Taminco Corporation annonce ses résultats pour le premier trimestre 2013
ALLENTOWN, Pennsylvanie, 16 mai 2013 /PRNewswire/ -- Taminco Corporation (« Taminco » ou la « Société ») (NYSE: TAM), le principal producteur mondial intégré d'alkylamines et de dérivés d'alkylamines destinés à la fabrication de produits d'usage quotidien, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre 2013.
Faits marquants du premier trimestre de l'exercice financier 2013
- Augmentation des volumes de 7 % pour se situer à 144 000 tonnes
- Hausse du chiffre d'affaires net de 10 % pour atteindre le niveau record de 310 millions $
- Augmentation de l'EBITDA ajusté pour atteindre le chiffre presque record de 66 millions $
- Bénéfice net de 8 millions $
L'application continue de la stratégie commerciale favorise la croissance de l'EBITDA ajusté
« Le premier trimestre 2013 a été un autre trimestre très fort pour notre société et nous sommes heureux d'annoncer de nouveau des améliorations soutenues de notre performance opérationnelle et financière, grâce à la mise à profit de vecteurs fondamentaux sur nos marchés finaux et à la mise en œuvre réussie de nombreux projets de croissance récents, tout particulièrement en Amérique du Nord », a déclaré Laurent Lenoir, président-directeur général de Taminco, tout en rajoutant, « Nous sommes également ravis par la réussite de notre premier appel public à l'épargne au mois d'avril, qui offre à notre entreprise une plus grande souplesse financière alors que nous poursuivons de multiples initiatives de croissance à l'échelle internationale ».
Pour le trimestre terminé le 31 mars 2013, la société a enregistré un chiffre d'affaires net trimestriel record de 310 millions $, soit une hausse de 27 millions $ ou 10 % comparativement à 283 millions $ pour la même période de 2012. Cette augmentation est due principalement aux volumes accrus, à la gamme de produits et aux prix, en plus de la demande croissante et de la contribution des investissements récents dans les dérivés aux États-Unis. La demande a été principalement stimulée par la croissance des ventes sur nos marchés finaux les plus importants : les soins personnels et l'entretien domestique, l'agriculture, l'énergie, la nutrition animale et le traitement des eaux.
Sur une base régionale, 50 % de nos volumes ont été vendus en Amérique du Nord, 36 % en Europe et 14 % sur les marchés émergents (6 % en Amérique latine et 8 % en Asie). La société a affiché une forte croissance aux Amériques, alors que sa performance en Europe s'est légèrement améliorée et est restée stable en Asie.
L'EBITDA ajusté pour les trois mois terminés le 31 mars 2013 se chiffrait à 66 millions $, comparativement à 64 millions $ pour période terminée le 31 mars 2012 dans les états financiers pro forma. L'EBITDA ajusté s'est accru pendant le trimestre malgré des coûts fixes additionnels liés à la consolidation de l'entreprise pour soutenir à la fois la capacité significative récemment ajoutée aux États-Unis et les projets stratégiques à très court terme anticipés dans le cadre de notre plan de croissance à long terme.
M. Lenoir a ainsi poursuivi : « L'accroissement solide de nos volumes illustre l'accent mis sur des marchés finaux stables et à forte croissance qui bénéficient des 'mégatendances'. De plus, notre rendement en Europe reste supérieur à la conjoncture économique globale, ce qui témoigne de notre résistance sur nos marchés finaux. Dans une perspective d'avenir, nous envisageons un parcours à long terme visant à créer de la valeur ajoutée significative pour les actionnaires de Taminco. »
Résultats trimestriels sectoriels
Functional Amines (Amines fonctionnelles)
Les volumes de la division Functional Amines se situaient à 76 kt pour le trimestre terminé le 31 mars 2013, soit une hausse de 3 kt ou 4 % par rapport à la même période de 2012. Cette amélioration était principalement due à la croissance des ventes dans le secteur agricole avec un marché américain solide pour les herbicides utilisés dans la culture du maïs et une croissance globale vigoureuse sur la plupart de nos marchés finaux. L'EBITDA ajusté du secteur Functional Amines a augmenté de 2 millions $ se situant à 32 millions $ pour les trois mois terminés le 31 mars 2013 par rapport à 30 millions $ pour la période terminée le 31 mars 2012 dans les états financiers pro forma.
