Watson adquirirá a Actavis Group por 4,25 mil millones de euros

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PARSIPPANY, Nueva Jersey, 27 de abril de 2012 /PRNewswire/ -- Watson Pharmaceuticals, Inc. (NYSE: WPI) y Actavis Group han anunciado hoy que Watson ha celebrado un acuerdo definitivo para adquirir a la empresa privada Actavis por aproximadamente 4.250 millones de euros por adelantado. Como resultado de esta adquisición, Watson se convertirá en la tercera mayor compañía global de medicamentos genéricos con ingresos pro forma previstos a alcanzar $8 mil millones en 2012.  

Actavis, que como compañía independiente se encontraba en una posición de fuerte crecimiento, tiene una presencia comercial en más de 40 países y comercializa más de 1.000 productos globalmente. Actavis tiene aproximadamente 300 proyectos en trámite de desarrollo y produjo más de 22 mil  millones de dosis farmacéuticas en 2011. Actavis cuenta con más de 10.000 empleados en todo el mundo y obtuvo ingresos en 2011 de aproximadamente $2.500 mil millones.

"La adquisición de Actavis creará la tercera mayor compañía de medicamentos genéricos, completando básicamente la expansión de Watson como compañía líder global de genéricos. Actavis mejora dramáticamente nuestra posición comercial a escala mundial y aporta productos complementarios y capacidades en los Estados Unidos", dijo Paul M. Bisaro, Presidente y CEO de Watson.

"En una sola transacción comercialmente atractiva, aumentamos a más del doble el acceso internacional de Watson y consolidamos nuestra posición comercial en importantes mercados europeos establecidos así como en los mercados emergentes en crecimiento, incluyendo Europa Central y Occidental y Rusia", dijo Bisaro. "La operación logra el objetivo estratégico expreso de Watson de expandir y diversificar nuestro negocio convirtiéndolo en una compañía verdaderamente global.  Una vez realizada la transacción, aproximadamente el 40% de nuestros ingresos genéricos se originarán en mercados fuera de los Estados Unidos".

“Esta operación es atractiva desde el punto de vista financiero, acelerando el perfil de crecimiento tanto de los ingresos como de las utilidades de Watson para un futuro previsible. Contribuirá de inmediato a las ganancias no GAAP antes de sinergias, y estimamos que se podrán lograr sinergias anuales por más de $300 millones dentro de tres años. Entre este momento y el cierre, trabajaremos en estrecha colaboración con los directivos de Actavis para prepararnos para una integración rápida e ininterrumpida que le permitirá a Watson aprovechar al máximo los beneficios de esta adquisición y capitalizar el potencial significativo a fin de asegurar el crecimiento a largo plazo para nuestros accionistas”.

"Hoy marca un hito en la historia de Actavis. Durante dos años he tenido el placer de trabajar con el nuevo equipo directivo de Actavis y nuestros accionistas que han conducido a la compañía a una fase nueva", dijo Claudio Albrecht, Presidente Ejecutivo y CEO de Actavis. "Hemos logrado poner a Actavis en una buena posición para aprovechar las futuras oportunidades de crecimiento en la industria de productos farmacéuticos genéricos".  

"Partiendo de esta fundación sólida, la combinación de Watson y Actavis resultará en una compañía con el  tamaño necesario para posicionarse como un participante dinámico en la industria de productos farmacéuticos genéricos. Las dos compañías se complementan de forma ideal haciéndolo posible para que la compañía combinada mejore su posición entre los líderes del sector. En adición, juntas, Watson y Actavis estarán bien situadas en el mercado biosimilar acelerado y dinámico", agregó Albrecht.

Los beneficios claves de la transacción

La transacción comercialmente atractiva

aumenta de manera dramática la presencia internacional de Watson

• La adquisición combina dos compañías exitosas, rentables y con crecimiento en un operador global más fuerte que se beneficiará de un importante aumento de los ingresos y ganancias, y una posición de caja sólida. Con esta operación, se espera que los ingresos internacionales de Watson aumenten de aproximadamente 16% de los ingresos netos genéricos totales al final de 2011 a aproximadamente 40%.

La presencia en el mercado global expandida

• La compañía combinada ocupará una posición entre las tres primeras en 11 mercados y entre las 5 primeras en 15 mercados.  La compañía combinada tendrá operaciones comerciales en más de 40 países. El vigor global excepcional de Actavis, incluyendo las principales posiciones del mercado en mercados comerciales establecidos clave y mercados emergentes en Europa Central y Occidental y Rusia, complementa la posición que Watson mantiene en los mercados establecidos incluyendo el Reino Unido, Francia y Australia.

El portafolio y la cartera de productos en trámite expandidos

• La adquisición expandirá la posición de liderazgo central de Watson en los productos transdermales, orales sólidos y de liberación controlada e incluirá a semisólidos, líquidos e inyectables.  El resultado será un portafolio de productos más amplio y más diversificado, y una cartera de productos en trámite expandida. En combinación, la compañía tendrá 45 First-to-File (derechos prioritarios correspondientes al primero que solicita el registro) y 30 First-to-File exclusivos en los Estados Unidos.

Una operación financieramente atractiva

con beneficio significativo e inmediato

• Se espera que la operación acreciente de inmediato los ingresos no GAAP, antes de sinergias. Incluyendo las sinergias, Watson prevé que la adquisición contribuya en más de un 30% a las ganancias por acción no-GAAP de 2013 de Watson, seguido por una aceleración de la contribución en 2014 mediante el crecimiento orgánico y sinergias adicionales.

