Weatherford publie ses résultats pour le deuxième trimestre 2016

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- Marges décrémentielles de 6 % et marges incrémentielles de 50 % en séquentiel (base PCGR), soit les meilleures du secteur 

- Produits nets en hausse, atteignant 2,7 milliards $, grâce à deux offres couronnées de succès 

- 1,9 milliard $ de billets de premier rang remboursés 

- Achèvement de 92 % du plan de réduction des effectifs précédemment annoncé, à hauteur de 8 000 employés 

BAAR, Suisse, 1 août 2016 /PRNewswire/ -- Weatherford International plc (NYSE : WFT) a rapporté une perte nette PCGR de 565 millions $ pour le deuxième trimestre 2016, soit une perte nette de 0,63 $ par action, et une perte nette ajustée avant charges et crédits de 253 millions $ (perte nette ajustée de 0,28 $ par action), pour un chiffre d'affaires de 1,40 milliard $ au deuxième trimestre 2016.

Points saillants du deuxième trimestre 2016 

• Marges décrémentielles du bénéfice d'exploitation les plus élevées du secteur, à savoir 6 % en séquentiel et 24 % en glissement annuel ; marges incrémentielles de 50 % en séquentiel (base PCGR) ;
• Cessation des opérations au sein de trois installations de fabrication et de services, soit au total, depuis le début de l'exercice, un achèvement de sept des neuf fermetures prévues pour l'année ;
• Fermeture supplémentaire de 28 installations d'exploitation et autres installations, soit 54 depuis le début de l'exercice, à savoir 11 de plus qu'initialement prévu ;
• Achèvement à hauteur de 92 % de la réduction du personnel ciblée à 8 000 employés, ce qui devrait générer des économies annualisées de 446 million $ ;
• Conclusion d'un accord définissant les conditions générales du règlement contractuel relatif à la construction de l'installation de production anticipée de Zubair, pour un montant de 150 millions $ ;
• Produits nets en hausse, atteignant 2,7 milliards $, à partir de la dette nouvellement émise : 1,265 milliard $ en billets échangeables (convertibles) à échéance 2021, et 1,5 milliard $ en nouveaux billets de premier rang, dont 750 millions $ à échéance 2021 et 750 millions $ à échéance 2023 ;
• Règlement en numéraire d'une offre publique d'achat d'une valeur nominale de 1,9 milliard $ en billets de premier rang existants le 30 juin 2016 ; et
• Intégration à l'indice Euronext Vigeo World 120, qui réunit les sociétés enregistrant les meilleures performances en matière environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).

Bernard J. Duroc-Danner, président du Conseil d'administration, président, et chef de la direction, a déclaré : « Au cours du deuxième trimestre, nous n'avons cessé d'accomplir des progrès à la fois d'un point de vue opérationnel et financier.

Sur le plan de l'exploitation, nos résultats ont révélé l'impact de la transformation opérée par Weatherford en termes de coûts, qui a abouti à un bénéfice d'exploitation ajusté en baisse de seulement 11 millions $, pour une baisse du chiffre d'affaires en séquentiel de 11 %, soit 183 millions $, avec une amélioration de notre bénéfice par action ajusté. Nos résultats d'exploitation ont reposé sur les fruits de nos efforts continus de réduction des coûts, qui ont permis de solides marges décrémentielles du bénéfice d'exploitation, à savoir 6 % en séquentiel et 24 % en glissement annuel.

Le chiffre d'affaires en Amérique du Nord a diminué de 26 %, soit une performance positive étant donné la réduction de 35 % du nombre moyen de puits, et compte tenu de turbulences continues en matière de prix. Pour autant, les pertes d'exploitation ont été significativement réduites, grâce aux mesures agressives entreprises cette année concernant les coûts. Nous pensons que les niveaux d'activité en Amérique du Nord ont atteint leur seuil minimum.