Specialty Amines (Amines spécialisées)
Les volumes de la division Specialty Amines ont augmenté de 16 % ou 8 kt pour atteindre 57 kt au trimestre terminé le 31 mars 2013 comparativement à la même période de 2012. Cette croissance était principalement due à la demande de produits tensioactifs destinés aux marchés agricole et des soins personnels et d'entretien domestique, fournis par notre division opérationnelle DIMLA située sur le site de Pace, en Floride, ainsi qu'à la croissance des ventes d'autres produits tensioactifs et de nos marchés de nutrition animale et de l'énergie. L'EBITDA ajusté de la division Specialty Amines a augmenté de 1 million $ se situant ainsi à 22 millions $ pour les trois mois terminés le 31 mars 2013 comparativement à 21 millions $ pour la période terminée le 31 mars 2012 dans les états financiers pro forma.
Crop Protection (Protection des cultures)
Pour le trimestre terminé le 31 mars 2013, les volumes de la division Crop Protection a diminué de 15 % ou 2 kt pour atteindre 11 kt comparativement à la même période de 2012. En Europe, la saison de végétation a été retardée dans certaines régions à cause du froid. La croissance des ventes de fongicides a été contrebalancée par la baisse de nos activités d'élaboration. L'EBITDA ajusté généré par la division Crop Protection a baissé de 1 million $ pour atteindre 12 millions $ pour les trois mois terminés le 31 mars 2013, comparativement à 13 millions $ pour la période terminée le 31 mars 2012 dans les états financiers pro forma.
Bilan et flux de trésorerie
Au 31 mars 2013, la société disposait de liquidités et équivalents d'environ 94 millions $.
Au 31 mars 2013, le total de la dette de la société s'élevait à 498 millions $ en facilités de crédit à terme, 400 millions $ en billets garantis de premier rang, 248 millions $ en titres de premier rang avec option de paiement différé PIK. Au 31 mars 2013, la dette nette se chiffrait à 1 052 millions $.
Pour les trois mois terminés le 31 mars 2013, la société a généré un flux de trésorerie lié à l'exploitation de 49 millions $. La société définit le flux de trésorerie comme les liquidités générées par les opérations. Les dépenses d'investissement se situaient à 12 millions $ pour les trois mois terminés le 31 mars 2013. Notre projet d'expansion de production de méthylamine à Pace est en bonne voie et la construction devrait commencer vers la fin du deuxième trimestre 2013.
Perspectives pour l'exercice 2013
« Le début de l'année s'annonce positif. La plupart de nos divisions affichent un rendement solide étant donné la nature de nos marchés finaux, mais nous avons constaté une certaine mollesse en fin du trimestre principalement en raison des conditions climatiques défavorables qui ont affecté notre division Crop Protection. Pour ce qui est des perspectives sur l'ensemble de l'exercice, nous prévoyons que l'EBITDA ajusté pour l'exercice 2013 atteindra de nouveau un niveau record. Nous prévoyons également de poursuivre nos projets d'investissement récents et de profiter de leurs contributions, ainsi que de la croissance sur nos marchés finaux solides », a commenté M. Lenoir.
Premier appel public à l'épargne (« PAPE » ou l'« Appel »)
En avril 2013, la société a finalisé son PAPE concernant 15 789 474 actions. La société a offert aux preneurs fermes une option de 30 jours pour acheter 2 368 421 actions supplémentaires au prix du PAPE moins les rabais et les commissions de souscription. La société a l'intention d'utiliser le produit net de l'Appel pour rembourser les titres de premier rang avec option de paiement différé PIK à 9,125 % en circulation qui arrivent à échéance en 2017, payer les primes de remboursement et les intérêts courus liés au remboursement de l'endettement précédent, ainsi que pour payer d'autres frais et dépenses liés aux transactions.
