifié par les points décrits ci-dessous et présentés dans le communiqué d'informations qui l'accompagne. Ces calculs ne sont pas préparés conformément aux PCGR et ne doivent pas être considérés comme des alternatives aux PCGR. Conformément à ses pratiques de rapports financiers historiques, la société estime que la présentation supplémentaire de ces calculs fournit des mesures financières significatives non conformes aux PCGR, pour aider les investisseurs à comprendre et à comparer les tendances commerciales entre les différentes périodes des rapports, régulièrement.

En outre, les mesures visées dans le communiqué de presse qui l'accompagne, calculées « sur une base de devise constante » ou « en termes de devises constantes » sont non conformes aux mesures PCGR destinées à présenter des informations pertinentes supposant un taux de change constant entre les deux périodes comparées. Ces mesures sont calculées en appliquant les taux de change utilisés dans la préparation des résultats financiers des périodes antérieures aux résultats de la période à venir.

Le revenu consolidé est défini comme comprenant les recettes totales des États consolidés des résultats.

Le revenu de Core Network Services comprend les recettes provenant des services de colocation et du centre de données, des transports et des services de fibres, de propriété intellectuelle et des services de données et vocaux (locaux et de l'entreprise).

La marge brute ($) est définie comme comprenant les recettes totales moins le coût des recettes provenant des états consolidés des résultats.

La marge brute (%) est définie comme comprenant la marge brute ($) divisée par le revenu total. La direction estime que la marge brute est une mesure pertinente à fournir aux investisseurs, car c'est une mesure que la direction utilise pour mesurer la marge disponible de la société après le paiement des frais de services de réseaux tiers.Par essence, une mesure de l'efficacité du réseau de la société.

Le BAIIA ajusté est défini comme étant le revenu net (perte nette) des états consolidés des résultats avant les impôts sur le revenu, le total des autres revenus (charges), les charges de dépréciation hors trésorerie,  amortissements, les frais de rémunération en actions hors trésorerie et les activités abandonnées.La marge du BAIIA ajusté est définie comme étant le BAIIA ajusté divisé par le revenu total.

La direction pense que le BAIIA ajusté et la marge BAIIA sont des mesures pertinentes et utiles à fournir aux investisseurs, car elles sont une partie importante des rapports internes de la société et constituent des mesures clés utilisées par la direction pour évaluer la rentabilité et la performance d'exploitation de l'entreprise et prendre des décisions relatives à l'allocation des ressources. La direction estime que ces mesures sont particulièrement importantes dans une industrie à forte intensité capitalistique comme les télécommunications. La direction utilise également le BAIIA ajusté et la marge BAIIA pour comparer les performances de l'entreprise à celle de ses concurrents et éliminer certains éléments hors trésorerie et hors d'exploitation, afin de constamment mesurer d'une période à l'autre à sa capacité à financer les dépenses de capital, la croissance des fonds, la dette de service et de déterminer les primes. Le BAIIA ajusté exclut les charges de dépréciation hors trésorerie et les frais hors caisse de rémunération en raison de la nature non-trésorerie de ces articles. Le BAIIA ajusté exclut également les revenus d'intérêts, les intérêts débiteurs et les impôts sur le revenu, parce que ces articles sont associés à la capitalisation de l'entreprise et les structures fiscales. Le BAIIA ajusté exclut également la charge d'amortissement, parce que ces dépenses hors trésorerie reflètent principalement l'impact des investissements en capital historiques, par opposition aux effets de trésorerie des dépenses de capital effectuées au cours des périodes récentes, qui peuvent être évaluées grâce à des mesures de flux de trésorerie. Le BAIIA ajusté exclut le gain (ou perte) sur l'extinction de la dette et autres, le montant net, car ces points ne sont pas liés aux opérations primaires de la société.

Il y a des limites à l'utilisation des mesures financières non conformes aux PCGR, y compris la difficulté associée à la comparaison des sociétés qui utilisent des mesures de performances similaires dont les calculs peuvent différer des calculs de l'entreprise. En outre, cette mesure financière ne comprend pas certains éléments importants tels que le revenu d'intérêt, les intérêts débiteurs, les impôts sur le revenu, la dépréciation et l'amortissement, les charges de dépréciation hors trésorerie, les frais hors caisse de rémunération en actions, le gain (ou perte) sur l'extinction de la dette et le revenu net d'autres produits (charges). Le BAIIA ajusté et la marge sur BAIIA ajusté ne doivent pas être considérés comme un substitut aux autres mesures de performance financière, conformément aux PCGR.