À l'échelle internationale, notre chiffre d'affaires a diminué de 3 %, pour une réduction du nombre de puits de 7 % en séquentiel. L'Amérique latine a été la région la plus touchée par ce déclin, de nettes réductions de dépenses de la part des clients ayant été observées à tous les niveaux. Dans l'hémisphère oriental, le chiffre d'affaires a augmenté de 4 % en séquentiel. Dans la région Europe/Caspienne/Russie/Afrique sub-saharienne, les nettes réductions d'activité observées au large de l'Afrique de l'Ouest n'ont été que partiellement compensées par la reprise saisonnière en Russie. Dans la région Moyen-Orient/Afrique du Nord/Asie-Pacifique, l'augmentation du chiffre d'affaires s'explique par la résolution contractuelle finale du projet de Zubair, ainsi que par une plus forte activité en Algérie, éléments qui ont plus que compensé les baisses observées dans le cadre de plusieurs opérations en Asie-Pacifique. Le chiffre d'affaires de l'activité Équipements de forage terrestre a diminué, avec de moindre taux d'utilisation en séquentiel.

Sur le plan financier, nous avons achevé avec succès deux transactions de plus grande ampleur sur les marchés financiers, sensiblement réduit le risque associé à notre profil financier à très court terme, et amélioré significativement notre position de liquidité. Nous avons réduit nos échéances de dettes à très court terme pour les trois prochaines années, en les faisant passer de 2,1 milliards $ à 639 millions $, assurant ainsi notre capacité à honorer nos obligations dans le cadre de n'importe quel scénario d'affaires. Le règlement du contrat relatif à l'installation de production anticipée de Zubair, située en Irak, a constitué une étape importante au cours du trimestre.  Nous avons également atteint en quasi-totalité notre objectif de réduction des effectifs, et avons continué d'optimiser notre ratio de soutien des effectifs, étant prévu que ces deux aspects impactent positivement nos résultats à l'avenir.

Le secteur a désormais atteint son seuil minimum, que ce soit en terme d'activités et de prix. Les clients commencent à admettre qu'un certain nombre de produits et services fiables et de haute qualité ont été remisés en deçà des minima économiques, c'est-à-dire jusqu'à des niveaux non viables. Nos discussions auprès de plusieurs clients nous permettent de prévoir une amélioration progressive à la fois des activités et des niveaux de prix au cours des prochains trimestres.

Nos difficultés héritées étant désormais derrière nous, et grâce à une transformation fondamentale de notre structure de coûts, Weatherford est en bonne position pour opérer une reprise de marché.  À l'heure où nous nous orientons vers une amélioration progressive de l'environnement macroéconomique, vers un ensemble clé de technologies et de gammes de produits différenciés, et compte tenu de notre approche extrêmement disciplinée ainsi que de l'important renforcement de notre équipe opérationnelle, tout semble annoncer une solide amélioration de notre marge incrémentielle du bénéfice d'exploitation et de nos flux de trésorerie disponibles à l'avenir.

Nos performances futures seront le reflet de notre transformation sur le plan de tous les indicateurs. »

Résultats du deuxième trimestre 2016 

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2016 a atteint 1,40 milliard $, contre 1,59 milliard $ au premier trimestre 2016 et 2,39 milliards $ au deuxième trimestre 2015. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a diminué de 11 % en séquentiel, et de 41 % par rapport à l'exercice précédent. La baisse séquentielle s'est élevée à 26 % en Amérique du Nord, et à 3 % pour les opérations internationales.

La perte nette PCGR du deuxième trimestre 2016 a atteint 565 millions $ (perte nette de 0,63 $ par action), par rapport à une perte nette de 498 millions $ au premier trimestre 2016 (perte nette de 0,61 $ par action), et à une perte nette de 489 millions $ au deuxième trimestre de l'exercice précédent (perte nette de 0,63 $ par action).

La perte nette ajustée au deuxième trimestre 2016 a atteint 253 millions $ (perte nette ajustée de 0,28 $ par action), par rapport à une perte nette de 239 millions $ au premier trimestre 2016 (perte nette ajustée de 0,29 $ par action), et à une perte nette de 77 millions $ au deuxième trimestre de l'exercice précédent (perte nette ajustée de 0,10 $ par action).