Conférence téléphonique
Tel qu'annoncé précédemment, la société organisera une conférence téléphonique pour discuter des résultats du premier trimestre 2013 le mardi 14 mai 2013 avant l'ouverture du marché à 8 h (heure de l'Est). Une présentation par diapositives accompagnant la conférence téléphonique sera disponible dans la rubrique destinée aux investisseurs sur le site Web de la société à l'adresse www.taminco.com. Vous pouvez accéder à la conférence téléphonique en composant le 1-877-407-4018, ou le 1-201-689-8471 pour les appels internationaux. Une rediffusion sera disponible une heure après la conférence et vous pouvez y accéder en composant le 1-877-870-5176, ou le 1-858-384-5517 pour les appels internationaux. Le code de la conférence téléphonique en direct et de la rediffusion est 413190. La rediffusion sera disponible jusqu'au 21 mai 2013.
Les investisseurs et les autres parties intéressés peuvent également écouter une webémission simultanée de la conférence téléphonique en se connectant par le biais de la rubrique Investor Relations (Relations avec les investisseurs) du site Web de la société sur www.taminco.com. La rediffusion en ligne sera disponible pendant une période limitée après la fin de la conférence téléphonique.
Pour en savoir plus sur Taminco, veuillez visiter le site Web de la société à l'adresse www.taminco.com. Taminco utilise son site Web pour diffuser des informations importantes sur la société. Des informations financières ainsi que d'autres renseignements importants au sujet de Taminco sont affichés régulièrement sur le site Web de la société et sont facilement accessibles.
À propos de Taminco Corporation
Taminco est le plus important fabricant mondial intégré d'alkylamines et de dérivés d'alkylamines. Nos clients utilisent nos produits dans la fabrication d'un large éventail de produits d'usage quotidien pour les marchés finaux de l'agriculture, du traitement des eaux, de l'entretien domestique et des soins personnels, de la nutrition animale et du pétrole et du gaz. Nos produits apportent à ces marchandises un ensemble d'attributs auxiliaires assurant un rendement optimum. Nous employons actuellement près de 800 personnes et nous sommes présents dans 19 pays avec sept sites de production aux États-Unis, en Europe et en Asie.
ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Toute déclaration formulée dans ce communiqué de presse qui ne fait pas référence à des faits historiques, notamment des déclarations concernant nos convictions et nos attentes constituent des énoncés prospectifs au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières, et devrait être évaluées en tant que telles. Les énoncés prospectifs comportent des informations sur les résultats futurs ou prévus des opérations, y compris des descriptions de notre plan et stratégie commerciaux. Ces déclarations contiennent souvent des termes comme « anticiper », « s'attendre à », « suggère », « prévoir », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « cible », « planifie », « prévision », ainsi que l'emploi des formes de futur ou de conditionnel et d'autres expressions similaires. Pour en savoir plus sur les facteurs susceptibles d'entraîner un écart considérable entre les résultats réels et ceux contenus dans ces énoncés prospectifs, veuillez vous reporter à la section « Risk Factors » (Facteurs de risque) de la Déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-1 déposé par la société auprès de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (Securities and Exchange Commission) ainsi qu'aux documents déposés par la société par la suite. Ces énoncés prospectifs et projections sont fondés sur nos attentes, nos projets et nos hypothèses actuels formulés à la lumière de notre expérience dans l'industrie, ainsi que de notre perception des tendances historiques, de la conjoncture, des évolutions futures prévues et d'autres facteurs que nous estimons appropriés dans les circonstances et au moment de leur formulation. À la lecture et considération du présent communiqué, vous devriez comprendre que ces énoncés ne garantissent aucunement le rendement ou les résultats. Les énoncés prospectifs et les projections sont sujets à des risques, des incertitudes et des hypothèses sous-jacents, et vous ne devriez pas vous fier outre mesure à ces énoncés prospectifs ou projections. Bien que nous estimions que ces énoncés prospectifs et projections sont fondés sur des hypothèses raisonnables au moment de leur publication, vous devriez savoir que de nombreux facteurs sont susceptibles d'affecter nos résultats financiers réels ou les résultats d'exploitation et pourraient entraîner un écart considérable entre les résultats réels et ceux exprimés dans les énoncés prospectifs et les projections. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés prospectifs, que ce soit à la lumière de nouvelles informations, de la survenue d'événements futurs ou pour toute autre raison. Si nous mettons à jour un ou plusieurs énoncés prospectifs, cela ne devrait pas impliquer que nous allons apporter des modifications supplémentaires concernant ces énoncés prospectifs ou d'autres.