Las sinergias proporcionan beneficios adicionales

• Watson espera alcanzar sinergias anuales por $300 millones dentro de los tres años después del cierre de la operación, notablemente las áreas de SG&A, R&D y sinergias de costos corporativos.
• Watson anticipa adicionales sinergias de costos a largo plazo relacionadas con la optimización de la cadena de suministro y adicionales sinergias de ingresos a largo plazo derivadas de los lanzamientos de productos en nuevos mercados. Watson también espera recibir los beneficios de una reducción de aproximadamente un 28% en la tasa impositiva pro forma.

Una posición combinada de caja sólida permite la cancelación rápida de la deuda

• Se prevé que la  posición de caja combinada le permita a Watson saldar la deuda rápidamente para lograr un efecto palanca de la relación deuda/EBITDA ajustada inferior a 3,0x en 2013  y una relación deuda/EBITDA ajustada aproximada de 2,0x en 2014. Watson espera mantener su calificación de grado de inversión de las tres agencias crediticias después del cierre de la transacción.

Las capacidades adicionales, la fuerza de la gerencia global/empleados

fortalecen el negocio con terceros

• La combinación del negocio con terceros de Watson, Specifar Pharmaceuticals, y el negocio con terceros de Actavis, MEDIS, resultará en la creación de la mayor compañía de concesión de licencias con una gama más amplia de productos.

Un equipo directivo internacional experimentado

• La combinación de Watson y Actavis expande de manera dramática la experiencia en materia de gestión para impulsar el crecimiento internacional en los mercados establecidos y emergentes. Actavis contribuye a la combinación un conocimiento considerable de las integraciones, habiéndose enfocado extensamente en la integración de adquisiciones históricas desde que pasara a ser de propiedad privada en 2007, incluyendo la consolidación de las funciones corporativas, la fusión de las operaciones de Europa Occidental y del Este con las de Europa Occidental y la implementación de la gestión de proyectos en toda la cadena de suministro.  

Un equipo global expandido

• En conjunto, Watson contará con más de 17.000 empleados en todo el mundo. Al cierre de la operación, la Compañía tendrá aproximadamente 20 instalaciones manufactureras y más de una decena de centros R&D. Con un tamaño y una escala mejorados, la compañía combinada estará en buena posición para aprovechar sus capacidades comerciales, de R&D, manufactureras y de atención al cliente.  

Los términos de la transacción

Conforme a las condiciones del acuerdo, Watson adquirirá a Actavis por aproximadamente 4.250 millones de euros. La contraprestación total incluirá un pago en efectivo de aproximadamente 4.150 millones de euros, y la asunción de un máximo de 100 millones de euros en deuda rotatoria, que habrá de ser reembolsada al cierre.

Los accionistas de Actavis también podrían recibir una contraprestación adicional, siempre que alcance la compañía los niveles negociados de los resultados de 2012. El pago contingente, de devengarse plenamente, resultará en la entrega de hasta 5,5 millones de acciones ordinarias de Watson. El pago contingente fue valorado durante las negociaciones en 250 millones de euros, en base al precio por acción de $60, usando un tipo de cambio euro dólar estadounidense de $1,32. Las acciones concedidas, de haberlas, se emitirían en 2013.

Watson pretende financiar la porción en efectivo de la operación a través de una combinación de préstamos a término y la emisión de notas sénior no garantizadas. Watson actualmente tiene obligaciones de préstamos puente de BofA Merrill  Lynch y Wells Fargo Bank, N.A., a la espera de la ejecución de sus planes finales de financiamiento. Watson anticipa que la compañía combinada genere un flujo de caja libre considerable, permitiendo que Watson liquide la deuda rápidamente, alcanzando una relación deuda/EBITDA ajustada inferior a  3,0x para 2013 y una relación deuda/EBITDA ajustada aproximada de 2,0x para el 2014.

Las aprobaciones y el calendario

La adquisición estará sujeta a las condiciones convenidas, incluyendo una revisión por parte de la Comisión Federal de Comercio (FTC por sus siglas en inglés) de los Estados Unidos conforme a las disposiciones de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, según enmendada ("Ley HSR"), así como aprobaciones fuera de los Estados Unidos. Pendiente las aprobaciones, Watson espera que se cierre la operación durante el cuarto trimestre de 2012.

BofA Merrill Lynch actúa como asesor financiero exclusivo y Latham & Watkins LLP actúa como asesor legal a Watson en relación con esta transacción.

Acerca de Watson Pharmaceuticals, Inc.

Watson Pharmaceuticals, Inc. es una compañía farmacéutica integrada líder global. Watson se dedica al desarrollo, manufactura y distribución de productos farmacéuticos genéricos y productos farmacéuticos de marca especializados centrados en urología y la salud de la mujer. La Compañía también está desarrollando productos biosimilares en el área de salud y oncología de la mujer. En adición, distribuimos productos farmacéuticos de marca y genéricos a través de nuestro negocio Anda Distribution.  

En 2011, Watson era la tercera mayor compañía farmacéutica genérica en los Estados Unidos. También tenemos operaciones comerciales en mercados internacionales clave incluyendo Canadá, Europea Occidental, Asia/Pacífico, África del Sur y América Latina. Watson distribuye aproximadamente 8.500 unidades de almacenamiento de existencias en los Estados Unidos directamente a más de 60.000 clientes  por medio de su división Anda Distribution.

Para comunicados de prensa y otra información sobre la compañía, visite el sitio web de Watson Pharmaceuticals en  http://www.watson.com.

Acerca de Actavis

Actavis es una de las compañías farmacéuticas genéricas más importantes del mundo dedicada al desarrollo, manufactura y venta de productos farmacéuticos genéricos. La compañía tiene operaciones en más de 40 países y más de 10.000 empleados. Actavis actualmente tiene un portafolio que incluye más de 1.000 medicamentos presentes en el mercado y registrados en más de 70 países.  

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FUENTE  Actavis Group

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