Les charges après impôts, nettes des crédits, ont atteint 312 millions $ au deuxième trimestre, et incluent :

• 146 millions $ en frais principalement issus d'un ajustement à la juste valeur de marché d'un billet recevable auprès d'un client au Venezuela, ainsi que de réductions de la valeur des stocks et d'autres actifs ;
• 101 millions $ en frais de justice liés principalement à l'avancée des négociations menées auprès de la SEC/du DOJ concernant nos retraitements fiscaux issus d'exercices précédents ;
• 69 millions $ en frais issus de primes de dépôt d'obligations liées au rachat de nos billets de premier rang ; et
• 41 millions $ en indemnités de départ et frais de restructuration.

Les frais ci-dessus ont été partiellement compensés par des recettes de 45 millions $ liées à la résolution du contrat légué de Zubair.

La marge d'exploitation de -4,7 % au deuxième trimestre s'est améliorée de 520 points de base en séquentiel, et détériorée de 621 points de base par rapport au deuxième trimestre 2015. La marge d'exploitation ajustée de -8,3 % au deuxième trimestre a diminué de 168 points de base en séquentiel, et de 1 318 points de base par rapport au deuxième trimestre 2015. En séquentiel, la diminution globale de 11 % du chiffre d'affaires a entraîné des marges décrémentielles du chiffre d'affaires ajusté de 6 %. Le chiffre d'affaires en glissement annuel a diminué de 41 %, pour des marges décrémentielles du chiffre d'affaires de 24 %. Les marges d'exploitation négatives continuent d'inclure environ 50 millions $ de coûts par trimestre, afin de préserver l'infrastructure opérationnelle et l'organisation structurelle, de sorte que la société soit en mesure de répondre efficacement à l'augmentation prévue des niveaux d'activité.

Points saillants par segment

Amérique du Nord 

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a atteint 401 millions $, soit une baisse de 142 millions $ ou 26 % en séquentiel, et une baisse de 407 millions $, soit 50 %, pour le trimestre équivalent de l'exercice précédent. Les pertes d'exploitation du deuxième trimestre ont diminué de 27 millions $ en séquentiel, pour atteindre 101 millions $ (marge de -25,2 %), et augmenté de 9 millions $ par rapport à une perte d'exploitation de 92 millions $ au cours du trimestre équivalent de l'exercice précédent. La diminution de 26 % en termes de chiffre d'affaires en séquentiel dans la région a compensé la chute de 35 % du nombre de puits en Amérique du Nord, et reflète la réduction des activités et des dépenses des clients, ainsi que la débâcle printanière au Canada, qui s'est accompagnée de turbulences continues en matière de prix. Les pertes d'exploitation ont diminué en séquentiel, engendrant des marges décrémentielles de 19 %.  Ces résultats ont été favorisés par les avantages découlant d'actions agressives en termes d'économies de coûts, qui ont été entreprises au cours du premier semestre 2016. Les marges décrémentielles en glissement annuel ont atteint un taux honorable de 2 %.

Opérations internationales 

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a atteint 892 millions $ soit une baisse de 31 millions $, ou 3 % en séquentiel, et une baisse de 505 millions $ ou 36 % par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre s'est élevé à 52 millions $ (marge de 5,8 %) soit une augmentation de 55 millions $ en séquentiel ou une baisse de 72 millions $ par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice d'exploitation ajusté du deuxième trimestre s'est élevé à 2 millions $ (marge de 0,2 %) soit une baisse de 47 millions $ en séquentiel et de 203 millions $ par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice d'exploitation ajusté exclut à la fois les charges et les crédits relatifs à notre contrat légué de Zubair. Le déclin du chiffre d'affaires international en séquentiel a compensé la diminution de 7 % du nombre de puits.