Flux de trésorerie sans effet de levier est défini comme la trésorerie nette provenant (utilisé dans) des activités d'exploitation moins les dépenses en capital, majoré des intérêts en espèces payés et moins le revenu d'intérêt tel que décrit dans les états consolidés des flux de trésorerie ou les états consolidés des résultats. La direction estime que les flux de trésorerie sans levier sont une mesure pertinente à fournir aux investisseurs, car elle est un indicateur de la force opérationnelle et la performance de l'entreprise et, mesurée au fil du temps, offre à la direction et aux investisseurs une sensation de tendance sous-jacente de la croissance de l'entreprise et de sa capacité à générer des liquidités. Le flux de trésorerie sans effet de levier exclut les liquidités utilisées pour les acquisitions et les services de la dette et l'impact des variations des taux de change sur la trésorerie et des soldes équivalents de trésorerie.

Il y a des limites matérielles à l'utilisation des flux de trésorerie sans levier pour mesurer la performance de trésorerie de l'entreprise, car ils excluent certains éléments matériels, tels que les paiements sur et les rachats de dette à long terme, les intérêts créditeurs, les intérêts débiteurs en espèces et de trésorerie utilisés pour financer des acquisitions, y compris les transactions en espèces connexes et les coûts d'intégration. Les comparaisons du flux de trésorerie sans levier de Level 3 avec celui de certains de ses concurrents peut-être d'une utilité limitée, car Level 3 ne paie pas actuellement une grande quantité d'impôts, en raison de pertes d'exploitation nettes, et, par conséquent, génère des flux de trésorerie plus élevés qu'une entreprise comparable qui paie des impôts sur le revenu. En outre, cette mesure financière est soumise à la variabilité de trimestre en trimestre, en raison de l'échelonnement des paiements liés aux comptes débiteurs, comptes créditeurs et aux dépenses en capital. Le flux de trésorerie sans effet de levier ne doit pas être utilisé comme un substitut à la variation nette dans la trésorerie et les équivalents en espèces dans les états consolidés des flux de trésorerie.

Le flux de trésorerie disponible est défini comme étant la trésorerie nette provenant (utilisée dans) des activités d'exploitation, moins les dépenses en capital, tel que décrit dans les états consolidés des flux de trésorerie. La direction estime que le Flux de trésorerie disponible est une mesure pertinente à fournir aux investisseurs, car c'est un indicateur de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités pour régler sa dette. Les flux de trésorerie disponibles excluent les liquidités utilisées pour les acquisitions, les paiements anticipés de capital et l'impact des variations des taux de change sur les soldes de trésorerie et des équivalents de trésorerie.

Il y a des limites matérielles à l'utilisation du Flux de trésorerie libre pour mesurer la performance de l'entreprise, car il exclut les éléments matériels tels que certains paiements de capital sur les rachats de dette à long terme et le flux de trésorerie utilisé pour financer des acquisitions. Les comparaisons du Flux de trésorerie de Level 3 avec celui de certains de ses concurrents peut-être d'une utilité limitée car Level 3 ne paie pas actuellement une grande quantité d'impôts, en raison de pertes d'exploitation nettes, et, par conséquent, génère des flux de trésorerie plus élevés qu'une entreprise comparable qui paie des impôts sur le revenu. En outre, cette mesure financière est soumise à la variabilité, de trimestre en trimestre, en raison de l'échelonnement des paiements liés aux intérêts débiteurs, comptes débiteurs et créditeurs et aux dépenses en capital. Le Flux de trésorerie disponible ne devrait pas être utilisé comme un substitut à la variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie sur les États consolidés des flux de trésorerie.

Les résultats pro forma combinés de la société

Les tableaux suivants reflètent les résultats pro forma combinés de la société Level 3 et de Global Crossing pour les trois mois terminés le 31 mars, 2011. Les tableaux commencent avec les résultats antérieurs à l'acquisition historique dans les colonnes intitulées « Level 3 » et « Global Crossing ». La colonne intitulée « Eliminations intra-groupe », comprend des ajustements pour éliminer les transactions entre Level 3 et Global Crossing. La colonne « Ajustements pro forma », comprend des ajustements concernant la comptabilisation du prix d'achat et les changements dans la structure de la dette à la suite de l'acquisition.