TAMINCO CORPORATION |
||||||||
Après |
Avant |
|||||||
Trois mois terminés le |
Trois mois terminés le |
Du 1er janvier au |
||||||
31 mars |
31 mars |
14 février |
||||||
2013 |
2012 |
2012 |
||||||
Chiffre d'affaires net |
310 $ |
139 $ |
144 $ |
|||||
Coût des ventes |
253 |
131 |
111 |
|||||
Marge brute |
57 |
8 |
33 |
|||||
Frais de vente, généraux et administratifs |
15 |
8 |
66 |
|||||
Frais de recherche et développement |
3 |
3 |
1 |
|||||
Autres frais d'exploitation |
2 |
40 |
1 |
|||||
Bénéfice (pertes) d'exploitation |
37 |
(43) |
(35) |
|||||
Intérêts débiteurs |
24 |
11 |
8 |
|||||
Autres charges (bénéfices) hors exploitation, nets |
(2) |
4 |
2 |
|||||
Bénéfice (pertes) avant impôts et |
15 |
(58) |
(45) |
|||||
Charges d'impôts (profits) |
6 |
(16) |
9 |
|||||
Bénéfice avant la quote-part des pertes |
9 |
(42) |
(54) |
|||||
Quote-part des pertes des entités non consolidées |
1 |
1 |
- |
|||||
Bénéfice net (pertes) pour la période |
8 $ |
(43) $ |
(54) $ |
|||||
Bénéfice net (pertes) par action ordinaire : |
||||||||
De base |
0,16 $ |
(0,88) $ |
(0,05) $ |
|||||
Diluée |
0,16 $ |
(0,88) $ |
(0,05) $ |
|||||
Moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation : |
||||||||
De base |
49 280 729 |
49 009 139 |
1 000 000 000 |
|||||
Diluée |
49 520 563 |
49 009 139 |
1 000 000 000 |
|||||
|
|||||
31 mars |
31 décembre |
||||
Actif |
|||||
Actifs à court terme : |
|||||
Liquidités et équivalents |
94 $ |
67 $ |
|||
Comptes fournisseurs, nets de provision pour créances douteuses de respectivement 1,6 $ et 1,9 $ en 2013 et 2012 |
85 |
73 |
|||
Créances des parties liées |
- |
1 |
|||
Stocks |
116 |
126 |
|||
Impôts reportés |
5 |
4 |
|||
Frais payés d'avance et autres actifs à court terme |
17 |
13 |
|||
Impôts à payer |
1 |
13 |
|||
Total de l'actif à court terme |
318 |
297 |
|||
Immobilisations, nettes |
431 |
434 |
|||
Participations à la valeur de consolidation |
19 |
20 |
|||
Actifs incorporels, nets |
563 |
586 |
|||
Écart d'acquisition |
447 |
453 |
|||
Coûts d'émission de la dette capitalisée |
56 |
57 |
|||
Total de l'actif |
1 834 $ |
1 847 $ |
|||
Passif et capitaux propres |
|||||
Passifs à court terme : |
|||||
Portion à court terme des dettes à long terme |
6 $ |
6 $ |
|||
Comptes fournisseurs |
82 |
80 |
|||
Impôts à payer |
- |
4 |
|||
Autres passifs à court terme |
58 |
51 |
|||
Impôts reportés |
- |
2 |
|||
Total du passif à court terme |
146 |
143 |
|||
Dette à long terme |
1 148 |
1 155 |
|||
Impôts reportés |
244 |
249 |
|||
Obligations de retraite et des avantages postérieurs à l'emploi à long terme |
16 |
16 |
|||
Autres passifs |
9 |
13 |
|||
Total du passif |
1 563 |
1 576 |
|||
Actions ordinaires (valeur nominale de 0,001 $, 90 824 000 actions autorisées, 49 438 727 |
— |
— |
|||
Surplus d'apport |
301 |
298 |
|||
Bénéfices non répartis |
(20) |
(28) |
|||
Autres bénéfices/(pertes) accumulé(e)s globaux |
(10) |
1 |
|||
Total des capitaux propres |
271 |
271 |
|||
Total du passif et des capitaux propres |
1 834 $ |
1 847 $ |
|||
TAMINCO CORPORATION |
||||||||
Après |
Avant |
|||||||
Trois mois terminés le 31 mars 2013 |
Trois mois terminés le 31 mars 2012 |
Du 1er janvier au 14 février 2012 |
||||||
Flux de trésorerie fournis par les activités d'exploitation |
||||||||
Bénéfice net (pertes) |
8 $ |
(43) $ |
(54) $ |
|||||
Ajustement pour rapprocher les pertes nettes aux liquidités nettes fournies par les activités d'exploitation : |
||||||||
Amortissement et dépréciation |
28 |
12 |
7 |
|||||