• Amérique latine 

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a atteint 249 millions $ soit une baisse de 56 millions $, ou 18 % en séquentiel, et une baisse de 214 millions $, ou 46 %, par rapport au trimestre équivalent de l'exercice précédent. Le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre s'est élevé à 1 million $ (marge de 0,6 %), soit une baisse de 97 % en séquentiel, et de 98 % par rapport au trimestre équivalent de l'exercice précédent. Les déclins en termes d'activité, notamment au Mexique, au Brésil et en Colombie, ont constitué les principaux moteurs du déclin du chiffre d'affaires et du bénéfice d'exploitation, les clients ayant continué de réduire leurs dépenses. Les actions en matière de réduction des coûts entreprises à la fin du deuxième trimestre n'ont pas impacté les résultats du trimestre.

• Europe/Afrique sub-saharienne/Russie 

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a atteint 243 millions $, en baisse de 14 millions $, soit 5 % en séquentiel, et une baisse de 175 millions $, soit 42 %, par rapport au trimestre équivalent de l'exercice précédent. Le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre s'est élevé à 1 million $ (marge de 0,3 %), soit une augmentation de 2 millions $ ou 156 % en séquentiel, et une baisse de 99 % par rapport au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires et la baisse des pertes d'exploitation sont principalement attribuables aux réductions d'activité des clients au large des côtes de l'Afrique de l'Ouest, essentiellement en Angola, qui ont été en partie compensées par la reprise saisonnière en Russie.

• Moyen Orient/Afrique du Nord/Asie Pacifique 

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a atteint 400 millions $, en hausse de 39 millions $, soit 11 % en séquentiel, et une baisse de 116 millions $, soit 23 %, par rapport au trimestre équivalent de l'exercice précédent. Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 50 millions $ (marge de 12,5 %), soit une augmentation de 209 % en séquentiel, et de 394 % par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Le bénéfice d'exploitation ajusté, qui ne tient pas compte de l'impact du contrat de Zubair, a atteint les seuils d'équilibre. L'augmentation du chiffre d'affaires en séquentiel est principalement attribuable au règlement du contrat légué de Zubair en Irak, et a été en partie compensée par les déclins d'activité observés sur de nombreuses opérations en Asie-Pacifique. En séquentiel, le bénéfice d'exploitation ajusté a enregistré une baisse en raison de la réduction des niveaux d'activité au cours du trimestre.

Équipements de forage terrestre

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a atteint 109 millions $ soit une baisse de 10 millions $, ou 9 % en séquentiel, et une baisse de 76 millions $, ou 41 % par rapport au trimestre équivalent de l'exercice précédent. Les frais de résiliation perçus au premier trimestre 2016, ainsi que l'achèvement de certains projets au cours du deuxième trimestre, ont constitué les principales composantes du déclin du chiffre d'affaires en séquentiel. Le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre s'est élevé à 17 millions $ (marge de -15,7 %), soit une hausse de 9 millions $ en séquentiel, ou une baisse de 21 millions $ par rapport au trimestre équivalent de l'exercice précédent. La perte d'exploitation s'est améliorée en séquentiel grâce à l'augmentation de l'activité en Arabie saoudite, ainsi qu'à la réduction continue des coûts structurels.

Faits saillants sur le plan de l'exploitation 

• Le 26 juillet 2016, Weatherford a annoncé que la Société avait signé un Accord d'initiative conjointe (AIC) avec IBM (NYSE : IBM) en vue d'une collaboration sur le développement de nouveaux produits et services destinés aux producteurs de pétrole et de gaz, qui tirent parti des capacités avancées d'IBM en matière d'analyse et d'Internet des objets sur le Cloud d'IBM, ainsi que du renforcement des technologies d'optimisation de la production leaders du secteur de Weatherford. Grâce à cette initiative conjointe, Weatherford et IBM développeront de nouvelles solutions d'analyse, toutes disponibles via le Cloud d'IBM, qui seront basées sur la plateforme logicielle complète d'ingénierie et d'optimisation de la production de Weatherford, sur son système de contrôle et d'acquisition de données (SCADA), ainsi que sur ses capteurs et outils de contrôle. Les solutions développées conjointement feront partie de la nouvelle unité commerciale internationale baptisée Solutions de réservoir de la Société, qui a été lancée en début d'année 2016 et qui se focalise sur la fourniture d'offres intégrées destinées à aider ses clients à réduire leurs coûts d'exploitation, ainsi qu'à accroître leur production.
• Au cours du trimestre, Weatherford a remporté un contrat de services de forage d'une durée de cinq ans auprès d'une Compagnie nationale de pétrole (NOC) au Moyen-Orient, qui permet à la Société de doubler sa part de marché dans le pays. Le client a choisi d'octroyer ce contrat à Weatherford en raison de sa technologie avancée d'enregistrement en cours de forage (LWD, pour Logging-while-Drilling), de ses niveaux de performance exceptionnels, ainsi que de sa qualité de service supérieure.
• Weatherford a conclu plusieurs contrats pluriannuels relatifs à des complétions supérieures et à des crépines auprès d'une grande société sur l'île de Sakhaline, en Russie. Ces contrats, combinés aux contrats existants de la Société en matière de systèmes de sécurité annulaire et de conditionneurs de joints calottes en découvert haut de gamme, positionnent la Société en tant que principal fournisseur de complétion de ces puits. En outre, Weatherford a remporté un contrat concernant cinq puits en Australie, qui porte sur son nouveau système de conditionnement de gravier en découvert, ainsi que sur ses systèmes de pompage connexes. Le système de conditionnement de gravier constitue une nouvelle conception qui offre au marché plusieurs améliorations par rapport aux technologies existantes. Ce contrat permet à Weatherford de pénétrer pour la première fois le marché du conditionnement de gravier en Asie-Pacifique. La signature de ces deux contrats fait suite aux gains de parts de marché obtenus au premier trimestre en Norvège, lorsque Weatherford s'est vue confier les travaux de complétion sur le champ de Fram.
• Parmi les autres tendances notables de ce trimestre figure le déploiement accru des pompes à jet de la Société dans le bassin Permien, qui ont remplacé les anciennes installations de pompes submersibles électriques (PSE). Les clients bénéficient d'un tel remplacement grâce à une réduction du coût global et des interruptions de production.
• Weatherford a récemment achevé un projet d'intervention sans appareil de forage dans le golfe du Mexique, dans le cadre duquel la Société constituait l'unique fournisseur de services. C'est la première fois qu'une intervention complexe est menée par une seule partie possédant plusieurs navires dans la région. La capacité d'une société à fournir cet ensemble de services intégrés - y compris le tubage spiralé, le test des puits, le tubage direct, le travail au câble, les services de forage à pression contrôlée, et les câbles lisses - sans appareil de forage a permis de simplifier considérablement la logistique ainsi que de réaliser des économies de temps et de coûts. Cette intervention a été un succès, et a engendré un taux de production 70 % supérieur à celui des attentes de l'opérateur.

Flux de trésorerie disponibles 

La trésorerie nette utilisée dans le cadre des activités d'exploitation s'est élevée à 139 millions $, tandis que les flux de trésorerie disponibles utilisés dans le cadre des opérations ont atteint 160 millions $ au deuxième trimestre 2016. Les soldes du fonds de roulement n'ont pas généré autant de trésorerie que prévu, principalement en raison de recouvrements de créances beaucoup plus lents auprès de certains de nos clients clés et, dans une certaine mesure, de réductions de stocks plus faibles que prévu en raison du déclin des ventes de produits. Les dépenses en capital ont atteint 31 millions $, soit une baisse de 156 millions $, ou 83 % par rapport au trimestre équivalent de l'exercice précédent, et ont diminué de 12 millions $, soit 28 %, par rapport au premier trimestre 2016. Figurent également dans les flux de trésorerie disponibles, pour ce trimestre, 97 millions $ de paiements d'intérêts débiteurs, qui comprennent un paiement accéléré de 27 millions $ relatif au retrait anticipé de billets de premier rang de Weatherford. En outre, une somme de 50 millions $ relative à des indemnités de départ en numéraire et à des coûts de restructuration a été payée, afin de réduire davantage les coûts d'exploitation à l'avenir.