Provision pour impôts reportés |
(4) |
(14) |
5 |
|||||
Autres ajustements hors trésorerie : |
||||||||
Publication des options d'achat d'actions |
- |
- |
60 |
|||||
Pertes des participations à la valeur de consolidation |
1 |
1 |
- |
|||||
Amortissement des coûts liés à la dette |
2 |
- |
- |
|||||
Intérêts courus sur les emprunts des parties liées |
- |
- |
5 |
|||||
Variation nette de l'actif et du passif : |
||||||||
(Augmentation)/Diminution des comptes clients |
(13) |
(21) |
11 |
|||||
(Augmentation)/ Diminution des stocks |
9 |
(1) |
5 |
|||||
Augmentation/(Diminution) des comptes fournisseurs |
4 |
2 |
15 |
|||||
(Augmentation)/ Diminution des autres actifs à court terme |
8 |
6 |
(3) |
|||||
Augmentation /(Diminution) des autres passifs à court terme |
10 |
(25) |
6 |
|||||
Augmentation/(Diminution) des autres passifs à long terme |
(4) |
6 |
(13) |
|||||
Flux de trésorerie nets générés par (utilisés pour) les activités d'exploitation |
49 |
(77) |
44 |
|||||
Flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement |
||||||||
Acquisition de Taminco Group Holdings S.a.r.l., nette des liquidités acquises |
- |
(155) |
- |
|||||
Achat d'immobilisations |
(12) |
(10) |
(6) |
|||||
Achat d'actif incorporel |
(1) |
(1) |
- |
|||||
Flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d'investissement |
(13) |
(166) |
(6) |
|||||
Flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement |
||||||||
Produit des emprunts |
- |
908 |
- |
|||||
Remboursement des emprunts |
(1) |
(1 121) |
- |
|||||
Apport en capital |
- |
540 |
- |
|||||
Distribution de dividende aux actionnaires |
(7) |
- |
- |
|||||
Vente d'actions ordinaires |
3 |
- |
- |
|||||
Paiements des coûts d'émission de la dette |
(2) |
(51) |
- |
|||||
Flux de trésorerie nets générés par / (utilisés dans) les activités de financement |
(7) |
276 |
- |
|||||
Effet de la variation du taux de change sur les liquidités et les équivalents |
(2) |
1 |
2 |
|||||
Augmentation nette / (diminution) des liquidités et des équivalents |
29 |
33 |
38 |
|||||
Liquidités et équivalents, début de la période |
67 |
- |
131 |
|||||
Liquidités et équivalents, fin de la période |
94 $ |
34 $ |
171 $ |
|||||
Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie : |
||||||||
Intérêts versés |
5 $ |
- $ |
1 $ |
|||||
Paiements d'impôts, nets |
2 $ |
6 |
- |
|||||
MESURES NON CONFORMES AUX PCGR : L'EBITDA AJUSTÉ
Nous présentons l'EBITDA ajusté pour faciliter aux investisseurs potentiels la compréhension de nos résultats d'exploitation et de notre situation financière. L'EBITDA comprend le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement pour la période. L'EBITDA ajusté comporte l'EBITDA et exclut (i) les coûts des transactions, (ii) les charges de restructuration, (iii) les gains/pertes de change des devises étrangères, (iv) la quote-part du bénéfice/des pertes hors trésorerie des sociétés affiliées non consolidées, nette des dividendes en espèces perçus, (v) la rémunération sous forme d'option d'achat d'actions et (vi) la gestion des sponsors et les honoraires et les dépenses des administrateurs (période remplaçante uniquement). Nous estimons que de tels ajustements fournissent aux investisseurs des informations significatives afin de comprendre nos résultats d'exploitation ainsi que la capacité à analyser les tendances commerciales et financières d'une période à l'autre. L'EBITDA ajusté pour les périodes de trois mois terminées le 31 mars 2013 et 2012 est calculé de la même manière.