Les transactions effectuées par la Société sur le marché des capitaux au deuxième trimestre fournissent une grande flexibilité et liquidité financières à très court terme, et étendent avec succès les obligations à échéance à très court terme de Weatherford.

Reclassifications 

Certains montant de l'exercice précédent ont été reclassifiés afin de se conformer à la présentation de l'exercice actuel dans le cadre de l'adoption de nouvelles normes comptables.

À propos de Weatherford 

Weatherford est l'une des plus importantes multinationales dans le domaine des services de champs pétrolifères, proposant des solutions, technologies et services innovants à l'industrie du pétrole et du gaz. La Société opère dans plus de 100 pays, et possède un réseau de près de 1 000 sites, comprenant des installations de fabrication, de services, de recherche et développement, ainsi que de formation. Elle emploie près de 32 000 personnes. Pour en savoir plus, rendez-vous sur www.weatherford.com, et rejoignez Weatherford sur Facebook, LinkedIn, Twitter et YouTube.

Conférence téléphonique 

La Société organisera une conférence téléphonique avec des analystes financiers afin d'examiner les résultats trimestriels, le 28 juillet 2016 à 7h00, heure de l'Est (HE) et 6h00, heure du centre (HC). Weatherford invite les investisseurs à écouter la conférence en direct via la rubrique « Investor Relations » du site Web de la Société www.weatherford.com. Suite à la conférence, un enregistrement de la conférence et une retranscription seront rapidement disponibles dans cette section du site.

Énoncés prospectifs 

Le présent communiqué de presse, ainsi que la conférence téléphonique qu'il annonce, peuvent contenir des énoncés prospectifs au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces énoncés prospectifs incluent, entre autres, les bénéfices par action non-PCGR trimestriels de la Société, le taux d'imposition effectif, les flux de trésorerie disponibles, l'endettement net, les prévisions et attentes relatives aux perspectives commerciales, et les dépenses en capital ; ils peuvent généralement être identifiés par l'utilisation des termes « penser », « projeter », « s'attendre à », « anticiper », « estimer », « perspective », « budget », « prévoir », « stratégie », « plan », « indications », « est susceptible de », « devrait », « pourrait », « fera », « aurait », « sera », « continuera », « conduire probablement à », ou d'expressions similaires, bien que cela ne soit pas toujours le cas. De tels énoncés sont basés sur les convictions actuelles de la direction de Weatherford et sont assujettis à des risques, des hypothèses et des incertitudes considérables. Si l'un ou l'autre de ces risques ou incertitudes se concrétisait, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient inexactes, les résultats réels pourraient varier considérablement par rapport à ceux anticipés figurant dans nos énoncés prospectifs. Les lecteurs sont également avertis que les énoncés prospectifs ne sont que des prévisions, et qu'ils peuvent ainsi différer sensiblement des événements ou résultats futurs réels, parmi lesquels les évolutions possibles de la taille et des composantes des coûts, dépenses, économies et frais attendus relatifs à une réduction antérieure de la main-d'œuvre, ou à des fermetures d'installations en cours ou antérieures, ainsi que les risques associés à la capacité de la Société à profiter des avantages et des économies de coûts de telles activités. Les énoncés prospectifs sont également affectés par les facteurs de risque décrits dans le rapport annuel de la Société sur formulaire 10-K pour l'exercice clos au 31 décembre 2015, les rapports trimestriels de la Société sur formulaire 10-Q, ainsi que ceux décrits de temps à autre dans d'autres documents déposés par la Société auprès de la Securities and Exchange Commission (la « SEC »). Nous n'assumons aucune obligation de corriger ou de mettre à jour un quelconque énoncé prospectif, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autres, sauf en cas d'obligation légale en vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières.

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