Nous estimons que l'EBITDA ajusté est utile en tant que mesure supplémentaire pour évaluer le rendement de nos activités d'exploitation, et qu'il fournit une meilleure transparence de nos résultats d'exploitation consolidés. L'EBITDA ajusté est une mesure utilisée dans ces évaluations par notre direction, y compris par notre principal décideur opérationnel, et constitue un facteur dans l'évaluation de la conformité aux clauses restrictives liées à certains de nos accords d'emprunts, y compris nos facilités de crédit garanties senior et le contrat bilatéral régissant nos titres.
L'EBITDA ajusté ne devrait être considéré isolément ou comme alternative (a) du bénéfice d'exploitation ou du bénéfice pour la période (tel que rapporté conformément aux PCGR aux États-Unis), (b) des flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement en tant que mesure capable de répondre à nos besoins en matière de liquidités ou (c) de toutes autres mesures de performance en vertu des principes comptables généralement reconnus. Nous vous conseillons d'être prudents lorsque vous comparez l'EBITDA tel que rapporté par notre société à des mesures similaires utilisées par d'autres sociétés. Lorsque vous évaluez l'EBITDA ajusté, vous devrez garder à l'esprit qu'à l'avenir nous sommes susceptibles d'engager des dépenses similaires aux ajustements figurant dans cette présentation et que certains de ces éléments pourraient être considérés habituels de par leur nature. Notre présentation de l'EBITDA ajusté ne devrait pas mener à la conclusion que nos résultats futurs ne seront pas affectés par les charges et produits exceptionnels.
Le tableau suivant fournit le rapprochement du bénéfice net (perte) à l'EBITDA ajusté pour les périodes présentées :
TAMINCO CORPORATION |
||||||||||
Avant |
Après |
Pro forma |
Réel |
|||||||
1er janvier 2012 - 14 février 2012 |
Trois mois terminés le 31 mars 2012 |
Trois mois terminés le 31 mars 2012 |
Trois mois terminés le 31 mars 2013 |
|||||||
Bénéfice net |
(54 $) |
(43 $) |
(13 $) |
8 $ |
||||||
Charges d'impôts conformes aux PCGR |
9 |
(16) |
(1) |
6 |
||||||
Dépenses nettes d'intérêts & charges financières reportées |
8 |
11 |
20 |
24 |
||||||
Amortissement et dépréciation d'exploitation |
7 |
2 |
6 |
8 |
||||||
Dépréciation liée à l'acquisition |
10 |
20 |
20 |
|||||||
EBITDA |
(30 $) |
(36 $) |
32 $ |
66 $ |
||||||
Coûts liés aux transactions |
- |
67 |
29 $ |
- |
||||||
Gains/Pertes de change |
- |
1 |
1 |
(2) |
||||||
Investissements dans des coentreprises |
- |
1 |
1 |
1 |
||||||
Charges de rémunération des salariés à base d'actions |
60 |
- |
- |
|||||||
Frais de gestion d'Apollo |
- |
1 |
1 |
1 |
||||||
EBITDA ajusté |
30 $ |
34 $ |
64 $ |
66 $ |
||||||
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